(-ihraççı), emanetçiye, menkul kıymetler hesabında bulunan belirli sayıda menkul kıymete ilişkin işlem yapması talimatını verebilir. Siparişin özelliği, sertifikaların ve temel menkul kıymetlerin (kategori, seri, numara) bireysel özelliklerine ilişkin talimatların bulunmamasıdır.
Açık depolama yöntemi: özü, sınıflandırmadaki yeri
Mevduatın ana faaliyet amacı- Rus şirketleri (ülkenin sakinleri) tarafından ihraç edilen menkul kıymetler. Mevduat kuruluşu, ihraççıları yerleşik olmayanların menkul kıymetlerine, bu durumun bir takım düzenlemelerin ve yasal normların gereklerine aykırı olmadığı durumlarda hizmet verebilir. Emanetçinin görevi aşağıdaki varlıkların depolanmasını ve muhasebesini sağlamaktır:
Belgesiz bir forma sahip olmak;
- özel kurumlarda zorunlu saklama ile karakterize edilen belgesel türü;
- merkezi depolama için özel gereksinimleri olmayan belgesel türü;
- emisyonlu ve emisyonsuz tip;
- kayıtlı taşıyıcı türü.
Bir depoda saklanan varlıkların muhasebeleştirilmesinin ana yöntemleri şunları içerir:
1. Açık yöntem emanetçinin yalnızca ihraççının toplam varlık sayısını dikkate aldığını ima eder. Sıra, seri veya sayı gibi bireysel özellikler belirtilmez. Ayrıca sertifikaların bireysel özelliklerinin belirtilmesine ilişkin bir hüküm de bulunmamaktadır. Açık yöntemin bir diğer özelliği de emanetçinin yalnızca emanetçinin hesabındaki toplam varlık sayısına göre talimat verebilmesidir. Bireysel özellikler dikkate alınmaz.
2. Kapalı yöntem- yalnızca varlık sayısını kaydetmeyi değil, aynı zamanda kişisel (bireysel) özelliklerini de belirtmeyi içeren, menkul kıymetlerin saklanması için özel bir seçenek. Kapalı yöntem, mevduat sahibinin, bir menkul kıymetler hesabında saklanan ve muhasebeleştirilen belirli menkul kıymetlerle ilgili talimatların iletilmesinin yanı sıra bir takım bireysel özelliklere sahip olması için bir fırsattır. Çalışma yalnızca belgesel tipi menkul kıymetlerle gerçekleştirilir. Varlıkların muhasebeleştirilmesi, depolama yerinin yanı sıra sahibini tanımlayan verileri içeren bir sayı sayacının kaydedilmesiyle gerçekleştirilir.
3. İşaretli seçenek- varlıkların müşterinin (ihraççının) kişisel hesabında saklanması. Bu tür bir depolama ile tüm araçlar, her biri kendi ihraç şartlarına sahip menkul kıymetleri içeren gruplara ayrılır. Müşteri (mevduat sahibi), menkul kıymetlerin saklandığı özelliklerin veya grubun kesin bir göstergesi ile menkul kıymetlerle ilgili eylemlerin gerçekleştirilmesi talimatını verme hakkına sahiptir. İşaretli depolama seçeneği, deponun, özelliklerin ve grupların tanımlanmasına izin veren bir grup özelliğe sahip bir dizini koruduğunu ima eder.
Yukarıda açıklananlara ek olarak iki depolama seçeneği daha vardır: :
- güvenli. Bu durumda emanetçi ile emanetçi sürekli bir iletişim kuramazlar. Emanetçi, ihraççının değerleri için yalnızca bir deponun (kasa) işlevlerini yerine getirir;
- bağlı. Bu tür depolama ile emanetçi, müşteriler ve varlıkları ile ilgili olarak muhasebe, depolama ve bilgi hizmetleri gibi bir dizi işlevi yerine getirir. Böylece emanetçi, hissedarlar toplantılarının zamanı ve varlıklardan elde edilen kârların ödenmesi hakkında bilgi verebilir. Ayrıca emanetçi, transfer acentesi veya ödeme acentesinin işlevlerini birleştirme hakkına sahiptir.
Mevduat hesaplarında tutulan menkul kıymetler parça halinde sayılır. İhraç şartları farklı mezheplerdeki varlıkların ihracını ima eden menkul kıymetler, nominal değer dikkate alınarak değerlendirilir. Varlığın ihraç koşullarında belirli bir saklama yöntemi belirtilmemişse, emanetçi kullandığı saklama planlarını kişisel olarak belirleyebilir.
Açık depolama yöntemi: alım ve muhasebe nüansları
Mevduatın çalışmalarındaki önemli bir nokta, menkul kıymetlerin tescili ve saklanmasının organizasyonudur. Bir işlemin yürütülmesinin temeli, müşteriden (başlatıcıdan) işlemi gerçekleştirme emrinin yanı sıra, menkul kıymetlerin "saklama" hesabına yatırılması işlemine ilişkin kayıt memuruna yapılan bir bildirimdir. Sipariş ile bildirimin karşılaştırılması mümkün değilse emanetçi bu yazışmanın teyidini talep edebilir.
Müşterinin menkul kıymetlerinin başka bir emanetçinin şartlarına göre muhasebeleştirildiği başka bir emanetçide işlem gerçekleştirirken, saklamacı, şirketin diğer emanetçi tarafın gereksinimlerine göre ek bir menkul kıymet paketi sunmasını talep edebilir.
Açık depolama (muhasebe) için belge tipi menkul kıymetlerin kabulü aşağıdaki hususlara sahiptir: :
Emanet şirketi, Rusya Federasyonu'nun gerekliliklerini ve normlarını dikkate alarak belge tipi menkul kıymetleri saklayabilir;
Saklayıcı, muhasebe ve saklama amacıyla belge niteliğindeki menkul kıymetleri saklamacı arası anlaşma imzalanan başka bir saklama kuruluşuna devredebilir. Bu durumda, emir veya hamiline ait varlıkların muhasebeleştirilmesi veya saklanması, varlıkların mevduat sözleşmesinin yapıldığı deponun özel bir menkul kıymetler hesabına aktarılmasıyla gerçekleştirilir. Bu durumda varlıklar, saklama koşulları dikkate alınarak başka bir emanetçide saklanır;
Bir işlemi tamamlarken kullanılan belgeler, değerli eşyaların muhasebeleştirilmesinin yanı sıra varlıkların kabulü ve devri anlamına gelen bir anma emridir.
