Додому Зуби мудрості Бухгалтерський облік договорів репо. Облік та оподаткування цінних паперів та часток Відображення у бухгалтерському обліку операцій репо

Зуби мудрості

Бухгалтерський облік договорів репо. Облік та оподаткування цінних паперів та часток Відображення у бухгалтерському обліку операцій репо

Міжнародний тижневик "Фінансова газета" /

О. ВАГАПОВА, провідний аудитор ЗАТ «Гориславцев та К.Аудит»

Угоди РЕПО одна із інструментів ринку цінних паперів. У цивільному законодавстві визначення такої угоди немає. Його можна знайти лише в нормативних документах Банку Росії та НК РФ. По суті РЕПО є двосторонньою угодою. При цьому одна сторона продає цінні папери іншій стороні з одночасним зобов'язанням їх викупити. А інша сторона купує цінні папери з одночасним зобов'язанням їхнього зворотного продажу продавцю по першій частині РЕПО. Таким чином, ця угода складається з двох частин:

продаж цінних паперів (перша частина РЕПО);
викуп цінних паперів (друга частина РЕПО)

Обидві угоди укладаються одночасно, але відбуваються у час. Фактично РЕПО одна із способів оформлення операцій позики коштів чи цінних паперів. Хоча насправді укладаються угоди купівлі-продажу.

Ціна зворотного викупу цінних паперів визначається, зазвичай, на момент продажу. І тут можливі дві ситуації:

якщо ціна зворотного викупу більш висока, ніж ціна продажу, то угода може розглядатися як отримання позики, забезпечення якої видаються цінні папери;
якщо ціна зворотного викупу менша від ціни продажу, то угода може розцінюватися як надання цінних паперів у користування (позику). Різниця в ціні вважатиметься платою за користування цінними паперами.

Законодавство не містить жодних нормативних документів, що регулюють бухгалтерський облік угод РЕПО. У зв'язку з цим можливе двояке їхнє тлумачення при відображенні у бухгалтерському обліку. З одного боку, ці угоди необхідно враховувати з допомогою рахунків реалізації, оскільки фактично оформляються договори купівлі-продажу. А з іншого боку, за економічним змістом правочин РЕПО є позикою. Щоб уникнути претензій з боку органів контролю, слід закріпити обраний спосіб відображення угод РЕПО в обліковій політиці.

Порядок оподаткування угод РЕПО визначено ст. 282 НК РФ. З ухваленням Федерального закону від 6.06.05 р. № 58-ФЗ він зазнав деяких змін. Тому податковий облік угод РЕПО розглядатиметься з урахуванням внесених змін.

Відповідно до ст. 282 НК РФ під операціями РЕПО розуміються дві укладені одночасно взаємопов'язані угоди щодо реалізації та подальшого придбання емісійних цінних паперів того ж випуску в тій же кількості, що здійснюються за цінами, встановленими відповідним договором. Перша за часом правочин визнається першою частиною РЕПО, а друга - другою частиною РЕПО. Термін між першою та другою частинами не повинен перевищувати одного року. Відповідно до цієї статті ціна придбання цінних паперів під час проведення операції РЕПО не змінюється.

При цьому у певних випадках, за умови дотримання умови про незмінність ставки по операції РЕПО, встановленої договором, кількість цінних паперів та ціна їх реалізації можуть бути змінені до дати виконання другої частини РЕПО.

При реалізації цінних паперів по першій та другій частинах РЕПО фінансовий результат для цілей оподаткування не визначається.

Зверніть увагу, що якщо в періоді між першою та другою частинами РЕПО емітент цінних паперів здійснює будь-які виплати, то вони можуть прийматись у зменшення суми коштів, що підлягають сплаті продавцем по першій частині РЕПО при подальшому придбанні цінних паперів по другій частині РЕПО. Або ці суми окремо перераховуються покупцем цінних паперів у першій частині РЕПО відповідно до договором. При цьому прибутком покупця першої частини РЕПО такі суми не є.

З погляду оподаткування НК РФ підрозділяє угоди РЕПО на два види.

1. Отримання позики.

У цьому випадку різниця між ціною купівлі по другій частині та ціною реалізації по першій частині буде у продавця по першій частині витратами на виплату відсотків за залученими коштами, оподаткування яких здійснюється у порядку, встановленому ст. 265, 269 та 272 НК РФ (різниця позитивна), а у покупця - доходами за розміщеними коштами, які включаються до складу доходів відповідно до ст. 250 та 271 НК РФ.

2. Надання позики цінними паперами.

У цій ситуації різниця між ціною купівлі по другій частині та ціною реалізації по першій частині буде у продавця по першій частині доходами у вигляді відсотків за позикою, наданою цінними паперами (різниця негативна). У покупця така різниця буде визнана витратами у вигляді відсотків за позикою, одержаною цінними паперами, які включаються до складу витрат.

Датою визнання доходів та витрат за угодами РЕПО згідно з п. 5 ст. 282 НК РФ є дата виконання (припинення) зобов'язань учасників з другої частини РЕПО.

Є ще одна особливість оподаткування угод РЕПО. Для визначення доходу до обох складових операції РЕПО застосовується фактична вартість реалізації цінних паперів незалежно від своїх ринкової вартості дату передачі. Але якщо зворотний викуп цінних паперів не відбувся або не в повному обсязі, то в цьому випадку оподаткування відбувається відповідно до правил, встановлених ст. 280 НК РФ, тобто. виходячи з ринкових цін.

Розглянемо бухгалтерський та податковий облік угод РЕПО на прикладах.

Приклад 1. Організація "А" продає організації "В" акції нафтової компанії в кількості 10 шт. за ціною 100 руб. (Перша частина РЕПО) із зобов'язанням їх зворотної купівлі за ціною 130 руб. (Друга частина РЕПО). У бухгалтерському обліку угоди відбиваються як операції із позиками.

А) Без використання рахунків реалізації.

			сума, руб.
Організація «А»

Повернено позику
Отримано акції
Організація «В»
Відображено різницю між першою та другою частинами РЕПО
Повернено позику
Передано акції
Нараховано податок на прибуток

б) з використанням рахунків реалізації.

Відображення операцій з першої частини РЕПО

			сума, руб.
Організація «А»
Отримано кошти на оплату акцій
Передано акції
Нараховано ПНА на суму виручки
Списано собівартість акцій

Відбито фінансовий результат по угоді
Організація «В»
Сплачені акції
Отримано цінні папери

Відображення операцій з другої частини РЕПО

			сума, руб.
Організація «А»
Викуплені акції
Отримано акції<*>
Нараховано ПНА (на різницю між першою та другою частинами РЕПО)
Організація «В»
Продані акції
Нараховано ПНА на суму виручки
Списано собівартість акцій
Нараховано ПНВ на суму витрати
Відбито фінансовий результат по угоді (різниця між першою та другою частинами РЕПО)
Нараховано ПНО на різницю між першою та другою частинами РЕПО
Отримано кошти
Нараховано умовну витрату з податку на прибуток

<*>Для цілей оподаткування вартість акцій залишається постійною - 850 крб.

Як бачимо, цей варіант обліку є незручним та громіздким. Доводиться коригувати величину доходів та витрат з метою оподаткування, оскільки відповідно до ст. 282 НК РФ оборотів щодо реалізації за такими угодами не виникає. Тому більш зручним та економічно обґрунтованим є перший варіант (відображення операцій позики).

Приклад 2. Організація "А" придбала 10 облігацій за ціною 110 руб. плюс НКД – 10 руб. Через деякий час вона уклала з організацією «В» угоду РЕПО. За умовами угоди облігації реалізуються за ціною 130 крб. плюс НКД – 15 руб. з наступним викупом за ціною 140 руб. плюс НКД – 20 руб.

Відображення операцій з першої частини РЕПО

			сума, руб.
Організація «А»
Придбано облігації
на величину НКД
Отримано позику
Передано облігації
Передано НКД
Організація «В»
Видано позику
Отримано облігації
Отримано НКД

Відображення операцій з другої частини РЕПО

			сума, руб.
Організація «А»
Відображено різницю між першою та другою частинами РЕПО
Повернено позику
Отримано облігації
Отримано НКД
Організація «В»
Відображено різницю між першою та другою частинами РЕПО
Повернено позику
Передано облігації
Передано НКД

Якщо між першою та другою частинами РЕПО емітент облігації частково погашає її номінальну вартість, слід звернути увагу на умови договору. Тут можливі два варіанти:

1. Сума виплат не змінює ціни договору. І тут у покупця першої частини РЕПО вона відбивається на рахунках розрахунків: за кредитом рахунки 76 - за її отриманні і дебету рахунки 76 - за її перерахунку.

2. Сума виплат змінює ціну договору. Операції з другої частини РЕПО відображатимуться таким чином:

			сума, руб.
Організація «В»
Отримано від емітента часткове погашення номінальної вартості облігацій
Відбито різницю між першою (1450) і другою частинами (1600 - 50 = 1550) РЕПО
Повернено позику (з урахуванням зміни ціни реалізації з другої частини РЕПО)
Передано облігації
Передано НКД
Нараховано податок на прибуток (150 х 24%)
Організація «А»
Відбито різницю між першою (1450) і другою частинами (1550) РЕПО
Повернено позику (з урахуванням зміни ціни реалізації з другої частини РЕПО)
Отримано облігації
Отримано НКД

О. ВАГАПОВА, провідний аудитор ЗАТ «Гориславцев та К.Аудит»

продаж цінних паперів (перша частина РЕПО);
викуп цінних паперів (друга частина РЕПО)

Ціна зворотного викупу цінних паперів визначається, зазвичай, на момент продажу. І тут можливі дві ситуації:

якщо ціна зворотного викупу більш висока, ніж ціна продажу, то угода може розглядатися як отримання позики, забезпечення якої видаються цінні папери;
якщо ціна зворотного викупу менша від ціни продажу, то угода може розцінюватися як надання цінних паперів у користування (позику). Різниця в ціні вважатиметься платою за користування цінними паперами.

З погляду оподаткування НК РФ підрозділяє угоди РЕПО на два види.

1. Отримання позики.

2. Надання позики цінними паперами.

Розглянемо бухгалтерський та податковий облік угод РЕПО на прикладах.

А) Без використання рахунків реалізації.

			сума, руб.
Організація «А»

Повернено позику
Отримано акції
Організація «В»
Відображено різницю між першою та другою частинами РЕПО
Повернено позику
Передано акції
Нараховано податок на прибуток

б) з використанням рахунків реалізації.

Відображення операцій з першої частини РЕПО

			сума, руб.
Організація «А»
Отримано кошти на оплату акцій
Передано акції

Списано собівартість акцій

Відбито фінансовий результат по угоді
Організація «В»
Сплачені акції
Отримано цінні папери

Відображення операцій з другої частини РЕПО

			сума, руб.
Організація «А»
Викуплені акції
Отримано акції<*>
Нараховано ПНА (на різницю між першою та другою частинами РЕПО)
Організація «В»
Продані акції
Нараховано ПНА на суму виручки
Списано собівартість акцій
Нараховано ПНВ на суму витрати
Відбито фінансовий результат по угоді (різниця між першою та другою частинами РЕПО)
Нараховано ПНО на різницю між першою та другою частинами РЕПО
Отримано кошти
Нараховано умовну витрату з податку на прибуток

<*>Для цілей оподаткування вартість акцій залишається постійною - 850 крб.

Відображення операцій з першої частини РЕПО

			сума, руб.
Організація «А»
Придбано облігації
на величину НКД
Отримано позику
Передано облігації
Передано НКД
Організація «В»
Видано позику
Отримано облігації
Отримано НКД

Відображення операцій з другої частини РЕПО

			сума, руб.
Організація «А»
Відображено різницю між першою та другою частинами РЕПО
Повернено позику
Отримано облігації
Отримано НКД
Організація «В»
Відображено різницю між першою та другою частинами РЕПО
Повернено позику
Передано облігації
Передано НКД

2. Сума виплат змінює ціну договору. Операції з другої частини РЕПО відображатимуться таким чином:

			сума, руб.
Організація «В»
Отримано від емітента часткове погашення номінальної вартості облігацій
Відбито різницю між першою (1450) і другою частинами (1600 - 50 = 1550) РЕПО

Передано облігації
Передано НКД
Нараховано податок на прибуток (150 х 24%)
Організація «А»
Відбито різницю між першою (1450) і другою частинами (1550) РЕПО
Повернено позику (з урахуванням зміни ціни реалізації з другої частини РЕПО)
Отримано облігації
Отримано НКД

додаток
до листа Банку Росії
від __ ___________ № _________
«Про Методичні рекомендації
«Про порядок бухгалтерського обліку
договорів репо»

Методичні рекомендації
"Про порядок бухгалтерського обліку договорів репо"

Розділ 1. Загальні положення

1.1. Ці Методичні рекомендації роз'яснюють порядок бухгалтерського обліку операцій, що здійснюються за договорами, що відповідають вимогам, що висуваються до договорів репо статтею 51.3 Федерального закону від 22 квітня 1996 року № 39-ФЗ «Про ринок цінних паперів».

