(-penerbit) boleh mengarahkan penyimpan untuk melaksanakan tindakan berhubung dengan bilangan sekuriti tertentu dalam akaun sekuriti. Keanehan pesanan adalah kekurangan arahan mengenai ciri individu sijil dan sekuriti asas (kategori, siri, nombor).
Kaedah penyimpanan terbuka: intipati, tempat dalam klasifikasi
Objek utama aktiviti depositori- sekuriti yang dikeluarkan oleh syarikat Rusia (penduduk negara). Penyimpan boleh menyediakan sekuriti yang pengeluarnya bukan pemastautin dalam keadaan fakta ini tidak bercanggah dengan keperluan beberapa peraturan dan norma perundangan. Tugas depositori adalah untuk memastikan penyimpanan dan perakaunan aset berikut:
Mempunyai borang tanpa dokumen;
- jenis dokumentari, dicirikan oleh penyimpanan mandatori di institusi khas;
- jenis dokumentari tanpa keperluan khas untuk penyimpanan berpusat;
- jenis pelepasan dan bukan pelepasan;
- jenis pembawa berdaftar.
Kaedah utama perakaunan untuk aset yang disimpan dalam depositori termasuk:
1. Kaedah terbuka membayangkan bahawa depositori hanya mengambil kira jumlah aset penerbit. Ciri-ciri individu seperti pangkat, siri atau nombor tidak ditunjukkan. Juga tiada peruntukan untuk menunjukkan ciri-ciri individu sijil. Satu lagi ciri khas kaedah terbuka ialah penyimpan boleh memberi arahan hanya berkaitan dengan jumlah aset dalam akaun penyimpan. Ciri-ciri individu tidak diambil kira.
2. Kaedah tertutup- pilihan khas untuk menyimpan sekuriti, yang melibatkan bukan sahaja merekodkan bilangan aset, tetapi juga menunjukkan ciri peribadi (individu) mereka. Kaedah tertutup ialah peluang untuk pendeposit menghantar arahan berhubung dengan sekuriti tertentu yang disimpan dan diambil kira dalam akaun sekuriti, serta mempunyai beberapa ciri individu. Kerja dijalankan hanya dengan sekuriti jenis dokumentari. Perakaunan untuk aset dijalankan dengan mendaftarkan pembilang nombor yang mengandungi data mengenal pasti pemilik, serta lokasi penyimpanan.
3. Pilihan bertanda- penyimpanan aset pada akaun peribadi pelanggan (pengeluar). Dengan storan sedemikian, semua instrumen dibahagikan kepada kumpulan, setiap satunya termasuk sekuriti dengan syarat terbitan mereka sendiri. Pelanggan (depositor) mempunyai hak untuk mengarahkan untuk melakukan tindakan berhubung dengan sekuriti dengan petunjuk yang tepat tentang ciri atau kumpulan di mana ia disimpan. Pilihan storan bertanda menunjukkan bahawa depositori mengekalkan direktori dengan sekumpulan ciri yang membolehkan ciri dan kumpulan mengenal pasti.
Selain yang diterangkan di atas, terdapat dua lagi pilihan storan: :
- selamat. Dalam kes ini, penyimpan dan penyimpan tidak mengekalkan komunikasi yang berterusan. Depositori hanya melaksanakan fungsi repositori (selamat) untuk nilai pengeluar;
- bersambung. Dengan jenis storan ini, depositori melaksanakan beberapa fungsi berhubung dengan pelanggan dan asetnya - perakaunan, penyimpanan, serta perkhidmatan maklumat. Oleh itu, depositari boleh memberitahu tentang masa mesyuarat pemegang saham dan pembayaran keuntungan ke atas aset. Di samping itu, depositori mempunyai hak untuk menggabungkan fungsi ejen pemindahan atau ejen pembayar.
Sekuriti yang dipegang dalam akaun depositori dikira dalam kepingan. Sekuriti, terma terbitan yang membayangkan terbitan aset denominasi berbeza, dianggap mengambil kira nilai tara. Penyimpan boleh menentukan sendiri skim penyimpanan yang digunakan jika kaedah penyimpanan tertentu tidak dinyatakan dalam syarat untuk mengeluarkan aset.