Nitelikli piyasa katılımcılarına yönelik varlıkların açık depolanmasını kabul eden emanetçi, bu varlıkları, eğer hesap uygunsa hamilin mevduat hesabına yatırır. Kabul, müşterinin nitelikli bir yatırımcı olmadığı, ancak mevcut mevzuat dikkate alınarak menkul kıymet satın aldığı bir durumda da gerçekleştirilir.
Hesapların başka bir emanetçi tarafça açılması durumunda, emanetçi, dolaşımdaki sınırlı menkul kıymetleri aday sahiplerin emanet hesabına kredilendirebilir. Ayrıca rehin sahibinin veya kayyumun emanetçisine depozito yatırılabilir.
United Traders'ın tüm önemli etkinliklerinden haberdar olun - abone olun
Borsada hisse senedi veya tahvil satın aldığınızda bunları fiziksel olarak göremezsiniz. Menkul kıymetlerin çoğu defter girişi (elektronik) biçimindedir. Ve şu veya bu kağıda hakkınız, özel depolama tesislerinde - emanet depolarında dijital bir kodla kaydedilir.
Basit kelimelerle emanetçi nedir
Bir komisyoncu ile sözleşme imzaladığınızda sizin için iki hesap açılır: komisyonculuk ve emanetçi.
Para bir aracılık hesabında saklanır. Depoda - satın alınan menkul kıymetler. Daha doğrusu portföyünüzdeki menkul kıymetlerin adı ve sayısıyla ilgili kayıtlar.
Depozito, sahiplerinin menkul kıymetlere ilişkin haklarını doğrulayan verilerin elektronik olarak depolanmasıdır.
Basit bir ifadeyle emanetçi, borsadaki işlemler sonucunda sahip değişikliğini içeren işlemlerin kaydedildiği normal bir sunucudur.
Emanet kasasının işletim sistemi nakit olmayan bir banka hesabına benzer. İşlemleri siz gerçekleştirirsiniz: para yatırma ve çekme, satın alma ve transferler. Gerçekte hiç kimse paranızı ayrı tutmaz. Maaş yenilendiğinde veya alındığında rapor vermez. Alışverişlerde biriken tutardan sayılmaz ve satıcıya para aktarmaz. Hesapta yalnızca mevcut bakiyeyi yansıtan rakamlar değişir.
Rusya borsasında merkezi emanetçi, ulusal takas deposu olan NSD'dir. Moskova Borsası'na aittir (%99,997 hisse).
NSD'nin çalışmalarına ilişkin bazı istatistikler:
- Depodaki menkul kıymetlerin hacmi 40 trilyon rubleden fazladır.
- Üç ayda bir ortalama 2-3 milyon işlem kaydediliyor.
- Parasal anlamda işlem hacmi 100 trilyon rubleyi (çeyrek başına) aşıyor.
Ayrıca ulusal bir takas merkezi olan NCC de bulunmaktadır. Piyasa katılımcıları arasındaki işlemleri denetler. Ve alıcılarla satıcılar arasında aracı görevi görür.
Büyük komisyoncuların müşterilerinin menkul kıymetlerini kaydetmek için kendi özel depoları vardır. Küçük şirketlerin genellikle kiralık olanları vardır.
Neden birden fazla depoya ihtiyaç var?
NSD, menkul kıymetlerin kayıtlarını yalnızca akredite piyasa katılımcıları düzeyinde tutar. Bizim durumumuzda komisyoncular. Kaç hissenin Petrov, Ivanov veya Sidorov'a ait olduğunu paylaşmıyor. Ve yalnızca bir komisyoncu aracılığıyla satın alınan toplam menkul kıymet sayısını dikkate alır.
100 adet Gazprom, Ivanov - 200 ve Petrov - 1.000 hisse satın aldınız. Ulusal emanetçinin sicili şunu gösterecek: 1.300 hisse komisyoncuya tahsis edildi.
Ve zaten komisyoncu düzeyinde, kendi emanetçisinde müşteriler arasında bir bozulma meydana geliyor.
Bu nasıl çalışır
Menkul kıymet satın alırken sahiplerde bir değişiklik meydana gelir.
Broker'a Sberbank'ın 10.000 hissesini satın alma emri veriyorsunuz. Broker, satın alma işlemi için hesabınızda gerekli miktarda paranın olup olmadığını kontrol eder. Cevabınız evet ise, başvuruyu kendi adına borsaya sunar. Bir anlaşma yapılıyor.
NCC işlemin doğruluğunu doğrular. İşlem seansının sonunda yeni sahibine ilişkin bilgileri merkezi emanetçiye (NSD) aktarır. Orada satın alınan menkul kıymetlerin hakkı yeni sahibine devredilir. Ve ancak o zaman bilgiler özel emanetçiye gider. Menkul kıymet sahiplerinin ayrılması ancak bu düzeyde gerçekleşir.
Bu ne için?
Deponun diğer işlevleri, hisselerden temettü dağıtımı, tahvillerden kupon geliri, hissedarların toplantılarına ve oylarına katılım ve hisselerin geri satın alınmasıdır.
Özel yatırımcılar için ilk iki işlev ilgi çekici olacaktır: temettüler ve kuponlar.
Tahvil ve temettü hissesi sahipleri, ödemeleri bir aracı kuruma veya banka hesabına alırlar. Ve neredeyse hiç kimse bunun nasıl olacağını düşünmüyor. Para hesaba geldi ve iyi durumda.
Borsada işlem gören her şirketin ihraç edilmiş onlarca veya yüz milyonlarca hissesi vardır. Kağıt tutucuların sayısı onlarca veya yüzbinlerce olabilir. Ve herkesin gerekli temettü gelirini ödemesi gerekiyor. Parasal ödülün kime, ne kadar ve nereye aktarılacağını nasıl öğrenebilirim?
