Liputan keseluruhan atau nisbah semasa. Pekali pemulihan (kehilangan) kesolvenan Pekali kemungkinan kehilangan formula kesolvenan

Kesolvenan dalam erti kata umum, menurut V.V. Kovaleva Ini adalah keupayaan syarikat untuk memenuhi kalendar pembayarannya tanpa pelanggaran. Dalam erti kata lain, ini ialah kehadiran tunai dan setara tunai di perusahaan yang mencukupi untuk membayar balik akaun yang perlu dibayar yang memerlukan pembayaran segera. Dalam kes ini, kesetaraan tunai difahami sebagai pelaburan jangka pendek, sangat cair yang mudah ditukar kepada tunai dan tertakluk kepada risiko perubahan nilai yang tidak ketara, dengan tempoh penempatan biasanya tidak melebihi 3 bulan. Dalam amalan antarabangsa, pinjaman overdraf juga diklasifikasikan sebagai setara tunai.

NERAKA. Sheremet percaya bahawa penyediaan rizab dengan sumber pembentukan adalah intipati kestabilan kewangan perusahaan, dan kesolvenan adalah manifestasi luarannya.

O.V. Efimova bercadang untuk menggunakan data daripada borang "Penyata Aliran Tunai" untuk mengira penunjuk yang mencirikan kesolvenan dan mengenal pasti nisbah kesolvenan dan nisbah Beaver.

Sumber maklumat untuk menganalisis kesolvenan perusahaan ialah kunci kira-kira (Borang No. 1). Tujuan utama analisis kunci kira-kira ditakrifkan sebagai penilaian aset perusahaan, liabilitinya, dan modal ekuiti. Untuk membentuk penilaian ini, adalah perlu untuk menganalisis struktur harta dan liabiliti perusahaan, menentukan tahap kecairan kunci kira-kira, mengira dan menilai kewangan. nisbah kesolvenan dan kestabilan kewangan.

Dalam amalan antarabangsa, amalan mengira kesolvenan segera, jangka pendek, panjang dan sederhana adalah meluas.

1) Kesolvenan "segera". bermaksud sama dengan kecairan, kerana istilah "kecairan" mencirikan keupayaan perusahaan untuk membayar obligasi jangka pendeknya tepat pada masanya. Apabila mengira kesolvenan "segera", aset cair dibandingkan dengan akaun belum bayar dengan tempoh matang sehingga satu tahun.

2) Untuk penilaian kesolvenan jangka pendek Aset semasa dibandingkan dengan pemiutang dengan tempoh matang sehingga satu tahun. Dalam amalan Rusia, ini ialah nisbah kecairan semasa.

3) Untuk penilaian kesolvenan jangka panjang dan sederhana tentukan: modal bersih positif (aset bersih organisasi); nisbah hutang dan modal ekuiti (nisbah leverage kewangan); perlindungan faedah; jadual pembayaran balik pinjaman.

Oleh itu, kaedah yang digunakan dalam amalan antarabangsa untuk menilai kesolvenan serta-merta dan jangka pendek adalah memadai dengan kaedah untuk mengira penunjuk kecairan dalam amalan Rusia.

Dalam literatur pendidikan dan metodologi mengenai analisis kewangan, pendapat ahli teori mengenai konsep kesolvenan dan penilaiannya sering berbeza. Kebanyakan pengarang berpandangan bahawa kesolvenan ditentukan terutamanya oleh tahap kecairan organisasi, oleh itu, apabila menganalisis kesolvenan, adalah disyorkan untuk menilai nisbah kecairan.

Tahap kesolvenan syarikat ditunjukkan oleh nisbah kecairan.

Menurut garis panduan metodologi untuk menganalisis keadaan kewangan organisasi (perintah FSFO Rusia bertarikh 23 Januari 2001 No. 16), pekali yang mencirikan kesolvenan sesebuah organisasi ialah: tahap kesolvenan umum; nisbah hutang bagi pinjaman dan pinjaman bank; nisbah hutang kepada organisasi lain; nisbah hutang kepada sistem fiskal; nisbah hutang dalam negeri; tahap kesolvenan untuk obligasi semasa; nisbah perlindungan liabiliti semasa dengan aset semasa.

Mari kita pertimbangkan secara berasingan dengan lebih terperinci beberapa petunjuk kesolvenan yang diterangkan dalam Peraturan Metodologi untuk menilai keadaan kewangan perusahaan dan mewujudkan struktur kunci kira-kira yang tidak memuaskan, yang diluluskan oleh perintah Dana Persekutuan untuk Hal Ehwal Kewangan bertarikh 12 Ogos 1994 No. 31 -r (pada masa ini dibatalkan).

Nisbah pemulihan kesolvenan penunjuk yang menunjukkan kemungkinan memulihkan kecairan semasa biasa perusahaan dalam tempoh 6 bulan selepas tarikh pelaporan.

Nisbah pemulihan kesolvenan ditakrifkan sebagai nisbah nisbah kecairan semasa yang dikira kepada nilai yang ditetapkan.

Formula untuk mengira pekali ialah:

Kvp = [K1ph + 6/T(K1ph - K1n)] / K1norm

di mana,
K1f - nilai sebenar (pada akhir tempoh pelaporan) nisbah kecairan semasa;
K1n - nilai nisbah kecairan semasa pada permulaan tempoh pelaporan;
K1norm - nilai standard nisbah kecairan semasa, K1norm = 2;
6 - tempoh pemulihan kesolvenan dalam beberapa bulan;
T - tempoh pelaporan dalam bulan.

Sekiranya nilai pekali lebih besar daripada 1, dikira untuk tempoh 6 bulan, maka ini menunjukkan bahawa perusahaan mempunyai peluang sebenar untuk memulihkan kesolvenannya.

Sekiranya nilai penunjuk kurang daripada 1, maka perusahaan tidak mempunyai peluang sebenar untuk memulihkan kesolvenan dalam masa terdekat.

