(-penerbit) dapat memerintahkan penyimpan untuk melakukan tindakan sehubungan dengan sejumlah efek tertentu dalam rekening efek. Keunikan pesanannya adalah tidak adanya instruksi mengenai karakteristik individu dari sertifikat dan sekuritas dasar (kategori, seri, nomor).
Metode penyimpanan terbuka: esensi, tempat dalam klasifikasi
Objek utama kegiatan penyimpanan- sekuritas yang diterbitkan oleh perusahaan Rusia (penduduk negara tersebut). Tempat penyimpanan dapat melayani surat berharga yang penerbitnya bukan penduduk dalam keadaan dimana hal tersebut tidak bertentangan dengan persyaratan sejumlah peraturan dan norma perundang-undangan. Tugas tempat penyimpanan adalah memastikan penyimpanan dan pembukuan aset-aset berikut:
Memiliki formulir yang tidak berdokumen;
- tipe dokumenter, ditandai dengan penyimpanan wajib di lembaga khusus;
- tipe dokumenter tanpa persyaratan khusus untuk penyimpanan terpusat;
- jenis emisi dan non-emisi;
- jenis pembawa terdaftar.
Metode utama akuntansi untuk aset yang disimpan di tempat penyimpanan meliputi:
1. Metode terbuka menyiratkan bahwa penyimpanan hanya memperhitungkan jumlah total aset penerbit. Karakteristik individu seperti pangkat, seri atau nomor tidak dicantumkan. Juga tidak ada ketentuan untuk menunjukkan karakteristik individu dari sertifikat. Keistimewaan lain dari metode terbuka adalah bahwa lembaga penyimpan hanya dapat memberikan instruksi sehubungan dengan jumlah total aset dalam rekening lembaga penyimpan. Karakteristik individu tidak diperhitungkan.
2. Metode tertutup- opsi khusus untuk menyimpan sekuritas, yang tidak hanya melibatkan pencatatan jumlah aset, tetapi juga menunjukkan karakteristik pribadi (individu). Metode tertutup merupakan kesempatan bagi penyimpan untuk menyampaikan instruksi sehubungan dengan surat berharga tertentu yang disimpan dan dipertanggungjawabkan dalam rekening surat berharga, serta mempunyai sejumlah ciri tersendiri. Pekerjaan hanya dilakukan dengan sekuritas jenis dokumenter. Akuntansi harta kekayaan dilakukan dengan mendaftarkan penghitung angka-angka yang memuat data identitas pemilik, serta lokasi penyimpanannya.
3. Opsi yang ditandai- penyimpanan aset di akun pribadi klien (penerbit). Dengan penyimpanan seperti itu, semua instrumen dibagi menjadi beberapa kelompok, yang masing-masing mencakup surat berharga dengan syarat penerbitannya sendiri. Nasabah (penyimpan) mempunyai hak untuk menginstruksikan untuk melakukan tindakan sehubungan dengan surat berharga dengan indikasi yang tepat mengenai ciri-ciri atau kelompok penyimpanannya. Opsi penyimpanan yang ditandai menyiratkan bahwa tempat penyimpanan memelihara direktori dengan sekelompok karakteristik yang memungkinkan identifikasi fitur dan kelompok.
Selain yang dijelaskan di atas, ada dua opsi penyimpanan lainnya: :
- aman. Dalam hal ini, penyimpan dan penyimpan tidak menjaga komunikasi terus-menerus. Tempat penyimpanan hanya menjalankan fungsi tempat penyimpanan (aman) untuk nilai-nilai penerbit;
- terhubung. Dengan jenis penyimpanan ini, penyimpanan melakukan sejumlah fungsi sehubungan dengan klien dan asetnya - akuntansi, penyimpanan, serta layanan informasi. Dengan demikian, lembaga penyimpan dapat memberitahukan waktu rapat pemegang saham dan pembayaran keuntungan atas harta kekayaan. Selain itu, tempat penyimpanan berhak menggabungkan fungsi agen pemindah atau agen pembayar.
Surat berharga yang disimpan dalam rekening penyimpanan dihitung berkeping-keping. Surat Berharga, yang ketentuan penerbitannya menyiratkan penerbitan aset dengan denominasi berbeda, dianggap dengan mempertimbangkan nilai nominal. Penyimpanan dapat secara pribadi menentukan skema penyimpanan yang digunakannya jika metode penyimpanan tertentu tidak ditentukan dalam ketentuan penerbitan aset.
Metode penyimpanan terbuka: nuansa penerimaan dan akuntansi
Poin penting dalam pekerjaan penyimpanan adalah organisasi pendaftaran dan penyimpanan surat berharga. Dasar dilakukannya suatu transaksi adalah perintah dari nasabah (pemrakarsa) untuk menyelesaikan transaksi, serta pemberitahuan kepada BAE mengenai transaksi pengkreditan surat berharga ke rekening “kustodian”. Jika tidak mungkin untuk membandingkan pesanan dan pemberitahuan, penyimpan mungkin memerlukan konfirmasi korespondensi ini.
Ketika melakukan transaksi di tempat penyimpanan lain, di mana surat berharga nasabah dicatat berdasarkan persyaratan tempat penyimpanan lain, kustodian dapat meminta perusahaan untuk menyerahkan paket surat berharga tambahan sehubungan dengan persyaratan pihak penyimpan lainnya.