Burası emanetçinin kurtarmaya geldiği yer.
Şirket parayı (temettüler, kuponlar) ulusal uzlaştırma deposuna aktarır. NSD, her özel saklama kuruluşunun ödeme almaya uygunluğunu doğrular. Ve sahiplik payı oranında fon aktarır. Daha sonra para müşterilere dağıtılıyor. Gelir üzerinden daha az stopaj vergisi (eğer vergilendirilebilirse).
Fiyatı nedir?
Brokerın tarifelerinde “depozito ücreti” gibi bir sütun bulunmasa bile bu, ödeme yapmayacağınız anlamına gelmez.
Belki de hizmet maliyeti, ticaret komisyonlarında sadece bir "koruma" dır. Veya yatırımcının veya tüccarın komisyoncuya ödemesi gereken asgari aylık ücrete dahildir.
Tarifelerde ayrı bir satır olarak belirtilen depozito ücreti aşağıdaki kriterlere göre tahsil edilir:
- Sabit - ayda 100-300 ruble (raporlama döneminde herhangi bir işlem yapılmışsa). Hiçbir işlem yapılmadı; hiçbir ücret alınmadı.
- Minimum - işlemlerin mevcudiyetine bakılmaksızın her ay belirli bir miktar alınır. Yıllık eşdeğeri olarak portföy değerinin yaklaşık %0,005 - 0,01'i kadardır. Ancak yılda 100-300 ruble'den az değil. Bazı komisyoncular ayda 100-200 ruble alıyor.
- Aracılık hesabının 50-100 bin tutarını aşması durumunda ücret alınmayabilir.
Menkul kıymetler birçok banka müşterisi arasında popülerdir. Buna dayanarak bankacılık kuruluşları bu belgelerin saklanması, kaydedilmesi, aktarılması ve hesaplardan çekilmesi konusunda hizmet sunmaya başladı. Her menkul kıymetin (hisse senedi, tahvil, bono vb.) arkasında, yanlış ellere geçmemesi için saklanması gereken belirli bir miktar para vardır. Elbette ev kasasını kullanabilirsiniz, ancak risk çok büyük. Ayrıca, bu tür konularla ilgilenen, ancak şirketin depolama için kabul edilen tüm değerli eşyalarla birlikte "kaçmayacağını" garanti edebilecek uzman bir şirkete de götürebilirsiniz. Bu nedenle, menkul kıymetlerin saklanması için en uygun ve güvenilir seçenek banka olmaya devam etmektedir. Birkaç derece koruma vardır ve müşteri ile banka arasındaki tüm koşullar ve eylemler yazılı olarak düzenlenir. Bu, menkul kıymetlerin saklanması için artırılmış güvenliği garanti eder.
Bir banka neden menkul kıymet tutar?
Menkul kıymetlerin saklanması faaliyetine emanetçi denir. Bununla meşgul olmak için uygun izin ve lisansı almanız gerekir. Çoğu banka bu tür işlerle uğraşmaya yetkilidir.
Şu soru ortaya çıkıyor: Bir bankanın neden menkul kıymet saklaması gerekiyor? Her şey kârla ilgili. Banka, emanet hizmetleri karşılığında iyi bir komisyon alıyor ve bu da toplam gelirini artırıyor.
Bankalar menkul kıymetleri (c/w) saklayabilir:
- Nakit olarak, bir değer olarak.
- Nakit dışı formda, kağıdın fiziksel bir şekli yoksa ancak nakit dışı olarak mevcutsa.
Menkul kıymetlerin fiziksel biçimde saklanması, standart saklama gerekliliklerine ve onlarla çalışma düzenleme prosedürüne uygun kiralık kasalara veya özel bir banka kasasına yerleştirilerek gerçekleştirilir. Müşteri saklama sürelerini bağımsız olarak belirleyebilir.
Menkul kıymetler, böyle bir hizmetin sağlanmasına ilişkin tüm koşulları belirten özel bir sözleşmenin imzalanması ve verilen değerlerin verilerini belirten ve hizmet veren transferin kabul edilmesi üzerine depolanmak üzere kabul edilir. kişisel bir saklama belgesi olarak. Genellikle tek bir sözleşme kapsamında bir tür menkul kıymet kabul edilir: hisse senetleri, bonolar, tahviller, sertifikalar vb. Menkul kıymetlerin saklandığı hesapların sayısı sınırlı değildir. Kabul sürecinde belgelerin doğruluğu kontrol edilir.
Böyle bir hizmet için müşteri bir komisyon öder. Büyüklüğü bankaya, sözleşme şartlarına ve bireysel sözleşmelere bağlı olarak değişebilir. Komisyonun büyüklüğü sabit olabilir veya saklanan sertifikaların değerine bağlı olabilir. 
Menkul kıymetleri nakit olarak saklamanın ve hizmet vermenin, bunları hesaplarda nakit dışı biçimde saklamaktan daha yüksek maliyetler anlamına geldiğini, dolayısıyla nakit dışı cironun fiziksel biçimdeki cirodan birkaç kat daha yüksek olduğunu belirtmekte fayda var.
Menkul kıymetlerin hesaplarda saklanması.
Bankanın nakit dışı olarak sakladığı menkul kıymetler “depo” adı verilen özel hesaplara yansıtılmaktadır. Bu hesaptaki menkul kıymetleri yönetmek, cari hesaplardaki fonları yönetmekten farklı değildir. Bazı bankalar müşterilerine, menkul kıymetleriyle işlem yapabilmeleri için oldukça kullanışlı bir arayüze sahip uzaktan hizmet sistemi sunmaktadır.
Bir menkul kıymetler hesabı, aynı ihraç ve aynı saklama işlemlerine ait menkul kıymetleri kaydeder.
Saklama hesabının kodlanması banka tarafından bağımsız olarak belirlenir.
Menkul kıymet hesabı kodlamasına bir örnek.
Hesap yapısı bölümlere ayrılmış 15 karakterden oluşur: AABBBBBBBBBVGGYYY, burada
AA – menkul kıymet hesabı türü. Olası değerleri:
40 – sahibinin hesabı.
