Kopējais pārklājums vai strāvas attiecība. Maksātspējas atjaunošanas (zaudēšanas) koeficients Maksātspējas formulas iespējamā zaudējuma koeficients

Maksātspēja vispārīgā nozīmē, saskaņā ar V.V. Kovaļova Tā ir uzņēmuma spēja bez pārkāpumiem izpildīt savu maksājumu kalendāru. Citiem vārdiem sakot, tas ir naudas un tās ekvivalentu klātbūtne uzņēmumā, kas ir pietiekama, lai atmaksātu kreditoru parādus, kuriem nepieciešams tūlītējs maksājums. Šajā gadījumā ar naudas ekvivalentiem saprot īstermiņa, ļoti likvīdus ieguldījumus, kas ir viegli konvertējami naudā un ir pakļauti nenozīmīgam vērtības izmaiņu riskam, kuru izvietošanas termiņš parasti nepārsniedz 3 mēnešus. Starptautiskajā praksē arī overdrafta kreditēšana tiek klasificēta kā naudas ekvivalenti.

ELLĒ. Šeremets uzskata, ka rezervju nodrošināšana ar veidošanās avotiem ir uzņēmuma finansiālās stabilitātes būtība, bet maksātspēja ir tās ārējā izpausme.

O.V. Efimova ierosina izmantot veidlapas “Naudas plūsmas pārskats” datus maksātspēju raksturojošo rādītāju aprēķināšanai un identificē maksātspējas koeficientu un Bebra koeficientu.

Informācijas avots uzņēmuma maksātspējas analīzei ir bilance (veidlapa Nr. 1). Bilances analīzes galvenais mērķis ir definēts kā uzņēmuma aktīvu, saistību un pamatkapitāla novērtējums. Lai veidotu šo novērtējumu, nepieciešams analizēt uzņēmuma mantas un saistību struktūru, noteikt bilances likviditātes pakāpi, aprēķināt un novērtēt finanšu maksātspējas rādītāji un finanšu stabilitāte.

Starptautiskajā praksē ir plaši izplatīta tūlītējas, īstermiņa, ilgtermiņa un vidēja termiņa maksātspējas aprēķināšanas prakse.

1) "Tūlītēja" maksātspēja nozīmē to pašu, ko likviditāte, jo jēdziens “likviditāte” raksturo uzņēmuma spēju savlaicīgi samaksāt īstermiņa saistības. Aprēķinot “tūlītējo” maksātspēju, likvīdie aktīvi tiek salīdzināti ar debitoru parādiem ar termiņu līdz vienam gadam.

2) Novērtēšanai īstermiņa maksātspēja Apgrozāmie līdzekļi tiek salīdzināti ar kreditoriem ar dzēšanas termiņu līdz vienam gadam. Krievijas praksē tāds ir pašreizējais likviditātes rādītājs.

3) Novērtēšanai ilgtermiņa un vidēja termiņa maksātspēja noteikt: pozitīvu neto kapitālu (organizācijas neto aktīvus); parāda un pašu kapitāla attiecība (finanšu sviras rādītājs); procentu segums; kredīta atmaksas grafiks.

Tādējādi starptautiskajā praksē izmantotās metodes momentānās un īstermiņa maksātspējas novērtēšanai ir adekvātas Krievijas praksē izmantotajām likviditātes rādītāju aprēķināšanas metodēm.

Izglītības un metodiskajā literatūrā par finanšu analīzi teorētiķu viedokļi par maksātspējas jēdzienu un tā novērtējumu bieži atšķiras. Lielākā daļa autoru uzskata, ka maksātspēju galvenokārt nosaka organizācijas likviditātes pakāpe, tāpēc, analizējot maksātspēju, ieteicams izvērtēt likviditātes rādītājus.

Uzņēmuma maksātspējas pakāpi parāda likviditātes rādītāji.

Saskaņā ar metodiskajām vadlīnijām organizāciju finansiālā stāvokļa analīzei (Krievijas FSFO 2001. gada 23. janvāra rīkojums Nr. 16) organizācijas maksātspēju raksturojošie koeficienti ir: vispārējā maksātspējas pakāpe; parāda attiecība banku aizdevumiem un aizdevumiem; parāda attiecība pret citām organizācijām; parāda attiecība pret fiskālo sistēmu; iekšējā parāda attiecība; kārtējo saistību maksātspējas pakāpe; īstermiņa saistību segšanas koeficients ar apgrozāmajiem līdzekļiem.

Atsevišķi sīkāk aplūkosim vairākus maksātspējas rādītājus, kas aprakstīti Metodiskajos noteikumos uzņēmumu finansiālā stāvokļa novērtēšanai un neapmierinošas bilances struktūras noteikšanai, kas apstiprināti ar Federālā finanšu lietu fonda 1994.gada 12.augusta rīkojumu Nr.31 -r (šobrīd atcelts).

Maksātspējas atgūšanas koeficients rādītājs, kas parāda iespēju 6 mēnešu laikā pēc pārskata datuma atjaunot normālu uzņēmuma pašreizējo likviditāti.

Maksātspējas atgūšanas koeficients tiek definēts kā aprēķinātā pašreizējā likviditātes rādītāja attiecība pret tā noteikto vērtību.

Koeficienta aprēķināšanas formula ir šāda:

Kvp = [K1ph + 6/T(K1ph - K1n)] / K1norm

kur,
K1f - pašreizējā likviditātes rādītāja faktiskā vērtība (pārskata perioda beigās);
K1n - pašreizējā likviditātes rādītāja vērtība pārskata perioda sākumā;
K1norm - pašreizējās likviditātes koeficienta standarta vērtība, K1norm = 2;
6 - maksātspējas atjaunošanas periods mēnešos;
T - pārskata periods mēnešos.

Ja koeficienta vērtība ir lielāka par 1, rēķinot uz 6 mēnešiem, tas norāda, ka uzņēmumam ir reāla iespēja atjaunot savu maksātspēju.

Ja rādītāja vērtība ir mazāka par 1, tad uzņēmumam tuvākajā laikā nav reālu iespēju atjaunot maksātspēju.