1.2. Кошти, отримані (надані) по першій частині договору репо, відбиваються на балансових рахунках з обліку інших залучених (розміщених) коштів у порядку, аналогічному встановленому Положенням Банку Росії від 16 липня 2012 року № 385-П «Про правила ведення бухгалтерського обліку в кредитних організаціях, розташованих біля Російської Федерації» (далі - Положення Банку Росії № 385-П) з урахуванням цих Методичних рекомендацій.

Аналітичний облік за рахунками з обліку інших залучених (розміщених) коштів ведеться таким чином, щоб забезпечити отримання інформації про зобов'язання та вимоги щодо повернення коштів за кожним договором репо.

1.3. Доходи (витрати) за договором репо визначаються у вигляді різниці між вартістю цінних паперів по другій та першій частині договору репо. Якщо вартість цінних паперів по другій частині договору репо скоригована на суму виплат доходів за цінними паперами, переданими за договором репо, або суму інших виплат, які здійснюються в рамках договору репо, то розрахунок суми доходів (витрат) за договором репо здійснюється з урахуванням відповідних виплат.

Виникають за договором репо доходи первісного покупця та витрати первісного продавця визнаються відсотковими доходами (витратами), отриманими (сплаченими) за надання (залучення) коштів.

Виникають за договором репо доходи первісного продавця та витрати первісного покупця визнаються відсотковими доходами (витратами), отриманими (сплаченими) за надання (залучення) цінних паперів.

1.4. Операції, пов'язані з виконанням вимог та зобов'язань за договором репо, відображаються у кореспонденції з такими балансовими рахунками:

№ 30602 «Розрахунки кредитних організацій-довірителів (комітентів) за брокерськими операціями з цінними паперами та іншими фінансовими активами», у разі якщо зазначені операції здійснюються кредитними організаціями через посередників;

№ 47403 та № 47404 «Розрахунки з валютними та фондовими біржами», у разі якщо зазначені операції здійснюються на фондових біржах або на інших організованих торгах кредитними організаціями як професійні учасники ринку цінних паперів;

№ 47407 та № 47408 «Розрахунки за конверсійними операціями, похідними фінансовими інструментами та іншими договорами (угодами), за якими розрахунки та постачання здійснюються не раніше наступного дня після дня укладання договору (угоди)»;

№ 47422 «Зобов'язання з інших операцій» та № 47423 «Вимоги щодо інших операцій», якщо договори репо укладаються кредитними організаціями самостійно не на організованих торгах.

Дебіторська (кредиторська) заборгованість, що утворилася на зазначених рахунках (далі - рахунки з обліку розрахунків), пов'язана з виконанням вимог та зобов'язань за договором репо, погашається у кореспонденції з банківськими (кореспондентськими, розрахунковими) рахунками одержувача (платника) коштів або з рахунками для здійснення клірингу, якщо договори репо укладаються кредитними організаціями - учасниками клірингу (далі - рахунки з обліку коштів).

1.5. Сплата коштів або передача цінних паперів у разі зміни ціни цінних паперів або в інших випадках, передбачених договором репо, що призводять до зменшення (збільшення) зобов'язання щодо передачі цінних паперів або грошових коштів по другій частині договору репо (далі для цілей цих Методичних рекомендацій - компенсаційні (внески), що відображаються у бухгалтерському обліку відповідно до цих Методичних рекомендацій.

1.6. Для цілей цих Методичних рекомендацій під договором репо 1 розуміється договір репо між первісним продавцем та первісним покупцем цінних паперів, під договором репо 2 - договір репо, відповідно до якого первісним покупцем здійснюються операції з цінними паперами, отриманими за договором репо 1.

1.7. Ці Методичні рекомендації не містять положень, що визначають правоздатність кредитних організацій, діяльність яких здійснюється відповідно до Федерального закону «Про банки та банківську діяльність» та іншими федеральними законами.

Глава 2. Бухгалтерський облік договорів репо у початкового продавця

2.1. Виконання першої частини договору репо відбивається у бухгалтерському обліку у порядку.

2.1.1. Передача цінних паперів:

2.1.2. Отримання коштів від первісного покупця по першій частині договору репо:

2.2. Виконання другої частини договору репо відбивається у бухгалтерському обліку у порядку.

2.2.1. Перерахування коштів первісному покупцю:

у разі якщо первісний продавець несе витрати за залучення коштів за договором репо, зобов'язання щодо повернення коштів за договором репо складає суму залучених коштів, врахованих на балансових рахунках з обліку інших залучених коштів, та нарахованих відсотків:

Кредит балансового рахунку з обліку розрахунків або балансового рахунку з обліку коштів (у сумі зобов'язання щодо повернення коштів);

у разі якщо первісний продавець отримує доходи за надання цінних паперів за договором репо, зобов'язання щодо повернення коштів за договором репо менше суми залучених коштів, врахованих на балансових рахунках з обліку інших залучених коштів, на суму нарахованих відсотків:

(на суму залучених коштів)

Кредит балансового рахунку з обліку розрахунків або балансового рахунку з обліку коштів (у сумі зобов'язання щодо повернення коштів).

2.2.2. Отримання цінних паперів:

2.3. Компенсаційні внески відбиваються у бухгалтерському обліку у початкового продавця у порядку.

2.3.1. Перерахування коштів (у розмірі компенсаційного внеску):

Дебет відповідного балансового рахунку з обліку інших залучених коштів

2.3.2. Отримання цінних паперів (у розмірі компенсаційного внеску):

Дебет балансового рахунку з обліку вкладень у цінні папери відповідної категорії, з якого було здійснено передачу цінних паперів

Кредит балансового рахунку з обліку цінних паперів, переданих без припинення зізнання.

2.3.3. Отримання коштів (у розмірі компенсаційного внеску):

Дебет балансового рахунку з обліку розрахунків або балансового рахунку з обліку коштів

Кредит відповідного балансового рахунку з обліку інших залучених коштів.

2.3.4. Передача цінних паперів (у розмірі компенсаційного внеску):

Дебет балансового рахунку з обліку цінних паперів, переданих без припинення визнання

Кредит балансового рахунку з обліку вкладень у цінні папери відповідної категорії, з якого здійснюється передача цінних паперів.

2.4. Залежно від погоджених із контрагентом умов виконання ним зобов'язань із виплат емітента з цінних паперів, належним початковому продавцю, відбивається у бухгалтерському обліку у порядку.

2.4.1. При отриманні коштами доходів за борговими цінними паперами (у тому числі у вигляді часткового погашення номіналу):

Дебет балансового рахунку з обліку розрахунків або балансового рахунку з обліку коштів

2.4.2. При направленні на зменшення зобов'язання щодо повернення коштів:

Дебет відповідного балансового рахунку з обліку інших залучених коштів

Кредит балансових рахунків з обліку цінних паперів, переданих без припинення зізнання.

2.4.3. При наданні контрагенту на умовах терміновості, повернення та платності:

Кредит балансових рахунків з обліку цінних паперів, переданих без припинення зізнання.

2.5. За невиконання другої частини договору репо у встановлений термін наприкінці операційного дня здійснюються такі бухгалтерські записи.

У разі якщо первісний продавець несе витрати за залучення коштів за договором репо, зобов'язання щодо повернення коштів у сумі залучених коштів та нарахованих відсотків переноситься на відповідні балансові рахунки з обліку простроченої міжбанківської заборгованості та прострочених відсотків або невиконаних зобов'язань за договорами .

У разі якщо первісний продавець отримує доходи за надання цінних паперів за договором репо, сума нарахованих відсотків списується з балансового рахунку № 47427 «Вимоги щодо отримання відсотків» у кореспонденції з відповідним балансовим рахунком з обліку інших залучених коштів, після чого зобов'язання щодо повернення коштів переносить на відповідні балансові рахунки з обліку простроченої міжбанківської заборгованості чи невиконаних зобов'язань за договорами залучення коштів клієнтів.

2.6. Якщо контрагентами досягнуто домовленості про врегулювання вимог та зобов'язань за невиконаним договором репо за рахунок цінних паперів, переданих по першій частині договору репо, операції з його виконання відображаються у бухгалтерському обліку у початкового продавця як реалізація цінних паперів відповідно до додатка 10 до Положення Банку Росії № 385-П.

При цьому сума зобов'язання щодо повернення коштів списується з відповідних балансових рахунків з обліку простроченої міжбанківської заборгованості та прострочених відсотків або невиконаних зобов'язань за договорами на залучення коштів клієнтів та відображається за кредитом балансового рахунку № 61210 «Вибуття (реалізація) цінних паперів».

Різниця між визначеною для цілей врегулювання вимог та зобов'язань за договором репо вартістю цінних паперів, зобов'язання з передачі яких не виконані первісним покупцем за договором репо, та сумою коштів, зобов'язання з передачі яких не виконані первісним продавцем за договором репо, відображається відповідно за кредитом або дебету балансового рахунку № 61210 "Вибуття (реалізація) цінних паперів" у кореспонденції з балансовим рахунком з обліку розрахунків.

Глава 3. Бухгалтерський облік договорів репо у початкового покупця

3.1. Виконання першої частини договору репо відбивається у бухгалтерському обліку у порядку.

3.1.1. Отримання цінних паперів:

3.1.2. Перерахування коштів первісному продавцю за першою частиною договору репо:

Дебет відповідного балансового рахунку з обліку інших розміщених коштів

Кредит балансового рахунку з обліку розрахунків чи балансового рахунки з обліку коштів.

3.2. При здійсненні початковим покупцем операцій із цінними паперами, отриманими за договором репо 1, бухгалтерський облік таких операцій здійснюється у порядку.

3.2.1. Передача цінних паперів (частини цінних паперів) за договором РЕПО 2:

Дебет позабалансового рахунку № 91419 «Цінні папери, передані за операціями, що здійснюються на зворотній основі» (на суму вимоги щодо зворотного постачання цінних паперів)

Кредит рахунку № 99999 «Рахунок для кореспонденції з активними рахунками під час подвійного запису».

Отримання коштів:

Дебет балансового рахунку з обліку розрахунків або балансового рахунку з обліку коштів

Кредит відповідного балансового рахунку з обліку інших залучених коштів (особовий рахунок «Зобов'язання щодо повернення коштів за договором репо 2»).

Вартість цінних паперів, переданих за договором репо 2, обліковується на позабалансовому рахунку № 91419 «Цінні папери, передані за операціями, які здійснюються на зворотній основі» до виконання зобов'язань по другій частині договору репо 2.

Вартість цінних паперів, отриманих за договором репо 1, відображена на позабалансовому рахунку № 91314 «Цінні папери, отримані за операціями, що здійснюються на зворотній основі» відповідно до підпункту 3.1.1 пункту 3.1 цього розділу, враховується на ньому до виконання зобов'язань по другій частині договору репо 1.

3.2.2. За реалізації цінних паперів (частини цінних паперів), отриманих за договором репо 1, здійснюються такі бухгалтерські записи.

Вартість реалізованих цінних паперів списується з позабалансового рахунку № 91314 «Цінні папери, отримані за операціями, що здійснюються на зворотній основі»:

(на вартість реалізованих цінних паперів)

Одночасно кошти, отримані від реалізації цінних паперів, відображаються за кредитом балансового рахунку № 61210 «Вибуття (реалізація) цінних паперів», а зобов'язання щодо зворотного постачання цінних паперів – за дебетом балансового рахунку № 61210 «Вибуття (реалізація) цінних паперів»:

Дебет балансового рахунку з обліку розрахунків або балансового рахунку з обліку коштів

Кредит балансового рахунку № 61210 «Вибуття (реалізація) цінних паперів»,

Кредит відповідного балансового рахунку з обліку інших залучених коштів (особовий рахунок «Зобов'язання щодо зворотного постачання цінних паперів за договором репо 1»).

Зобов'язання щодо зворотного постачання цінних паперів, за винятком пайових цінних паперів, справедлива вартість яких не може бути надійно визначена, не рідше одного разу на місяць (в останній робочий день місяця) переоцінюється за справедливою вартістю з відображенням результатів у кореспонденції з рахунками з обліку витрат ( доходів) за відповідними символами операційних витрат за операціями з придбаними цінними паперами (доходів від операцій із придбаними цінними паперами).