Kehilangan nisbah kesolvenan Ini ialah pekali yang menunjukkan kemungkinan kemerosotan dalam penunjuk kecairan semasa organisasi dalam tempoh tiga bulan akan datang selepas tarikh pelaporan.

Nisbah kehilangan kesolvenan ditakrifkan sebagai nisbah anggaran nisbah kecairan semasa kepada nilai yang ditetapkan.

Kup = [K1f + 3/T(K1f - K1n)] / K1norm

Pekali kehilangan kesolvenan, mengambil nilai lebih besar daripada 1, dikira untuk tempoh 3 bulan, menunjukkan bahawa perusahaan mempunyai peluang sebenar untuk tidak kehilangan kesolvenan.

Sekiranya nilai penunjuk kurang daripada 1, dikira untuk tempoh 3 bulan, maka ini menunjukkan bahawa perusahaan dalam masa terdekat mempunyai kemungkinan kehilangan kesolvenannya.

Nisbah kehilangan kesolvenan ialah penunjuk yang mencirikan kebarangkalian penurunan dalam mudah tunai semasa dalam tempoh 3 bulan akan datang dari tarikh penyata disediakan.

Untuk mengiranya, cukup sekadar mengetahui .

Formula pengiraan (mengikut laporan)

(Ktl.kon. + 3 / T * (Ktl.kon. - Ktl.mula)) / Ktl.norm.,

Ktl.kon. — nilai nisbah kecairan semasa pada akhir tempoh pelaporan;
Ktl.beg. — nisbah kecairan semasa pada permulaan tempoh pelaporan;
Ktl.norm. — nilai standard nisbah kecairan semasa; K1norm = 2;
Nombor 3 - tempoh untuk mengira risiko kehilangan kesolvenan perusahaan, dalam beberapa bulan;
T - tempoh pelaporan dalam bulan, biasanya nombor 12.

Standard

Kesimpulan tentang maksud perubahan dalam penunjuk

Jika penunjuk lebih tinggi daripada biasa

Tiada risiko kehilangan kesolvenan dalam tempoh 3 bulan akan datang.

Jika penunjuk berada di bawah normal

Risiko kehilangan kesolvenan telah dikesan. Memandangkan dinamik nisbah kecairan semasa yang telah berkembang sejak permulaan tempoh pelaporan, selepas 3 bulan nilainya mungkin turun di bawah 2, menjadi tidak memuaskan.

Jika penunjuk meningkat

Faktor positif

Jika penunjuk menurun

Faktor negatif

Nota

Penunjuk dalam artikel itu dipertimbangkan dari sudut pandangan bukan perakaunan, tetapi pengurusan kewangan. Oleh itu, kadangkala ia boleh ditakrifkan secara berbeza. Ia bergantung kepada pendekatan penulis.

Dalam kebanyakan kes, universiti menerima sebarang pilihan definisi, kerana sisihan mengikut pendekatan dan formula yang berbeza biasanya berada dalam maksimum beberapa peratus.

Penunjuk dipertimbangkan dalam perkhidmatan percuma utama dan beberapa perkhidmatan lain

Jika anda melihat sebarang ketidaktepatan atau kesilapan menaip, sila nyatakan ini juga dalam ulasan. Saya cuba menulis semudah mungkin, tetapi jika ada yang masih tidak jelas, soalan dan penjelasan boleh ditulis dalam komen kepada mana-mana artikel di laman web ini.

Salam sejahtera, Alexander Krylov,

Analisis kewangan:

• Untuk mengira penunjuk kecairan, kami boleh mengesyorkan untuk menyusun jadual berikut Standard Nama 2011 2012 2013 Nisbah kecairan mutlak (K = A1 / (P1 + P2)) 0.2-0.5...
• Formula untuk mengira penunjuk kecairan diberikan di sini: pengiraan penunjuk kecairan Untuk menilai pematuhan penunjuk kecairan dengan piawaian, anda boleh membuat jadual berikut: Nama Standard 2011 2012 2013...
• Model dua faktor Altman ialah kaedah mudah dan visual untuk meramalkan kebarangkalian muflis, yang menggunakan pengaruh hanya dua penunjuk dikira: nisbah kecairan semasa, bahagian pinjaman...
• Definisi Nisbah kecairan semasa (liputan) ialah penunjuk yang menunjukkan bahagian liabiliti jangka pendek P1 dan P2 yang boleh dilindungi oleh perusahaan dengan bantuan aset semasanya. Atau, untuk memudahkan, yang mana satu...
• Definisi Nisbah hutang (jangka panjang) ialah nisbah liabiliti jangka panjang P3 kepada jumlah aset perusahaan. Penunjuk mencirikan beban hutang jangka panjang ke atas aset perusahaan. Ia juga boleh…
• Definisi A2 - P2 ialah ketaksamaan kesolvenan kedua (semua ketaksamaan kesolvenan). Mencirikan kesolvenan pesat perusahaan. Menjawab soalan sama ada terdapat cukup aset yang boleh direalisasikan dengan...
• Hello. Artikel ini merangkumi beberapa petunjuk utama kecairan bank. Mereka mencirikan kecairan bank bersama-sama dengan piawaian mandatori Arahan 139-I Bank Rusia. Penunjuk ini digunakan dalam…
• Definisi Perolehan tertahan (kerugian terbongkar) 1370 ialah jumlah pendapatan tertahan atau kerugian terbongkar sesebuah organisasi. Ia sama dengan jumlah untung bersih (kerugian bersih) tempoh pelaporan, iaitu....
• Artikel ini membentangkan nisbah aliran tunai asas yang dikira menggunakan perkhidmatan analisis aliran tunai berasaskan web percuma. Nisbah pembiayaan sendiri aktiviti pelaburan = Baki...
• Definisi Nisbah ketangkasan modal berfungsi ialah bahagian inventori dalam modal berfungsi. Dan modal berfungsi (aset semasa sendiri) ialah perbezaan antara aset semasa dan jangka pendek...