Penerimaan surat berharga jenis dokumenter untuk penyimpanan terbuka (akuntansi) memiliki aspek sebagai berikut :
Perusahaan penyimpanan dapat menyimpan sekuritas jenis dokumenter dengan mempertimbangkan persyaratan dan norma Federasi Rusia;
Tempat penyimpanan dapat mentransfer surat berharga jenis dokumenter untuk akuntansi dan penyimpanan ke tempat penyimpanan lain yang telah menandatangani perjanjian antar penyimpanan. Dalam hal ini pembukuan atau penyimpanan harta pesanan atau pembawa dilakukan dengan cara memindahkan harta kekayaan ke dalam rekening surat berharga khusus tempat penyimpanan yang telah dibuat perjanjian penitipan. Dalam hal ini barang-barang itu disimpan di tempat penyimpanan lain, dengan memperhatikan syarat-syarat penyimpanannya;
Dokumen yang digunakan dalam penyelesaian suatu transaksi adalah surat perintah peringatan, yang mengandung arti pembukuan barang-barang berharga, serta akta penerimaan dan pemindahan harta.
Menerima penyimpanan terbuka aset yang ditujukan untuk pelaku pasar yang memenuhi syarat, lembaga penyimpanan mengkreditkan aset ini ke rekening penyimpanan pemegang jika pemegangnya memenuhi syarat. Penerimaan juga dilakukan dalam situasi di mana klien bukanlah investor yang memenuhi syarat, tetapi membeli sekuritas dengan mempertimbangkan peraturan perundang-undangan yang berlaku.
Pihak penyimpan dapat mengkreditkan surat berharga yang peredarannya terbatas ke dalam rekening penyimpanan pemilik nominee dalam hal rekening tersebut dibuka oleh pihak penyimpan lain. Selain itu, penitipan dapat dilakukan di tempat penyimpanan pemegang gadai atau wali.
Ikuti terus semua acara penting United Traders - berlangganan kami
Saat Anda membeli saham atau obligasi di pasar saham, Anda tidak melihatnya secara fisik. Sebagian besar surat berharga berbentuk pemindahbukuan (elektronik). Dan hak Anda atas kertas ini atau itu dicatat dengan kode digital di fasilitas penyimpanan khusus - penyimpanan.
Apa itu tempat penyimpanan dengan kata sederhana
Saat membuat perjanjian dengan broker, dua akun dibuka untuk Anda: broker dan penyimpanan.
Uang disimpan di rekening pialang. Di tempat penyimpanan - sekuritas yang dibeli. Atau lebih tepatnya, catatan tentang nama dan jumlah sekuritas dalam portofolio Anda.
Penyimpanan adalah penyimpanan data elektronik yang menegaskan hak pemilik atas sekuritas.
Sederhananya, penyimpanan adalah server reguler tempat dicatatnya transaksi-transaksi yang melibatkan pergantian pemilik sebagai akibat dari transaksi di pasar saham.
Sistem operasi tempat penyimpanan menyerupai rekening bank non tunai. Anda melakukan operasi: penyetoran dan penarikan, pembelian dan transfer. Kenyataannya, tidak ada seorang pun yang menyimpan uang Anda secara terpisah. Tidak melaporkan kapan pengisian atau penerimaan gaji. Tidak dihitung dari akumulasi jumlah pembelian dan tidak mentransfer uang ke penjual. Hanya angka-angka yang mencerminkan saldo saat ini yang berubah pada akun.
Di pasar saham Rusia, kustodian sentralnya adalah NSD - kustodian penyelesaian nasional. Dimiliki oleh Bursa Moskow (99,997% saham).
Beberapa statistik mengenai kinerja NSD:
- Volume sekuritas yang disimpan lebih dari 40 triliun rubel.
- Rata-rata 2-3 juta transaksi dicatat setiap triwulan.
- Volume perdagangan dalam istilah moneter melebihi 100 triliun rubel (per kuartal).
Ada juga NCC - pusat kliring nasional. Memeriksa transaksi antar pelaku pasar. Dan bertindak sebagai perantara antara pembeli dan penjual.
Pialang besar memiliki tempat penyimpanan pribadi untuk mencatat sekuritas klien. Perusahaan yang lebih kecil biasanya menyewa perusahaan.
Mengapa diperlukan beberapa tempat penyimpanan?
NSD menyimpan catatan sekuritas hanya pada tingkat pelaku pasar yang terakreditasi. Dalam kasus kami, broker. Dia tidak menyebutkan berapa banyak saham yang dimiliki Petrov, Ivanov atau Sidorov. Dan itu hanya memperhitungkan jumlah total sekuritas yang dibeli melalui broker.
Anda membeli 100 saham Gazprom, Ivanov - 200 dan Petrov - 1.000 Daftar penyimpanan nasional akan menunjukkan: 1.300 saham diberikan kepada broker.
Dan sudah di tingkat broker, di penyimpanannya sendiri, terjadi perincian menjadi klien.
Bagaimana itu bekerja
Saat membeli sekuritas, terjadi pergantian pemilik.
Anda mengirimkan pesanan ke broker untuk membeli 10.000 saham Bank Tabungan. Broker memeriksa apakah Anda memiliki jumlah uang yang diperlukan di akun Anda untuk pembelian. Jika ya, maka dia mengajukan lamaran atas namanya ke bursa. Kesepakatan sedang dibuat.
NCC memverifikasi kebenaran transaksi. Di akhir sesi perdagangan, informasi tentang pemilik baru ditransfer ke penyimpanan sentral (NSD). Di sana hak atas surat berharga yang dibeli dialihkan kepada pemilik baru. Dan baru kemudian informasi tersebut masuk ke penyimpanan swasta. Dan hanya pada tingkat inilah terjadi pemisahan pemilik efek.
Untuk apa ini?
Fungsi lain dari penyimpanan adalah pemindahan dividen atas saham, pendapatan kupon obligasi, partisipasi dalam rapat dan pemungutan suara pemegang saham, dan pembelian kembali saham.
Bagi investor swasta, dua fungsi pertama akan menarik - dividen dan kupon.
Pemilik obligasi dan saham dividen menerima pembayaran ke pialang atau rekening bank. Dan hampir tidak ada yang memikirkan bagaimana hal ini terjadi. Uang masuk ke rekening dan bagus.