3.2.3. При подальшому придбанні цінних паперів, зобов'язання щодо зворотного постачання яких відображено на балансовому рахунку з обліку інших залучених коштів, одночасно здійснюються такі бухгалтерські записи.

Придбання цінних паперів відбивається у бухгалтерському обліку у порядку, встановленому додатком 10 до Положення Банку Росії № 385-П.

Відновлення на позабалансовому рахунку № 91314 «Цінні папери, одержані за операціями, що здійснюються на зворотній основі» вартості цінних паперів, одержаних за договором репо 1:

Дебет рахунку № 99998 «Рахунок для кореспонденції з пасивними рахунками при подвійному записі»

Кредит позабалансового рахунку № 91314 «Цінні папери, отримані за операціями, які здійснюються на зворотній основі».

Припинення бухгалтерського обліку зобов'язання щодо зворотного постачання цінних паперів на балансовому рахунку з обліку інших залучених коштів відображається як вибуття (реалізація) цінних паперів:

Дебет балансового рахунку № 61210 «Вибуття (реалізація) цінних паперів»

Кредит балансового рахунку з обліку вкладень у цінних паперів відповідної категорії.

Списання суми зобов'язання:

Дебет відповідного балансового рахунку з обліку інших залучених коштів (особовий рахунок «Зобов'язання щодо зворотного постачання цінних паперів за договором репо 1»)

Кредит балансового рахунку №61210 «Вибуття (реалізація) цінних паперів».

Різниця між вартістю вибувних цінних паперів та сумою зобов'язання щодо зворотного постачання цінних паперів, що списується з відповідного балансового рахунку з обліку інших залучених коштів (лицьовий рахунок «Зобов'язання щодо зворотного постачання цінних паперів за договором репо 1»), підлягає віднесенню на рахунки з обліку доходів видатків.

3.3. Аналітичний облік зобов'язань та вимог щодо зворотного постачання цінних паперів за договорами репо на позабалансових рахунках № 91314 «Цінні папери, отримані за операціями, що здійснюються на зворотній основі» та № 91419 «Цінні папери, передані за операціями, що здійснюються на зворотній основі» , щоб забезпечити отримання інформації про зобов'язання та вимоги щодо кожного договору репо.

3.4. Зобов'язання та вимоги щодо зворотного постачання цінних паперів, за винятком пайових цінних паперів, справедлива вартість яких не може бути надійно визначена, враховані відповідно на позабалансових рахунках № 91314 «Цінні папери, отримані за операціями, що здійснюються на зворотній основі» та № 91419 «Цінні папери , передані за операціями, що здійснюються на зворотній основі», не рідше одного разу на місяць (в останній робочий день місяця) переоцінюються за справедливою вартістю з відображенням результатів у кореспонденції з рахунками № 99998 «Рахунок для кореспонденції з пасивними рахунками при подвійному записі» та № 99999 "Рахунок для кореспонденції з активними рахунками при подвійному записі".

3.5. Виконання другої частини договору репо 1 відбивається у бухгалтерському обліку у порядку.

3.5.1. Зворотне постачання цінних паперів:

Дебет позабалансового рахунку № 91314 «Цінні папери, отримані за операціями, що здійснюються на зворотній основі»

Кредит рахунка № 99998 «Рахунок для кореспонденції з пасивними рахунками під час подвійного запису».

3.5.2. Якщо цінні папери (частина цінних паперів), отримані за договором репо 1, були передані за договором репо 2, термін виконання якого перевищує термін виконання договору репо 1, на вартість цінних паперів, що є у початкового покупця або придбаних ним, які відповідають переданим за договором репо 2 та обліковуваним на позабалансовому рахунку № 91419 «Цінні папери, передані за операціями, що здійснюються на зворотній основі», здійснюється бухгалтерський запис:

Дебет балансового рахунку з обліку цінних паперів, переданих без припинення визнання

Кредит балансового рахунку з обліку вкладень у цінні папери відповідної категорії, з якого здійснюється зворотне постачання цінних паперів.

Одночасно вимога щодо зворотного постачання відповідних цінних паперів за договором репо 2 списується з позабалансового рахунку № 91419 «Цінні папери, передані за операціями, що здійснюються на зворотній основі» у кореспонденції з рахунком № 99999 «Рахунок для кореспонденції з активними рахунками.

3.5.3. Отримання коштів від первісного продавця:

у разі якщо первісний покупець отримує доходи за надання коштів за договором репо, вимога щодо повернення коштів за договором репо становить суму наданих грошових коштів, врахованих на балансових рахунках з обліку інших розміщених коштів, та нарахованих відсотків:

Кредит балансового рахунку № 47427 «Вимоги щодо отримання відсотків» (на суму нарахованих відсотків)

Кредит відповідного балансового рахунку з обліку інших розміщених коштів (у сумі наданих коштів);

у разі якщо первісний покупець несе витрати за залучення цінних паперів за договором репо, вимога щодо повернення коштів за договором репо менша від суми розміщених коштів, врахованих на балансових рахунках з обліку інших розміщених коштів, на суму нарахованих відсотків:

Дебет балансового рахунку з обліку розрахунків або балансового рахунку з обліку коштів (на суму вимоги щодо повернення коштів)

Дебет балансового рахунку № 47426 «Зобов'язання зі сплати відсотків» (на суму нарахованих відсотків)

Кредит відповідного балансового рахунку з обліку інших розміщених коштів (у сумі наданих коштів).

3.6. Виконання другої частини договору репо 2 відбивається у бухгалтерському обліку у порядку.

3.6.1. Перерахування коштів первісному покупцю за договором репо 2:

у разі якщо первісний продавець за договором репо 2 несе витрати на залучення коштів за договором репо 2:

Дебет балансового рахунку № 47426 «Зобов'язання зі сплати відсотків» (у сумі нарахованих відсотків за договором репо 2)

Кредит балансового рахунку з обліку розрахунків або балансового рахунку з обліку коштів (у сумі зобов'язання щодо повернення коштів за договором репо 2);

у разі якщо первісний продавець за договором репо 2 отримує доходи за надання цінних паперів за договором репо 2:

Дебет відповідного балансового рахунку з обліку інших залучених коштів (особовий рахунок «Зобов'язання щодо повернення коштів за договором репо 2») у сумі залучених коштів за договором репо 2

Кредит балансового рахунку № 47427 «Вимоги щодо отримання відсотків» (у сумі нарахованих відсотків за договором репо 2)

Кредит балансового рахунку з обліку розрахунків чи балансового рахунки з обліку коштів (на суму зобов'язання щодо повернення коштів за договором репо 2).

3.6.2. Отримання цінних паперів:

Дебет рахунку № 99999 «Рахунок для кореспонденції з активними рахунками при подвійному записі»

Кредит позабалансового рахунку № 91419 «Цінні папери, передані за операціями, які здійснюються на зворотній основі».

3.6.3. Якщо отримані цінні папери (частина цінних паперів) відповідно до підпункту 3.5.2 пункту 3.5 цього розділу обліковуються на балансовому рахунку з обліку цінних паперів, переданих без припинення визнання, здійснюється бухгалтерський запис:

Дебет балансового рахунку з обліку вкладень у цінні папери відповідної категорії, з якого здійснювалося зворотне постачання цінних паперів за договором репо 1

Кредит балансового рахунку з обліку цінних паперів, переданих без припинення зізнання.

3.7. Компенсаційні внески відбиваються у бухгалтерському обліку в початкового покупця у порядку.

3.7.1. Отримання коштів (у розмірі компенсаційного внеску):

Дебет балансового рахунку з обліку розрахунків або балансового рахунку з обліку коштів

3.7.2. Передача цінних паперів (у розмірі компенсаційного внеску):

Кредит рахунка № 99998 «Рахунок для кореспонденції з пасивними рахунками під час подвійного запису».

3.7.3. Перерахування коштів (у розмірі компенсаційного внеску):

Дебет відповідного балансового рахунку з обліку інших розміщених коштів

Кредит балансового рахунку з обліку розрахунків чи балансового рахунки з обліку коштів.

3.7.4. Отримання цінних паперів (у розмірі компенсаційного внеску):

Дебет рахунку № 99998 «Рахунок для кореспонденції з пасивними рахунками при подвійному записі»

3.8. Виплати емітента за цінними паперами (у тому числі у вигляді часткового погашення номіналу), належні первісному продавцю, визначаються, виходячи з умов договору репо, та відображаються в бухгалтерському обліку у первісного покупця не пізніше дня, передбаченого умовами договору репо для виконання ним зобов'язань перед первісним продавцем за вказаними виплатами, наступним бухгалтерським записом:

Дебет балансового рахунку № 47423 «Вимоги щодо інших операцій» (за окремим (окремим) лицьовим (лицьовим) рахунком (рахунками) «Вимоги щодо виплат за цінними паперами, отриманими без первісного визнання»)

Кредит балансового рахунку № 47422 «Зобов'язання з інших операцій» (за окремим (окремим) лицьовим (лицьовим) рахунком (рахунками) «Зобов'язання щодо виплат за цінними паперами, отриманими без первісного визнання»).

3.9. Залежно від погоджених з контрагентом умов виконання зобов'язань із виплат, зазначених у пункті 3.8 цього розділу, відображається у бухгалтерському обліку у такому порядку.

3.9.1. При перерахунку грошима:

Дебет балансового рахунку № 47422 «Зобов'язання щодо інших операцій» (за окремим (окремим) лицьовим (лицьовим) рахунком (рахунками)

«Зобов'язання щодо виплат за цінними паперами, отриманими без початкового визнання»)

Кредит балансового рахунку з обліку розрахунків чи балансового рахунки з обліку коштів.

3.9.2. При направленні на зменшення вимоги щодо повернення коштів:

Кредит відповідного балансового рахунку з обліку інших розміщених коштів.

3.9.3. При подальшому поверненні на умовах терміновості, повернення та платності:

Дебет балансового рахунку № 47422 «Зобов'язання з інших операцій» (за окремим (окремим) лицьовим (лицьовим) рахунком (рахунками) «Зобов'язання щодо виплат за цінними паперами, отриманими без первісного визнання»)

Кредит відповідного балансового рахунку з обліку інших залучених коштів.

3.10. Виплати емітента з цінних паперів, здійснені в період дії договору репо 1, вимоги щодо яких враховані початковим покупцем відповідно до пункту 3.8 цієї глави, відображаються у бухгалтерському обліку у такому порядку.

3.10.1. Якщо зобов'язання щодо зворотного постачання цінних паперів враховано на позабалансовому рахунку № 91314 «Цінні папери, отримані за операціями, що здійснюються на зворотній основі», отримання коштів від емітента цінних паперів або від первісного покупця за договором репо 2 (у разі передачі отриманих цінних паперів договору репо 2) відображається наступним бухгалтерським записом:

Дебет балансового рахунку з обліку розрахунків або балансового рахунку з обліку коштів

Кредит балансового рахунку № 47423 «Вимоги щодо інших операцій» (за окремим (окремим) лицьовим (лицьовим) рахунком (рахунками) «Вимоги щодо виплат за цінними паперами, отриманими без первісного визнання»).

3.10.2. Якщо зобов'язання щодо зворотного постачання цінних паперів враховано на балансовому рахунку з обліку інших залучених коштів (у разі реалізації цінних паперів), вимога щодо виплат за цінними паперами, отриманими без первісного визнання, врахована на окремому особовому рахунку балансового рахунку № 47423 «Вимоги щодо інших операцій », підлягає списанню на витрати.

3.11. Різниця між сумою грошових коштів, що надійшли від емітента, та сумою коштів, що підлягає перерахуванню (перераховану) первісному продавцю, відображається у бухгалтерському обліку відповідно до узгодженого з контрагентом порядку врегулювання розрахунків за зазначеною різницею.

3.12. За невиконання другої частини договору репо у встановлений термін наприкінці операційного дня здійснюються такі бухгалтерські записи.

У разі якщо первісний покупець отримує доходи за надання коштів за договором репо, вимога щодо повернення коштів у сумі наданих коштів та нарахованих відсотків переноситься на відповідні балансові рахунки з обліку простроченої міжбанківської заборгованості та прострочених відсотків або простроченої заборгованості за іншими розміщеними коштами відсоткам.

У разі якщо первісний покупець несе витрати за залучення цінних паперів за договором репо, сума нарахованих відсотків списується з балансового рахунку № 47426 «Зобов'язання зі сплати відсотків» у кореспонденції з відповідним балансовим рахунком з обліку інших розміщених коштів, після чого вимога щодо повернення грошових коштів на відповідні балансові рахунки з обліку простроченої міжбанківської заборгованості чи простроченої заборгованості з інших розміщеним коштам.