Maksātspējas koeficienta zudums Tas ir koeficients, kas parāda organizācijas pašreizējā likviditātes rādītāja pasliktināšanās iespējamību nākamo trīs mēnešu laikā pēc pārskata datuma.

Maksātspējas zaudējuma koeficients tiek definēts kā aprēķinātā pašreizējā likviditātes rādītāja attiecība pret tā noteikto vērtību.

Kup = [K1f + 3/T(K1f - K1n)] / K1norm

Maksātspējas zaudējuma koeficients, ņemot vērtību, kas lielāka par 1, aprēķināts uz 3 mēnešiem, norāda, ka uzņēmumam ir reāla iespēja nezaudēt maksātspēju.

Ja rādītāja vērtība ir mazāka par 1, rēķinot uz 3 mēnešu periodu, tad tas norāda, ka uzņēmumam tuvākajā laikā ir iespēja zaudēt maksātspēju.

Maksātspējas zuduma rādītājs ir rādītājs, kas raksturo esošās likviditātes samazināšanās iespējamību nākamo 3 mēnešu laikā no pārskatu sastādīšanas dienas.

Lai to aprēķinātu, pietiek zināt tikai .

Aprēķina formula (saskaņā ar ziņojumiem)

(Ktl.kon. + 3 / T * (Ktl.kon. - Ktl.start)) / Ktl.norm.,

Ktl.kon. — pašreizējā likviditātes rādītāja vērtība pārskata perioda beigās;
Ktl.beg. — pašreizējā attiecība pārskata perioda sākumā;
Ktl.norm. — pašreizējā likviditātes rādītāja standarta vērtība; K1norm = 2;
3. numurs - uzņēmuma maksātspējas zaudēšanas riska aprēķināšanas periods mēnešos;
T - pārskata periods mēnešos, parasti skaitlis 12.

Standarta

Secinājumi par to, ko nozīmē indikatora izmaiņas

Ja indikators ir augstāks nekā parasti

Nākamo 3 mēnešu laikā nepastāv risks zaudēt maksātspēju.

Ja indikators ir zem normas

Konstatēts maksātspējas zaudēšanas risks. Ņemot vērā pašreizējā likviditātes rādītāja dinamiku, kas veidojusies kopš pārskata perioda sākuma, pēc 3 mēnešiem tā vērtība var noslīdēt zem 2, kļūstot neapmierinoša.

Ja indikators palielinās

Pozitīvs faktors

Ja indikators samazinās

Negatīvs faktors

Piezīmes

Rakstā rādītājs aplūkots nevis no grāmatvedības, bet gan no finanšu vadības viedokļa. Tāpēc dažreiz to var definēt atšķirīgi. Tas ir atkarīgs no autora pieejas.

Vairumā gadījumu universitātes pieņem jebkuru definīcijas variantu, jo novirzes pēc dažādām pieejām un formulām parasti nepārsniedz dažu procentu robežās.

Indikators tiek ņemts vērā galvenajā bezmaksas pakalpojumā un dažos citos pakalpojumos

Ja redzat kādu neprecizitāti vai drukas kļūdu, lūdzu, norādiet to arī komentārā. Es cenšos rakstīt pēc iespējas vienkāršāk, bet, ja kaut kas joprojām nav skaidrs, jautājumus un precizējumus var rakstīt komentāros pie jebkura vietnes raksta.

Ar cieņu, Aleksandrs Krilovs,

Finanšu analīze:

• Likviditātes rādītāju aprēķināšanai varam ieteikt sastādīt šādu tabulu Nosaukums Standarts 2011 2012 2013 Absolūtās likviditātes rādītājs (K = A1 / (P1 + P2)) 0,2-0,5...
• Likviditātes rādītāju aprēķināšanas formulas dotas šeit: Likviditātes rādītāju aprēķins Lai novērtētu likviditātes rādītāju atbilstību standartiem, var izveidot šādu tabulu: Nosaukums Standarts 2011 2012 2013...
• Altmana divu faktoru modelis ir vienkārša un vizuāla bankrota iespējamības prognozēšanas metode, ar kuras palīdzību tiek aprēķināta tikai divu rādītāju ietekme: pašreizējā likviditātes rādītājs, aizņemto...
• Definīcija Pašreizējās likviditātes rādītājs (segums) ir rādītājs, kas norāda, kādu daļu no īstermiņa saistībām P1 un P2 uzņēmums var segt ar apgrozāmo līdzekļu palīdzību. Vai, vienkāršojot, kurš no tiem...
• Definīcija Parāda rādītājs (ilgtermiņa) ir ilgtermiņa saistību P3 attiecība pret uzņēmuma kopējiem aktīviem. Rādītājs raksturo ilgtermiņa parādu slogu uz uzņēmuma aktīviem. Tas var būt arī…
• Definīcija A2 - P2 ir otrā maksātspējas nevienādība (visas maksātspējas nevienlīdzības). Raksturo uzņēmuma straujo maksātspēju. Atbild uz jautājumu, vai ir pietiekami daudz ātri realizējamu aktīvu ar…
• Sveiki. Šajā rakstā aplūkoti vairāki galvenie banku likviditātes rādītāji. Tie raksturo bankas likviditāti kopā ar Krievijas Bankas instrukcijas 139-I obligātajiem standartiem. Šie rādītāji tiek izmantoti…
• Definīcija Nesegtā peļņa (nesegtie zaudējumi) 1370 ir organizācijas nesadalītās peļņas vai nesegto zaudējumu summa. Tas ir vienāds ar pārskata perioda tīrās peļņas (neto zaudējumu) summu, t.i....
• Šajā rakstā ir sniegti pamata naudas plūsmas rādītāji, kas aprēķināti, izmantojot bezmaksas tīmekļa naudas plūsmas analīzes pakalpojumu. Investīciju aktivitāšu pašfinansējuma koeficients = Bilance...
• Definīcija Funkcionālā kapitāla veiklības koeficients ir krājumu daļa funkcionālajā kapitālā. Un funkcionālais kapitāls (pašu apgrozāmie līdzekļi) ir starpība starp apgrozāmajiem līdzekļiem un īstermiņa...