Setiap perusahaan yang diperdagangkan di pasar modal memiliki puluhan atau ratusan juta saham yang diterbitkan. Jumlah pemegang kertas bisa mencapai puluhan atau ratusan ribu. Dan setiap orang perlu membayar pendapatan dividen yang diperlukan. Bagaimana cara mengetahui kepada siapa, berapa banyak dan ke mana harus mentransfer imbalan uang?
Di sinilah tempat penyimpanan datang untuk menyelamatkan.
Perusahaan mentransfer uang (dividen, kupon) ke penyimpanan penyelesaian nasional. NSD memverifikasi kelayakan setiap tempat penyimpanan swasta untuk menerima pembayaran. Dan mentransfer dana sebanding dengan bagian kepemilikan. Uang tersebut kemudian dibagikan kepada klien. Dikurangi pemotongan pajak atas penghasilan (jika kena pajak).
Berapa harganya?
Dan meskipun tarif broker tidak menyertakan kolom seperti “biaya penyimpanan”, ini tidak berarti Anda tidak membayarnya.
Mungkin biaya layanan hanyalah “perlindungan” dalam komisi perdagangan. Atau sudah termasuk dalam biaya bulanan minimum yang harus dibayarkan investor atau trader kepada broker.
Biaya penyimpanan, yang ditunjukkan dalam tarif sebagai jalur terpisah, dibebankan berdasarkan kriteria berikut:
- Tetap - 100-300 rubel per bulan (jika ada transaksi yang dilakukan selama periode pelaporan). Tidak ada transaksi - tidak ada biaya yang dikenakan.
- Minimum - terlepas dari ketersediaan transaksi, jumlah tertentu diambil setiap bulan. Secara tahunan setara dengan sekitar 0,005 - 0,01% dari nilai portofolio. Tapi tidak kurang dari 100-300 rubel per tahun. Beberapa broker mengambil 100-200 rubel setiap bulan.
- Jika rekening pialang melebihi jumlah 50-100 ribu, tidak akan dikenakan biaya.
Sekuritas populer di kalangan banyak nasabah bank. Berdasarkan hal ini, organisasi perbankan mulai menawarkan layanan mereka untuk menyimpan, mencatat, mentransfer dan menarik dokumen-dokumen ini dari rekening. Setiap sekuritas - saham, obligasi, tagihan, dll. - memiliki sejumlah uang tertentu yang perlu disimpan agar tidak jatuh ke tangan yang salah. Tentu saja Anda bisa menggunakan brankas rumah, namun risikonya terlalu besar. Anda juga dapat membawanya ke perusahaan khusus yang menangani hal-hal tersebut, tetapi siapa yang dapat menjamin bahwa perusahaan tersebut tidak akan “kabur” dengan semua barang berharga yang diterima untuk disimpan. Oleh karena itu, bank tetap menjadi pilihan paling optimal dan andal untuk menyimpan surat berharga. Ini memiliki beberapa tingkat perlindungan, dan semua kondisi dan tindakan antara klien dan bank dibuat secara tertulis. Hal ini menjamin peningkatan keamanan untuk menyimpan surat berharga.
Mengapa bank menyimpan surat berharga?
Kegiatan menyimpan surat berharga disebut penyimpanan. Untuk terlibat di dalamnya, Anda perlu mendapatkan izin dan lisensi yang sesuai. Sebagian besar bank diberi wewenang untuk terlibat dalam jenis bisnis ini.
Timbul pertanyaan: mengapa bank perlu menyimpan surat berharga? Ini semua tentang keuntungan. Untuk layanan penyimpanannya, bank membebankan komisi yang baik, yang meningkatkan pendapatannya secara keseluruhan.
Bank dapat menyimpan surat berharga (c/w):
- Secara tunai, sebagai suatu nilai.
- Dalam bentuk non tunai, jika kertas tersebut tidak mempunyai bentuk fisik, namun ada yang non tunai.
Penyimpanan surat berharga dalam bentuk fisik dilakukan dengan menempatkannya di safe deposit box atau brankas bank khusus, yang memenuhi persyaratan standar penyimpanan dan tata cara pengorganisasian pekerjaan dengannya. Klien dapat menentukan jangka waktu penyimpanan secara mandiri.
Surat-surat berharga diterima untuk disimpan setelah dibuatnya perjanjian khusus, yang menentukan semua persyaratan untuk penyediaan layanan tersebut, dan tindakan penerimaan transfer, yang menentukan data nilai yang diberikan dan yang berfungsi sebagai dokumen penyimpanan pribadi. Biasanya, satu jenis surat berharga diterima berdasarkan satu perjanjian: saham, wesel, obligasi, sertifikat, dll. Jumlah rekening untuk menyimpan surat berharga tidak dibatasi. Selama proses penerimaan, dokumen diperiksa keasliannya.
Untuk layanan seperti itu, klien membayar komisi. Besarannya dapat bervariasi tergantung pada bank, ketentuan perjanjian, dan perjanjian individu. Besaran komisi dapat ditetapkan atau bergantung pada denominasi sertifikat yang disimpan. 
Perlu dicatat bahwa penyimpanan dan pemeliharaan surat berharga dalam bentuk tunai memerlukan biaya yang lebih tinggi daripada menyimpannya dalam bentuk non-tunai di rekening, sehingga perputaran non-tunai beberapa kali lebih tinggi daripada perputaran dalam bentuk fisik.
Menyimpan surat berharga di rekening.
Surat berharga yang disimpan oleh bank dalam bentuk non tunai dicatat dalam rekening khusus yang disebut “depo”. Mengelola surat berharga pada rekening ini tidak berbeda dengan mengelola dana pada rekening giro. Beberapa bank menyediakan sistem layanan jarak jauh kepada klien dengan antarmuka yang cukup nyaman sehingga mereka dapat melakukan transaksi dengan sekuritas mereka.