3.13. Якщо контрагентами досягнуто домовленості про врегулювання вимог та зобов'язань за невиконаним договором репо за рахунок цінних паперів, отриманих за першою частиною договору репо, операції з його виконання відображаються у бухгалтерському обліку у первісного покупця як придбання цінних паперів бухгалтерськими записами:

Дебет балансового рахунку з обліку вкладень у цінні папери відповідної категорії (на суму вимоги щодо повернення коштів)

Кредит балансового рахунку з обліку прострочених відсотків (на суму нарахованих відсотків)

Кредит балансових рахунків з обліку простроченої міжбанківської заборгованості чи простроченої заборгованості з інших розміщених коштів (у сумі простроченої заборгованості за наданими коштами).

Одночасно зобов'язання щодо зворотного постачання цінних паперів, враховані на позабалансовому рахунку № 91314 «Цінні папери, отримані за операціями, що здійснюються на зворотній основі», списуються в кореспонденції з рахунком № 99998 «Рахунок для кореспонденції з пасивними рахунками за подвійних.

Різниця між визначеною для цілей врегулювання вимог та зобов'язань за договором репо вартістю цінних паперів, зобов'язання з передачі яких не виконані первісним покупцем за договором репо, та сумою коштів, зобов'язання з передачі яких не виконані первісним продавцем за договором репо, відображається відповідно за кредитом або дебету балансового рахунку з обліку вкладень у цінних паперів кореспонденції з балансовим рахунком з обліку розрахунків.

3.14. Якщо умови припинення зобов'язань за договором репо передбачають реалізацію початковим покупцем за договором репо цінних паперів, отриманих за договором репо, погашення простроченої заборгованості відбивається у порядку.

Списання простроченої заборгованості за наданими коштами:

Дебет балансового рахунку з обліку розрахунків або балансового рахунку з обліку коштів

Кредит балансових рахунків з обліку простроченої міжбанківської заборгованості або простроченої заборгованості з інших розміщених коштів.

Списання простроченої заборгованості за відсотками:

Дебет балансового рахунку з обліку розрахунків або балансового рахунку з обліку коштів

Кредит балансового рахунку з обліку прострочених відсотків (у сумі нарахованих відсотків за договором репо, належних до отримання первісним покупцем надання коштів).

Одночасно цінні папери, отримані за першою частиною договору репо, списуються з позабалансового рахунку № 91314 «Цінні папери, отримані за операціями, що здійснюються на зворотній основі» у кореспонденції з рахунком № 99998 «Рахунок для кореспонденції з пасивними рахунками за подвійного запису.

Інформація для розміщення на офіційному сайті Банку Росії проекту методичних рекомендацій "Про порядок бухгалтерського обліку договорів репо"

Банк Росії виносить обговорення банківського співтовариства проект методичних рекомендацій «Про порядок бухгалтерського обліку договорів репо» (далі - проект методичних рекомендацій).

Проект методичних рекомендацій підготовлений з метою роз'яснення порядку бухгалтерського обліку операцій, що здійснюються за договорами, що відповідають вимогам, що пред'являються до договорів репо статтею 51.3 Федерального закону від 22.04.1996 № 39-ФЗ «Про ринок цінних паперів», та його приведення у відповідність до міжнародних стандартів фінансової звітності

Порядок бухгалтерського обліку операцій, що здійснюються за договором репо, викладений у проекті методичних рекомендацій, ґрунтується на вимогах МСФЗ (IAS) 39 «Фінансові інструменти: визнання та оцінка», згідно з якими, у разі, якщо фінансовий актив продається за договором, що передбачає зворотну купівлю того ж чи практично ідентичного активу за фіксованою ціною або за продажною ціною плюс дохід кредитора, то його визнання не припиняється, оскільки сторона, що передає, зберігає практично всі ризики та винагороди, пов'язані з володінням активом.

Рекомендований проектом методичних рекомендацій порядок бухгалтерського обліку операцій, що здійснюються за договором репо, передбачає застосування нового позабалансового рахунку № 91419 «Цінні папери, передані за операціями, що здійснюються на поворотній основі», введеного в План рахунків бухгалтерського обліку в кредитних організаціях Вказівкою Банку8. 2014 року № 3365-У «Про внесення змін до Положення Банку Росії від 16 липня 2012 року № 385-П «Про правила ведення бухгалтерського обліку в кредитних організаціях, розташованих на території Російської Федерації».

Застосування кредитними організаціями проекту методичних рекомендацій заплановано з 1 січня 2015 року.

З зазначеної дати скасовується лист Банку Росії від 7 вересня 2007 року № 141-Т «Про відображення у бухгалтерському обліку операцій купівлі-продажу цінних паперів із зобов'язанням їхнього подальшого продажу-викупу».

Зпеціалісту з МСФЗ, що має справу з угодами репо, бажано мати загальне уявлення про поняття, структуру та основні параметри юридичних договорів репо, оскільки таке розуміння може стати в нагоді для прийняття правильного рішення про класифікацію даної операції відповідно до МСФЗ.

Слово «репо» є частиною професійного жаргону фінансистів і є скороченням (точніше, скороченням, а не абревіатурою), утвореним від англійського слова repurchase(вимовляється «репорчез»).

Зрозуміло, що більшість операцій формату репо здійснюється не на фінансових ринках Росії, а у США та Європейському союзі, де розміри ринку репо є гігантськими та оцінюються приблизно у 10 трлн (!) дол. США кожен.

Однак і в Росії цей фінансовий інструмент останнім часом стає все більш популярним. Причиною такої широкої поширеності цього типу угод є їх відносна простота (порівняно з іншими структурованими угодами), а також незаперечна перевага, яку отримує кредитор, а саме набагато більший та юридично полегшений доступ до застави (порівняно зі звичайним кредитом, при якому вступати в права правового володіння заставою у разі дефолту позичальника часто доводиться лише через судовий розгляд.

Ринок репо є найактивнішою і найбільшою складовою так званого грошового ринку ( money market). Договори репо широко використовуються комерційними підприємствами, банками, урядами та муніципалітетами для короткострокового інвестування надлишкової ліквідності або запозичення коштів на вигідних умовах.

У ситуації з репо кредитор почувається у відносній безпеці: застава не тільки в нього вже на руках, а й у повній юридичній власності. Однак це не означає, що угоди репо, як за помахом чарівної палички, усувають всі ризики. Крім кредитного ризику продавця, пов'язаного з потенційним невиконанням ним свого зобов'язання викупити продані цінні папери, залишаються ринкові ризики, такі, як можливе різке падіння ринкової вартості отриманих паперів. На цей випадок, щоправда, існує своє окреме «протиотруту»: зазвичай згідно з договором репо покупець (тобто кредитор) має право вимагати від продавця збільшення маржинальної вимоги. Як правило, для захисту покупця від несприятливих ринкових коливань вартості цінного паперу продавець може бути зобов'язаний надати покупцю початкову (а згодом і додаткову) варіаційну маржу. Докладніше про це буде сказано нижче.

Отже, розглянемо угоди репо і спробуємо розвінчати міфи, пов'язані з труднощами їхнього обліку.

Зазвичай під договором репо ( repurchase agreement) розуміють договір купівлі-продажу цінних паперів в обмін на кошти чи інше відшкодування з одночасним прийняттям він зобов'язання їх зворотного викупу продавцем через певний період за фіксованою ціною (або, точніше, за первісною ціною продажу плюс певні відсотки, які «первісний» продавець паперів виплачує покупцю паперів у момент здійснення другої частини угоди, тобто закриває угоду шляхом викупу своїх цінних паперів).

Будь-яка угода репо і двох взаємозалежних операцій: спочатку продаж цінних паперів (перша частина репо) і потім їх зворотний викуп (друга частина репо). Якщо придивитися уважніше до економічної суті угоди репо, стає зрозуміло, що вона є операцію фінансування під заставу цінних паперів Теоретично кажучи, предметом договору репо може бути будь-який актив, а не лише цінні папери. Просто практично останні є практично єдиним об'єктом подібних угод, серед цінних паперів найчастіше предметом купівлі-продажу виступають державні казначейські облігації.

Необхідно розмежовувати поняття «договір репо» та «угода репо». Термін «договір репо» більше підходить для опису юридичної форми операції, зафіксованої у відповідних документах, таких як, наприклад, типові:

Global Master Repurchase Agreement (GMRA, міжнародний зразок договору із зворотним викупом);

Стандартні договори бірж.

Типовий шаблон договору репо було розроблено ще 80-х гг. минулого століття американською фінансовою асоціацією The Bond Market Association (TBMA). Потім, у 90-х рр., міжнародна асоціація International Securities Market Association (ISMA) розробила формат GMRA, взявши за основу роботу своїх колег із ТВМА. У 2000 р. був виданий перероблений спільно фахівцями обох асоціацій формат для договорів репо, який скорочено іменують TBMA/ISMA GMRA і є загальновизнаним на міжнародних фінансових ринках.

Поняття «операція репо» використовується для відображення економічної сутності операції репо (тобто отримання коштів на певний термін під заставу цінних паперів). Сама угода репо є комбінацією нормальної фінансової угоди та форвардного договору, де кожна з цих частин є невід'ємним елементом угоди.

Цікаво, що й у МСФЗ - у зв'язку з відображенням угод репо з їхньої економічної сутності - немає припинення визнання активу (цінних паперів) у «продавця», то практично обліку по РСБУ угоди репо майже завжди відбиваються з їхньої юридичної формі, т.і. е. просто як не пов'язані між собою продаж і купівля подібних цінних паперів, хоча очевидно, що обидві частини угоди репо є linked transactions(Пов'язані транзакції).

З точки зору ролі ініціатора угод репо (а нас він цікавить як компанія, що звітує МСФЗ) розрізняються угоди прямого репо (repo) та зворотного репо (reverse repo):

У угоді прямого репо звітує компанія виступає продавцем цінних паперів;

У угоді зворотного репо компанія виступає покупцем цінних паперів.

Для полегшення розуміння подаємо цю інформацію як табл. 1.

Таблиця 1

	Репо	Зворотне репо
Контрагент у угоді	Продавець	Покупець
Економічна суть		Кредитор
Грошові кошти	Отримує	Надає
Перша частина угоди	Продає папери	Купує папери
Друга частина угоди	Купує папери	Продає папери

Слід особливо підкреслити, що пряме репо і зворотне репо - це два різних виду угод, пов'язаних з репо, як іноді помилково думають. Це та сама угода, але з погляду протилежних контрагентів: продавця і покупця. Можна сказати так, що спот-продаж цінних паперів і одночасна форвардна покупка для продавця (тобто пряме репо, або просто репо) відповідає спот-купівлі цих же цінних паперів та їх форвардному продажу для покупця (тобто для останнього ця ж угода буде зворотним репо, насправді операцією видачі забезпеченого заставою кредиту).

Оскільки згідно з МСФЗ при обліку операцій репо у компанії-продавця продовжується окреме визнання переданого активу (цінних паперів), незважаючи на його «формальний» продаж, цей актив і пов'язане з ним зобов'язання не повинні взаємозачитуватися в ОФП продавця. Аналогічно компанія має згортати (взаємозачитувати) доходи, що виникають від переданих нею цінних паперів, з витратами, понесеними за пов'язаним зобов'язанням.

Крім того, існують особливості обліку, пов'язані з наявністю або відсутністю згідно з договором репо у покупця паперу (тобто кредитора) права перепродавати отриманий ним фінансовий інструмент. Облік переданих цінних паперів стороною, що передає та отримує, залежить від того, чи має сторона, що має право, також перезакласти ці папери, і від того, чи виконала сторона, яка передає цінні папери, свої зобов'язання чи ні. У зв'язку з цим, залежно від однієї з можливих чотирьох ситуацій, продавець і покупець цінного паперу за договором репо повинні враховувати такі передані папери таким чином:

1. Якщо покупець має право згідно з договором (або загальноприйнятою на даному фінансовому ринку практиці) продати або перезакласти цінні папери, отримані ним у забезпечення виданих коштів, продавець зобов'язаний перекласифікувати такий фінансовий актив у своєму ОФП окремо від інших активів (за умови його суттєвості) , звичайно). Наприклад, новий рядок в ОФП продавця цінних паперів може називатися:

- «Фінансові активи, передані у борг»;

- «Пайові інструменти, що перебувають у заставі за договорами репо»;

- «Дебіторська заборгованість із зворотної купівлі».