Pekali pemulihan kesolvenan menunjukkan kebarangkalian perusahaan kembali kepada keadaan pelarut. Ia membantu membuat kesimpulan tentang keadaan kewangan semasa syarikat dan struktur kunci kira-kiranya.

Pengurus timbang tara menggunakan penunjuk ini dengan berkesan untuk menentukan kemungkinan kebankrapan sesebuah organisasi pada masa hadapan. Semakan bermula dengan pekali pemulihan kesolvenan, kecairan am dan keselamatan aset tetap.

Kesolvenan

Sebelum menganalisis nisbah kesolvenan, adalah perlu untuk menentukan konsep "solvensi". Dalam ekonomi, ia difahami sebagai keupayaan syarikat untuk bertindak balas sepenuhnya dan tepat pada masanya terhadap kewajipannya kepada peminjam. Penurunan kesolvenan meningkatkan risiko kebankrapan sesebuah syarikat. Menggunakan nisbah, anda boleh menentukan nilai kuantitatif keadaan kewangan.

Untuk membayar pinjaman dan liabiliti, pihak pengurusan boleh menggunakan bukan sahaja tunai, tetapi juga pelbagai aset dengan tahap kecairan yang berbeza-beza. Kesolvenan dibentuk oleh beberapa faktor:

• ketersediaan aset;
• tahap kebolehrealisasian (kecairan) aset.

Struktur aset

Aset sesebuah perusahaan biasanya dibahagikan kepada dua jenis:

• semasa- aset yang ditukar kepada wang semasa kitaran pengeluaran, biasanya 12 bulan;
• kekal- cara pengeluaran utama yang tidak diserap dalam pengeluaran itu sendiri.

Adalah menjadi kebiasaan untuk meletakkan kedudukan aset syarikat mengikut tahap kecairan - kelajuan penjualan dan penukaran kepada tunai percuma untuk penyelesaian. Kesolvenan adalah berkadar terus dengan jumlah aset yang sangat cair:

• Aset yang sangat cair. Kumpulan aset A1 ini terdiri daripada aset semasa dengan kadar penukaran tertinggi kepada wang. Dalam amalan, ini termasuk tunai, sekuriti dan pelaburan kewangan jangka pendek.
• Aset boleh realisasi cepat (A2) ialah aset semasa yang boleh ditukar dengan cepat kepada tunai. Ini adalah akaun belum terima sehingga 1 tahun, deposit bank.
• Aset yang dijual secara perlahan (A3) termasuk akaun belum terima selama lebih daripada 12 bulan, bahan mentah, kerja dalam proses, inventori, produk separuh siap, kredit VAT.
• Aset yang sukar dijual (A4): struktur dan bangunan, tanah, pengangkutan, aset tidak ketara (tanda dagangan, paten).

Kecairan

Kecairan- keupayaan syarikat untuk membayar balik hutang pinjaman dalam masa yang singkat disebabkan oleh penjualan aset yang pesat. Setiap syarikat mempunyai nilai penunjuk sendiri, yang secara berkala menurun atau meningkat.

Kecairan akan dibahagikan kepada:

• mendesak- penukaran pantas penghutang kepada tunai. Pengiraan pekali terdiri daripada menentukan nisbah perbezaan antara aset yang terlibat dalam perolehan dan saiz hutang jangka panjang dengan hutang pengasas kepada pinjaman jangka pendek. Jika nilainya sehingga 1, syarikat tidak mempunyai kestabilan ekonomi. Nisbah mudah tunai yang cepat membantu menilai kemungkinan menyelesaikan hutang dengan pemiutang dengan aset yang sangat cair. Pengiraan kelihatan seperti:

Kbl = (A1+A2)/(P1+P2)

Nilai piawai untuk jenis pekali ini ialah 0.7-0.8.

• semasa. Dikira pada awal dan akhir tempoh. Lazimnya, ia adalah nisbah jumlah aset kepada jumlah prestasi syarikat (liabiliti). Jumlah nisbah kecairan digunakan untuk menilai keupayaan membayar balik pinjaman yang dipinjam dengan aset semasa. Ia menunjukkan hubungan pelbagai hutang dengan tunai yang ada. Formula mewakili nisbah perbezaan dalam aset semasa dan inventori kepada jumlah liabiliti dalam tempoh masa tertentu - suku, setahun. Nisbah kecairan semasa membantu menilai keupayaan organisasi untuk membayar obligasi sedia ada dengan aset semasanya sendiri. Formula untuk pengiraan ialah:

Ktl = (A1+A2+A3)/(P1+P2)

Nilai had dianggap 2. Jika Ktl lebih besar daripadanya, maka keadaan kewangan syarikat adalah stabil. Tahap optimum akan bergantung pada jenis aktiviti. Apabila menganalisis, anda harus bergantung bukan sahaja pada nilai standard, tetapi juga pada purata industri.

• mutlak. Ia menggabungkan kedua-dua pekali sebelumnya dan menyampaikan maksudnya secara serentak. Nisbah kecairan mutlak menunjukkan keupayaan untuk membayar pemiutang untuk obligasi jangka pendek dengan asetnya yang sangat cair. Formula:

Kabel = A1/(P1+P2)

• Umum. Penunjuk kecairan umum membolehkan kita bercakap tentang keupayaan organisasi untuk membayar obligasinya dengan semua asetnya. Penunjuk secara serentak mengambil kira hutang jangka pendek dan jangka panjang. Ia sama dengan nisbah jumlah wajaran aset kepada liabiliti:

Nombor = (A1+1/2A2+1/3A3)/(P1+1/2P2+1/3P3)

Pilihan optimum dipertimbangkan apabila Kol > 1.