Kaedah penyimpanan terbuka: nuansa penerimaan dan perakaunan
Satu perkara penting dalam kerja depositori ialah organisasi pendaftaran dan penyimpanan sekuriti. Asas untuk menjalankan transaksi adalah perintah daripada pelanggan (pemula) untuk menyelesaikan transaksi, serta pemberitahuan kepada pendaftar mengenai transaksi untuk mengkreditkan sekuriti ke akaun "penjaga". Jika tidak mungkin untuk membandingkan pesanan dan pemberitahuan, depositari mungkin memerlukan pengesahan surat-menyurat ini.
Apabila menjalankan urus niaga dalam depositori lain, di mana sekuriti pelanggan diambil kira di bawah terma depositori lain, penjaga mungkin memerlukan syarikat untuk mengemukakan pakej tambahan sekuriti berhubung dengan keperluan pihak depositari yang lain.
Penerimaan sekuriti jenis dokumentari untuk simpanan terbuka (perakaunan) mempunyai aspek berikut :
Syarikat depositori boleh menyimpan sekuriti jenis dokumentari dengan mengambil kira keperluan dan norma Persekutuan Rusia;
Depositori boleh memindahkan sekuriti jenis dokumentari untuk perakaunan dan penyimpanan kepada depositori lain yang dengannya perjanjian interdepositori telah ditandatangani. Dalam kes ini, perakaunan atau penyimpanan pesanan atau aset pembawa dijalankan dengan memindahkan aset ke akaun sekuriti khas depositori yang perjanjian deposit telah dibuat. Dalam kes ini, aset disimpan dengan depositori lain, dengan mengambil kira syarat penyimpanannya;
Dokumen yang digunakan semasa menyelesaikan urus niaga ialah perintah peringatan, yang membayangkan perakaunan barang berharga, serta tindakan penerimaan dan pemindahan aset.
Menerima penyimpanan terbuka aset yang bertujuan untuk peserta pasaran yang layak, depositori mengkreditkan aset ini ke akaun depositori pemegang jika yang kedua layak. Penerimaan juga dilakukan dalam keadaan di mana pelanggan bukanlah pelabur yang layak, tetapi membeli sekuriti dengan mengambil kira perundangan semasa.
Depositori boleh mengkreditkan sekuriti terhad dalam edaran kepada akaun depositari pemilik penama sekiranya akaun tersebut dibuka oleh pihak depositari lain. Di samping itu, deposit boleh dibuat kepada depositori pemegang ikrar atau pemegang amanah.
Ikuti perkembangan terkini dengan semua acara penting United Traders - langgan kami
Apabila anda membeli saham atau bon di pasaran saham, anda tidak melihatnya secara fizikal. Kebanyakan sekuriti adalah dalam bentuk kemasukan buku (elektronik). Dan hak anda untuk kertas ini atau itu direkodkan dengan kod digital dalam kemudahan simpanan khas - depositori.
Apa itu depositori dalam perkataan mudah
Apabila membuat perjanjian dengan broker, dua akaun dibuka untuk anda: pembrokeran dan depositori.
Wang disimpan dalam akaun pembrokeran. Pada depositori - membeli sekuriti. Atau sebaliknya, rekod tentang nama dan bilangan sekuriti dalam portfolio anda.
Depositori ialah penyimpanan elektronik data yang mengesahkan hak pemilik kepada sekuriti.
Dalam kata mudah, depositori adalah pelayan biasa di mana transaksi yang melibatkan pertukaran pemilik hasil daripada transaksi di pasaran saham direkodkan.
Sistem pengendalian depositori menyerupai akaun bank bukan tunai. Anda melakukan operasi: deposit dan pengeluaran, pembelian dan pemindahan. Pada hakikatnya, tiada siapa yang menyimpan wang anda secara berasingan. Tidak melaporkan apabila pengisian semula atau penerimaan gaji. Tidak dikira daripada jumlah terkumpul untuk pembelian dan tidak memindahkan wang kepada penjual. Hanya nombor yang mencerminkan baki semasa berubah pada akaun.
Di pasaran saham Rusia, depositori pusat ialah NSD - depositori penyelesaian nasional. Dimiliki oleh Bursa Moscow (99.997% saham).