50 – komisyoncu hesabı.
90 – transit hesabı vb.
BBBBBBB – banka müşteri kodu.
B – kontrol basamağı.
YYYYY, belirli bir müşteriye ait bu türdeki bir hesabın seri numarasıdır.
Sberbank menkul kıymetler hesabının yapısına bakalım.
12 basamaklı bir kodlamayı benimsemiştir: 0002 AAAAAAA 01, burada
002 — saklama hesabı,
ААААА - yatırımcı bölümü ve sözleşme kodu:
100000 - ana bölüm,
210000 - tedavül dışı menkul kıymetlerin bölümü,
220000 - açık artırmada c/w,
280000 - c/w dolaşım dışı vb.
01 - stok kodu, yani. hesapta payları bulunan
Bir hesaptan menkul kıymetler nasıl aktarılır veya çekilir?
Sertifikaların devri, parasal bir işlemin ödenmesiyle veya bağımsız nedenlerle ilişkilendirilebilir. Menkul kıymetlerin hesaplar arasında transferi için menkul kıymetlerin transferine ilişkin bir sipariş doldurmanız gerekir. Menkul kıymetlerin türünü, miktarını, alıcı ayrıntılarını ve diğer zorunlu verileri gösterir. Sipariş şubeden veya internet bankacılığı aracılığıyla doldurulur. Böyle bir emir alan banka, menkul kıymetleri sahibinin hesabından borçlandırır ve belirtilen bilgileri kullanarak alacaklandırır. Bu işlem para transferine benzer.
Bir müşteri, bir bankada nakit olarak saklanan menkul kıymetleri transfer ederse, bu durumda yalnızca sahibi değişir ve sertifikaların kendisi depolama tesisinde kalır.
Menkul kıymetleri hesaptan çekmek için müşterinin bir para çekme emri hazırlaması gerekir. Menkul kıymetlerin hesaptan teslim ve kabul belgesi, müşteriye menkul kıymet ihraç edildiğinin kanıtı olarak hizmet eder. Müşterinin menkul kıymetler hesabından menkul kıymet çekme emrinin yerine getirilmesine ilişkin rapor bir alıntıdır. Çekilen nakit dışı menkul kıymetler müşterinin başka bir depodaki hesabına aktarılır. Nakit dışı menkul kıymetlerin nakit olarak alınması mümkün değildir.
Başka bir deyişle emanetçi, müşteriler tarafından kendisine aktarılan menkul kıymetlerin saklanması amacıyla kaydedildiği hesapları tutar ve ayrıca bu menkul kıymetlerin sertifikalarını da doğrudan saklar. Hesapların tutulması, emanetçiye menkul kıymetlerin sahipliğini kaydetme (onaylama) ve onlar tarafından güvence altına alınan mülkiyet haklarını dikkate alma fırsatı verir. Menkul kıymetlerin kaydedilmesine yönelik hesaplara denir "saklama hesapları" ve müşteri çağrılır mevduat sahibi.
Yatırılan menkul kıymet ihraçlarından biri için bir kayıt toplarken (ihraççının buna ihtiyacı varsa), nominal sahibi olan emanetçi, gerçek sahiplerin isimlerini sicil memuruna bildirecektir. Ancak çoğu durumda ihraççılar tam bir kayıt toplamayı tercih etmiyor, bunun yerine görevlerini bir emanetçinin yardımıyla yerine getiriyorlar. Örneğin, temettü öderken ihraççı, emanetçinin hesabında tutulan menkul kıymetlerin sayısına karşılık gelen bir miktarı emanetçiye aktarır. Mevduat ise müşterilerine, emanet hesaplarında tutulan bu ihraçla ilgili menkul kıymet sayısına göre temettü aktarır. Bu durum emanetçinin başka bir işlevini ortaya çıkarmaktadır. O ihraççı ile yatırımcı arasında aracıdır.
O. emanetçi, mevduat sahiplerine şunları sağlayabilir: saklama hizmetleri Menkul kıymetlerle güvence altına alınan mülkiyet haklarının sahipleri tarafından uygulanmasını kolaylaştıran, örneğin bir anonim şirketin yönetimine katılım, menkul kıymetlerden gelir elde etme, menkul kıymet sertifikalarının doğruluğunun doğrulanması, menkul kıymet sertifikalarının icrası ve bunların başkalarına devredilmesi üçüncü taraflar vb.
Emanetçinin aracılık fonksiyonlarını tam olarak yerine getirebilmesi için konumunun “yasallaştırılması” gerekmektedir. Kural olarak, bu amaçla emanetçi olur. nominal sahibi veya ihraççı ile bir anlaşma imzalayarak, kafa deposu bu menkul kıymet ihracı için.
Depozito olabilir tek tüzel kişilik. Deponun faaliyetleri diğer profesyonel türlerle birleştirilebilir Menkul kıymetler piyasasındaki faaliyetler, kayıt bakım faaliyetleri hariç menkul kıymet sahipleri. Çoğu zaman saklama faaliyetleri, işlemler kapsamındaki karşılıklı yükümlülükleri belirlemeye yönelik faaliyetlerle (uzlaştırma ve takas faaliyetleri) birleştirilir.
Saklama faaliyetleri lisanslamaya tabidir. Mevduat faaliyetlerini yürütme lisansı, üç yıla kadar bir süre için verilir. Lisans almanın temel şartları mali güvenlik ve mesleki uygunluktur.
Mevduat sahibi ile emanetçi arasında, mevduat faaliyetleri sürecindeki ilişkilerini düzenleyen bir “depo” hesabı anlaşması yapılır. Böyle bir anlaşmaya emanet sözleşmesi denir. Emanetçi, kendisine tevdi edilen menkul kıymet sertifikalarının güvenliği konusunda hukuki sorumluluk taşır.
Hem nakit hem de gayrinakdi biçimde ihraç edilen saklama hizmeti menkul kıymetleri.
Depo, menkul kıymetleri iki şekilde saklayabilir: açık (toplu) ve kapalı (ayrı) formlarda.