Satu rekening sekuritas mencatat sekuritas dari penerbitan yang sama dan operasi penyimpanan yang identik.
Pengkodean rekening kustodi ditentukan oleh bank secara mandiri.
Contoh coding rekening efek.
Struktur akun terdiri dari 15 karakter, dikelompokkan menjadi beberapa bagian: AABBBBBBBBBVGGYYY, dimana
AA – jenis rekening sekuritas. Nilai yang mungkin:
40 – akun pemilik.
50 – akun pialang.
90 – akun transit, dll.
BBBBBBB – kode klien bank.
B – angka kontrol.
YYYYY adalah nomor seri akun jenis ini untuk klien tertentu.
Mari kita lihat struktur rekening sekuritas Bank Tabungan.
Ini mengadopsi pengkodean 12 digit: 0002 AAAAAAA 01, di mana
002 — rekening penitipan,
ААААА - bagian investor dan kode perjanjian:
100.000 - bagian utama,
210.000 - bagian dari surat berharga yang tidak beredar,
220000 - c/w di lelang,
280000 - c/w keluar dari peredaran, dll.
01 - kode stok, mis. yang sahamnya disimpan di rekening tersebut
Bagaimana cara mentransfer atau menarik surat berharga dari rekening?
Pengalihan sertifikat mungkin terkait dengan pembayaran transaksi moneter atau karena alasan independen. Untuk mentransfer surat berharga antar rekening, Anda perlu mengisi perintah transfer surat berharga. Ini menunjukkan jenis surat berharga, jumlah, rincian penerima dan data wajib lainnya. Pesanan diisi di cabang atau melalui online banking. Bank, setelah menerima perintah seperti itu, mendebet surat berharga dari rekening pemiliknya dan mengkreditnya dengan menggunakan rincian yang ditentukan. Operasi ini mirip dengan transfer uang.
Jika klien mentransfer surat berharga yang disimpan secara tunai di bank, maka dalam hal ini hanya pemiliknya yang berubah, dan sertifikat itu sendiri tetap berada di fasilitas penyimpanan.
Untuk menarik sekuritas dari rekening, klien harus membuat perintah penarikan. Sertifikat penyerahan dan penerimaan surat berharga dari rekening berfungsi sebagai bukti pengeluaran surat berharga kepada nasabah. Laporan pelaksanaan perintah klien untuk menarik efek dari rekening efek adalah ekstrak. Surat berharga non tunai yang ditarik ditransfer ke rekening nasabah di tempat penyimpanan lain. Tidak mungkin menerima surat berharga non tunai secara tunai.
Dengan kata lain, tempat penyimpanan memelihara rekening yang mencatat surat berharga yang ditransfer kepadanya oleh nasabah untuk diamankan, dan juga secara langsung menyimpan sertifikat surat berharga tersebut. Memelihara rekening memberikan kesempatan kepada penyimpan untuk mencatat (mensertifikasi) kepemilikan surat berharga dan memperhitungkan hak milik yang dijamin olehnya. Rekening yang dimaksudkan untuk mencatat surat berharga disebut "rekening penitipan", dan klien dipanggil deposan.
Ketika mengumpulkan daftar untuk salah satu penerbitan surat berharga yang disimpan (jika penerbit memerlukannya), penyimpan, sebagai pemegang nominal, akan memberitahukan kepada pencatat nama-nama pemilik sebenarnya. Namun, dalam banyak kasus, penerbit memilih untuk tidak mengumpulkan daftar lengkap, melainkan menjalankan tugasnya dengan bantuan tempat penyimpanan. Misalnya, ketika membayar dividen, penerbit mentransfer ke tempat penyimpanan sejumlah uang sesuai dengan jumlah surat berharga yang disimpan di rekening tempat penyimpanan. Penyimpanan, pada gilirannya, mentransfer dividen kepada kliennya sesuai dengan jumlah sekuritas yang diterbitkan yang disimpan di rekening penyimpanan mereka. Hal ini menimbulkan fungsi lain dari tempat penyimpanan. Dia merupakan perantara antara penerbit dan investor.
Itu. tempat penyimpanan dapat memberikan kepada deposannya layanan kustodian, yang memudahkan pelaksanaan oleh pemilik hak milik yang dijamin dengan surat berharga, misalnya keikutsertaan dalam pengurusan suatu perusahaan saham gabungan, penerimaan pendapatan dari surat berharga, verifikasi keaslian surat berharga, pelaksanaan sertifikat surat berharga dan pemindahannya ke pihak ketiga, dll.
Agar tempat penyimpanan dapat menjalankan fungsi perantaranya secara penuh, posisinya harus “dilegalkan”. Sebagai aturan, untuk tujuan ini tempat penyimpanan menjadi pemegang nominal atau dengan membuat perjanjian dengan penerbit, tempat penyimpanan kepala untuk penerbitan surat berharga ini.
Tempat penyimpanannya mungkin satu-satunya badan hukum. Kegiatan penyimpanan dapat dikombinasikan dengan jenis profesional lainnya kegiatan di pasar sekuritas, kecuali untuk kegiatan pemeliharaan register pemegang surat berharga. Paling sering, aktivitas penyimpanan digabungkan dengan aktivitas untuk mengidentifikasi kewajiban bersama berdasarkan transaksi (aktivitas penyelesaian dan kliring).
Kegiatan penyimpanan tunduk pada lisensi. Izin untuk melakukan kegiatan penyimpanan diberikan untuk jangka waktu sampai dengan tiga tahun.Persyaratan utama untuk memperoleh izin adalah keamanan finansial dan kesesuaian profesional.