2. Якщо покупець за угодою репо перепродає отримані ним цінні папери будь-якій третій стороні, він зобов'язати визнати надходження від продажу (наприклад, Дт «Кошти») і створити (Кт) зобов'язання щодо повернення цього забезпечення продавцю за угодою репо. Причому вимірюватись таке зобов'язання в ОФП покупця має за справедливою вартістю – спочатку і на кожну звітну дату.

3. Якщо продавець за угодою репо не виконує умови договору (наприклад, не повертає покупцю у призначений строк усю необхідну суму коштів) і тому не має права отримати назад свої цінні папери, то продавець зобов'язаний у цей день припинити визнання переданого забезпечення, а покупець повинен визнати отримані ним цінні папери вже як власний актив, спочатку виміряний за справедливою вартістю. Якщо покупець по угоді репо вже продав отримані ним цінні папери, необхідно припинити визнання свого зобов'язання щодо повернення цього забезпечення у зв'язку з невиконанням своїх зобов'язань продавцем.

4. За винятком випадків, передбачених у п. 3, продавець цінних паперів за договором репо зобов'язаний продовжувати враховувати ці папери як свій актив, а покупець не має права враховувати їх як актив (оскільки економічною суттю ці цінні папери є лише отриманою заставою, забезпеченням повернення переданих коштів).

У плані тимчасового горизонту угоди репо зазвичай поділяються на три категорії:

Овернайти (добові кредити);

Термінові угоди із заздалегідь обумовленим строком;

Угоди із відкритим (умовним) терміном.

Репо «овернайт» є одноденним кредитом (термін другої частини угоди - один день). Термінові угоди репо мають конкретну дату закінчення. Відкриті угоди репо немає конкретної дати закінчення; вона визначається залежно від настання певної події у майбутньому, обумовленої у договорі репо.

Зазвичай договори репо з відкритою датою їхнього завершення містять також пункт, який дає будь-якому контрагенту право вимагати з іншого боку договору його закриття за умови одноденного попередження.

Насправді більшість операцій репо є, зазвичай, короткостроковими, але часто полягають угоди з терміном погашення 1-2 року. Якщо угода репо довгострокова, то, як правило, можуть знадобитися додаткові розрахунки за варіаційною маржею.

Для того, щоб скоротити витрати сторін по угоді репо, як не дивно, може бути вигідним використання третьої сторони, яка відіграє роль «кастодіана» (тобто тимчасово бере папери собі на зберігання) – таким чином можна уникнути витрат на юридичну перереєстрацію права власності на цінний папір. Такий різновид угод репо називається Hеld-in-Custody(HIC). Вони зменшують вартість операції обох сторін, кожна з яких уникає реєстраційних платежів. Іноді, якщо між сторонами існує певний ліміт довіри, уникнути перереєстрації можна без участі посередника. Наприклад, якщо великий банк продає цінні папери, то він може за згодою покупця тимчасово (на період дії договору репо) «потримати» їх у себе на окремому рахунку, а не проводити через депозитарій.

Якщо предметом угоди репо не боргові цінних паперів (такі як, наприклад, векселі чи облігації), а акції, їх облік може дещо ускладнитися у зв'язку з особливостями поточного і відкладеного оподаткування по дивідендах на відміну доходів по купону.

Угоди репо можуть укладатися у найрізноманітнішому форматі: як на активному біржовому ринку ( Exchange trading), і у позабіржовому обороті цінних паперів ( over-the-counter trading); як із пов'язаними сторонами, так і з незалежними третіми особами.

У зв'язку з безліччю варіантів спробуємо розібратися, які загальні атрибути притаманні всім договорам (тобто у частині юридичної складової) та угод (з економічної «начинки») репо.

Кожна угода репо має певні характеристики, які необхідно ідентифікувати для її правильного обліку за МСФЗ. Розглянемо більш детально ці типові характеристики операцій репо, які зазвичай включають такі.

Репо-актив- виникає за угодою зворотного репо в ОФП покупця внаслідок перерахування коштів продавцю цінних паперів. Відображатися репо-актив може, наприклад, за такими статтями ОФП покупця паперів:

- «Дебіторська заборгованість з операцій зворотного репо».

Якщо термін настання другої частини угоди - до 90 днів із дня первинного продажу, такий актив може включатися до статті «Грошові еквіваленти» (тут мають на увазі не отримані покупцем цінних паперів, а передані продавцю кошти).

Якщо період настання другої частини угоди - понад 90 днів, то актив може бути відображений у статті "Кредити та позики видані за угодами зворотного репо".

В ОФП продавця цінних паперів за договором репо їхнє визнання у зв'язку з продажем репо не припиняється, оскільки продавець зберігає практично всі ризики та винагороди, пов'язані з володінням цими фінансовими активами.

Репо-зобов'язання- Кредиторська заборгованість в ОФП продавця по угоді прямого репо, яка виникає в результаті отримання коштів від покупця цінних паперів. Вона відображається за статтею ОФП «Кредиторська заборгованість за операціями репо» у кореспонденції з дебетом за отриманими продавцем коштами. Також зобов'язання викупити назад продані цінні папери продавцем може бути відображено у пасиві його ОФП за рядком «Кредити або позики отримані».

Розглянемо з прикладу, які зміни у ОФП продавця цінних паперів за договором репо.

Приклад 1

У зв'язку з тим що при операціях репо заборонено здійснювати взаємозалік пов'язаних активів та зобов'язань, на практиці відбувається у певному сенсі «роздування» ( grossing up) валюти ОФП в ОФП у продавця цінних паперів, оскільки він продовжує утримувати проданий ним фінансовий актив та одночасно визнає інший актив (отримані кошти) у кореспонденції з відповідним зобов'язанням. Візьмемо спрощений приклад, коли компанія мала єдиний актив - облігації у сумі 100 крб. та жодних зобов'язань. Компанія продала ці облігації за 100 руб. та отримала відповідну суму коштів (табл. 2).

Таблиця 2

Витяг з ОФП продавця до і після угоди репо, руб.

Активи	До операції репо	Після операції репо
Облігації
Грошові кошти
Разом активів
Капітал та зобов'язання
Капітал (статутний капітал)
Зобов'язання (кредити отримані)
Разом капіталу та зобов'язань

Відповідно до МСФЗ облігації, продані за операцією репо, можуть бути представлені в ОФП за новим рядком, наприклад, за статтею «Торгівельні цінні папери, закладені за договорами репо» (якщо спочатку дані облігації були класифіковані в першу категорію фінансових активів). При визнанні угоди репо продавець не списує передані їм цінних паперів - об'єкт угоди - зі свого ОФП і може залишити в початкової категорії (потрібно розкриття у примітках). Однак якщо покупець має обумовлене в договорі репо право подальшого трансферту цінних паперів, отриманих ним за договором репо (наприклад, подальший перепродаж третім особам, передача в заставу, обмін акціями, вступ у власний договір репо тощо), то продавець зобов'язаний рекласифікувати передані ним цінні папери до статті «Фінансові активи у заставі».

Зі свого боку покупець цінних паперів по угоді репо не визнає їх у своєму ОФП, крім випадків короткого продажу ( short sale) та дефолту з боку продавця.

Продовжимо розгляд основних атрибутів операцій репо.

Право на заміщення.Якщо договір репо надає покупцю право заміщати активи, які аналогічні переданому фінансовому активу (але не є ним самим або аналогічними йому, наприклад борговими паперами одного і того ж емітента, але різних серій випуску) і мають таку ж справедливу вартість на дату зворотної купівлі, визнання активу, проданого в рамках операції репо, продавцем не припиняється, оскільки він зберігає практично всі ризики та винагороди, пов'язані з володінням активом.

Дата першої частини угоди репо ( sale/purchase date) - дата продажу (купівлі) цінних паперів - предмет угоди. Даний параметр впливає на момент визнання репо-активу або репо-зобов'язання щодо угоди репо у бухгалтерському обліку.

Дата другої частини угоди репо ( repurchase date) - дата зворотного викупу цінних паперів - предмета правочину (або практично ідентичних цінних паперів). Дата зворотного викупу впливає ефективну ставку, і навіть на момент припинення визнання репо-активу (зобов'язання).

Сума першої частини угоди репо ( sale price) - Вартість, за якою цінні папери - предмет угоди були продані покупцю. Цей параметр впливає на балансову вартість репо-активу (зобов'язання), що визначається при первісному визнанні. При цьому до неї зазвичай включаються транзакційні витрати з купівлі-продажу.

Сума другої частини угоди репо ( repurchase price) - Вартість зворотного викупу цінних паперів продавцем. Цей параметр впливає на ефективну відсоткову ставку та ставку репо.

Ставка репо ( repo rate) - фіксована ставка договору репо, різниця між першою та другою частинами угоди репо, виражена у відсотках (на практиці даний параметр може наближатися або навіть прирівнюватися до ефективної процентної ставки, якщо він відхиляється від неї не суттєво).

Термін репо- інтервал часу, що починається з дати продажу (купівлі) цінних паперів та закінчується датою їхнього зворотного викупу. Цей параметр впливає на ефективну відсоткову ставку та презентацію репо-активів (зобов'язань) в ОФП як коротко- чи довгострокові.

Транзакційні витрати ( transaction costs) - комісійні витрати, винагороди та інші витрати, які безпосередньо пов'язані з продажем або зворотним викупом цінних паперів. Транзакційні витрати впливають на початкову оцінку репо-активів (зобов'язань) та на розрахунок ефективної ставки.

Забезпечення ( collateral) - додаткову заставу (на додаток до вже переданих цінних паперів), яка може бути внесена продавцем або покупцем для зниження кредитного ризику контрагента за угодою репо та/або падіння ринкової вартості переданих цінних паперів. Забезпечення вноситься грошима чи цінними паперами окремий рахунок і підлягає корекції до закриття позиції з інструменту. Даний параметр впливає на розрахунок ефективної процентної ставки та на вартість репо-активу (зобов'язання), що визначається при первісному визнанні.

Маржинальна вимога ( margin call) - грошова вимога контрагента по угоді репо щодо внесення додаткового забезпечення на додаток до спочатку внесеної варіаційної маржі (наприклад, при значному збільшенні чи падінні ринкової вартості цінних паперів, що у заставі по репо). Цей параметр впливає розрахунок ефективної відсоткової ставки.

Маржа ( margin) (розрізняють початкову та варіаційну маржу) - заставу, яка має бути внесена компанією для цілей елімінування кредитного та ринкового ризику, що виникає в результаті:

Запозичення коштів у цілях купівлі цінних паперів;

Короткий продаж цінних паперів;

Укладання ф'ючерсного договору.

Маржа вноситься грошима чи цінними паперами на маржинальний рахунок підприємства на біржі (початкова маржа) і підлягає періодичної корекції досі закриття позиції з інструменту залежно від ринкової ситуації із закладеним цінних паперів (варіаційна маржа).

Маржа може бути потрібна від будь-якої з двох сторін договору репо, але в класичній ситуації, як правило, початкова маржа вимагається від «вносителя» цінних паперів (тобто від продавця в угоді репо), оскільки кошти є все-таки на порядок більше ліквідним активом, ніж цінні папери навіть найвищої якості, які підтверджені як кредитним, і ринковим ризикам. Насправді це часто означає не внесок додаткових коштів продавцем в останній момент укладення угоди, а оцінку цінних паперів з невеликим дисконтом, зазвичай від 2 до 5 %, залежно від кредитного рейтингу паперів і номінального терміну їх погашення.

Кредитні ризики по угоді РЄПО несуть обидві сторони (а не тільки покупець, що очікує зворотного припливу коштів) щодо один одного. Якщо вартість проданих по репо цінних паперів падає, то ризик кредитора зростає у зв'язку з тим, що продавець «не захоче» викуповувати актив, що знецінився назад. З іншого боку, якщо вартість цінних паперів зростає, то у продавця (тобто позичальника по угоді репо) виникає ризик, що кредитор буде економічно зацікавлений перепродати отримані ним у заставу цінні папери третім сторонам на відкритому ринку і надалі не виконає своїх зобов'язань повернення паперу продавцю. Така ситуація може виникнути, якщо зростання справедливої вартості паперу було значним і істотно перевершував прибуток, який покупець отримав би від продавця, повернувши йому папери в обмін на набагато нижчу грошову суму. Таким чином, позичальник має ризик втрати прибутку від очікуваного зростання вартості закладених ним цінних паперів.