Beberapa statistik tentang kerja NSD:
- Jumlah sekuriti dalam simpanan adalah lebih daripada 40 trilion rubel.
- Purata 2-3 juta transaksi direkodkan setiap suku tahun.
- Jumlah dagangan dari segi monetari melebihi 100 trilion rubel (setiap suku).
Terdapat juga NCC - pusat pembersihan nasional. Memeriksa urus niaga antara peserta pasaran. Dan bertindak sebagai perantara antara pembeli dan penjual.
Broker besar mempunyai simpanan peribadi mereka sendiri untuk merekodkan sekuriti pelanggan. Syarikat yang lebih kecil biasanya mempunyai yang disewa.
Mengapakah banyak depositori diperlukan?
NSD menyimpan rekod sekuriti hanya pada peringkat peserta pasaran bertauliah. Dalam kes kami, broker. Dia tidak berkongsi berapa banyak saham milik Petrov, Ivanov atau Sidorov. Dan ia hanya mengambil kira jumlah sekuriti yang dibeli melalui broker.
Anda membeli 100 saham Gazprom, Ivanov - 200 dan Petrov - 1,000. Daftar depositori negara akan menunjukkan: 1,300 saham diberikan kepada broker.
Dan sudah di peringkat broker, dalam simpanan sendiri, pecahan kepada pelanggan berlaku.
Bagaimana ia berfungsi
Apabila membeli sekuriti, pertukaran pemilik berlaku.
Anda menyerahkan pesanan kepada broker untuk membeli 10,000 saham Sberbank. Broker menyemak sama ada anda mempunyai jumlah wang yang diperlukan dalam akaun anda untuk pembelian. Jika ya, maka dia menyerahkan permohonan bagi pihaknya kepada bursa. Perjanjian sedang dibuat.
NCC mengesahkan ketepatan transaksi. Pada akhir sesi dagangan, ia memindahkan maklumat tentang pemilik baharu kepada depositori pusat (NSD). Di sana hak untuk sekuriti yang dibeli diberikan kepada pemilik baru. Dan hanya kemudian maklumat itu pergi ke depositori swasta. Dan hanya pada tahap ini pemisahan pemilik sekuriti berlaku.
Untuk apa itu
Fungsi lain depositori ialah pemindahan dividen ke atas saham, pendapatan kupon ke atas bon, penyertaan dalam mesyuarat dan pengundian pemegang saham, dan pembelian semula saham.
Bagi pelabur swasta, dua fungsi pertama akan menarik minat - dividen dan kupon.
Pemilik bon dan saham dividen menerima bayaran ke dalam akaun pembrokeran atau bank. Dan hampir tiada siapa yang berfikir tentang bagaimana ini berlaku. Wang masuk ke dalam akaun dan bagus.
Setiap syarikat yang didagangkan di pasaran saham mempunyai puluhan atau ratusan juta saham yang diterbitkan. Bilangan pemegang kertas boleh dalam puluhan atau ratusan ribu. Dan setiap orang perlu membayar pendapatan dividen yang diperlukan. Bagaimana untuk mengetahui kepada siapa, berapa banyak dan di mana untuk memindahkan ganjaran kewangan?
Di sinilah tempat simpanan datang untuk menyelamatkan.
Syarikat memindahkan wang (dividen, kupon) ke depositori penyelesaian nasional. NSD mengesahkan kelayakan setiap depositori persendirian untuk menerima bayaran. Dan memindahkan dana mengikut kadar bahagian pemilikan. Wang itu kemudiannya diagihkan kepada pelanggan. Kurang cukai pegangan ke atas pendapatan (jika boleh dikenakan cukai).
Berapa harganya?
Dan walaupun tarif broker tidak termasuk lajur seperti "yuran deposit", ini tidak bermakna anda tidak membayarnya.
Mungkin kos perkhidmatan hanyalah "perlindungan" dalam komisen perdagangan. Atau ia termasuk dalam yuran bulanan minimum yang pelabur atau pedagang mesti bayar kepada broker.
Yuran depositori, yang ditunjukkan dalam tarif sebagai talian berasingan, dikenakan mengikut kriteria berikut:
- Tetap - 100-300 rubel sebulan (jika sebarang transaksi dibuat semasa tempoh pelaporan). Tiada urus niaga - tiada bayaran dikenakan.