Sebelum ini, undang-undang mengisytiharkan sebuah organisasi bankrap memerlukan penggunaan 3 pekali untuk penilaian: pekali pemulihan kesolvenan, serta pekali kecairan dan ekuiti semasa.

Kecairan kunci kira-kira

Kecairan kunci kira-kira dianggap sebagai keupayaan syarikat untuk menampung liabiliti sedia ada dengan aset dengan tempoh pemindahan ke dalam bekalan wang yang lebih pendek daripada tempoh matang liabiliti.

Baki cecair mutlak akan disediakan dengan syarat berikut dipenuhi:

• A1=>P1 - aset yang paling cair adalah setanding dengan saiz liabiliti semasa atau menampung sepenuhnya;
• A2=>P2 - aset boleh direalisasi dengan cepat adalah setanding dengan liabiliti jangka pendek atau melebihinya;
• A3=>P3 - aset boleh direalisasi secara perlahan melebihi atau sama dengan liabiliti jangka panjang;
• A4=>P4 - aset yang sukar dijual adalah setanding atau lebih besar daripada liabiliti kekal.

Pematuhan mana-mana tiga syarat secara automatik membawa kepada pemenuhan syarat keempat. Nisbah berikut juga benar:

• A1+A2+A3=>P1+P2+P3
• A4=<П4

Ketaksamaan ini mempunyai makna ekonomi yang mendalam: jika liabiliti kekal melebihi aset yang sukar dijual, maka syarat utama kesolvenan dipenuhi - organisasi mempunyai modal kerja sendiri untuk memastikan proses pembiakan yang tidak terganggu; jika liabiliti kekal setanding dengan aset yang sukar dijual, maka had kesolvenan yang lebih rendah dengan dana organisasi sendiri telah dicapai.

Perbezaan antara kepercayaan kredit dan kesolvenan

Kesolvenan dan kepercayaan kredit saling berkait rapat, tetapi bukan satu konsep. Perbezaan utama: kesolvenan ialah keupayaan untuk memenuhi kewajipan dengan semua jenis aset, dan kelayakan kredit hanyalah aset jangka sederhana atau jangka pendek tanpa aset kekal (tanah, pengangkutan, hartanah). Jika perusahaan mula membayar balik hutang dengan aset kekal atau jualan perlahan-lahan, maka kapasiti pengeluarannya berkurangan. Ini membawa kepada penurunan kestabilan kewangan jangka panjang.

Penentuan kesolvenan

Badan-badan FUND menggunakan tiga petunjuk utama untuk menentukan kesolvenan:

• Nisbah liputan. Ia mencirikan keselamatan aset tetap untuk penganjuran aktiviti ekonomi yang berkesan dan pembayaran balik obligasi segera yang betul. Penunjuk adalah sama dengan nisbah kos sebenar aset tetap (inventori yang dihasilkan, tunai, akaun belum terima, barang siap) kepada liabiliti semasa sedia ada (pinjaman jangka pendek, akaun belum bayar, pinjaman).
• Nisbah dana sendiri. Ia menunjukkan kehadiran modal kerja sendiri, yang menjamin kestabilan kewangan. Pekali ditentukan sebagai nisbah perbezaan dalam jumlah sumber dana sendiri, kos fizikal aset tetap dan aset bukan semasa lain perusahaan kepada jumlah kos modal kerja yang ada sebagai inventori, kerja dalam proses, tunai. , produk siap dan belum terima.
• Pekali pemulihan dan kehilangan kesolvenan, yang patut dipertimbangkan secara berasingan.

Struktur kunci kira-kira boleh dipanggil tidak memuaskan, dan organisasi boleh dipanggil tidak solven jika syarat berikut dipenuhi:

• nisbah perlindungan pada akhir tempoh adalah kurang daripada 2;
• nisbah dana peribadi pada akhir tahun adalah di bawah 0.1.

Ahli ekonomi berpendapat bahawa nilai had nisbah liputan adalah terlalu tinggi - banyak syarikat mempunyai nilai nisbah kurang daripada 2, tetapi menunjukkan kesolvenan yang baik.

Pengiktirafan organisasi sebagai muflis oleh FUDN tidak menunjukkan ketidaksolvenan dan tidak akan menyebabkan kemunculan liabiliti sivil pemiliknya. Ini akan menjadi keadaan ketidakstabilan yang direkodkan. Nilai kritikal ditetapkan untuk memastikan kawalan ke atas keadaan kewangan dan mengambil langkah tepat pada masanya untuk mengelakkan ketidakmampuan bayar. Pengurusan mesti berusaha untuk mengatasi situasi negatif secara bebas.

Jika salah satu daripada dua penunjuk kurang daripada nilai minimum, maka teruskan untuk mencari pekali pemulihan kesolvenan.

Ia menunjukkan keupayaan syarikat untuk kembali ke tahap mudah tunai semasa yang boleh diterima dalam tempoh enam bulan akan datang. Penunjuk diterangkan secara terperinci dalam banyak penerbitan metodologi mengenai ekonomi.

Plat segi empat sama = (Ktl + 6*(Ktl-Ktln)/T)/Knorm

• Ktl- Nisbah semasa
• Ktln- kecairan semasa awal dalam tempoh bersyarat;
• Knorm- penunjuk standard kecairan semasa, diterima pakai 2;
• T- tempoh tempoh pelaporan, dikira dalam bulan.

Jika nilai melebihi 1, maka syarikat itu dapat kembali ke solvensi biasa dalam tempoh enam bulan. Jika nilainya sehingga 1, maka syarikat tidak mempunyai dana yang mencukupi untuk ini.

Kaedah ini tidak tepat, kerana formula hanya menggunakan dua penunjuk kecairan semasa pada penghujung dan permulaan tempoh pelaporan. Pengiraan sedemikian mempunyai kebarangkalian matematik hanya 50%.