Perjanjian tentang rekening “depo” dibuat antara penyimpan dan penyimpan, yang mengatur hubungan mereka dalam proses kegiatan penyimpanan. Perjanjian yang demikian disebut perjanjian penyimpanan. Tempat penyimpanan memikul tanggung jawab perdata atas keamanan sertifikat surat berharga yang disimpannya.
Surat berharga jasa penyimpanan yang diterbitkan dalam bentuk tunai dan non tunai.
Tempat penyimpanan dapat menyimpan surat berharga dengan dua cara: dalam bentuk terbuka (kolektif) dan tertutup (terpisah).
Penyimpanan di bentuk terbuka (kolektif). Artinya tempat penyimpanan sehubungan dengan surat berharga tersebut tidak hanya menjalankan fungsi penyimpanan dan pemeliharaan, tetapi juga mengelolanya, yaitu. ikut serta dalam rapat pemegang saham dan mempunyai hak suara. Jenis penyimpanan ini mirip dengan perwalian. Dalam hal ini, nominee pemegang sekuritas disebut voting nominee.
Surat berharga, yang sertifikatnya disimpan di tempat penyimpanan dalam kondisi penyimpanan terbuka, mewakili kepemilikan bersama semua nasabah tempat penyimpanan yang menyimpan surat berharga dengan penerbitan yang sama dengannya. Kepemilikan efek oleh nasabah tertentu tidak diidentifikasi berdasarkan nomor atau seri.
Sertifikat sekuritas penyimpanan terbuka disimpan oleh tempat penyimpanan secara bersama-sama berdasarkan penerbitan tanpa disortir oleh nasabah, dan juga dapat dipindahkan untuk disimpan ke tempat penyimpanan sekunder dengan persyaratan penyimpanan terbuka.
Surat berharga yang diterbitkan dengan sertifikat global hanya dapat disimpan dalam penyimpanan terbuka.
Penyimpanan di artinya bentuk tertutup (terpisah). bahwa tempat penyimpanan hanya terlibat dalam penyimpanan dan pelayanan surat berharga tersebut. Sekuritas dikelola oleh pemiliknya. Penyimpanan bertindak sebagai pemegang nominee tanpa hak suara.
Sertifikat surat berharga tersebut disimpan terpisah dari surat berharga nasabah lain dan surat berharga yang dimiliki oleh tempat penyimpanan itu sendiri. Sertifikat ini harus diberikan kepada klien pada permintaan pertamanya. Penyimpan tidak dapat mendelegasikan penyimpanan surat berharga tersebut, menjaminkannya, mengalihkannya sebagai pinjaman, atau melakukan transaksi lain dengannya selain yang secara tegas disepakati dalam perjanjian penyimpanan dengan nasabah.
Tempat penyimpanan saat ini dibagi menjadi penyelesaian dan kustodian.
Tempat penyimpanan pemukiman melayani peserta di pasar yang terorganisir. Disebut penyelesaian karena selain kegiatan penyimpanan, mereka juga melakukan penyelesaian transaksi atau berinteraksi dengan sistem kliring dan perdagangan untuk menjamin penyelesaian transaksi dengan surat berharga para penyimpannya.
Tempat penyimpanan kustodian memberikan layanan kepada pemilik langsung sekuritas, itulah sebabnya mereka sering disebut layanan klien. Di Rusia mereka dibagi menjadi:
1) khusus - melayani reksa dana investasi atau penerbit tertentu, yang, ketika menerbitkan sekuritas terdaftar bersertifikat, memutuskan penyimpanan terpusat wajibnya;
2) non-khusus - menggabungkan aktivitas penyimpanan dengan aktivitas perantara (broker, dealer, aktivitas pengelolaan sekuritas).
Penyimpanan, berdasarkan perintah penjual-klien, melakukan penghapusan awal surat berharga dari rekening “depo” miliknya dan mengkreditkannya ke rekening “depo” penyangga (perantara). Untuk mencerminkan semua rincian keadaan surat berharga, konsep rekening surat berharga pribadi diperkenalkan. Rekening penyimpanan pribadi– unit minimum akuntansi penyimpanan yang memperhitungkan sekuritas dari penerbitan yang sama dan berada dalam kondisi yang sama. Rekening pribadi dibuka sesuai kebutuhan saat melakukan operasi penyimpanan tertentu. Keseluruhan rekening pribadi pemilik membentuk rekening surat berharganya.
Beberapa akun pribadi mungkin disatukan oleh fitur yang sama. Misalnya surat berharga dari beberapa penerbitan yang dijaminkan dalam satu perjanjian, atau semua surat berharga yang ditawarkan untuk diperdagangkan dalam satu sistem perdagangan, dan sebagainya. Oleh karena itu, untuk lebih akurat mencerminkan dalam akuntansi penyimpanan hubungan-hubungan yang timbul di pasar saham selama peredaran suatu sekuritas, muncullah konsep "bagian rekening depo", yang terdiri dari satu atau lebih akun pribadi yang disatukan oleh karakteristik yang sama. Bagian rekening sekuritas sesuai dengan dokumen tertentu yang menjelaskan aturan dasar untuk bekerja dengan rekening pribadi yang termasuk dalam bagian ini.
Dengan analogi dengan rekening tunai, rekening surat berharga adalah pasif dan aktif. Pada akun pasif sekuritas dicatat oleh pemilik, dan pada akun aktif - berdasarkan lokasi penyimpanan. Perancangan rekening surat berharga aktif sepenuhnya mengulangi rancangan rekening surat berharga pasif. Rekening penyimpanan aktif juga dibagi menjadi rekening pribadi, yang dapat digabungkan menjadi beberapa bagian. Setiap sekuritas yang disimpan di tempat penyimpanan dihitung dua kali: sebagai aset dan sebagai liabilitas. Hal ini memunculkan konsep tersebut "saldo depo": kewajiban penyimpan kepada nasabah harus dijamin dengan aset yang tersedia untuk disimpan secara terpisah untuk setiap penerbitan surat berharga. Ini adalah persyaratan dasar akuntansi penyimpanan, yang memungkinkannya sedekat mungkin dengan aturan standar akuntansi neraca moneter.