Як правило, якщо сторони-контрагенти мають приблизно однаковий кредитний рейтинг, то початкова маржа може ніким із контрагентів не видаватися, а варіаційна маржа вимагатиметься однією зі сторін від свого контрагента залежно від напрямку руху ринкової вартості цінного паперу. На ринках країн, що розвиваються, ситуація може бути зворотною: немає варіаційної маржі (оскільки сторони не покладаються на виконання зобов'язань іншою стороною в умовах несприятливих для контрагента ринкових флуктуацій), проте початкова маржа може досягати 20-39 % від суми операції репо (що є достатньо високим рівнем забезпечення, що гарантує виконання угоди (сторонами).

Ефективна процентна ставка ( repo effective rate) - процентна ставка, яка забезпечує точне дисконтування реально очікуваних (це особливо важливо у ситуаціях знецінення) майбутніх грошових потоків по угоді репо до суми репо-активу (зобов'язання), визначеної при первісному визнанні інструмента. Ефективна ставка впливає суму відсоткових доходів у покупця (чи витрат - у продавця) по угоді репо.

Доходи з цінних паперів ( income) - Відсоткові доходи або дивіденди з цінних паперів - предмет угоди. Залежно та умовами угоди репо доходи з цінних паперів, які у заставі, отримані під час терміну дії договору репо, може бути збережено покупцем цінних паперів чи повернуто продавцю. Цей параметр впливає ефективну відсоткову ставку по угоді репо.

Обмеження на права первісного покупця- правові обмеження, які накладаються на покупця за договором репо, щодо передачі у заставу чи продажу цінних паперів - предмета угоди.

Валюта операції та валюта розрахунків- Валюти, в яких номіновані сама угода репо та розрахунки за цією угодою. Дані параметри впливають на порядок оцінки репо-активів та зобов'язань на дату здійснення операції та їх подальшу переоцінку на звітну дату.

Невизнання продажу при операціях репо та питання припинення визнання активів

Розглянемо теоретичне обґрунтування, що викликає відмінності в обліку операцій репо відповідно до РСБУ та МСФЗ. Відповідно до правил припинення визнання ( derecognition) елементів звітності, зазначених у параграфі 20 стандарту МСФЗ (IAS) 39, фінансові активи не підлягають списанню з ОФП у разі їх продажу іншій стороні за будь-яким договором, якщо у початкового власника, по суті, залишаються всі ризики та вигоди, пов'язані з володіння даними активами. Саме тому операції продажу (купівлі) цінних паперів з одночасним (у тому самому договорі) прийняттям на себе продавцем зобов'язання щодо їх зворотного викупу не тягнуть за собою списання паперів з ОФП продавця та визнання прибутку чи збитку за угодою, а відображаються як операції залучення (або розміщення – у покупця паперів) фінансування під заставу цінних паперів.

Єдиним винятком із цього правила є угоди репо, у яких перша частина за сумою транзакції більша за другу. Такі угоди (якщо проведено не між пов'язаними сторонами або для податкової оптимізації) за економічним змістом визнаються як роздільні угоди, тому що в них втрачається комерційна сутність звичайних угод репо. Тобто такі угоди, незважаючи на свій юридичний формат, не є операціями репо. Відповідно до МСФЗ подібні торгові операції з цінними паперами спричиняють негайне визнання результату на момент кожної із двох частин угоди.

Зазвичай компанії, які у договори репо, можуть мати такі бізнес-мети під час укладання подібних угод:

Надання в позику коштів під заставу цінних паперів контрагента;

Отримання в борг коштів під заставу власних цінних паперів;

Надання в борг власних цінних паперів із зобов'язанням їхньої зворотної купівлі у контрагента;

Отримання в борг цінних паперів із зобов'язанням їхнього зворотного продажу контрагенту.

З економічної точки зору всі вищевказані операції враховуються як боргове залучення (надання) коштів під заставу цінних паперів: пряме репо класифікується як залучення грошової позики під заставу власних цінних паперів, а зворотне репо – як надання грошової позики (або видача кредиту – для фінансових інститутів ) під заставу цінних паперів контрагента.

Класифікація цінних паперів – предмета репо

Як правило, цінні папери - предмет угод репо зазвичай купуються продавцем до укладання договору репо, тому класифікація за класами і категоріям фінансових активів виробляється за умов, загальних всім фінансових інструментів. Винятком є випадки виникнення короткої позиції щодо цінних паперів, яка закривається шляхом подальшої купівлі таких самих чи аналогічних фінансових активів. Класифікація даних інструментів (а після продажу за договором репо вони стають «короткою позицією», тобто зобов'язанням) проводиться як торговельні фінансові зобов'язання, які за первісного визнання і надалі переоцінюються за справедливою вартістю.

Пайові папери

Зазвичай пайові цінні папери, які передаються контрагенту за договором репо, класифікуються як торгові цінні папери або цінні папери, що враховуються за справедливою вартістю через прибуток/збиток. Також вони можуть бути класифіковані у четверту категорію (цінні папери, що є у наявності для продажу).

У виняткових випадках за операцією репо можуть бути передані цінні папери, що враховуються за історичною вартістю (наприклад, інвестиції в асоційовані компанії або інші інвестиції, за якими не можна надійно визначити справедливу вартість).

Боргові папери

Боргові цінні папери за дотриманням критеріїв класифікації МСФЗ (IAS) 39 відносяться до другої категорії (інвестиції, що утримуються до погашення), за винятком випадку, коли вони відповідають визначенню позичок та дебіторської заборгованості або спочатку класифіковані в першу категорію (цінні папери, що враховуються за справедливою вартістю) ).

Цікаво, що сам факт продажу боргових цінних паперів, що класифікуються як утримувані до погашення (УДП), за договорами репо не порушує цю класифікацію (незважаючи на те, що факт продажу з портфеля УДП відбувся - в цьому полягає одна з особливостей репо). Однак якщо в результаті операції репо критерії класифікації цінних паперів в інвестиції, що утримуються до погашення, не дотримуються (наприклад, у продавця немає можливості або спочатку не було наміру викупити назад дані боргові цінні папери), то необхідно провести їх рекласифікацію в цінні папери, наявні для продажу відповідно до правил МСФЗ (IAS) 39.

Приклад 2

Розглянемо детальний приклад обліку у ситуації, коли покупець по угоді репо перепродав над ринком третій стороні отримані від продавця цінних паперів.

Умови прикладу:

А. 10 грудня 2010 р. компанія "Покупець" придбала у компанії "Продавець" 100 000 звичайних акцій "Лестер" за ціною 3 руб. за акцію із зобов'язанням їх зворотного продажу 10 січня 2011 р. за ціною 3,03 руб. за акцію

До цієї операції зазначений пакет акцій в ОФП компанії «Продавець» входив до складу торгового портфеля і мав балансову вартість 298 000 руб.

Б. 20 грудня 2010 р. компанія "Покупець" продала на відкритих біржових торгах акції "Лестер" за ціною 3,02 руб. за акцію

Ст.Ринкова ціна звичайних акцій "Лестер" станом на 31 грудня 2010 р. склала 2,99 руб. за акцію

р. 8 січня 2011 р. компанія «Покупець» придбала на біржових торгах 100 000 звичайних акцій «Лестер» за ціною 2,97 руб. за акцію з метою виконання зобов'язання з другої частини договору, зазначеного у п. А.

Д. 10 січня 2011 р. компанія «Покупець» на виконання договору, зазначеного в п. А, продала 100 000 звичайних акцій «Лестер» компанії «Продавець» за ціною 3,03 руб. за акцію

Як компанії «Покупець» та «Продавець» мають відобразити в обліку зазначені операції відповідно до МСФЗ 39 «Фінансові інструменти: визнання та оцінка»?

Розглянемо найімовірніший варіант обліку із боку як продавця, і покупця кожному за умов А-Д.

I. Відображення операції репо в ОФП компанії «Продавець»

А.Відповідно до МСФЗ цінних паперів, проданих за договором репо, не списуються з ОФП продавця. Ця операція має відбиватися як залучення коштів під забезпечення цінних паперів:

Дт

Кт«Короткострокові позики, отримані за договорами репо» – 300 000 руб.

Операції Бі Г, Описані в умовах прикладу, не відображаються в ОФП компанії «Продавець».

Ст.Станом на 31 грудня 2010 р. цінні папери в ОФП компанії «Продавець» переоцінюються за справедливою вартістю. Ринкова вартість пакету зі 100 000 акцій «Лестер» становить 299 000 тис. руб.; отже, необхідно збільшити вартість цього пакету на таку суму:

299 000 – 298 000 = 1000 руб.

Незважаючи на фізичну та юридичну відсутність акцій «Лестер» у компанії «Продавець», вона реєструє таке проведення:

Дт«Торгівельні цінних паперів у заставі за договорами репо» - 1000 крб.

Кт"Нереалізовані доходи по торговим цінним паперам" (в ОПУ) - 1000 руб.

Різниця між ціною продажу цінних паперів та ціною їхнього зворотного викупу за договором репо розглядається як процентні витрати, що сплачуються за залученими коштами. Тому станом на 31 грудня 2010 р. необхідно здійснити нарахування процентних видатків.

Різниця між ціною продажу цінних паперів та ціною їхнього зворотного викупу дорівнює:

100000 x (3,03 - 3,00) = 3000 руб.

Відповідно, процентна ставка за залученими коштами з розрахунку на рік становитиме:

3000/300000 x (365/31) = 11,8%.

Отже, сума нарахованих відсоткових витрат у компанії «Продавець» має становити:

300 000 руб. x 11,8% x (21/365) = 2032 руб.

Тоді нарахування процентних витрат має бути відображене наступним проведенням:

Дт«Відсоткові витрати по позиках репо» (в ОПУ) – 2032 руб.

Кт"Нараховані процентні витрати" (зобов'язання в ОФП) - 2032 руб.

Д.Виконання другої частини операції репо в ОФП компанії «Продавець» відображається як погашення заборгованості перед компанією «Покупець», при цьому в ОПУ відображається частина процентних витрат, що залишилася:

Дт«Короткострокові позики, отримані за операціями репо» - 300 000 руб.

Дт"Нараховані процентні витрати" (ОФП) - 2032 руб.

Дт«Відсоткові витрати» (ОПУ, у частині 2011 р.) – 968 руб.

Кт

ІІ. Відображення операції репо в ОФП компанії «Покупець»

А.Відповідно до МСФЗ цінні папери, придбані покупцями за договором РЕПО, не відображаються в ОФП. Тому перша частина угоди репо (з погляду компанії «Покупець» це буде угодою зворотного репо) відбивається як надання коштів під забезпечення цінних паперів:

Дт

Кт«Кошти» - 300 000 руб.

Б.Оскільки акції, придбані за договором зворотного репо, не відображені в ОФП компанії «Покупець», їх продаж призводить до виникнення «короткої позиції» по цінних паперах у сумі, що дорівнює продажній вартості пакета акцій, тобто 100 000 x 3,02 руб . = 302 000 руб. Така «коротка позиція» з погляду МСФЗ є торговим фінансовим зобов'язанням:

Дт«Кошти» - 302 000 руб.

Кт«Торгове фінансове зобов'язання» (коротка позиція з цінних паперів у зворотному репо) – 302 000 руб.

Ст.Відповідно до МСФЗ 39 торгові фінансові зобов'язання переоцінюються за справедливою вартістю. Справедлива вартість короткої позиції щодо акцій «Лестер» на 31 грудня 2010 р. дорівнює ринковій вартості даного пакета, тобто 299 000 руб. (див. вище). Таким чином, станом на 31 грудня 2010 р. необхідно зменшити торгове фінансове зобов'язання на суму 302 000 - 299 000 = 3000 руб.

Дт«Торгівельне фінансове зобов'язання» (коротка позиція з цінних паперів у зворотному репо) – 3000 руб.

Кт"Доходи по торговим фінансовим зобов'язанням" (ОПУ) - 3000 руб.

Крім того, станом на 31 грудня 2010 р. необхідно здійснити нарахування відсотків за розміщеними коштами (сума розраховується аналогічно до розрахунку суми нарахованих відсотків за залученими коштами в ОФП компанії «Продавець»):

Дт

Кт«Відсоткові доходи за позиками зворотного репо» (ОПУ) – 2032 руб.

р.Придбання акцій «Лестер» для виконання другої частини угоди зворотного репо призводить до погашення торговельного фінансового зобов'язання:

Дт«Торгівельне фінансове зобов'язання» (коротка позиція з цінних паперів) – 299 000 руб.

Кт«Кошти» - 297 000 руб.

Кт"Доходи по торговим фінансовим зобов'язанням" (ОПУ) - 2000 руб.