Depolama alanı açık (toplu) form emanetçinin bu menkul kıymetlerle ilgili olarak yalnızca depolama ve bakım işlevlerini yerine getirmekle kalmayıp aynı zamanda bunları yönettiği anlamına gelir; hissedarlar toplantılarına katılır ve oy kullanma hakkına sahiptir. Bu depolama türü güvene benzer. Bu durumda, menkul kıymetlerin aday sahibine oy veren aday denir.
Sertifikaları emanetçiye açık saklama koşulları altında tevdi edilen menkul kıymetler, emanetçinin aynı ihracın menkul kıymetlerini kendisine tevdi eden tüm müşterilerinin ortak mülkiyetini temsil eder. Menkul kıymetlerin belirli müşterilerin mülkiyeti sayılar veya serilerle tanımlanmaz.
Açık saklama menkul kıymet sertifikaları, müşteriler tarafından tasnif edilmeden, ihraç yoluyla emanetçi tarafından müştereken saklanır ve ayrıca açık saklama koşulları altında depolanmak üzere ikincil depolara aktarılabilir.
Global sertifikalarla ihraç edilen menkul kıymetler yalnızca açık saklamada tutulabilir.
Depolama alanı kapalı (ayrı) form anlamına gelir emanetçinin yalnızca bu menkul kıymetlerin depolanması ve servisiyle meşgul olduğu. Menkul kıymetler sahipleri tarafından yönetilir. Depoziter, oy hakkı olmaksızın aday sahibi olarak hareket eder.
Bu tür menkul kıymetlerin sertifikaları, diğer müşterilerin menkul kıymetlerinden ve emanetçinin sahip olduğu menkul kıymetlerden ayrı tutulur. Bu sertifikalar müşteriye ilk talepte sunulmalıdır. Emanetçi, müşteriyle yapılan saklama anlaşmasında açıkça kararlaştırılanlar dışında, bu tür menkul kıymetlerin depolanmasını devredemez, rehin edemez, kredi olarak devredemez veya onlarla başka işlemler gerçekleştiremez.
Emanetler şu anda yerleşim ve saklama olarak bölünmüş durumda.
Yerleşim depoları Organize pazarlardaki katılımcılara hizmet etmek. Bunlara mutabakat denmesinin nedeni, saklama faaliyetlerine ek olarak, işlemler üzerinde mutabakat yapmaları veya mevduat sahiplerinin menkul kıymetleri ile yapılan işlemlerde mutabakatı sağlamak için takas ve ticaret sistemleriyle etkileşime girmeleridir.
Emanet depoları menkul kıymetlerin doğrudan sahiplerine hizmet sağlar; bu nedenle bunlara genellikle müşteri hizmetleri denir. Rusya'da ikiye ayrılırlar:
1) uzman - sertifikalı kayıtlı menkul kıymetlerini ihraç ederken zorunlu merkezi depolamaya karar veren yatırım fonlarına veya belirli bir ihraççıya hizmet eder;
2) uzmanlaşmamış - saklama faaliyetlerini aracılık faaliyetleriyle (komisyonculuk, bayi, menkul kıymet yönetimi faaliyetleri) birleştirir.
Mevduatçı, müşteri-satıcının emri üzerine, menkul kıymetlerin "depo" hesabından ön tahsilatını yapar ve bunları tampon (ara) "depo" hesabına aktarır. Menkul kıymetlerin durumunun tüm ayrıntılarını yansıtabilmesi için kişisel menkul kıymet hesabı kavramı getirilmiştir. Kişisel emanet hesabı– Asgari mevduat muhasebesi birimi, aynı ihraçtaki aynı durumdaki menkul kıymetleri dikkate alır. Belirli saklama işlemleri gerçekleştirilirken ihtiyaç duyuldukça kişisel hesaplar açılır. Sahibinin kişisel hesaplarının toplamı onun menkul kıymetler hesabını oluşturur.
Bazı kişisel hesaplar ortak bir özellik ile birleştirilebilir. Örneğin, tek bir anlaşma kapsamında rehin verilen birden fazla tahvilin menkul kıymetleri veya tek bir ticaret sistemi içerisinde alım satıma sunulan tüm menkul kıymetler vb. Bu nedenle, bir menkul kıymetin dolaşımı sırasında borsada ortaya çıkan ilişkileri emanet muhasebesine daha doğru bir şekilde yansıtmak için kavram ortaya çıkmaktadır. "depo hesabı bölümü" ortak bir özellik ile birleştirilmiş bir veya daha fazla kişisel hesaptan oluşan. Menkul kıymetler hesabı bölümü, bu bölümde yer alan kişisel hesaplarla çalışmanın temel kurallarını açıklayan belirli bir belgeye karşılık gelir.
Nakit hesaplara benzer şekilde menkul kıymet hesapları pasif ve aktif. Pasif hesaplarda menkul kıymetler sahipler tarafından ve aktif hesaplarda depolama konumuna göre muhasebeleştirilir. Aktif bir menkul kıymetler hesabının tasarımı, pasif bir menkul kıymetler hesabının tasarımını tamamen tekrarlar. Aktif mevduat hesabı aynı zamanda bölümler halinde birleştirilebilen kişisel hesaplara da bölünmüştür. Depozitoda tutulan her bir menkul kıymet iki kez sayılır: varlık ve borç olarak. Bu da kavramın ortaya çıkmasına neden oluyor "depo bakiyesi": emanetçinin müşterilere karşı yükümlülükleri, her menkul kıymet ihracı için ayrı ayrı depolanmaya hazır varlıklarla güvence altına alınmalıdır. Bu, parasal bilanço muhasebesinin standart kurallarına mümkün olduğunca yakın olmasını sağlayan emanet muhasebesinin temel gerekliliğidir.
Emanetçinin çalışması, gerçekleştirdiği emanetçilik işlemleriyle ifade edilir. Emanet işlemi- emanetçinin muhasebe kayıtları, saklanan menkul kıymet sertifikaları ve diğer emanetçi muhasebe materyalleri ile bir dizi eylemi. Aşağıdaki emanet işlemleri sınıfları ayırt edilebilir: idari, envanter, bilgi, karmaşık ve küresel.