Analisis yang paling tepat akan berdasarkan kecairan semasa untuk tempoh yang paling singkat. Tempoh utama dibahagikan kepada banyak yang kecil dan pengiraan dibuat dalam Excel menggunakan graf dan fungsi terbina dalam khas.

Kehilangan nisbah kesolvenan

Ia membolehkan anda menilai risiko kemerosotan dalam kesolvenan entiti undang-undang dalam tempoh 3 bulan akan datang:

Plat segi empat sama = (Ktl + 3*(Ktl-Ktln)/T)/Knorm

Pekali pemulihan kesolvenan tidak dianggap sebagai penunjuk tepat untuk meramalkan dinamik kesolvenan, kerana ia berdasarkan arah aliran hanya dua tempoh.

Analisis aktiviti

Adalah mungkin untuk mengetahui keadaan kewangan sesebuah organisasi walaupun dengan set data yang minimum. Inilah sebabnya mengapa pekali diberi kepentingan yang besar. Mereka menunjukkan sebarang kesilapan. Sebagai contoh, jika nisbah kesolvenan tidak mencukupi, mereka bercakap tentang kebankrapan atau kemerosotan khas dalam kerja untuk memulakan prosiding kebankrapan. Kebankrapan rekaan membantu mengelak daripada membayar hutang yang besar.

Nisbah kestabilan semasa yang rendah menunjukkan ketidakstabilan kewangan. Kesimpulan yang sama boleh dibuat jika tiada nilai tetap penunjuk.

Selepas beberapa kesilapan pengiraan, penganalisis kewangan akan mengetahui semua butiran kewangan dan prospeknya tentang syarikat. Ia adalah perlu untuk sentiasa memantau penunjuk kesolvenan secara bebas.

Nisbah ini membolehkan anda mengetahui keadaan kewangan anda dan melibatkan diri dalam perancangan yang berkesan. Sebagai contoh, syarikat menghasilkan produk tertentu, dan setiap suku tahun ia menentukan nilai nisbah kesolvenan untuk menentukan kerja masa depan.

Pengurusan loji bertanggungjawab untuk memantau pemenuhan obligasinya tepat pada masanya. Menggunakan nisbah yang rendah, anda boleh menentukan terlebih dahulu bahawa dalam tempoh yang akan datang tidak akan ada dana untuk membayar akaun yang perlu dibayar. Ini akan membolehkan anda mengambil tindakan lebih awal dan mengelak daripada membuat komitmen baharu.

Pelabur dan rakan kongsi mempunyai lebih keyakinan jika nilai penunjuk lebih tinggi daripada biasa. Ramai pembekal hanya enggan bekerjasama dengan organisasi yang mempunyai nisbah kesolvenan yang rendah, kerana terdapat risiko tinggi untuk tidak menerima bayaran untuk bahan mentah yang dibekalkan. Apabila nilai pekali meningkat, tahap keyakinan meningkat.

Pengurus boleh menilai penggunaan dana yang dipinjam dengan betul dan kemungkinan pembayaran balik. Jika, selepas menerima beberapa pinjaman, nisbahnya tidak meningkat, maka dana itu digunakan secara tidak berkesan atau hanya dialihkan.

Sekiranya terdapat sebab untuk mengiktiraf struktur kunci kira-kira entiti undang-undang sebagai tidak memuaskan, tetapi terdapat peluang sebenar untuk memulihkan kesolvenan dalam jangka masa tertentu, maka mereka memutuskan untuk menangguhkan pertimbangan mengiktiraf struktur kunci kira-kira syarikat sebagai tidak memuaskan, dan syarikat itu sendiri sebagai muflis.

Jika terdapat alasan untuk mengiktiraf struktur kunci kira-kira entiti undang-undang di perusahaan sebagai tidak memuaskan apabila mengambil kira yuran kuasa dua. tidak dijumpai, kemudian terima salah satu daripada 2 syarat:

• pekali pemulihan kesolvenan melebihi 1 - adalah mustahil untuk mengiktiraf entiti undang-undang sebagai muflis, dan struktur kunci kira-kiranya tidak memuaskan;
• pekali pemulihan kesolvenan adalah sehingga 1, maka keputusan mengenai kehilangan kesolvenan tidak dibuat, tetapi ia diletakkan pada pendaftaran sementara dengan badan Dana yang berkaitan.

Keputusan yang sama dikenakan kepada perusahaan negara persekutuan atau entiti undang-undang dengan bahagian negeri lebih daripada 25%. Bagi perusahaan berdasarkan pemilikan negeri atau dengan bahagian pemilikan yang dipersetujui sebelum ini, Dana boleh menggunakan langkah-langkah yang disenaraikan di atas jika terdapat pewakilan hak kepadanya oleh pihak berkuasa perbandaran.

DANA sedang menyediakan pendapat bagi pihak mahkamah timbang tara tentang menilai struktur kunci kira-kira dan keadaan kewangannya untuk syarikat. Untuk melakukan ini, pekali yang disenaraikan di atas sentiasa digunakan. Selepas keputusan mengenai insolvensi atau struktur kunci kira-kira yang tidak memuaskan, pengurusan perusahaan dihantar permintaan untuk maklumat tambahan dan analisis terperinci tentang keadaan kewangannya.

Contoh pengiraan

Untuk pemahaman yang lebih baik, tentukan kesolvenan organisasi OJSC "Luchik". Sepanjang tahun lalu, kecairan semasa telah berubah daripada 0.97 kepada 1.18. Mari kita buat pengiraan untuk tempoh standard enam bulan:

Plat segi empat sama =1.18+6/12(1.18-0.97) - 0.3528.

Keputusan ini menunjukkan bahawa pertumbuhan kesolvenan di perusahaan berlaku pada kadar yang perlahan, tetapi dalam keadaan tertentu keadaan boleh diperbaiki. Adalah penting untuk memahami: keputusan yang diperolehi tidak tepat dan mungkin tersilap.