Д.Виконання другої частини угоди зворотного репо відбивається в ОФП компанії «Покупець» як погашення суми наданих коштів, при цьому відображається частина відсоткових доходів:

Дт«Кошти» - 303 000 руб.

Кт«Короткострокові позики, видані за договорами зворотного репо» – 300 000 руб.

Кт«ДЗ за нарахованими процентними доходами» (ОФП) - 2032 руб.

Кт«Відсоткові доходи за позиками зворотного репо» (ОПУ, у частині 2011 р.) – 968 руб.

Опис інших угод, економічна сутність яких подібна або подібна до угод репо

Відповідно до практики ведення міжнародних фінансових ринків, що склалася, економічний зміст, подібний або нагадує за формою угоди репо, можуть мати угоди деяких наступних типів:

Переважне право зворотної купівлі за справедливою вартістю ( repurchase right of first refusal at fair value).
Операція фіктивного продажу ( wash sale transaction).
Надання цінних паперів у борг ( securities lending).
Опціони на продаж та опціони на купівлю з дуже вигідною ціною виконання ( put options and call options that are deeply in the money).
Опціони на продаж та опціони на купівлю з дуже невигідною ціною виконання ( put options and call options that are deeply out of the money).
Активи, що вільно звертаються на ринку за наявності опціону, ціна виконання якого не є дуже вигідною або дуже невигідною ( readilyobtainable assets subject to a call option that is neither deeply in the money nor deeply out of the money).
Не звертається вільно на ринку актив, щодо якого підприємством випущено опціон, ціна виконання якого не є дуже вигідною або дуже невигідною ( a not readily obtainable asset subject to a put option written by an entity that is neither deeply in the money nor deeply out of the money).
Активи, які є предметом опціону на продаж або опціону на купівлю за справедливою вартістю або форвардного договору на зворотну купівлю за справедливою вартістю ( assets subject to a fair value put or call option or a forward repurchase agreement).
Опціони на остаточну покупку ( clean-up calls).
Свопи сукупного доходу ( total return swaps).
Купівля та зворотний продаж ( buy and sell-back).

Розглянемо основні риси цих угод із фінансовими активами, для яких, так само як і для операцій репо, доводиться вирішувати питання необхідності припинення визнання переданих фінансових активів:

1. Переважне право зворотної купівлі за справедливою вартістю.Якщо підприємство продає фінансовий актив і зберігає лише право переважної зворотної купівлі переданого активу за справедливою вартістю у разі, якщо сторона, що приймає, згодом продаватиме його, то підприємство припиняє визнання цього активу, оскільки воно передало практично всі ризики та винагороди, пов'язані з володінням активом.

2. Операція фіктивного продажу.Зворотне придбання фінансового активу незабаром після того, як його продали, іноді називається «відмиванням» ( wash sale), тобто фіктивним продажем. Зазвичай такий продаж проводиться для податкових цілей, коли при продажу «збиткового» цінного паперу відбувається фіксація збитку, який допомагає знизити базу оподаткування, і потім майже одночасно або з невеликим тимчасовим зазором (зазвичай до 30 днів) купується той же фінансовий актив практично за ціною його продажу. Щоб запобігти подібним махінаціям, за податковими правилами в більшості країн такий продаж не визнається. Але згідно з МСФЗ у принципі така угода не запобігає припиненню визнання за первісного продажу, за умови, що первісна операція повністю задовольняла критеріям припинення визнання. Однак якщо договір про продаж фінансового активу укладається практично одночасно з договором про зворотну купівлю того ж таки активу за фіксованою ціною (або за продажною ціною плюс дохід кредитора), то визнання цього активу згідно з МСФЗ (як і за податковими правилами) не припиняється.

3. Надання цінних паперів у борг - угоди securities lending. Securities lending- це передача за договором у тимчасове користування цінних паперів, пов'язана з подальшим отриманням цих паперів (або ідентичних цінних паперів, якщо договір допускає таке).

Іншими словами, за допомогою договору типу securities lendingможна оформити отримання борг цінних паперів. Така операція, наприклад, може здійснюватися для проведення «короткого продажу», сподіваючись на падіння ринкових котирувань цих паперів. У цьому випадку позичальник паперів ( borrower) після їх первинного, «дорогого» продажу на ринку закриває свій борг (так звану коротку позицію) перед кредитором, купивши папери на ринки пізніше за нижчою ціною, а різницю визнає своїм прибутком від угоди.

А з позиції кредитора ( lender), тобто сторони, що передає цінні папери в угоді securities lending, така операція є угодою щодо залучення фінансування під заставу цінних паперів. Однак на відміну від операцій репо, які можуть бути як біржовими, так і позабіржовими, основою угоди securities lendingє договір на надання в борг цінних паперів лише на позабіржовому ринку. Подібні угоди широко поширені у європейській та американській інвестиційній практиці.

Крім того, на відміну від операцій репо юридично тут виникають стосунки не між продавцем та покупцем цінних паперів, а між позичальником паперів та кредитором («папером», якщо використовувати аналогію з терміном «орендодавець»). При цьому відбувається юридична перереєстрація «закладених» паперів на їхнього нового «власника» (позичальника) у депозитарії, оскільки саме позичальник несе – з моменту отримання та до моменту повернення паперу – ризик несприятливих змін їхньої ринкової вартості. Наприклад, у разі використання цінного паперу для коротких продажів таким ризиком буде не зниження ринкового котирування паперу, а навпаки, його зростання, оскільки в результаті операції securities lendingу позичальника паперу виникає не актив, а зобов'язання з даного цінного паперу, і його збільшується зі зростанням ринкової ціни цього папера.

Економічні вигоди, пов'язані з юридичною реєстрацією права власності на дату передачі цінного паперу в борг, наприклад дивіденди, купонні та інші подібні виплати, повинні передаватися назад кредитору. Іншими словами, позичальник має лише номінальне юридичне право на отримання цих виплат як формального власника цінних паперів, і згідно з договором securities lendingвін повинен перевести отримані з паперів доходи на користь кредитора.

Як правило, під час укладання договору securities lendingкредитор цінних паперів відмовляється від своїх прав, пов'язаних із правом власності, наприклад, від права голосу, якщо передані цінні папери є акціями, що голосують. Якщо ж кредитор бажає голосувати за своїми переданими в борг цінними паперами, то зазвичай до умов договору додається вимога для позичальника повернути цінні папери кредитору на дату голосування.

Так само як і у випадку з операціями репо, багато угод щодо передачі в борг цінних паперів здійснюються з отриманням застави-забезпечення, щоб захистити кредитора паперів від можливого дефолту позичальника. Таке забезпечення може бути у вигляді коштів, інших цінних паперів (на додаток до переданих за основним договором) чи інших активів. Забезпечення може надавати як третя сторона - поручитель позичальника, і безпосередньо сам позичальник. Сума застави негайно інвестується кредитором у інструменти грошового ринку, а після закінчення угоди сума коштів повертається позичальнику за умови повернення ним позичених спочатку цінних паперів.

Іншими поширеними варіантами використання операцій формату securities lendingє ситуації із необхідністю закрити коротку позицію, існуючу щодо третього (іншого) контрагента, чи складних фінансових структурованих угодах.

4. Опціони на продаж та опціони на купівлю з дуже вигідною ціною виконання.Якщо переданий фінансовий актив може бути відкликаний назад продавцем і опціон на купівлю (кол) має дуже вигідну ціну виконання, то така передача фінансового активу не задовольняє критеріям припинення визнання, оскільки сторона (продавець), що передає, зберегла практично всі ризики та винагороди, пов'язані з володінням активом.

Аналогічним чином, якщо фінансовий актив може бути повернений приймаючою стороною (покупцем), що має опціон на продаж (пут), який має дуже вигідну ціну виконання, то передача не задовольняє критеріям припинення визнання, оскільки сторона (продавець), що передає, зберегла практично всі ризики і винагороди, пов'язані із володінням активом.

5. Опціони на продаж та опціони на купівлю з дуже невигідною ціною виконання.Визнання фінансового активу, який передається з умовою укладання тільки опціону на продаж, який утримується стороною, що приймає, або опціону на купівлю, що утримується передавальною стороною, які мають дуже невигідну ціну виконання, припиняється. Це відбувається тому, що сторона, що передає, передала практично всі ризики та винагороди, пов'язані з володінням активом.

6. активи, що вільно звертаються на ринку, за наявності опціону, ціна виконання якого не є дуже вигідною або дуже невигідною. Якщо підприємство володіє опціоном для придбання активу, який вільно звертається на ринку, і ціна виконання цього опціону не є дуже вигідною або дуже невигідною, то визнання цього активу припиняється. Це відбувається тому, що підприємство:

Не зберегло і не передало практично всі ризики та винагороди, пов'язані з володінням активом, та

Чи не зберегло контроль.

Однак якщо актив не звертається вільно на ринку, припинення визнання не провадиться в межах суми активу, щодо якого укладено опціон на купівлю, оскільки підприємство зберегло контроль над активом.

7. Не звертається вільно на ринку актив, щодо якого підприємством випущено опціон, ціна виконання якого не є дуже вигідною або дуже невигідною. Якщо підприємство передає фінансовий актив, який не є вільно звертається на ринку, і при цьому випускає опціон на продаж, ціна виконання якого не є дуже невигідною, то підприємство не зберігає і не передає практично всі ризики та винагороди, пов'язані з володінням активом через наявність випущеного опціону на продаж. Підприємство зберігає контроль над активом, якщо опціон на продаж є досить цінним, щоб сторона, що приймає, утрималася від продажу цього активу; при цьому підприємство продовжує визнавати актив у межах участі сторони, що продовжується. Підприємство передає контроль над активом, якщо опціон на продаж не є достатньо цінним, щоб сторона, що приймає, утрималася від продажу цього активу; у своїй підприємство припиняє визнавати актив.

8. Активи, які є предметом опціону на продаж або опціону на купівлю за справедливою вартістю або форвардним договором на зворотну купівлю за справедливою вартістю. Передача фінансового активу за умови укладання тільки опціону на продаж або купівлю або форвардного договору на зворотну купівлю, який має ціну виконання або зворотного придбання, рівну справедливій вартості фінансового активу на момент зворотного придбання, призводить до припинення визнання, оскільки передані практично всі ризики та винагороди, пов'язані із володінням активом.

9. Опціони на остаточне придбання.Продавець фінансових активів може мати опціон на остаточну купівлю переданих активів, що залишаються, якщо сума активів в обігу падає до певного рівня, коли витрати на обслуговування цих активів стають обтяжливими порівняно з вигодами від обслуговування. За умови, що такий опціон на остаточну купівлю призводить до того, що підприємство не зберігає і не передає практично всі ризики та винагороди, пов'язані з володінням активом, і сторона, що приймає, не може продати активи, він перешкоджає припиненню визнання тільки в межах суми активів, що входять до опціон на купівлю.

10. Свопи сукупного прибутку.Підприємство може продати фінансовий актив покупцю та укласти з ним договір «свопу сукупного доходу», відповідно до якого підприємство отримує всі потоки грошових коштів за відсотками за основою свопу активу в обмін на фіксовану виплату або виплату за змінною ставкою, і при цьому підприємство бере на себе всі підвищення або зниження справедливої вартості активу, що лежить в основі. У такому разі забороняється припиняти визнання всього активу.

11. Угоди «купівля та зворотний продаж продавцю».Операції «купівля та зворотний продаж продавцю» юридично структуровані як два окремих договори (на відміну від угоди репо, де договір один) на продаж та купівлю цінних паперів, що укладаються одночасно. При цьому ціна зворотного продажу (купівлі) зазвичай розраховується відповідно до ринкових ставок репо.

Покупець цінних паперів отримує юридичне право власності на них та залишає у себе всі нараховані відсотки та купонні платежі протягом усього терміну угоди. Ця обставина відрізняє угоди «купівля та зворотний продаж продавцю» від угод репо та враховується під час встановлення ціни зворотного продажу (покупки). Угоди «купівля та зворотний продаж продавцю» зазвичай проводяться для фінансування і включають цінні папери з фіксованим доходом, наприклад облігації.

Наведені вище приклади обліку операцій репо та зворотного репо, звичайно ж, дають лише спрощене уявлення про основні проводки, які мають бути зроблені для правильного подання угод репо у звітності, складеній МСФЗ. На практиці облікові записи «ускладнюються» необхідністю правильно розраховувати та відображати обчислення, пов'язані з транзакційними розрахунками купонних та дивідендних доходів, впливом на перерахунок ефективної процентної ставки початкової та варіаційної маржі, а також доходів та витрат, пов'язаних з подальшим перепродажем цінних паперів, придбаних за договором репо; створювати за необхідності резерви зі збільшенням кредитних та/або ринкових ризиків по угоді; враховувати «ні» або «грос»-характер розрахунків між контрагентами та інші фактори.