İdari Operasyonlar Menkul kıymet hesaplarının açılması ve kapatılması ile ilgili. Bunlar iki tür olabilir: mevduat sahibinin emanet hesabı ve menkul kıymetlerin saklandığı yerdeki menkul kıymet hesabı.
Envanter işlemleri bir menkul kıymet hesabındaki menkul kıymet bakiyesini değiştirir, bu nedenle menkul kıymetlerin kabulü, transferi veya hareketi ile menkul kıymetlerin depodan veya muhasebeden çıkarılmasıyla ilişkilidir.
Bilgi İşlemleri mevduat sahipleri adına menkul kıymetler hesabının durumuna ilişkin rapor ve sertifikaların hazırlanmasıyla ilişkilidir.
Karmaşık Operasyonlar– bunlar farklı operasyon sınıflarının unsurlarını içeren operasyonlardır. Örneğin emanetçi, mevduat sahibinin menkul kıymetlerini bloke edebilir; menkul kıymetlerin hesaplar arasındaki hareketini geçici olarak durdurur. Böyle bir operasyon hem idari hem de envanter operasyonlarının özelliklerini taşır.
Küresel Operasyonlar emanetçinin mülkiyeti, belirli bir ihracın tüm menkul kıymetlerini veya bunların önemli bir bölümünü etkiler. Bu tür işlemler ihraççının inisiyatifinde gerçekleştirilir ve menkul kıymet gelirlerinin ödenmesi, borçlanma araçlarının itfası, tahvil veya hisselerin dönüştürülmesi ile ilişkilidir.
UZLAŞMA VE TAKAS ORGANİZASYONU, menkul kıymetler piyasasında profesyonel bir katılımcı, organize menkul kıymetler piyasasındaki katılımcılara takas hizmetleri sağlayan ve yapılan işlemlerin sonuçlarına göre pozisyonlarını belirleyen uzmanlaşmış bir kuruluştur.
Böyle bir organizasyonun ana hedefleri:
1) işlem katılımcılarının pozisyonlarının ve yerleşimlerinin belirlenmesi;
2) piyasa katılımcılarına yönelik uzlaştırma hizmetlerinin maliyetlerinin azaltılması;
3) hesaplama süresinin azaltılması;
4) Hesaplamalar sırasında ortaya çıkan her türlü riskin minimum düzeye indirilmesi.
Bir uzlaşma ve takas organizasyonu şu şekilde mevcut olabilir: kapalı anonim şirket veya kar amacı gütmeyen ortaklık ve Federal Menkul Kıymetler Piyasası Komisyonundan üç yıla kadar bir süre için verilen bir lisansa sahip olmalıdır. O herhangi bir borsaya veya birden fazla borsaya veya menkul kıymet piyasasına aynı anda hizmet verebilir.
Takas ve takas kuruluşlarının faaliyetleri şunları içerir:
1) takas ve takas organizasyonunun üyeleri (ve bazı durumlarda borsadaki diğer katılımcılar) arasında takas işlemlerinin yürütülmesi;
2) uzlaşma katılımcıları arasındaki karşılıklı talepleri dengelemek veya takas etmek;
3) bu kuruluşun hizmet verdiği piyasalarda yapılan işlemlere ilişkin bilgilerin toplanması, mutabakatı ve ayarlanması;
4) bir ödeme planının geliştirilmesi, yani. fonların ve ilgili bilgi ve belgelerin takas ve takas kuruluşuna ulaşması gereken kesin son tarihlerin belirlenmesi;
5) sözleşmelerin uygulanması sonucunda menkul kıymetlerin (veya takas işlemlerinin temelini oluşturan diğer varlıkların) hareketi üzerindeki kontrol;
6) borsada yapılan sözleşmelerin (işlemlerin) yerine getirilmesinin garanti edilmesi;
7) Yapılan hesaplamaların muhasebe ve belgesel kaydı.
Kural olarak, bir takas ve takas kuruluşu, kar amacıyla faaliyet göstermesi gereken ticari bir kuruluştur. Kayıtlı sermayesi üyelerinin katkılarından oluşur. Ana gelir kaynakları:
1) işlemlerin kaydedilmesi ücreti;
2) bilgi satışından elde edilen gelirler;
3) kuruluşun emrindeki fonların dolaşımından elde edilen kar;
4) hesaplama teknolojilerinin, yazılımların vb. satışından elde edilen gelirler;
5) diğer gelirler.
Takas ve takas kuruluşları olmadan, türev menkul kıymetlerin (vadeli işlem sözleşmeleri ve borsada işlem gören opsiyonlar) ticareti imkansızdır.
Takas ve takas kuruluşu ile üyeleri, borsaları ve diğer kuruluşlar arasındaki ilişki, ilgili anlaşmalara dayanılarak kurulur.
Böyle bir organizasyonun üyeleri genellikle büyük bankaları ve büyük finans şirketlerinin yanı sıra hisse senedi ve vadeli işlem borsalarını da içerir.
Takas ve takas kuruluşları, ticari bankaların aksine, kredi ve diğer birçok aktif işlemi (menkul kıymetlere para yatırmak vb.) yürütme hakkına sahip değildir.
RTS'DE (borsalarda) TİCARET ORGANİZATÖRLERİ, menkul kıymetlerle işlemlerin sonuçlandırılmasını kolaylaştıran hizmetler sağlar. Bu aktiviteyi emanet ve takas ile birleştirebilirler. Aşağıdaki bilgileri ilgili herhangi bir tarafa açıklamaları gerekmektedir: menkul kıymetler piyasası katılımcılarının ve menkul kıymetlerin alım satımına kabul kuralları, işlemlerin sonuçlandırılması ve mutabakatı, işlemlerin kaydedilmesi ve yürütülmesi, sağlanan hizmetlerin takvimi vb. Belirlenen kurallara uygun olarak sonuçlanan her işlem için, herhangi bir kişiye işlemin tarihi ve saati, bir menkul kıymetin fiyatı, menkul kıymet sayısı vb. hakkında bilgi verilir. RCB'nin açıklığına katkıda bulunmalılar.