Pekerjaan penyimpanan dinyatakan dalam operasi penyimpanan yang dilakukannya. Operasi penyimpanan– serangkaian tindakan penyimpanan dengan register akuntansi, sertifikat sekuritas yang disimpan dan bahan akuntansi penyimpanan lainnya. Kelas operasi penyimpanan berikut dapat dibedakan: administratif, inventaris, informasi, kompleks dan global.
Operasi Administratif berkaitan dengan pembukaan dan penutupan rekening efek. Rekening tersebut dapat terdiri dari dua jenis: rekening penyimpanan penyimpan dan rekening surat berharga di tempat penyimpanan surat berharga.
Operasi inventaris mengubah saldo surat berharga dalam rekening surat berharga, oleh karena itu berkaitan dengan penerimaan surat berharga, pemindahtanganan atau perpindahannya, serta dengan pengeluaran surat berharga dari penyimpanan atau pembukuan.
Operasi Informasi berkaitan dengan penyusunan laporan dan sertifikat status rekening surat berharga atas nama penyimpan.
Operasi Kompleks– ini adalah operasi yang mencakup elemen dari kelas operasi yang berbeda. Misalnya, lembaga penyimpanan dapat memblokir surat berharga penyimpan, yaitu. itu untuk sementara menghentikan pergerakan sekuritas antar rekening. Operasi semacam itu memiliki ciri-ciri operasi administratif dan inventaris.
Operasi Global dari tempat penyimpanan mempengaruhi semua sekuritas dari suatu penerbitan tertentu atau sebagian besar darinya. Transaksi tersebut dilakukan atas inisiatif penerbit dan terkait dengan pembayaran pendapatan atas surat berharga, penebusan surat utang, konversi obligasi atau saham.
ORGANISASI PENYELESAIAN DAN KLIRING adalah peserta profesional di pasar sekuritas, sebuah organisasi khusus yang menyediakan layanan penyelesaian kepada peserta di pasar sekuritas yang terorganisir dan mengidentifikasi posisi mereka berdasarkan hasil transaksi yang diselesaikan.
Tujuan utama dari organisasi semacam itu:
1) mengidentifikasi posisi peserta transaksi dan penyelesaiannya;
2) mengurangi biaya layanan penyelesaian bagi pelaku pasar;
3) pengurangan waktu perhitungan;
4) pengurangan ke tingkat minimum semua jenis risiko yang terjadi selama perhitungan.
Organisasi penyelesaian dan kliring mungkin ada dalam bentuk perusahaan saham gabungan tertutup atau kemitraan nirlaba dan harus memiliki izin dari Federal Securities Market Commission, yang dikeluarkan untuk jangka waktu hingga tiga tahun. Dia dapat melayani satu bursa efek atau beberapa bursa efek atau pasar sekuritas sekaligus.
Kegiatan organisasi penyelesaian dan kliring meliputi:
1) melakukan transaksi penyelesaian antara anggota organisasi penyelesaian dan kliring (dan dalam beberapa kasus, peserta lain di pasar saham);
2) saling hapus tuntutan antar peserta penyelesaian, atau kliring;
3) pengumpulan, rekonsiliasi dan penyesuaian informasi tentang transaksi yang dilakukan di pasar yang dilayani oleh organisasi ini;
4) pengembangan jadwal penyelesaian, yaitu. menetapkan tenggat waktu yang ketat di mana dana dan informasi serta dokumentasi terkait harus sampai ke organisasi penyelesaian dan kliring;
5) pengendalian atas pergerakan surat berharga (atau aset lain yang mendasari transaksi bursa) sebagai akibat dari pelaksanaan kontrak;
6) menjamin terlaksananya kontrak (transaksi) yang dilakukan di bursa;
7) pencatatan akuntansi dan dokumenter atas perhitungan yang dilakukan.
Biasanya, organisasi penyelesaian dan kliring adalah organisasi komersial yang harus beroperasi untuk mendapatkan keuntungan. Modal dasar dibentuk dari kontribusi para anggotanya. Sumber pendapatan utama:
1) biaya pencatatan transaksi;
2) hasil penjualan informasi;
3) keuntungan dari peredaran dana yang dimiliki organisasi;
4) hasil penjualan teknologi perhitungan, perangkat lunak, dll;
5) penghasilan lain-lain.
Tanpa organisasi penyelesaian dan kliring, perdagangan sekuritas derivatif – kontrak berjangka dan opsi yang diperdagangkan di bursa – tidak mungkin dilakukan.
Hubungan antara organisasi penyelesaian dan kliring dan anggotanya, bursa dan organisasi lain dibangun berdasarkan perjanjian yang relevan.
Anggota organisasi semacam itu biasanya mencakup bank-bank besar dan perusahaan keuangan besar, serta bursa saham dan bursa berjangka.
Organisasi penyelesaian dan kliring tidak memiliki hak untuk melakukan kredit dan sebagian besar operasi aktif lainnya (menginvestasikan uang dalam sekuritas, dll.), tidak seperti bank komersial.
PENYELENGGARA PERDAGANGAN DI RTS (bursa) menyediakan layanan yang memfasilitasi penyelesaian transaksi dengan surat berharga. Mereka dapat menggabungkan aktivitas ini dengan penyimpanan dan kliring. Mereka diharuskan untuk mengungkapkan informasi berikut kepada pihak yang berkepentingan: aturan untuk masuk ke perdagangan pelaku pasar sekuritas dan sekuritas itu sendiri, kesimpulan dan rekonsiliasi transaksi, pendaftaran dan pelaksanaan transaksi, jadwal layanan yang diberikan, dll. Untuk setiap transaksi yang diselesaikan sesuai dengan aturan yang ditetapkan, setiap orang diberikan informasi tentang tanggal dan waktu transaksi, harga satu sekuritas, jumlah sekuritas, dll. Mereka harus berkontribusi terhadap keterbukaan RCB.