Maksātspējas atgūšanas koeficients norāda uz varbūtību, ka uzņēmums atgriezīsies maksātspējīgā stāvoklī. Tas palīdz izdarīt secinājumus par uzņēmuma pašreizējo finansiālo stāvokli un bilances struktūru.

Šķīrējtiesu vadītāji efektīvi izmanto šo rādītāju, lai noteiktu organizācijas bankrota iespējamību nākotnē. Pārbaude sākas ar maksātspējas atjaunošanas, vispārējās likviditātes un pamatlīdzekļu drošības koeficientu.

Maksātspēja

Pirms maksātspējas koeficienta analīzes nepieciešams definēt jēdzienu “maksātspēja”. Ekonomikā ar to saprot uzņēmuma spēju pilnībā un savlaicīgi reaģēt uz savām saistībām pret aizņēmējiem. Maksātspējas samazināšanās palielina uzņēmuma bankrota risku. Izmantojot koeficientu, jūs varat noteikt finansiālā stāvokļa kvantitatīvo vērtību.

Aizdevumu un saistību dzēšanai vadība var izmantot ne tikai skaidru naudu, bet arī dažādus aktīvus ar dažādu likviditātes pakāpi. Maksātspēju nosaka vairāki faktori:

• aktīvu pieejamība;
• aktīvu realizācijas (likviditātes) līmenis.

Aktīvu struktūra

Uzņēmuma aktīvus parasti iedala divos veidos:

• strāva- aktīvi, kas tiek pārvērsti naudā ražošanas cikla laikā, parasti 12 mēnešu laikā;
• pastāvīgs- galvenie ražošanas līdzekļi, kas netiek absorbēti pašā ražošanā.

Uzņēmuma aktīvus pieņemts sarindot pēc likviditātes pakāpes – pārdošanas ātruma un konvertēšanas brīvā naudā norēķiniem. Maksātspēja ir tieši proporcionāla augsti likvīdo aktīvu apjomam:

• Augsti likvīdi aktīvi. Šo aktīvu grupu A1 veido apgrozāmie līdzekļi ar augstāko konvertācijas naudā kursu. Praksē tie ietver skaidru naudu, vērtspapīrus un īstermiņa finanšu ieguldījumus.
• Ātri realizējami aktīvi (A2) ir apgrozāmie līdzekļi, kurus var ātri pārvērst naudā. Tie ir debitoru parādi līdz 1 gadam, banku noguldījumi.
• Lēni pārdodošie aktīvi (A3) ietver debitoru parādus vairāk nekā 12 mēnešus, izejvielas, nepabeigtos ražojumus, krājumus, pusfabrikātus, PVN kredītu.
• Grūti pārdodami aktīvi (A4): būves un ēkas, zeme, transports, nemateriālie aktīvi (preču zīmes, patenti).

Likviditāte

Likviditāte- uzņēmuma spēja saīsinātā laikā atmaksāt kredīta parādu sakarā ar aktīvu aktīvu pārdošanu. Katram uzņēmumam ir sava indikatora vērtība, kas periodiski samazinās vai palielinās.

Likviditāte tiks sadalīta:

• Steidzams- ātra debitoru parādu konvertēšana naudā. Koeficienta aprēķins sastāv no starpības noteikšanas starp apgrozījumā iesaistītajiem aktīviem un ilgtermiņa parādu lielumu ar dibinātāju parādiem pret īstermiņa aizdevumiem. Ja vērtība ir līdz 1, uzņēmumam trūkst ekonomiskās stabilitātes. Ātrās likviditātes rādītājs palīdz spriest par iespējamību nokārtot parādus ar kreditoriem ar ļoti likvīdiem aktīviem. Aprēķins izskatās šādi:

Kbl = (A1+A2)/(P1+P2)

Šāda veida koeficienta standarta vērtība ir 0,7-0,8.

• Pašreizējais. Aprēķināts perioda sākumā un beigās. Parasti tā ir kopējo aktīvu attiecība pret uzņēmuma kopējo darbības rezultātu (saistībām). Kopējās likviditātes rādītājs tiek izmantots, lai novērtētu spēju atmaksāt aizņemtos kredītus ar apgrozāmiem līdzekļiem. Tas parāda dažādu parādu saistību ar pieejamo naudu. Formula attēlo apgrozāmo līdzekļu un krājumu starpības attiecību pret saistību apjomu noteiktā laika periodā - ceturksnī, gadā. Pašreizējais likviditātes rādītājs palīdz spriest par organizācijas spēju nomaksāt esošās saistības ar saviem apgrozāmajiem līdzekļiem. Aprēķina formula ir šāda:

Ktl = (A1+A2+A3)/(P1+P2)

Robežvērtība tiek uzskatīta par 2. Ja Ktl ir lielāks par to, tad uzņēmuma finansiālais stāvoklis ir stabils. Optimālais līmenis būs atkarīgs no aktivitātes veida. Analizējot, jums jāpaļaujas ne tikai uz standarta vērtību, bet arī uz nozares vidējo rādītāju.

• Absolūti. Tas apvieno abus iepriekšējos koeficientus un vienlaikus izsaka to nozīmi. Absolūtais likviditātes rādītājs norāda uz spēju maksāt kreditoriem par īstermiņa saistībām ar saviem augsti likvīdajiem aktīviem. Formula:

Kabelis = A1/(P1+P2)

• Ģenerālis. Vispārējais likviditātes rādītājs ļauj runāt par organizācijas spēju nomaksāt savas saistības ar visiem tās aktīviem. Rādītājs vienlaikus ņem vērā īstermiņa un ilgtermiņa parādus. Tas ir vienāds ar aktīvu svērtās summas attiecību pret saistībām:

Skaitlis = (A1+1/2A2+1/3A3)/(P1+1/2P2+1/3P3)

Optimālais variants tiek uzskatīts, ja kolonna > 1.