Borsanın ana görevi, bir veya daha fazla menkul kıymet türü için piyasa fiyatını belirlemek ve borsada yapılan bu veya benzer bir fiyat üzerinden işlemlerin tamamlanmasını sağlamaktır. Piyasa fiyatını belirlemek için çeşitli mekanizmalar kullanılır:
1) açık artırmalar;
2) fiyat tekliflerinin ve piyasa yapıcıların bulunduğu bir sistem;
3) uygulamaya dayalı sistem;
4) uzmanların bulunduğu bir sistem.
Açık artırma Sistem en iyi bilinenidir ve çoğunlukla çok likit olmayan menkul kıymetlerin ilk yerleşimi veya satışı için kullanılır. Başvuruları toplamayı, ardından bunları karşılaştırmayı ve karşı taraf için en çekici olanları seçmeyi içerir. Başvuru gönderme ve işlemleri sonuçlandırma koşullarında farklılık gösteren çeşitli seçenekler vardır.
1) Hollanda müzayedesi, satıcının kasıtlı olarak şişirilmiş bir başlangıç fiyatı belirledikten sonra, bir alıcı bulunana kadar bu fiyatı düşürmeye başladığını varsayar;
2) İngiliz açık artırması, teklif edilen partinin fiyatını sürekli olarak artıran alıcılar arasında doğrudan rekabeti içerir. Alıcı, teklifi sonuncu olandır;
3) kapalı açık artırma, başvuruların ön toplanmasını ve ardından en çekici olanın seçilmesini içerir.
Piyasa yapıcılarla sistem(kote odaklı sistem) genellikle likiditesi sınırlı olan menkul kıymetler için kullanılır. Tüm ticaret katılımcıları iki gruba ayrılır: piyasa yapıcılar ve piyasa alıcıları. Piyasa yapıcılar, kotasyonları sürdürme yükümlülüklerini, yani bu menkul kıymetleri kendileri tarafından açıklanan fiyatlarla satın alma ve satma yönündeki kamu yükümlülüklerini üstlenirler. Böyle bir taahhüt karşılığında, diğer işlem katılımcıları (piyasa alıcıları) yalnızca piyasa yapıcılarla işlem yapma hakkına sahiptir. Çok kabaca, piyasa yapıcıları sürekli piyasada duran satıcılarla ve piyasa alıcılarını oraya gelen ve satıcıların tekliflerini karşılaştırdıktan sonra en karlı olanı seçen, ancak yalnızca satıcılardan satın alan alıcılarla karşılaştırabiliriz.
Uygulamaya dayalı sistem(sipariş odaklı sistem), alım ve satım için tekliflerin aynı anda verilmesini içerir. İki emrin fiyatları eşleşirse işlem gerçekleştirilir. Bu sistem, başvuru sıkıntısı olmadığında en likit menkul kıymetler için kullanılır.
Nihayet, uzmanlardan oluşan sistem kendilerine başvuruda bulunan komisyoncular arasında aracı olarak görev yapan uzmanlardan oluşan özel katılımcıları içerir. Uzmanlar, tüm ticaret katılımcılarıyla kendi adlarına işlem yaparlar. Kârları, döviz kurundaki küçük dalgalanmalar üzerinde oynamanın bir sonucu olarak ortaya çıkıyor ve bunu dövizde düzeltmek zorunda kalıyorlar.
Teknolojik olarak sistemlerden herhangi biri hem “yerde” hem de elektronik iletişim ağları aracılığıyla uygulanabilir.
Güvenlik soruları
1. Menkul kıymetler piyasasının işlevleri nelerdir?
2. Menkul kıymetler piyasasının piyasa ekonomisindeki rolüne ilişkin genel bir değerlendirme yapın.
3. Menkul kıymet ihraç etme prosedürü nedir?
4. Menkul kıymet ihracının tesciline ilişkin prosedür nedir?
5. “Prospektüs” nedir?
6. Halka arz edilen menkul kıymetlerin ihraççısı tarafından menkul kıymetler ile mali ve ekonomik faaliyetlere ilişkin hangi bilgiler açıklanmalıdır?
7. Menkul kıymetlerin açık (halka açık) ve kapalı (özel) formlarda yerleştirilmesinin özellikleri nelerdir?
8. Rusya'da menkul kıymetler piyasasında ne tür mesleki faaliyetlerin birleştirilmesine izin verilmektedir?
9. “Nominal tutma” nedir?
10. Saklayıcıların ve sicil memurlarının işlevleri arasındaki benzerlikler ve farklılıklar nelerdir?
11. Rusya menkul kıymetler piyasası hangi modele (bankacılık, bankacılık dışı, karma) göre sınıflandırılabilir? Neden?
12. Rusya Federasyonu “Menkul Kıymetler Piyasası” Kanununda profesyonel olarak tanınan ne tür faaliyetler, parasal kaynakların yeniden dağıtımına ve finansal aracılık faaliyetlerine ve menkul kıymetlerin ihracı ve dolaşımına yönelik organizasyonel, teknik ve bilgi hizmetlerine yönelik faaliyetlerle ilgilidir. ?
13. Menkul kıymetler piyasasında çeşitli mesleki faaliyetlerde bulunmak üzere lisans almanın koşulları nelerdir?
Kelimenin klasik anlamında emanetçi, çeşitli türdeki değerli eşyaların depolanması hizmeti veren bir yapıdır. Borsanın gelişmesiyle birlikte saklama hizmetlerinin ana alanı menkul kıymetlerin saklanması haline gelmiştir. Mevduat kuruluşlarının faaliyetleri, 22 Nisan 1996 tarihli “Menkul Kıymetler Piyasası” Federal Kanunu, 7 Aralık 2011 tarihli “Merkezi Mevduat Kanunu” ve Rusya Federasyonu “Sigortacılıkta Sigortacılık Organizasyonu Hakkında Kanun” ile düzenlenmektedir. Rusya Federasyonu” 27 Kasım 1992 tarihli (3 Temmuz 2016'da değiştirildiği şekliyle).