Компанії, яка починає брати участь у операціях на ринку репо, необхідно розробити детальні методики обліку та кореспонденції рахунків у типових проводках з урахуванням вищевикладених нюансів угод репо, а також доповнити відповідним чином свою облікову політику щодо МСФЗ.

Короткий продаж ( short sale) - продаж запозичених у третьої сторони (брокера, клієнта, контрагента) цінних паперів з наміром купити їх пізніше на ринку в очікуванні нижчої ціни.

У інвестиційної діяльності стала вельми поширеною набули договори із зобов'язанням зворотного викупу, іменовані РЕПО. Угоди РЕПО одна із інструментів ринку цінних паперів. При цьому у цивільному законодавстві немає такого поняття. У цій статті фахівці компанії "Ортікон" розкажуть про особливості обліку операцій РЕПО, а також про досвід автоматизації таких операцій на прикладі впровадження програми на платформі "1С:Підприємство 8" у ТОВ Фінансова компанія "Російський Інвестиційний Клуб".

Методологія обліку угод РЕПО

У цивільному законодавстві визначення угоди РЕПО немає. Його можна знайти лише в нормативних документах Банку Росії та НК РФ.

По суті РЕПО - це угода продажу цінних паперів із зобов'язанням їх зворотного викупу у майбутньому.

Таким чином, угода РЕПО складається з двох частин: продажу та зворотного викупу цінних паперів. Зворотний викуп - друга частина РЕПО - повинна проводитись за заздалегідь обумовленою ціною. Ціна зворотного викупу визначається, як правило, у момент продажу (першої частини).

З економічної погляду угоди РЕПО найчастіше є наданням позики під заставу цінних паперів. Різниця між першою та другою частинами угоди є так званим відсотком, що сплачується за користування грошовими коштами. Тому фінансовий результат від операцій РЕПО з метою оподаткування визначається не окремо з кожної частини, а сумарно з обох частин, тобто під час другої частини угоди, і розраховується як різниця між ціною продажу та ціною зворотного викупу.

Порядок оподаткування угод РЕПО визначено статтею 282 НК РФ. З ухваленням Федерального закону від 06.06.2005 № 58-ФЗ він зазнав деяких змін. Мінфін Росії 13.04.2006 випустив листа № 03-03-02/84, в якому докладно роз'яснив порядок оподаткування таких операцій. Відповідно до статті 282 НК РФ під операціями РЕПО розуміються дві укладені одночасно взаємопов'язані угоди з реалізації та подальшого придбання емісійних цінних паперів того ж випуску в тій же кількості, що здійснюються за цінами, встановленими відповідним договором.

Таким чином, якщо предметом правочину РЕПО є неемісійні цінні папери або якщо не виконуються зобов'язання по другій частині, така угода не визнається правочином РЕПО, а кваліфікується як дві угоди купівлі-продажу цінних паперів, оподаткування яких провадиться відповідно до статті 280 НК РФ.

Відображення операцій з першої частини РЕПО

У бухгалтерському обліку відповідно до ПБО 19/02 можливі варіанти обліку, що приймаються в обліковій політиці організації: за середньою, FIFO, LIFO, за одиницю обліку.

У бухгалтерському обліку організації продавця операції продажу РЕПО відображаються так:

Дебет 51 "Розрахункові рахунки" Кредит 66.03 "Короткострокові позики" - отримано кошти на розрахунковий рахунок; Дебет 76.10 "Розрахунки з цінних паперів" Кредит 58 "Фінансові вкладення" - переведення цінних паперів з портфеля до РЕПО за балансовою ціною; Дебет 76.10 "Розрахунки з цінних паперів" Кредит 58 "Фінансові вкладення" - переведення купона з портфеля до РЕПО за балансовою ціною.

Відображення операцій із купівлі РЕПО у бухгалтерському обліку організації покупця:

Дебет 58.03 "Надані позики" Кредит 51 "Розрахункові рахунки" - отримано позику; Дебет 58 "Фінансові вкладення" Кредит 76.10 "Розрахунки за цінними паперами" - одержано цінні папери за ціною, зазначеною у договорі на купівлю; Дебет 58 "Фінансові вкладення" Кредит 76.10 "Розрахунки за цінними паперами" - отримано купон за ціною, зазначеною у договорі для придбання.

Відображення операцій з другої частини РЕПО

По другій частині угоди у бухгалтерському обліку в організації продавця буде зроблено записи:

Дебет 66.03 "Короткострокові позики" Кредит 51 "Короткострокові позики" - повернено позику; Дебет 58 "Фінансові вкладення" Кредит 76.10 "Розрахунки з цінних паперів" - переведення цінних паперів із РЕПО до портфеля; Дебет 58 "Фінансові вкладення" Кредит 76.10 "Розрахунки з цінних паперів" - переведення купона з РЕПО до портфеля; Дебет 91.1 "Інші доходи" (91.2 "Інші витрати") Кредит 76.10 "Розрахунки за цінними паперами" - нарахований відсоток за РЕПО (різниця між першою та другою частиною РЕПО).

Відображення операцій в організації покупця буде оформлено проводками:

Дебет 51 "Розрахункові рахунки" Кредит 58.03 "Надані позики" - отримано кошти на розрахунковий рахунок; Дебет 76.10 "Розрахунки з цінних паперів" Кредит 58 "Фінансові вкладення" - переведення цінних паперів з портфеля до РЕПО за балансовою ціною; Дебет 76.10 "Розрахунки з цінних паперів" Кредит 58 "Фінансові вкладення" - переведення купона з портфеля до РЕПО за балансовою ціною; Дебет 76.10 "Розрахунки з цінних паперів" Кредит 91.1 "Інші доходи" (91.2 "Інші витрати") - нарахований відсоток за РЕПО (різниця між першою та другою частиною РЕПО).

І у продавця, і у покупця повинен вестись регістр за угодами РЕПО окремо за кожним договором.

В організації продавця відображається:

дата продажу та вартість проданих паперів;
дата викупу та вартість цінних паперів.

У організації покупця відбивається:

дата купівлі та вартість куплених цінних паперів;
дата продаж та вартість цінних паперів.

Автоматизація обліку угод РЕПО

Розглянемо питання автоматизації обліку окремої ділянки по операціях РЕПО на прикладі впровадження системи "1С:Підприємство 8" в інвестиційній компанії, яка здійснює такі угоди, зокрема за договорами довірчого управління.

Для автоматизації бухгалтерського обліку та податкового обліку за операціями з цінними паперами було обрано спеціалізоване галузеве рішення "Ортикон: Фінансові вкладення", призначене для спільного використання з програмним продуктом "1С:Бухгалтерія 8", в якому реалізовано викладену вище методологію обліку фінансових вкладень.

Інвестиційна компанія мала певні вимоги до автоматизації ділянки по операціях РЕПО:

Автоматичне формування проводок з бухгалтерського та податкового обліку відповідно до вимог законодавства щодо операцій РЕПО.
Автоматичний розрахунок собівартості цінних паперів, що списуються.
Автоматизоване визначення умов другої частини угод.
Ведення реєстрів з операцій РЕПО.

Для автоматичного розрахунку собівартості та формування проводок з бухгалтерського та податкового обліку за операціями з операцій РЕПО було додано низку документів та обробок.

Продаж цінних паперів у РЕПО реєструється за допомогою документа: "Вибуття у РЕПО" (див. рис. 1).

Мал. 1. Приклад проведення першої частини правочину РЕПО. Продаж у РЕПО.

Цей документ автоматично формує відповідні проводки з бухгалтерського та податкового обліку за схемою, описаною вище.

Для бухгалтерського обліку цінних паперів у програмі організовано можливість ведення партійного обліку методами FIFO, LIFO, а також "за середньою".

З метою податкового обліку партійний облік можна проводити методами FIFO і LIFO. Передбачено варіант ведення обліку фінансового вкладення за одиницю обліку.

Методи визначення собівартості встановлюються в обліковій політиці організації.

Для проведення другої частини РЕПО з цієї угоди існує документ "Зворотний викуп" (див. рис. 2).

Мал. 2. Приклад проведення другої частини правочину РЕПО. Зворотний викуп.

Для автоматичного заповнення умов угоди достатньо встановити контрагента і договір, яким здійснюється друга частина угоди, і натиснути кнопку "Підбір для зворотної купівлі".

Придбання цінних паперів у РЕПО відображається документом "Купівля РЕПО" (див. рис. 3).

Мал. 3. Приклад проведення першої частини правочину РЕПО. Купівля РЕПО.

Для проведення другої частини РЕПО з цієї угоди існує документ "Зворотний викуп" (див. рис. 4).

Мал. 4. Приклад проведення другої частини правочину РЕПО. Зворотній продаж.

Для автоматичного заповнення умов угоди достатньо встановити контрагента та договір, за яким здійснюється друга частина угоди, та натиснути на кнопку "Підбір для зворотного продажу".

Після цього у верхній табличній частині документа з'являться правочини за заданими умовами.

Цю табличну частину можна відредагувати. Також під час другої частини правочину можливі додаткові витрати (комісії).

Їх необхідно ввести до нижньої табличної частини документа "Комісія".

Згідно з листом Мінфіну Росії від 13.04.2006 № 03-03-02/84 учасники правочину РЕПО вправі змінити дату другої частини правочину як у бік скорочення, так і у бік його збільшення. Головне, щоб остаточний термін між першою та другою частинами правочину не перевищував одного року. Для пролонгації терміну другої частини РЕПО необхідно скористатися документом "Зміна договору РЕПО" (див. рис. 5).

Мал. 5. Приклад пролонгації терміну договору РЕПО.

У кожний момент часу користувач має можливість сформувати регістри з операцій РЕПО.

Таким чином, автоматизація дозволила оперативно вирішувати завдання ведення великої кількості угод РЕПО та аналізу для постійного контролю за проведенням інших частин угод.

Також читайте статтю "Автоматизація обліку фінансових вкладень у компанії, що управляє" в номері 9 (вересень) "БУХ.1С" за 2005 рік, стор. 13.

Бухгалтерський облік договорів репо. Облік та оподаткування цінних паперів та часток Відображення у бухгалтерському обліку операцій репо

Методичні рекомендації
"Про порядок бухгалтерського обліку договорів репо"

Розділ 1. Загальні положення

Глава 2. Бухгалтерський облік договорів репо у початкового продавця

Глава 3. Бухгалтерський облік договорів репо у початкового покупця

Інформація для розміщення на офіційному сайті Банку Росії проекту методичних рекомендацій "Про порядок бухгалтерського обліку договорів репо"

Невизнання продажу при операціях репо та питання припинення визнання активів

Класифікація цінних паперів – предмета репо

Опис інших угод, економічна сутність яких подібна або подібна до угод репо

Методологія обліку угод РЕПО

Відображення операцій з першої частини РЕПО

Відображення операцій з другої частини РЕПО

Автоматизація обліку угод РЕПО

Нове на сайті

Покроковий рецепт приготування яєчні-бовтунки з фото

Картопля «Айдахо» у духовці

Фетучіні – що це таке?

Одеська казка «Такі про Червону Шапочку» (1 фото)

Оле-Лукойє - Ганс Християн Андерсен

Найпопулярніше

Твори Чуковського для дітей: список

Як їсти часник з максимальною користю для здоров'я?

Хто такі скінхеди: неонацисти чи підліткова субкультура Скінхеди взимку

Тритієве підсвічування у швейцарському військовому годиннику

Рецепти з мускатним горіхом

ПОПУЛЯРНІ РОЗДІЛИ

Методичні рекомендації "Про порядок бухгалтерського обліку договорів репо"

Розділ 1. Загальні положення

Глава 2. Бухгалтерський облік договорів репо у початкового продавця

Глава 3. Бухгалтерський облік договорів репо у початкового покупця

Інформація для розміщення на офіційному сайті Банку Росії проекту методичних рекомендацій "Про порядок бухгалтерського обліку договорів репо"

Невизнання продажу при операціях репо та питання припинення визнання активів

Класифікація цінних паперів – предмета репо

Опис інших угод, економічна сутність яких подібна або подібна до угод репо

Методологія обліку угод РЕПО

Відображення операцій з першої частини РЕПО

Відображення операцій з другої частини РЕПО

Автоматизація обліку угод РЕПО

Нове на сайті

Найпопулярніше

ПОПУЛЯРНІ РОЗДІЛИ

Методичні рекомендації
"Про порядок бухгалтерського обліку договорів репо"