Iepriekš likumā par organizācijas pasludināšanu par bankrotējušu novērtēšanai bija jāizmanto 3 koeficienti: maksātspējas atjaunošanas koeficients, kā arī pašreizējās likviditātes un pašu kapitāla koeficients.

Bilances likviditāte

Par bilances likviditāti tiek uzskatīta uzņēmuma spēja segt esošās saistības ar aktīviem, kuru pārejas periods naudas piedāvājumā ir īsāks par saistību termiņu.

Absolūti likvīds bilance tiks nodrošināta, ja ir izpildīti šādi nosacījumi:

• A1=>P1 - likvīdākie aktīvi ir pielīdzināmi īstermiņa saistību lielumam vai pilnībā nosedz tās;
• A2=>P2 - ātri realizējamie aktīvi ir pielīdzināmi īstermiņa saistībām vai pārsniedz tās;
• A3=>P3 - lēni realizējamie aktīvi pārsniedz vai vienādi ar ilgtermiņa saistībām;
• A4=>P4 - grūti pārdodamie aktīvi ir salīdzināmi vai lielāki par pastāvīgām saistībām.

Jebkuru trīs nosacījumu izpilde automātiski noved pie ceturtā izpildes. Pareiza ir arī šāda attiecība:

• A1+A2+A3=>P1+P2+P3
• A4=<П4

Šai nevienlīdzībai ir dziļa ekonomiska nozīme: ja pastāvīgās saistības pārsniedz grūti pārdodamos aktīvus, tad ir izpildīts galvenais maksātspējas nosacījums - organizācijai ir savi apgrozāmie līdzekļi, lai nodrošinātu nepārtrauktu atražošanas procesu; ja pastāvīgās saistības ir pielīdzināmas grūti pārdodamiem aktīviem, tad ir sasniegta zemākā maksātspējas robeža ar organizācijas pašu līdzekļiem.

Atšķirības starp kredītspēju un maksātspēju

Maksātspēja un kredītspēja ir savstarpēji cieši saistītas, taču tās nav viens jēdziens. Galvenā atšķirība: maksātspēja ir spēja pildīt saistības ar visa veida aktīviem, un kredītspēja ir tikai vidēja termiņa vai īstermiņa aktīvi bez pastāvīgiem līdzekļiem (zeme, transports, nekustamais īpašums). Ja uzņēmums sāk atmaksāt parādus ar pastāvīgiem vai lēni pārdodamiem aktīviem, tā ražošanas jauda samazinās. Tas noved pie ilgtermiņa finanšu stabilitātes samazināšanās.

Maksātspējas noteikšana

FONDA struktūras maksātspējas noteikšanai izmanto trīs galvenos rādītājus:

• Pārklājuma attiecība. Tas raksturo pamatlīdzekļu drošību efektīvai saimnieciskās darbības organizēšanai un steidzamu saistību pareizai atmaksai. Rādītājs ir vienāds ar pamatlīdzekļu (saražotie krājumi, nauda, ​​debitoru parādi, gatavā produkcija) faktisko izmaksu attiecību pret esošajām īstermiņa saistībām (īstermiņa aizdevumi, kreditoru parādi, aizdevumi).
• Pašu līdzekļu attiecība. Tas norāda uz pašu apgrozāmā kapitāla esamību, kas garantē finanšu stabilitāti. Koeficientu nosaka kā pašu kapitāla avotu apjomu, uzņēmuma pamatlīdzekļu un citu pamatlīdzekļu fizisko izmaksu starpības attiecību pret kopējām pieejamā apgrozāmā kapitāla izmaksām kā krājumi, nepabeigtā produkcija, nauda. , gatavā produkcija un debitoru parādi.
• atgūšanas un maksātspējas zuduma koeficients, kas ir vērts apsvērt atsevišķi.

Bilances struktūru var saukt par neapmierinošu, un organizāciju var saukt par maksātnespējīgu, ja ir izpildīti šādi nosacījumi:

• seguma koeficients perioda beigās ir mazāks par 2;
• personīgo līdzekļu rādītājs gada beigās ir zem 0,1.

Ekonomisti uzskata, ka seguma koeficienta robežvērtība ir stipri pārvērtēta - daudziem uzņēmumiem koeficienta vērtība ir mazāka par 2, taču tie uzrāda labu maksātspēju.

FUDN organizācijas atzīšana par maksātnespējīgu nenorāda uz tās maksātnespēju un neizraisīs tās īpašnieka civiltiesiskās atbildības rašanos. Tas būs reģistrēts nestabilitātes stāvoklis. Kritiskās vērtības tiek noteiktas, lai nodrošinātu finanšu stāvokļa kontroli un savlaicīgi veiktu pasākumus maksātnespējas novēršanai. Vadībai jācenšas patstāvīgi pārvarēt negatīvu situāciju.

Ja viens no diviem rādītājiem ir mazāks par minimālo vērtību, pārejiet pie maksātspējas atjaunošanas koeficienta noteikšanas.

Tas parāda uzņēmuma spēju tuvāko sešu mēnešu laikā atgriezties pie pieņemama pašreizējās likviditātes līmeņa. Indikators ir detalizēti aprakstīts daudzās metodiskajās publikācijās par ekonomiku.

Kvadrātplate = (Ktl + 6*(Ktl-Ktln)/T)/Knorm

• Ktl- pašreizējā attiecība
• Ktln- sākotnējā pašreizējā likviditāte nosacījuma periodā;
• Knorm- pašreizējās likviditātes standarta rādītājs, pieņemts 2;
• T- pārskata perioda ilgums, kas aprēķināts mēnešos.

Ja vērtība pārsniedz 1, tad uzņēmums sešu mēnešu laikā spēj atgriezties pie normālas maksātspējas. Ja vērtība ir līdz 1, tad uzņēmumam tam nepietiek līdzekļu.

Šī metode nav precīza, jo formula izmanto tikai divus aktuālos likviditātes rādītājus pārskata perioda beigās un sākumā. Šāda aprēķina matemātiskā iespējamība ir tikai 50%.