- Minimum - tanpa mengira ketersediaan transaksi, jumlah tertentu diambil setiap bulan. Dalam setara tahunan ia adalah lebih kurang 0.005 - 0.01% daripada nilai portfolio. Tetapi tidak kurang daripada 100-300 rubel setahun. Sesetengah broker mengambil 100-200 rubel setiap bulan.
- Jika akaun pembrokeran melebihi jumlah 50-100 ribu, bayaran mungkin tidak dikenakan.
Sekuriti popular dengan banyak pelanggan bank. Berdasarkan ini, organisasi perbankan mula menawarkan perkhidmatan mereka untuk menyimpan, merekod, memindahkan dan mengeluarkan dokumen ini daripada akaun. Setiap sekuriti - saham, bon, bil, dsb. - mempunyai sejumlah wang di belakangnya yang perlu disimpan supaya ia tidak jatuh ke tangan yang salah. Anda boleh, sudah tentu, menggunakan peti keselamatan rumah, tetapi risikonya terlalu besar. Anda juga boleh membawanya ke syarikat khusus yang berurusan dengan perkara sedemikian, tetapi siapa yang boleh menjamin bahawa syarikat itu tidak akan "lari" dengan semua barang berharga yang diterima untuk penyimpanan. Oleh itu, pilihan yang paling optimum dan boleh dipercayai untuk menyimpan sekuriti kekal sebagai bank. Ia mempunyai beberapa darjah perlindungan, dan semua syarat dan tindakan antara pelanggan dan bank disediakan secara bertulis. Ini menjamin peningkatan keselamatan untuk menyimpan sekuriti.
Mengapa bank memegang sekuriti?
Aktiviti menyimpan sekuriti dipanggil depositori. Untuk menyertainya, anda perlu mendapatkan kebenaran dan lesen yang sesuai. Kebanyakan bank diberi kuasa untuk terlibat dalam jenis perniagaan ini.
Timbul persoalan: mengapa bank perlu menyimpan sekuriti? Ini semua tentang keuntungan. Untuk perkhidmatan depositorinya, bank mengenakan komisen yang baik, yang meningkatkan pendapatannya secara agregat.
Bank boleh menyimpan sekuriti (c/w):
- Secara tunai, sebagai nilai.
- Dalam bentuk bukan tunai, jika kertas itu tidak mempunyai bentuk fizikal, tetapi wujud bukan tunai.
Penyimpanan sekuriti dalam bentuk fizikal dijalankan dengan meletakkannya di dalam peti simpanan selamat atau peti besi bank khas, yang mematuhi keperluan penyimpanan standard dan prosedur untuk mengatur kerja dengan mereka. Pelanggan boleh menentukan tempoh penyimpanan secara bebas.
Sekuriti diterima untuk penyimpanan selepas perjanjian khas, yang menyatakan semua syarat untuk penyediaan perkhidmatan sedemikian, dan tindakan penerimaan pemindahan, yang menentukan data nilai yang diberikan dan yang berfungsi sebagai dokumen simpanan peribadi. Biasanya, satu jenis sekuriti diterima di bawah satu perjanjian: saham, bil, bon, sijil, dll. Bilangan akaun untuk menyimpan sekuriti tidak terhad. Semasa proses kemasukan, dokumen disemak untuk kesahihan.
Untuk perkhidmatan sedemikian pelanggan membayar komisen. Saiznya mungkin berbeza bergantung pada bank, syarat perjanjian dan perjanjian individu. Saiz komisen boleh ditetapkan atau bergantung pada denominasi sijil yang disimpan. 
Perlu diingat bahawa menyimpan dan menservis sekuriti dalam bentuk tunai membayangkan kos yang lebih tinggi daripada menyimpannya dalam bentuk bukan tunai dalam akaun, jadi pusing ganti bukan tunai adalah beberapa kali lebih tinggi daripada perolehan dalam bentuk fizikal.
Menyimpan sekuriti dalam akaun.