Cara untuk memulihkan kesolvenan

Mana-mana pengasas sekurang-kurangnya sekali mengalami ketidakupayaan untuk memenuhi kewajipan mereka. Kes sedemikian dipanggil muflis. Jika ini berlaku, maka anda tidak sepatutnya berputus asa;

Algoritma anggaran tindakan yang akan membolehkan anda mengelakkan kebankrapan rasmi:

• Sekiranya anda mempunyai hutang yang besar, adalah wajar berbincang dengan pemiutang tentang pembiayaan semula untuk tempoh yang boleh diterima oleh kedua-dua pihak. Anda juga boleh merundingkan pembayaran keutamaan.
• Ambil pinjaman baru untuk membayar hutang lama. Tetapi anda tidak sepatutnya menyalahgunakan nasihat sedemikian, kerana... ini membawa kepada perangkap hutang.
• Memberhentikan 50% pekerja yang menjadi beban dalam situasi ini.
• Pantau belanjawan anda dengan teliti. Ia sentiasa mungkin untuk mengurangkan kos pengeluaran dan pentadbiran.
• Jual harta yang tidak perlu.
• Dalam organisasi besar, inventori harta harus dijalankan.
• Kurangkan kos produk sebanyak mungkin dan tingkatkan volum pengeluaran.

Jika cadangan di atas tidak membantu, maka anda perlu mula menyediakan syarikat untuk muflis. Pada masa yang sama, anda boleh mendaftarkan entiti undang-undang baharu di bawah jenama lama. Anda harus berhati-hati dan mematuhi semua keperluan undang-undang, terdapat risiko tinggi untuk dibawa ke liabiliti subsidiari untuk kebankrapan rekaan.

Pilihan yang baik adalah menggunakan perkhidmatan pakar anti-krisis. Dia tidak akan mempunyai perasaan berat sebelah dan komponen emosi, yang akan membolehkannya menilai keadaan dengan secukupnya dan membantu syarikat terus bertahan.

Pekali pemulihan atau kehilangan kesolvenan membolehkan anda menentukan kemungkinan entiti undang-undang kembali kepada kesolvenan dalam masa terdekat. Ia digunakan untuk diagnostik nyata keadaan ekonomi syarikat.

2.1. Penunjuk utama yang mencirikan sama ada perusahaan mempunyai peluang sebenar untuk memulihkan (atau kehilangan) kesolvenannya dalam tempoh tertentu ialah pekali pemulihan (kehilangan) kesolvenan.

Jika sekurang-kurangnya satu daripada pekali yang disenaraikan dalam bahagian I mempunyai nilai kurang daripada yang dinyatakan dalam perenggan 1.2, pekali pemulihan kesolvenan dikira untuk tempoh yang ditetapkan pada 6 bulan.

Jika nisbah kecairan semasa lebih besar daripada atau sama dengan 2, dan nisbah ekuiti lebih besar daripada atau sama dengan 0.1, nisbah kehilangan kesolvenan dikira untuk tempoh yang ditetapkan kepada 3 bulan.

2.2. Nisbah pemulihan kesolvenan ditentukan oleh formula (3.a) sebagai nisbah nisbah kecairan semasa yang dikira kepada nilai yang ditetapkan. Anggaran nisbah kecairan semasa ditakrifkan sebagai jumlah nilai sebenar nisbah kecairan semasa pada akhir tempoh pelaporan dan perubahan dalam nilai nisbah ini antara akhir dan permulaan tempoh pelaporan dari segi tempoh pemulihan kesolvenan, ditetapkan sama dengan 6 bulan.

K1f + 6 / T(K1f - K1n) K3 = ────────────────────── , (3.a) 2 tempoh pelaporan; kecairan, K1norm = 2; 6 - tempoh pemulihan kesolvenan dalam beberapa bulan;

Pekali pemulihan kesolvenan, mengambil nilai lebih besar daripada 1, dikira untuk tempoh 6 bulan, menunjukkan bahawa perusahaan mempunyai peluang sebenar untuk memulihkan kesolvenannya.

Pekali pemulihan kesolvenan, mengambil nilai kurang daripada 1, dikira untuk tempoh 6 bulan, menunjukkan bahawa perusahaan tidak mempunyai peluang sebenar untuk memulihkan kesolvenan dalam masa terdekat.

2.3. Kehilangan nisbah kesolvenan ditentukan oleh formula (3.b) sebagai nisbah nisbah kecairan semasa yang dikira kepada nilai yang ditetapkan. Nisbah semasa yang dikira ditakrifkan sebagai jumlah nilai sebenar nisbah semasa pada akhir tempoh pelaporan dan perubahan dalam nilai nisbah ini antara akhir dan permulaan tempoh pelaporan dari segi tempoh kerugian. kesolvenan, ditetapkan bersamaan dengan 3 bulan.

K1f + 3/T(K1f - K1n) K3 = ──────────────────── , (3.b) K1norm di mana: K1f - nilai sebenar (pada akhir tempoh pelaporan) nisbah kecairan semasa (K1); K1n - nilai nisbah kecairan semasa pada permulaan tempoh pelaporan; K1norm - nilai piawai pekali semasa kecairan; K1norm = 2; 3 - tempoh kehilangan kesolvenan perusahaan dalam bulan; T - tempoh pelaporan dalam bulan.

Penunjuk kemungkinan perusahaan kehilangan kesolvenannya dalam tempoh masa tertentu.

Kehilangan pekali kesolvenan - apa yang ditunjukkan

Kehilangan nisbah kesolvenan- menunjukkan kebarangkalian kemerosotan dalam penunjuk kecairan semasa perusahaan dalam tempoh 3 bulan akan datang selepas tarikh pelaporan.