Menkul kıymetleri depoda saklamanın avantajları
Menkul kıymetlerin cirosu son zamanlarda büyük oranlara ulaştı; bizzat kendileri de giderek çok likit bir araç haline geldi. Menkul kıymet emanetçisi işlevselliğini önemli ölçüde genişletti: menkul kıymetlerin güvenliğini sağlamanın yanı sıra, sahiplerinin kaydedilmesi ve mülkiyet haklarının devrinin organize edilmesi için hizmetler sağlıyor. Bir menkul kıymet, emanet kasasındayken birden fazla kez sahibini değiştirebilir. Bunun için “mevduat hesabına” elektronik ortamda yeni bir giriş yapmanız yeterlidir. Menkul kıymetlerin emanet hesaplarında saklanması, onlarla çalışma hızını ve karlılığı artırır.
Aracılık hizmeti veren firmalar çoğu zaman saklama işlemleri için lisans almakta ve yürütmektedir. Bu, menkul kıymet sahibi için çok uygundur: Menkul kıymet alım satımı için hizmet sağlayan bir şirkette açık bir menkul kıymet hesabı, tüm işlemleri tek bir yerden gerçekleştirmenize olanak tanır.
Bu prensip genellikle ticari bankalar ve yatırım şirketleri tarafından kullanılmaktadır. Çıkar çatışmalarını önlemek amacıyla bu iki iş alanı bilgi ve bölgesel prensiplere göre ayrılmalıdır. Örneğin, komisyoncuların, menkul kıymet sahiplerinin hesaplarının durumuna ilişkin gizli verileri kullanarak kendi çıkarları doğrultusunda işlem yapma olasılığını dışlamak. Menkul kıymetlerin bir depoda saklanması, risklerin ortadan kaldırılmasına ve komisyoncunun iflası durumunda bile bunların korunmasına yardımcı olacaktır.
Menkul kıymetlerin depoda muhasebeleştirilmesi ve saklanması
Depo, menkul kıymetleri farklı şekillerde hesaplar: açık, kapalı ve karışık. Açık bir şekilde, menkul kıymetler tek bir kişisel menkul kıymet hesabında saklanır. Bu durumda, bireysel özellikleri (kategori, seri, numara) bulunmayan menkul kıymetlerin yalnızca toplam sayısı muhasebeye tabi tutulur.
Menkul kıymetlerin saklanması ve muhasebeleştirilmesinin yanı sıra emanetçi, mevduat sahiplerine temettü transferi, hissedarlar toplantılarına katılım ve menkul kıymetlerden elde edilen gelirler üzerinden vergi alınması konusunda danışmanlık gibi ilgili hizmetleri de sağlar. Emanet hizmetleri emanet sahibi tarafından nakit olarak ödenir. Bazı depolar, tutulan menkul kıymet hacminin yüzdesi olarak ücret talep eder. Diğerleri bir hesabın bakımı için sabit bir ücret belirler.
Belirli bir emanetçinin güvenilirlik derecesi, bu kuruluşun mali göstergelerini, iç prosedürlerin mükemmelliğini, teknolojik ekipmanın seviyesini ve çeşitli riskleri karşılayacak sigortanın mevcudiyetini içeren derecelendirme ile belirlenir.
Mevduatın menkul kıymet hesapları üzerinde işlem yapma prosedürü
Saklayıcı, menkul kıymet hesaplarına ilişkin tüm işlemlerini, yalnızca hesap sahiplerinden veya yetkili temsilcilerinden aldığı talimatlar doğrultusunda yürütür. Sipariş, müşteri tarafından şahsen veya kuruluşun bu yöntemi desteklemesi durumunda elektronik ortamda özel bir yazılım kullanılarak gönderilir.
Bazı durumlarda, mevcut sözleşmede veya sözleşmede bu yöntem öngörülmüşse, faks veya iadeli taahhütlü posta yoluyla sipariş vermek mümkündür. Emanetçi emri kabul edip yerine getirir ve eğer yerine getirilmesi mümkün değilse müşteriye ret nedenlerini belirten bir rapor gönderir.
Saklayıcı, fiziki şekle sahip sertifikalı ve belgesel olmayan menkul kıymetler üzerinde işlem yapabilir. Talimatların uzaktan iletişim kanalları aracılığıyla iletilmesi yalnızca tahvil ve hisse senetleri dahil olmak üzere belge niteliğindeki menkul kıymetler için mümkündür. Depolama için kabul etme ve depolama faturalarından, ipoteklerden, tasarruflardan ve mevduat sertifikalarından çıkarma işlemleri yalnızca müşteri emanetçiyle kişisel olarak iletişime geçtiğinde gerçekleştirilir.
Depozito çalışmalarının organizasyonu
Herhangi bir emanetçinin birkaç bölümü vardır:
- hesap işlemlerini doğrudan gerçekleştiren ameliyathane;
- iş geliştirme;
- Piyasa altyapısı ve ihraççılarla çalışma konusunda.
Operasyon departmanı, müşterilerin emanet işlemlerinin yürütülmesine ilişkin emirlerini doğrudan yerine getirir, bu işlemleri yürütür ve uygulama sonuçlarına göre raporlar düzenler. Emanet işlemlerinin doğrudan yürütülebilmesi için raporlara imza atan çalışanların finansal piyasa uzmanı sertifikasına sahip olmaları gerekmektedir.
İş geliştirme bölümünün çalışmasının özü, yeni müşteriler bulmak ve diğer emanetçiler ile muhabir ilişkiler kurmaktır. Geliştirme departmanının yetkinliği genellikle kullanılan teknolojilerin ve mevcut prosedürlerin iyileştirilmesini içerir.
İhraççı ilişkileri departmanı, ihraççılar, kayıt şirketleri, takas depoları ve borsalarla doğrudan iletişimden sorumludur. Onlarla yapılan temaslar sonucunda emanetçi, planlanan kurumsal etkinlikler (çeşitli menkul kıymetlerin itfası, dönüştürülmesi, itfası ve bölünmesi, hissedar toplantılarının yapılması, temettü ödemesi) hakkında bilgi alır. Toplantılara gerekli katılım ve temettü ödemesi için emanetçi, ihraççıların talebi üzerine menkul kıymet sahiplerinin listelerini derler ve bunları ihraççılara gönderir.