Sekuriti yang disimpan oleh bank dalam bentuk bukan tunai ditunjukkan dalam akaun khas yang dipanggil "depo". Menguruskan sekuriti pada akaun ini tidak berbeza dengan mengurus dana pada akaun semasa. Sesetengah bank menyediakan pelanggan sistem perkhidmatan jauh dengan antara muka yang agak mudah supaya mereka boleh menjalankan transaksi dengan sekuriti mereka.
Satu akaun sekuriti merekodkan sekuriti terbitan yang sama dan operasi depositori yang sama.
Pengekodan akaun jagaan ditentukan oleh bank secara bebas.
Contoh pengekodan akaun sekuriti.
Struktur akaun terdiri daripada 15 aksara, dikumpulkan ke dalam bahagian: AABBBBBBBBBVGGYYY, di mana
AA – jenis akaun sekuriti. Nilai yang mungkin:
40 - akaun pemilik.
50 – akaun broker.
90 – akaun transit, dsb.
BBBBBBB – kod pelanggan bank.
B – digit kawalan.
YYYYY ialah nombor siri akaun jenis ini untuk pelanggan tertentu.
Mari kita lihat struktur akaun sekuriti Sberbank.
Ia menggunakan pengekodan 12 digit: 0002 AAAAAAA 01, di mana
002 - akaun jagaan,
ААААА - bahagian pelabur dan kod perjanjian:
100000 - bahagian utama,
210000 - bahagian sekuriti luar edaran,
220000 - c/w di lelongan,
280000 - c/w keluar dari edaran, dsb.
01 - kod stok, i.e. yang sahamnya dipegang dalam akaun
Bagaimana untuk memindahkan atau mengeluarkan sekuriti daripada akaun?
Pemindahan sijil mungkin dikaitkan dengan pembayaran transaksi monetari atau atas sebab-sebab bebas. Untuk memindahkan sekuriti antara akaun, anda perlu mengisi pesanan untuk pemindahan sekuriti. Ia menunjukkan jenis sekuriti, kuantiti, butiran penerima dan data mandatori lain. Pesanan diisi di cawangan atau melalui perbankan dalam talian. Bank, setelah menerima pesanan sedemikian, mendebitkan sekuriti daripada akaun pemiliknya dan mengkreditkannya menggunakan butiran yang dinyatakan. Operasi ini serupa dengan pemindahan wang.
Jika pelanggan memindahkan sekuriti yang disimpan secara tunai di bank, maka dalam kes ini hanya pemilik berubah, dan sijil itu sendiri kekal di kemudahan penyimpanan.
Untuk mengeluarkan sekuriti daripada akaun, pelanggan mesti membuat perintah pengeluaran. Sijil penghantaran dan penerimaan sekuriti daripada akaun berfungsi sebagai bukti pengeluaran sekuriti kepada pelanggan. Laporan mengenai pelaksanaan perintah pelanggan untuk mengeluarkan sekuriti daripada akaun sekuriti adalah ekstrak. Sekuriti bukan tunai yang dikeluarkan dipindahkan ke akaun pelanggan di depositori lain. Tidak mungkin menerima sekuriti bukan tunai secara tunai.
Dalam erti kata lain, depositori mengekalkan akaun yang merekodkan sekuriti yang dipindahkan kepadanya oleh pelanggan untuk disimpan, dan juga menyimpan secara langsung sijil sekuriti ini. Mengekalkan akaun memberi peluang kepada penyimpan untuk merekodkan (mengesahkan) pemilikan sekuriti dan mengambil kira hak harta yang dijamin olehnya. Akaun yang dimaksudkan untuk merekodkan sekuriti dipanggil "akaun jagaan", dan pelanggan dipanggil pendeposit.
Apabila mengumpul daftar untuk salah satu terbitan sekuriti yang didepositkan (jika penerbit memerlukannya), depositari, sebagai pemegang nominal, akan memaklumkan kepada pendaftar nama pemilik sebenar. Walau bagaimanapun, dalam banyak kes, penerbit memilih untuk tidak mengumpul daftar lengkap, sebaliknya melaksanakan tugas mereka dengan bantuan depositori. Sebagai contoh, apabila membayar dividen, penerbit memindahkan kepada depositori sejumlah wang yang sepadan dengan bilangan sekuriti yang dipegang dalam akaun depositari. Depositori, seterusnya, memindahkan dividen kepada pelanggannya mengikut bilangan sekuriti terbitan ini yang dipegang dalam akaun jagaan mereka. Ini menimbulkan satu lagi fungsi depositori. Dia adalah perantara antara penerbit dan pelabur.