Tugas utama bursa adalah menetapkan harga pasar untuk jenis sekuritas tertentu dan memastikan penyelesaian transaksi pada harga tertentu atau harga serupa yang dilakukan di bursa. Beberapa mekanisme digunakan untuk menetapkan harga pasar:
1) lelang;
2) sistem dengan kuotasi dan pembuat pasar;
3) sistem berbasis aplikasi;
4) sistem dengan spesialis.
Lelang sistem ini paling terkenal dan paling sering digunakan untuk penempatan awal atau penjualan sekuritas yang tidak terlalu likuid. Ini melibatkan pengumpulan aplikasi, kemudian membandingkannya dan memilih yang paling menarik bagi pihak lawan. Ada beberapa pilihan, berbeda dalam kondisi pengajuan aplikasi dan penyelesaian transaksi.
1) lelang Belanda mengasumsikan bahwa penjual, dengan sengaja menaikkan harga awal, mulai menurunkannya sampai pembeli ditemukan;
2) Lelang Inggris melibatkan persaingan langsung antara pembeli yang secara konsisten menaikkan harga lot yang ditawarkan. Pembeli adalah orang yang tawarannya tetap menjadi yang terakhir;
3) lelang tertutup melibatkan pengumpulan awal permohonan dan selanjutnya pemilihan yang paling menarik.
Sistem dengan pembuat pasar(sistem berbasis kuotasi) biasanya digunakan untuk sekuritas dengan likuiditas terbatas. Semua peserta perdagangan dibagi menjadi dua kelompok – pembuat pasar dan pengambil pasar. Pembuat pasar melakukan kewajiban untuk mempertahankan kuotasi, yaitu kewajiban publik untuk membeli dan menjual sekuritas ini pada harga yang diumumkan oleh mereka. Sebagai imbalan atas komitmen tersebut, peserta perdagangan lainnya (pengambil pasar) mempunyai hak untuk melakukan transaksi hanya dengan pembuat pasar. Secara kasar, kita dapat membandingkan pembuat pasar dengan penjual yang terus-menerus berdiri di pasar, dan pengambil pasar dengan pembeli yang datang ke sana dan, setelah membandingkan penawaran penjual, memilih yang paling menguntungkan, tetapi hanya membeli dari penjual.
Sistem berbasis aplikasi(sistem berbasis pesanan), melibatkan pengajuan penawaran pembelian dan penjualan pada saat yang bersamaan. Jika harga dua pesanan cocok, transaksi dijalankan. Sistem ini digunakan untuk sekuritas yang paling likuid, ketika tidak ada kekurangan aplikasi.
Akhirnya, sistem dengan spesialis melibatkan peserta yang berdedikasi - spesialis yang bertindak sebagai perantara antara broker yang mengajukan aplikasi kepada mereka. Spesialis melakukan transaksi atas nama mereka sendiri dengan semua peserta perdagangan. Keuntungan mereka timbul dari bermain-main dengan fluktuasi kecil nilai tukar, yang harus mereka lancarkan sebagai imbalannya.
Secara teknologi, sistem apa pun dapat diimplementasikan baik “di lapangan” maupun melalui jaringan komunikasi elektronik.
Pertanyaan kontrol
1. Apa fungsi pasar surat berharga?
2. Memberikan penilaian umum tentang peran pasar sekuritas terhadap ekonomi pasar.
3. Bagaimana tata cara penerbitan surat berharga?
4. Bagaimana tata cara pendaftaran penerbitan surat berharga?
5. Apa yang dimaksud dengan “prospektus”?
6. Informasi apa tentang sekuritas dan kegiatan keuangan dan ekonomi yang harus diungkapkan oleh penerbit sekuritas yang ditawarkan kepada publik?
7. Apa saja ciri-ciri penempatan surat berharga dalam bentuk terbuka (publik) dan tertutup (pribadi)?
8. Jenis aktivitas profesional apa di pasar sekuritas yang boleh digabungkan di Rusia?
9. Apa yang dimaksud dengan “kepemilikan nominal”?
10. Apa persamaan dan perbedaan fungsi tempat penyimpanan dan pencatat?
11. Model apa (perbankan, non-perbankan, campuran) yang dapat mengklasifikasikan pasar sekuritas Rusia? Mengapa?
12. Jenis kegiatan apa yang diakui sebagai profesional dalam Hukum Federasi Rusia “Di Pasar Sekuritas” yang berkaitan dengan kegiatan redistribusi sumber daya moneter dan intermediasi keuangan serta kegiatan layanan organisasi, teknis dan informasi untuk penerbitan dan peredaran sekuritas? ?
13. Apa saja syarat untuk memperoleh izin melakukan berbagai jenis kegiatan profesional di pasar efek?
Dalam pengertian klasik, penyimpanan adalah suatu bangunan yang menyediakan layanan penyimpanan berbagai jenis barang berharga. Dengan berkembangnya pasar saham, bidang utama jasa penyimpanan menjadi tempat penyimpanan surat berharga. Kegiatan penyimpanan diatur oleh Undang-Undang Federal “Di Pasar Sekuritas” tanggal 22 April 1996, “Tentang Penyimpanan Sentral” tanggal 7 Desember 2011, dan Undang-undang Federasi Rusia “Tentang Organisasi Bisnis Asuransi di Negara Federasi Rusia” tanggal 27 November 1992 (sebagaimana diubah pada 3 Juli 2016).