Visprecīzākā analīze būs balstīta uz pašreizējo likviditāti īsākā periodā. Galvenais periods ir sadalīts daudzos mazos un aprēķini tiek veikti programmā Excel, izmantojot grafiku un īpašas iebūvētās funkcijas.

Maksātspējas koeficienta zudums

Tas ļauj spriest par juridiskās personas maksātspējas pasliktināšanās riskiem nākamajos 3 mēnešos:

Kvadrātplate = (Ktl + 3*(Ktl-Ktln)/T)/Knorm

Maksātspējas atgūšanas koeficients nav uzskatāms par precīzu rādītāju maksātspējas dinamikas prognozēšanai, jo tā pamatā ir tikai divu periodu tendence.

Darbības analīze

Par organizācijas finansiālo stāvokli ir iespējams uzzināt pat ar minimālu datu kopumu. Tāpēc koeficientiem tiek piešķirta liela nozīme. Tie norāda uz jebkādām kļūdām. Piemēram, ja maksātspējas rādītājs ir nepietiekams, viņi runā par bankrotu vai īpašu darba pasliktināšanos, lai sāktu bankrota procedūru. Fiktīvs bankrots palīdz izvairīties no lielu parādu atmaksas.

Zems pašreizējās stabilitātes rādītājs norāda uz finanšu nestabilitāti. Līdzīgu secinājumu var izdarīt, ja indikatoram nav nemainīgas vērtības.

Pēc pāris nepareiziem aprēķiniem finanšu analītiķis uzzinās visas finanšu detaļas un tās izredzes par uzņēmumu. Nepieciešams pastāvīgi patstāvīgi uzraudzīt maksātspējas rādītājus.

Koeficients ļauj noskaidrot savu finansiālo stāvokli un iesaistīties efektīvā plānošanā. Piemēram, uzņēmums ražo noteiktu produktu, un katru ceturksni tas nosaka maksātspējas koeficienta vērtības, lai noteiktu turpmāko darbu.

Rūpnīcas vadībai ir pienākums uzraudzīt savu saistību savlaicīgu izpildi. Izmantojot zemu koeficientu, jūs varat iepriekš noteikt, ka nākamajā periodā nebūs līdzekļu kreditoru parādu apmaksai. Tas ļaus jums rīkoties iepriekš un atturēties no jaunu saistību uzņemšanās.

Investoriem un partneriem ir lielāka pārliecība, ja indikatora vērtības ir augstākas nekā parasti. Daudzi piegādātāji vienkārši atsakās sadarboties ar organizācijām, kurām ir zems maksātspējas koeficients, jo pastāv liels risks nesaņemt samaksu par piegādātajām izejvielām. Palielinoties koeficienta vērtībai, palielinās ticamības līmenis.

Pārvaldnieki var novērtēt aizņemto līdzekļu pareizu izlietojumu un atmaksas iespēju. Ja pēc vairāku kredītu saņemšanas koeficients nav palielinājies, tad līdzekļi tiek izlietoti nelietderīgi vai vienkārši novirzīti.

Ja ir pamats atzīt juridiskas personas bilances struktūru par neapmierinošu, bet ir reāla iespēja noteiktā termiņā atjaunot maksātspēju, tad nolemj atlikt izskatīšanu par uzņēmuma bilances struktūras atzīšanu par neapmierinošu, un pašu uzņēmumu kā maksātnespējīgu.

Ja ir pamats atzīt juridiskās personas bilances struktūru uzņēmumā par neapmierinošu, ņemot vērā komisijas maksas kvadrātā. nav atrasts, tad piekrītiet vienam no 2 nosacījumiem:

• maksātspējas atjaunošanas koeficients ir lielāks par 1 - juridisko personu nav iespējams atzīt par maksātnespējīgu, un tās bilances struktūra ir neapmierinoša;
• maksātspējas atjaunošanas koeficients ir līdz 1, tad lēmums par maksātspējas zaudēšanu netiek pieņemts, bet tiek nodots pagaidu reģistrācijai attiecīgajā Fonda institūcijā.

Līdzīgi lēmumi attiecas uz federālajiem valsts uzņēmumiem vai juridiskām personām, kuru valsts daļa pārsniedz 25%. Uzņēmumiem, kas dibināti valsts īpašumā vai ar iepriekš saskaņotu īpašuma daļu, Fonds var piemērot iepriekš minētos pasākumus, ja tam tiesības ir deleģējušas pašvaldības iestādes.

FONDS šķīrējtiesu vārdā gatavo atzinumu par uzņēmuma bilances struktūras un finansiālā stāvokļa izvērtēšanu. Lai to izdarītu, vienmēr tiek izmantoti iepriekš uzskaitītie koeficienti. Pēc lēmuma par maksātnespēju vai neapmierinošas bilances struktūras pieņemšanas uzņēmuma vadībai tiek nosūtīts pieprasījums sniegt papildu informāciju un detalizētu tā finansiālā stāvokļa analīzi.

Aprēķinu piemērs

Labākai izpratnei nosakiet organizācijas OJSC "Luchik" maksātspēju. Pēdējā gada laikā pašreizējā likviditāte mainījusies no 0,97 uz 1,18. Veiksim aprēķinu standarta sešu mēnešu periodam:

Kvadrātplate =1,18+6/12(1,18-0,97) - 0,3528.

Šis rezultāts liecina, ka maksātspējas pieaugums uzņēmumā notiek lēnā tempā, taču noteiktos apstākļos situāciju var uzlabot. Ir svarīgi saprast: iegūtais rezultāts nav precīzs un var būt kļūdains.

Maksātspējas atjaunošanas veidi

Jebkurš dibinātājs vismaz vienu reizi ir saskāries ar nespēju pildīt savas saistības. Šādu gadījumu sauc par bankrotu. Ja tas notiek, jums nevajadzētu padoties; jūs varat izkļūt no jebkuras situācijas.