Itu. penyimpan boleh menyediakan penyimpannya dengan perkhidmatan penjagaan, yang memudahkan pelaksanaan oleh pemilik hak harta yang dijamin oleh sekuriti, contohnya, penyertaan dalam pengurusan syarikat saham bersama, penerimaan pendapatan daripada sekuriti, pengesahan ketulenan sijil sekuriti, pelaksanaan sijil sekuriti dan pemindahannya kepada pihak ketiga, dsb.
Untuk membolehkan depositori melaksanakan sepenuhnya fungsi perantaranya, kedudukannya mesti "dihalalkan". Sebagai peraturan, untuk tujuan ini depositari menjadi pemegang nominal atau dengan membuat perjanjian dengan penerbit, kepala simpanan untuk terbitan sekuriti ini.
Penyimpan mungkin hanya entiti sah. Aktiviti depositori boleh digabungkan dengan jenis profesional lain aktiviti di pasaran sekuriti, kecuali untuk aktiviti penyelenggaraan daftar pemegang sekuriti. Selalunya, aktiviti depositori digabungkan dengan aktiviti untuk mengenal pasti kewajipan bersama di bawah urus niaga (aktiviti penyelesaian dan penjelasan).
Aktiviti depositori tertakluk kepada pelesenan. Lesen untuk menjalankan aktiviti depositori dikeluarkan untuk tempoh sehingga tiga tahun.Keperluan utama untuk mendapatkan lesen adalah keselamatan kewangan dan kesesuaian profesional.
Perjanjian mengenai akaun "depo" dibuat antara pendeposit dan depositori, yang mengawal hubungan mereka dalam proses aktiviti depositori. Perjanjian sedemikian dipanggil perjanjian depositori. Depositari menanggung liabiliti sivil untuk keselamatan sijil sekuriti yang didepositkan dengannya.
Sekuriti perkhidmatan depositori yang diterbitkan dalam bentuk tunai dan bukan tunai.
Depositori boleh menyimpan sekuriti dalam dua cara: dalam bentuk terbuka (kolektif) dan tertutup (berasingan).
Penyimpanan dalam bentuk terbuka (kolektif). bermakna depositori berhubung dengan sekuriti ini bukan sahaja melaksanakan fungsi penyimpanan dan penyelenggaraan, tetapi juga menguruskannya, i.e. mengambil bahagian dalam mesyuarat pemegang saham dan mempunyai hak untuk mengundi. Storan jenis ini serupa dengan amanah. Dalam kes ini, pemegang penama sekuriti dipanggil penama mengundi.
Sekuriti, yang sijilnya didepositkan dengan depositori di bawah keadaan penyimpanan terbuka, mewakili pemilikan bersama semua pelanggan depositori yang mendepositkan sekuriti terbitan yang sama dengannya. Pemilikan sekuriti oleh pelanggan tertentu tidak dikenal pasti melalui nombor atau siri.
Sijil sekuriti storan terbuka disimpan oleh depositori secara bersama mengikut terbitan tanpa diisih oleh pelanggan, dan juga boleh dipindahkan untuk penyimpanan ke depositori sekunder mengikut syarat storan terbuka.
Sekuriti yang dikeluarkan oleh sijil global hanya boleh dipegang dalam jagaan terbuka.
Penyimpanan dalam bentuk tertutup (berasingan) bermaksud bahawa depositori hanya terlibat dalam penyimpanan dan penyenggaraan sekuriti ini. Sekuriti diuruskan oleh pemiliknya. Depositari bertindak sebagai pemegang penama tanpa hak mengundi.
Sijil sekuriti tersebut disimpan secara berasingan daripada sekuriti pelanggan lain dan sekuriti yang dimiliki oleh depositori itu sendiri. Sijil ini mesti diberikan kepada pelanggan atas permintaan pertamanya. Depositari tidak boleh mewakilkan penyimpanan sekuriti tersebut, mencagarkannya, memindahkannya sebagai pinjaman, atau menjalankan transaksi lain dengan mereka selain daripada yang dipersetujui secara nyata dalam perjanjian penyimpanan dengan pelanggan.