Kehilangan pekali kesolvenan - formula

Formula am untuk mengira pekali

K tl permulaan - nisbah kecairan semasa pada permulaan tempoh pelaporan; K tl con - nisbah kecairan semasa pada akhir tempoh pelaporan; T - tempoh dianalisis dalam bulan; 3 - tempoh kehilangan kesolvenan dalam beberapa bulan; K tl norma - nilai standard nisbah kecairan semasa. Biasanya ditetapkan kepada 2, tetapi boleh berkisar antara 1 hingga 2.5

Secara tradisinya, tempoh kehilangan kesolvenan diambil sebagai 3 bulan. Nilai ini boleh mengambil nilai lain. Dalam kes ini, pekali pemulihan akan menunjukkan sama ada perusahaan mempunyai peluang untuk kehilangan atau tidak kehilangan kesolvenan dalam tempoh ini.

Kehilangan nisbah kesolvenan - nilai

Pekali kehilangan kesolvenan, mengambil nilai lebih besar daripada 1, dikira untuk tempoh 3 bulan, menunjukkan bahawa perusahaan mempunyai peluang sebenar untuk tidak kehilangan kesolvenan. Semakin tinggi nilai 1, semakin baik keadaan kewangan organisasi.

Koefisien kehilangan kesolvenan, mengambil nilai kurang daripada 1, dikira untuk tempoh 3 bulan, menunjukkan bahawa perusahaan mempunyai kemungkinan kehilangan kesolvenan dalam masa terdekat.

Nilai pekali tidak boleh ditafsirkan dengan jelas. Ia menunjukkan kemungkinan peningkatan atau kemerosotan dalam kesolvenan perusahaan sepanjang tempoh masa analisis yang dipilih. Untuk hasil yang lebih tepat, anda perlu mengambil tempoh masa yang lebih besar dan membahagikannya kepada lebih banyak bahagian. Dalam kes ini, idea yang lebih terperinci tentang perubahan dalam pekali akan dibentuk, dan dengan itu adalah mungkin untuk meramalkan perubahan dalam kesolvenan dengan lebih tepat sambil mengekalkan keadaan operasi perusahaan yang sepadan dengan tempoh masa yang dianalisis.

Nilai statistik purata mengikut tahun untuk perusahaan Rusia

Jumlah hasil	Nilai mengikut tahun, rel. unit
	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Perusahaan mikro (hasil< 10 млн. руб.)	0.456	0.533	0.504	0.519	0.466	0.503	0.507
Perusahaan mini (10 juta rubel ≤ hasil< 120 млн. руб.)	0.556	0.579	0.546	0.536	0.552	0.533	0.542
Perusahaan kecil (RUB 120 juta ≤ hasil< 800 млн. руб.)	0.619	0.599	0.551	0.589	0.575	0.591	0.625
Perusahaan bersaiz sederhana (RUB 800 juta ≤ hasil< 2 млрд. руб.)	0.616	0.595	0.629	0.611	0.610	0.640	0.656
Perusahaan besar (pendapatan ≥ 2 bilion rubel)	0.698	0.671	0.652	0.690	0.658	0.652	0.679
Semua organisasi	0.665	0.632	0.613	0.637	0.615	0.621	0.647

Nilai jadual dikira berdasarkan data Rosstat

Nilai standard nisbah semasa adalah sama dengan 2.

Adakah halaman itu membantu?