Aptuvens darbību algoritms, kas ļaus izvairīties no oficiāla bankrota:

• Ja ir lieli parādi, ir vērts runāt ar kreditoriem par refinansēšanu uz abām pusēm pieņemamu termiņu. Varat arī vienoties par atvieglotiem maksājumiem.
• Paņemiet jaunu kredītu, lai nomaksātu vecos parādus. Taču nevajag ļaunprātīgi izmantot šādu padomu, jo... tas noved pie parādu slazdiem.
• Atlaist 50% darbinieku, kuri šajā situācijā ir apgrūtinājums.
• Rūpīgi pārraugiet savu budžetu. Vienmēr ir iespējams samazināt ražošanas un administratīvās izmaksas.
• Pārdodu nevajadzīgo īpašumu.
• Lielās organizācijās ir jāveic īpašuma inventarizācija.
• Pēc iespējas samazināt produktu izmaksas un palielināt ražošanas apjomus.

Ja iepriekš minētie ieteikumi nepalīdz, tad jāsāk gatavot uzņēmums bankrotam. Tajā pašā laikā jūs varat reģistrēt jaunu juridisko personu ar veco zīmolu. Jums jābūt īpaši uzmanīgam un jāievēro visas juridiskās prasības, jo pastāv liels risks tikt sauktam pie meitas atbildības par fiktīvu bankrotu.

Labs risinājums būtu izmantot pretkrīzes speciālista pakalpojumus. Viņam nebūs neobjektivitātes sajūtas un emocionālas sastāvdaļas, kas ļaus adekvāti novērtēt situāciju un palīdzēt uzņēmumam noturēties virs ūdens.

Maksātspējas atjaunošanas vai zaudēšanas koeficients ļauj noteikt juridiskās personas maksātspējas atgriešanās iespējamību tuvākajā nākotnē. To izmanto uzņēmuma ekonomiskā stāvokļa ekspresdiagnostikai.

2.1. Galvenais rādītājs, kas raksturo to, vai uzņēmumam ir reāla iespēja noteiktā laika posmā atjaunot (vai zaudēt) maksātspēju, ir maksātspējas atjaunošanas (zaudēšanas) koeficients.

Ja vismaz vienam no I sadaļā minētajiem koeficientiem ir vērtība, kas ir mazāka par 1.2. punktā noteiktajiem, maksātspējas atjaunošanas koeficientu aprēķina par periodu, kas noteikts 6 mēnešus.

Ja pašreizējais likviditātes rādītājs ir lielāks vai vienāds ar 2 un pašu kapitāla rādītājs ir lielāks vai vienāds ar 0,1, maksātspējas zuduma koeficientu aprēķina par periodu, kas noteikts uz 3 mēnešiem.

2.2. Maksātspējas atgūšanas koeficientu nosaka pēc formulas (3.a) kā aprēķinātā pašreizējās likviditātes koeficienta attiecību pret tā noteikto vērtību. Aprēķinātais pašreizējās likviditātes rādītājs ir definēts kā pašreizējā likviditātes rādītāja faktiskās vērtības summa pārskata perioda beigās un šī rādītāja vērtības izmaiņu perioda izteiksmē starp pārskata perioda beigām un sākumu. maksātspējas atjaunošanai, kas noteikts 6 mēneši.

K1f + 6/T(K1f – K1n) K3 = ──────────────────────, (3.a) 2 pārskata periods; likviditāte, K1norm = 2; 6 - maksātspējas atjaunošanas periods mēnešos;

Maksātspējas atjaunošanas koeficients, ņemot par 1 lielāku vērtību, kas aprēķināts uz 6 mēnešiem, norāda, ka uzņēmumam ir reāla iespēja atjaunot maksātspēju.

Maksātspējas atjaunošanas koeficients, ņemot par 1 mazāku vērtību, kas aprēķināts uz 6 mēnešiem, norāda, ka uzņēmumam tuvākajā laikā nav reālu iespēju atjaunot maksātspēju.

2.3. Maksātspējas zaudējuma koeficientu nosaka pēc formulas (3.b) kā aprēķinātā pašreizējās likviditātes koeficienta attiecību pret tā noteikto vērtību. Aprēķinātais tekošā koeficients tiek definēts kā pašreizējās attiecības faktiskās vērtības summa pārskata perioda beigās un šīs attiecības vērtības izmaiņas starp pārskata perioda beigām un sākumu zaudējumu perioda izteiksmē. maksātspēja, kas noteikts vienāds ar 3 mēnešiem.

K1f + 3/T(K1f — K1n) K3 = ──────────────────── , (3.b) K1norm kur: K1f - faktiskā vērtība (pārskata perioda beigās) pašreizējās likviditātes rādītājs (K1); K1n - pašreizējā likviditātes rādītāja vērtība sākumā pārskata periods; K1norm - strāvas koeficienta standarta vērtība likviditāte; K1norm = 2; 3 - uzņēmuma maksātspējas zaudēšanas periods mēneši; T - pārskata periods mēnešos.

Rādītājs, kas norāda uz iespēju, ka uzņēmums noteiktā laika periodā zaudēs maksātspēju.

Maksātspējas koeficienta zudums - ko tas parāda

Maksātspējas koeficienta zudums- parāda uzņēmuma pašreizējā likviditātes rādītāja pasliktināšanās iespējamību nākamo 3 mēnešu laikā pēc pārskata datuma.

Maksātspējas koeficienta zudums - formula

Vispārīgā formula koeficienta aprēķināšanai

K tl sākums - kārtējais likviditātes rādītājs pārskata perioda sākumā; K tl pašreizējais likviditātes rādītājs pārskata perioda beigās; T - analizētais periods mēnešos; 3 - maksātspējas zaudēšanas periods mēnešos; K tl normas - pašreizējās likviditātes koeficienta standartvērtība. Parasti iestatīts uz 2, bet var būt no 1 līdz 2,5

Tradicionāli maksātspējas zaudēšanas periods tiek uzskatīts par 3 mēnešiem. Šai vērtībai var būt citas vērtības. Šajā gadījumā atgūšanas koeficients norādīs, vai uzņēmumam šajā periodā ir iespēja zaudēt vai nezaudēt maksātspēju.