Depositori kini dibahagikan kepada penyelesaian dan kustodian.
Depositori penyelesaian berkhidmat kepada peserta dalam pasaran yang teratur. Mereka dipanggil penyelesaian kerana, sebagai tambahan kepada aktiviti depositori, mereka menjalankan penyelesaian pada transaksi atau berinteraksi dengan sistem penjelasan dan perdagangan untuk memastikan penyelesaian transaksi dengan sekuriti pendeposit mereka.
Simpanan kustodian menyediakan perkhidmatan kepada pemilik langsung sekuriti, itulah sebabnya ia sering dipanggil perkhidmatan pelanggan. Di Rusia mereka dibahagikan kepada:
1) khusus - berkhidmat dana pelaburan bersama atau penerbit tertentu, yang, apabila mengeluarkan sekuriti berdaftar yang diperakui, memutuskan penyimpanan terpusat mandatori mereka;
2) bukan pengkhususan - menggabungkan aktiviti depositori dengan aktiviti perantara (pembrokeran, peniaga, aktiviti pengurusan sekuriti).
Depositari, berdasarkan pesanan penjual pelanggan, membuat hapus kira awal sekuriti daripada akaun "depo"nya dan mengkreditkannya ke akaun "depo" penimbal (perantaraan). Untuk menggambarkan semua butiran keadaan sekuriti, konsep akaun sekuriti peribadi diperkenalkan. Akaun simpanan peribadi– unit minimum perakaunan depositori. Ia mengambil kira sekuriti terbitan yang sama yang berada dalam keadaan yang sama. Akaun peribadi dibuka mengikut keperluan semasa menjalankan operasi depositori tertentu. Keseluruhan akaun peribadi pemilik membentuk akaun sekuritinya.
Sesetengah akaun peribadi mungkin disatukan oleh ciri biasa. Contohnya, sekuriti beberapa terbitan yang dicagarkan di bawah satu perjanjian, atau semua sekuriti yang ditawarkan untuk berdagang dalam satu sistem perdagangan, dsb. Oleh itu, untuk menggambarkan dengan lebih tepat dalam perakaunan depositori hubungan yang timbul dalam pasaran saham semasa peredaran sekuriti, konsep itu muncul. "bahagian akaun depo", yang terdiri daripada satu atau lebih akaun peribadi yang disatukan oleh ciri yang sama. Bahagian akaun sekuriti sepadan dengan dokumen tertentu yang menerangkan peraturan asas untuk bekerja dengan akaun peribadi yang disertakan dalam bahagian ini.
Dengan analogi dengan akaun tunai, akaun sekuriti adalah pasif dan aktif. Pada akaun pasif sekuriti diambil kira oleh pemilik, dan pada akaun aktif - mengikut lokasi simpanan. Reka bentuk akaun sekuriti aktif mengulangi sepenuhnya reka bentuk akaun sekuriti pasif. Akaun depositori aktif juga dibahagikan kepada akaun peribadi, yang boleh digabungkan menjadi bahagian. Setiap sekuriti yang dipegang dalam simpanan dikira dua kali: sebagai aset dan sebagai liabiliti. Ini menimbulkan konsep "baki depot": obligasi depositari kepada pelanggan mesti dijamin oleh aset yang tersedia untuk penyimpanan secara berasingan bagi setiap terbitan sekuriti. Ini adalah keperluan asas perakaunan depositori, yang membolehkan ia sedekat mungkin dengan peraturan piawai perakaunan kunci kira-kira kewangan.
Kerja depositori dinyatakan dalam operasi depositori yang dijalankannya. Operasi depositori– satu set tindakan depositori dengan daftar perakaunan, sijil sekuriti tersimpan dan bahan perakaunan depositori lain. Kelas operasi depositori berikut boleh dibezakan: pentadbiran, inventori, maklumat, kompleks dan global.
Operasi Pentadbiran berkaitan dengan pembukaan dan penutupan akaun sekuriti. Ia boleh terdiri daripada dua jenis: akaun depositori pendeposit dan akaun sekuriti di tempat di mana sekuriti disimpan.