Keuntungan menyimpan surat berharga di tempat penyimpanan
Perputaran surat berharga baru-baru ini mencapai proporsi yang besar, mereka sendiri secara bertahap menjadi instrumen yang sangat likuid. Penyimpanan sekuritas telah memperluas fungsinya secara signifikan: selain memastikan keamanan sekuritas, ia juga menyediakan layanan untuk mencatat pemiliknya dan mengatur pengalihan hak kepemilikan. Selama berada di brankas penyimpanan, suatu sekuritas dapat berganti pemiliknya lebih dari satu kali. Untuk melakukan ini, cukup membuat entri baru di “rekening deposit” secara elektronik. Menyimpan sekuritas di rekening penyimpanan meningkatkan kecepatan bekerja dengannya dan profitabilitas.
Perusahaan yang menyediakan jasa perantara sering kali memperoleh izin untuk operasi penyimpanan dan melaksanakannya. Ini sangat nyaman bagi pemilik sekuritas: rekening sekuritas terbuka di perusahaan yang menyediakan layanan pembelian dan penjualan sekuritas memungkinkan Anda melakukan semua operasi di satu tempat.
Prinsip ini biasanya digunakan oleh bank umum dan perusahaan investasi. Kedua bidang usaha ini harus dipisahkan berdasarkan informasi dan prinsip teritorial untuk mencegah konflik kepentingan. Misalnya, untuk mengecualikan kemungkinan broker melakukan transaksi untuk kepentingannya sendiri, menggunakan data rahasia tentang status rekening pemegang sekuritas. Menyimpan sekuritas di tempat penyimpanan akan membantu menghilangkan risiko dan melestarikannya bahkan jika broker mengalami kebangkrutan.
Akuntansi dan penyimpanan surat berharga di tempat penyimpanan
Penyimpanan mencatat sekuritas dengan cara yang berbeda: terbuka, tertutup dan campuran. Secara terbuka, surat berharga disimpan dalam satu rekening surat berharga pribadi. Dalam hal ini, hanya jumlah sekuritas tanpa karakteristik individu (kategori, seri, nomor) yang diperhitungkan.
Selain menyimpan dan mencatat surat berharga, lembaga penyimpan juga memberikan layanan terkait kepada para deposannya seperti transfer dividen, partisipasi dalam rapat pemegang saham, dan konsultasi mengenai pemungutan pajak atas pendapatan dari surat berharga. Jasa penyimpanan dibayar oleh penyimpan secara tunai. Beberapa tempat penyimpanan membebankan biaya sebagai persentase dari volume sekuritas yang dimiliki. Yang lain menetapkan biaya tetap untuk memelihara akun.
Tingkat keandalan suatu tempat penyimpanan tertentu ditentukan oleh pemeringkatan, yang meliputi indikator keuangan organisasi tersebut, kesempurnaan prosedur internal, tingkat peralatan teknologi, dan ketersediaan asuransi untuk menutupi berbagai risiko.
Tata cara penyimpanan dalam melakukan kegiatan operasional pada rekening surat berharga
Penyimpanan melakukan semua operasi pada rekening efek hanya berdasarkan instruksi yang diterima dari pemegang rekening atau perwakilan resmi mereka. Pesanan disampaikan oleh klien secara pribadi atau menggunakan perangkat lunak khusus dalam bentuk elektronik, jika organisasi mendukung metode ini.
Dalam beberapa kasus, dimungkinkan untuk mengirimkan pesanan melalui faks atau surat tercatat, jika metode ini diatur dalam perjanjian atau kontrak saat ini. Penyimpanan menerima dan melaksanakan perintah, dan jika eksekusi tidak memungkinkan, mengirimkan laporan yang menunjukkan alasan penolakan kepada klien.
Tempat penyimpanan dapat melakukan transaksi atas surat berharga yang bersertifikat dan non-dokumenter yang tidak mempunyai bentuk fisik. Penyampaian instruksi melalui saluran komunikasi jarak jauh hanya dapat dilakukan untuk surat berharga dalam bentuk dokumenter, antara lain obligasi dan saham. Operasi penerimaan untuk penyimpanan dan pengeluaran dari penyimpanan surat promes, hipotek, tabungan dan sertifikat deposito dilakukan hanya ketika klien secara pribadi menghubungi tempat penyimpanan.
Organisasi pekerjaan penyimpanan
Setiap tempat penyimpanan memiliki beberapa divisi:
- ruang operasi, yang secara langsung melakukan operasi akun;
- pengembangan bisnis;
- tentang bekerja dengan infrastruktur pasar dan emiten.
Departemen operasi secara langsung melaksanakan perintah klien untuk melaksanakan operasi penyimpanan, melaksanakan operasi tersebut dan menerbitkan laporan berdasarkan hasil pelaksanaannya. Untuk melakukan operasi penyimpanan secara langsung, karyawan yang menandatangani laporan harus disertifikasi sebagai spesialis pasar keuangan.
Inti dari pekerjaan divisi pengembangan bisnis adalah mencari klien baru dan menjalin hubungan koresponden dengan tempat penyimpanan lainnya. Kompetensi departemen pengembangan sering kali mencakup peningkatan teknologi yang digunakan dan prosedur yang ada.
Departemen hubungan penerbit bertanggung jawab untuk komunikasi langsung dengan penerbit, registrar, penyimpanan penyelesaian, dan bursa. Sebagai hasil dari kontak dengan mereka, tempat penyimpanan menerima informasi tentang acara perusahaan yang direncanakan (penebusan, konversi, penebusan dan pemisahan berbagai sekuritas, mengadakan rapat pemegang saham, pembayaran dividen). Untuk keperluan partisipasi dalam rapat dan pembayaran dividen, penyimpan, atas permintaan emiten, menyusun daftar pemilik sekuritas dan mengirimkannya ke emiten.