Maksātspējas koeficienta zudums - vērtība

Maksātspējas zaudējuma koeficients, ņemot vērtību, kas lielāka par 1, aprēķināts uz 3 mēnešiem, norāda, ka uzņēmumam ir reāla iespēja nezaudēt maksātspēju. Jo lielāka vērtība ir 1, jo labāks ir organizācijas finansiālais stāvoklis.

Maksātspējas zaudējuma koeficients, ņemot vērtību, kas mazāks par 1, aprēķināts 3 mēnešu periodam, norāda, ka uzņēmumam ir iespēja tuvākajā laikā zaudēt maksātspēju.

Koeficienta vērtību nevajadzētu interpretēt viennozīmīgi. Tas norāda uz iespējamu uzņēmuma maksātspējas uzlabošanos vai pasliktināšanos izvēlētajā analīzes laika periodā. Lai iegūtu precīzāku rezultātu, jums ir nepieciešams ilgāks laika periods un sadalīt to vairākās daļās. Šajā gadījumā tiks veidots detalizētāks priekšstats par koeficienta izmaiņām, un attiecīgi ir iespējams precīzāk prognozēt maksātspējas izmaiņas, vienlaikus saglabājot uzņēmuma darbības apstākļus, kas atbilda analizētajam laika periodam.

Vidējās statistikas vērtības pa gadiem Krievijas uzņēmumiem

Ieņēmumu summa	Vērtības pa gadiem, rel. vienības
	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Mikrouzņēmumi (ieņēmumi< 10 млн. руб.)	0.456	0.533	0.504	0.519	0.466	0.503	0.507
Miniuzņēmumi (10 miljoni rubļu ≤ ieņēmumi< 120 млн. руб.)	0.556	0.579	0.546	0.536	0.552	0.533	0.542
Mazie uzņēmumi (RUB 120 miljoni ≤ ieņēmumi< 800 млн. руб.)	0.619	0.599	0.551	0.589	0.575	0.591	0.625
Vidējie uzņēmumi (RUB 800 miljoni ≤ ieņēmumi< 2 млрд. руб.)	0.616	0.595	0.629	0.611	0.610	0.640	0.656
Lielie uzņēmumi (ieņēmumi ≥ 2 miljardi rubļu)	0.698	0.671	0.652	0.690	0.658	0.652	0.679
Visas organizācijas	0.665	0.632	0.613	0.637	0.615	0.621	0.647

Tabulas vērtības tiek aprēķinātas, pamatojoties uz Rosstat datiem

Pašreizējās attiecības standarta vērtība bija vienāda ar 2.

Vai lapa bija noderīga?