Lebih banyak ditemui tentang pekali kehilangan kesolvenan

1. Peruntukan metodologi untuk menilai keadaan kewangan perusahaan dan mewujudkan struktur kunci kira-kira yang tidak memuaskan Jika nisbah kecairan semasa lebih besar daripada atau sama dengan 2, dan nisbah ekuiti lebih besar daripada atau sama dengan 0.1, nisbah kerugian dikira kesolvenan untuk tempoh yang ditetapkan pada 3 bulan 2.2 Kadar pemulihan kesolvenan ditentukan oleh
2. Isu semasa dan pengalaman moden dalam menganalisis keadaan kewangan organisasi - bahagian 5 Kadar pemulihan kesolvenan- 0.618 0.635 - 0.017 Pekali kerugian kesolvenan- - - - - Aset bersih 92368 92398 93096 30
3. Analisis aktiviti kewangan dan ekonomi untuk pentadbiran entiti konstituen Persekutuan Rusia T - tempoh pelaporan dalam bulan Pekali kerugian kesolvenan mengambil nilai lebih daripada 1, dikira untuk tempoh 3 bulan, menunjukkan
4. Metodologi untuk analisis ekonomi aktiviti kewangan dan ekonomi sesebuah organisasi pembinaan untuk mengesahkan kesinambungan pembangunan Sepadan dengan pekali kerugian kesolvenan x 2.40 x Sekurang-kurangnya 1 sepadan Oleh itu, disebabkan oleh pertumbuhan
5. Analisis kesolvenan Pada masa yang sama, tahap penunjuk ini telah mencapai nilai optimum dan kestabilan kewangan perusahaan telah meningkat dengan ketara nisbah Kerugian kesolvenan sesebuah perusahaan ditakrifkan sebagai nisbah nisbah kecairan semasa yang dikira kepada nilai yang ditetapkan
6. Pendekatan kaedah untuk analisis kesolvenan Jika dua penunjuk pertama ini sepadan dengan nilai standard sekurang-kurangnya 2 dan 0.1, masing-masing, maka berdasarkan dinamik nisbah kecairan semasa, penunjuk ketiga dikira - nisbah kerugian kesolvenan Kup, yang menilai sama ada syarikat itu akan dapat memenuhi matlamatnya dalam tempoh tiga bulan akan datang
7. Baki ramalan dengan mengambil kira arah aliran semasa, ramalan volum dan keuntungan jualan, perubahan dalam aset bukan semasa kesolvenan kesolvenan
8. Pengurus mesti mencapai keseimbangan ramalan yang memenuhi parameter kesolvenan L4zh dan L7zh yang ditentukan oleh kakitangan pengurusan, dan dalam kes normal kesolvenan- meningkatkan pengurangan penunjuk ini ke tahap di mana kadar kerugian kesolvenan sekurang-kurangnya 1.0, dan tidak akan ada nilai negatif liabiliti jangka panjang b
9. Keberkesanan menggunakan kaedah kes dalam menilai risiko kebankrapan sesebuah organisasi Maksud ekonomi dan metodologi untuk mengira pekali pemulihan kerugian kesolvenan Kebaikan dan keburukan kaedah ramalan kebankrapan asing Kelebihan dan keburukan domestik
10. Nisbah kewangan Nisbah pemulihan kesolvenan Nisbah kerugian kesolvenan Nisbah ketangkasan modal operasi Nisbah pusing ganti Nisbah pusing ganti aset Nisbah pusing ganti mudah alih
11. Keseimbangan antara kesolvenan perusahaan dan kecairan sumber kewangannya Pekali pemulihan kesolvenan standard lebih daripada 1 8 9 Kadar kerugian kesolvenan standard lebih daripada 1 9 di mana Ax - aset paling cair - tunai
12. Metodologi untuk menganalisis dan menilai kestabilan kewangan dengan mengambil kira penunjuk cukai Memandangkan manifestasi luaran kestabilan kewangan adalah penunjuk seperti kesolvenan dan kecairan organisasi, ia juga boleh dimasukkan dalam metodologi untuk menganalisis kestabilan kewangan 1 nisbah kecairan semasa 2 nisbah kecairan mutlak 3 nisbah kerugian kesolvenan Untuk menentukan sejauh mana stabil kedudukan kewangan perusahaan dan sama ada ia mampu memenuhi
13. Analisis keadaan kewangan sepanjang masa L8 0.572 0.648 0.71 0.699 x Nisbah kerugian kesolvenan perusahaan L9 x x x x 1.203 Nisbah kecairan mutlak menunjukkan apa
14. Kecairan perusahaan Terdapat petunjuk kecairan perusahaan: nisbah kecairan segera; kesolvenan pekali kebolehgerakan modal operasi Pengurusan kecairan perusahaan Untuk meningkatkan kecairan, perusahaan mengambil
15. Analisis penyata kewangan. Analisis praktikal berdasarkan penyata perakaunan (kewangan) Nisbah pemulihan kesolvenan≥ 1 13.62 Kadar kerugian kesolvenan≥ 1 12.90 Peringkat 2. Menentukan sifat kestabilan kewangan Asas definisi
16. Kesempurnaan dan kebolehpercayaan analisis kewangan penghutang dalam prosiding kebankrapan Jika, mengikut 3, dia menggunakan hanya tiga pekali untuk menilai keadaan kewangan organisasi bankrap, nisbah kecairan semasa, nisbah peruntukan modal kerja sendiri dan nisbah pemulihan kerugian kesolvenan maka, mengikut 5, bilangan pekali yang dianalisis meningkat kepada dua puluh
17. Bagaimana untuk menilai kestabilan kewangan sesebuah perusahaan? Piawaian kestabilan kewangan untuk perusahaan dalam industri pembinaan dan pertanian Pada kelulusan peraturan untuk menjalankan analisis kewangan oleh pengurus timbang tara No. 367, resolusi yang diterima pakai pada tahun 1994 telah kehilangan kuasa Resolusi ini menyediakan senarai 10 petunjuk berbeza yang diperlukan untuk penilaian... Perlu diingat bahawa dalam metodologi semasa nilai kritikal nisbah kewangan belum ditetapkan Dalam amalan domestik moden, analisis nisbah dipinjam daripada yang Amerika, yang menganggap tidak... Klms mencerminkan tahap pergantungan kesolvenan syarikat daripada inventori dan kos Savitskaya P G 7 menawarkan nilai standard >
18. Peraturan untuk menjalankan analisis kewangan oleh pengurus timbang tara No. 1, dikira setiap suku tahun untuk sekurang-kurangnya tempoh 2 tahun sebelum permulaan prosiding insolvensi kebankrapan, serta untuk tempoh prosiding kebankrapan terhadap penghutang dan dinamik perubahan mereka dan sebab kerugian kesolvenan
19. Isu semasa dan pengalaman moden dalam menganalisis keadaan kewangan organisasi - bahagian 8 Dokumen yang mengandungi analisis keadaan kewangan penghutang menunjukkan tarikh dan tempat kelakuannya, b nama keluarga, nama pertama, patronimik pengurus timbang tara, nama dan lokasi organisasi pengawalseliaan sendiri pengurus timbang tara di mana dia adalah ahli, c nama mahkamah timbang tara yang dalam prosidingnya terdapat kes insolvensi sementara menunggu kebankrapan tarikh nombor kes penghutang dan nombor akta kehakiman pada pengenalan prosiding kebankrapan terhadap tarikh penghutang dan nombor akta kehakiman atas kelulusan pengurus timbang tara d nama penuh kod lokasi industri penghutang d pekali aktiviti kewangan dan ekonomi penghutang dan penunjuk yang digunakan untuk pengiraannya mengikut Lampiran 1, dikira setiap suku tahun untuk sekurang-kurangnya tempoh dua tahun sebelum permulaan prosiding insolvensi, serta untuk tempoh prosiding kebankrapan terhadap penghutang dan dinamik perubahan dan sebab kerugian mereka kesolvenan mengambil kira dinamik perubahan dalam pekali aktiviti kewangan dan ekonomi dan keputusan analisis pelaburan ekonomi dan
20. Pekali pemulihan kesolvenan Pekali pemulihan kesolvenan - mencirikan keupayaan perusahaan untuk memulihkan atau kehilangan kesolvenan dalam masa tertentu, pekali pemulihan Kesolvenan dikira dalam program FinEkAnalysis dalam blok... T - tempoh dalam bulan 6 - tempoh pemulihan kesolvenan dalam bulan norma Ktl - nilai standard nisbah kecairan semasa Biasanya diambil bersamaan dengan 2,