Vairāk atrasts par maksātspējas zuduma koeficientu

1. Metodiskie noteikumi uzņēmumu finansiālā stāvokļa novērtēšanai un neapmierinošas bilances struktūras noteikšanai Ja pašreizējā likviditātes rādītājs ir lielāks vai vienāds ar 2 un pašu kapitāla rādītājs ir lielāks vai vienāds ar 0,1, zaudējumu koeficientu aprēķina maksātspēja uz laiku, kas noteikts 3 mēnešus 2.2. Atgūšanas līmenis maksātspēja nosaka
2. Aktualitātes un mūsdienu pieredze organizāciju finansiālā stāvokļa analīzē - 5.daļa Atveseļošanās rādītājs maksātspēja- 0,618 0,635 - 0,017 Zaudējuma koeficients maksātspēja- - - - - Neto aktīvi 92368 92398 93096 30
3. Finanšu un saimnieciskās darbības analīze Krievijas Federācijas veidojošo vienību administrācijām T - pārskata periods mēnešos Zaudējumu koeficients maksātspējaņemot vērtību, kas lielāka par 1, kas aprēķināta 3 mēnešu periodam, norāda
4. Būvniecības organizācijas finansiālās un saimnieciskās darbības ekonomiskās analīzes metodika, lai apstiprinātu attīstības nepārtrauktību Atbilst zaudējumu koeficientam maksātspēja x 2,40 x Vismaz 1 atbilst Tādējādi pieauguma dēļ
5. Maksātspējas analīze Vienlaikus šī rādītāja līmenis ir sasniedzis optimālo vērtību un uzņēmuma finansiālā stabilitāte ir būtiski uzlabojusi Zaudējumu koeficientu maksātspēja uzņēmuma likviditātes koeficients tiek definēts kā aprēķinātā pašreizējā likviditātes rādītāja attiecība pret tā noteikto vērtību
6. Metodiskā pieeja maksātspējas analīzei Ja pirmie divi no šiem rādītājiem atbilst standarta vērtībām attiecīgi vismaz 2 un 0,1, tad, pamatojoties uz pašreizējās likviditātes koeficienta dinamiku, tiek aprēķināts trešais rādītājs - zaudējumu koeficients. maksātspēja Kup, kurš vērtē, vai tuvāko trīs mēnešu laikā uzņēmums spēs izpildīt izvirzītos mērķus
7. Prognozēt bilanci, ņemot vērā pašreizējās tendences, prognozētos apjomus un realizācijas rentabilitāti, pamatlīdzekļu izmaiņas maksātspēja maksātspēja
8. Pārvaldniekam jāsasniedz prognozes bilance, kas atbilst vadības personāla noteiktajiem maksātspējas parametriem L4zh un L7zh, un normālu maksātspēja- palielināt šo rādītāju samazinājumu līdz līmenim, kurā tiek samazināts zaudējumu līmenis maksātspēja būs vismaz 1,0, un nebūs negatīvas ilgtermiņa saistību vērtības b
9. Gadījuma metodes izmantošanas efektivitāte organizācijas bankrota riska novērtēšanā Ekonomiskā nozīme un zaudējumu atgūšanas koeficienta aprēķināšanas metodika maksātspējaĀrvalstu bankrota prognozēšanas metožu priekšrocības un trūkumi Iekšzemes priekšrocības un trūkumi
10. Finanšu rādītāji Maksātspējas atgūšanas rādītājs Zaudējumu rādītājs maksātspēja Darbības kapitāla veiklības rādītājs Apgrozījuma rādītāji Aktīvu apgrozījuma rādītājs Mobilā apgrozījuma rādītājs
11. Līdzsvars starp uzņēmuma maksātspēju un tā finanšu līdzekļu likviditāti Atgūšanas koeficients maksātspēja standarta vairāk nekā 1 8 9 Zaudējumu līmenis maksātspēja standarta vairāk nekā 1 9 kur Ax - likvīdākie aktīvi - skaidrā nauda
12. Metodoloģija finanšu stabilitātes analīzei un novērtēšanai, ņemot vērā nodokļu rādītājus Tā kā finanšu stabilitātes ārējā izpausme ir tādi rādītāji kā maksātspēja un organizācijas likviditāte, tos var iekļaut arī finanšu stabilitātes analīzes metodoloģijā 1 pašreizējās likviditātes rādītājs 2 absolūtās likviditātes rādītājs 3 zaudējumu koeficients maksātspēja Noteikt, cik stabils ir uzņēmuma finansiālais stāvoklis un vai tas spēj pildīt
13. Finansiālā stāvokļa analīze laika gaitā L8 0,572 0,648 0,71 0,699 x Zaudējumu attiecība maksātspēja uzņēmumi L9 x x x x 1.203 Absolūtais likviditātes rādītājs parāda, ko
14. Uzņēmuma likviditāte Ir šādi uzņēmuma likviditātes rādītāji: ātrās likviditātes rādītājs; neatliekamās likviditātes rādītājs; kritiskās likviditātes rādītājs; starpposma likviditātes rādītājs; pašreizējās likviditātes rādītājs; kopējās likviditātes rādītājs; absolūtās likviditātes rādītājs; seguma rādītājs; maksātspējas atgūšanas rādītājs; zaudējumi. attiecība maksātspēja darbības kapitāla manevrēšanas koeficients Uzņēmumu likviditātes vadība Lai palielinātu likviditāti, uzņēmumi ņem
15. Finanšu pārskatu analīze. Praktiskā analīze, pamatojoties uz grāmatvedības (finanšu) pārskatiem Atgūšanas rādītājs maksātspēja≥ 1 13,62 Zaudējumu līmenis maksātspēja≥ 1 12,90 2. posms. Finanšu stabilitātes būtības noteikšana Definīcijas pamats
16. Parādnieka finansiālās analīzes pilnīgums un ticamība bankrota procedūrā Ja saskaņā ar 3. punktu viņa izmantoja tikai trīs koeficientus, lai novērtētu bankrotējošās organizācijas finansiālo stāvokli, pašreizējo likviditātes rādītāju, pašu apgrozāmā kapitāla nodrošinājuma attiecību un zaudējumu atgūšanas koeficients maksātspēja tad saskaņā ar 5 analizēto koeficientu skaits palielinājās līdz divdesmit
17. Kā novērtēt uzņēmuma finansiālo stabilitāti? Finansiālās stabilitātes standarti būvniecības un lauksaimniecības uzņēmumiem Par finanšu analīzes veikšanas noteikumu apstiprināšanu šķīrējtiesas vadītājam Nr.367 spēku zaudējusi 1994.gadā pieņemtā rezolūcija, kurā sniegts saraksts ar 10 dažādiem rādītājiem, kas nepieciešami šķīrējtiesas vadītājam. novērtējums... Vērts atzīmēt, ka pašreizējā metodoloģijā finanšu rādītāju kritiskās vērtības nav noteiktas.Mūsdienu pašmāju praksē koeficientu analīze ir aizgūta no amerikāņu, kas pieņem, ka ne... Klms atspoguļo atkarības pakāpe maksātspēja uzņēmumi no krājumiem un izmaksām Savitskaya P G 7 piedāvā standarta vērtību >
18. 1. šķīrējtiesas vadītāja finanšu analīzes veikšanas noteikumi, kas aprēķināti reizi ceturksnī vismaz 2 gadus pirms bankrota maksātnespējas procesa ierosināšanas, kā arī par parādnieka bankrota procedūras laiku un to izmaiņu dinamiku un zaudējuma iemesli maksātspēja
19. Aktuālie jautājumi un mūsdienu pieredze organizāciju finansiālā stāvokļa analīzē - 8.daļa Dokumentos, kas satur parādnieka finansiālā stāvokļa analīzi, ir norādīts tā darbības datums un vieta, b uzvārds, vārds, šķīrējtiesas vadītāja uzvārds, vārds un šķīrējtiesas vadītāju pašregulācijas organizācijas atrašanās vieta, kuras biedrs viņš ir, c tās šķīrējtiesas nosaukums, kuras tiesvedībā ir maksātnespējas lieta, kas izskata parādnieka bankrotu, numurs un tiesas akta par ieviešanu numurs bankrota procedūras pret parādnieku datums un tiesas akta numurs par šķīrējtiesas vadītāja apstiprināšanu d pilns nosaukums parādnieka nozares atrašanās vietas kodi d parādnieka finansiālās un saimnieciskās darbības koeficienti un to aprēķināšanai izmantotie rādītāji saskaņā ar 1.pielikumu, aprēķināti reizi ceturksnī vismaz divus gadus pirms maksātnespējas procesa ierosināšanas, kā arī par parādnieka bankrota procedūras laiku un to izmaiņu dinamiku un zaudējuma iemesliem maksātspējaņemot vērā finansiālās un ekonomiskās aktivitātes koeficientu izmaiņu dinamiku un ekonomisko investīciju analīzes rezultātus un
20. Maksātspējas atjaunošanas koeficients Maksātspējas atjaunošanas koeficients - raksturo uzņēmuma spēju atjaunot vai zaudēt maksātspēja noteiktā laikā maksātspējas atjaunošanas koeficients tiek aprēķināts programmā FinEkAnalysis blokā... T - periods mēnešos 6 - atveseļošanās periods maksātspēja mēnešos Ktl normas - standarta vērtība pašreizējās likviditātes koeficients Parasti tiek ņemts vienāds ar 2,