Operasi inventori menukar baki sekuriti dalam akaun sekuriti, oleh itu ia dikaitkan dengan penerimaan sekuriti, pemindahan atau pergerakannya, serta dengan penyingkiran sekuriti daripada simpanan atau perakaunan.
Operasi Maklumat dikaitkan dengan penyediaan laporan dan sijil mengenai status akaun sekuriti bagi pihak pendeposit.
Operasi Kompleks– ini adalah operasi yang merangkumi elemen kelas operasi yang berbeza. Sebagai contoh, depositori mungkin menyekat sekuriti pendeposit, i.e. ia menghentikan sementara pergerakan sekuriti merentas akaun. Operasi sedemikian mempunyai ciri kedua-dua operasi pentadbiran dan inventori.
Operasi Global depositari mempengaruhi semua sekuriti terbitan tertentu atau sebahagian besar daripadanya. Urus niaga sedemikian dijalankan atas inisiatif penerbit dan dikaitkan dengan pembayaran pendapatan ke atas sekuriti, penebusan sekuriti hutang, penukaran bon atau saham.
ORGANISASI PENYELESAIAN DAN PEMBERSIHAN ialah peserta profesional dalam pasaran sekuriti, organisasi khusus yang menyediakan perkhidmatan penyelesaian kepada peserta dalam pasaran sekuriti yang teratur dan mengenal pasti kedudukan mereka berdasarkan keputusan transaksi yang disimpulkan.
Matlamat utama organisasi sedemikian:
1) mengenal pasti kedudukan peserta transaksi dan penyelesaian mereka;
2) mengurangkan kos untuk perkhidmatan penyelesaian untuk peserta pasaran;
3) pengurangan masa pengiraan;
4) pengurangan kepada tahap minimum semua jenis risiko yang berlaku semasa pengiraan.
Organisasi penyelesaian dan penjelasan mungkin wujud dalam bentuk syarikat saham bersama tertutup atau perkongsian bukan untung dan mesti mempunyai lesen daripada Suruhanjaya Pasaran Sekuriti Persekutuan, yang dikeluarkan untuk tempoh sehingga tiga tahun. dia boleh melayani mana-mana satu bursa saham atau beberapa bursa saham atau pasaran sekuriti sekaligus.
Aktiviti organisasi penyelesaian dan penjelasan termasuk:
1) menjalankan transaksi penyelesaian antara ahli penyelesaian dan organisasi penjelasan (dan dalam beberapa kes, peserta lain dalam pasaran saham);
2) mengimbangi tuntutan bersama antara peserta penyelesaian, atau penjelasan;
3) pengumpulan, penyelarasan dan pelarasan maklumat mengenai urus niaga yang dibuat dalam pasaran yang disediakan oleh organisasi ini;
4) pembangunan jadual penyelesaian, i.e. menetapkan tarikh akhir yang ketat di mana dana dan maklumat dan dokumentasi berkaitan mesti tiba di organisasi penyelesaian dan penjelasan;
5) kawalan ke atas pergerakan sekuriti (atau aset lain yang mendasari urus niaga pertukaran) akibat daripada pelaksanaan kontrak;
6) menjamin pelaksanaan kontrak (urus niaga) yang dibuat di bursa;
7) perakaunan dan pendaftaran dokumentari pengiraan yang dibuat.
Sebagai peraturan, organisasi penyelesaian dan penjelasan ialah organisasi komersial yang mesti beroperasi pada keuntungan. Modal dibenarkannya terbentuk daripada sumbangan daripada ahlinya. Sumber pendapatan utama:
1) bayaran untuk mendaftarkan transaksi;
2) hasil daripada penjualan maklumat;
3) keuntungan daripada peredaran dana di pelupusan organisasi;
4) hasil daripada penjualan teknologi pengiraannya, perisian, dsb.;
5) pendapatan lain.
Tanpa organisasi penyelesaian dan penjelasan, perdagangan dalam sekuriti derivatif – kontrak niaga hadapan dan opsyen dagangan bursa – adalah mustahil.
Hubungan antara penyelesaian dan organisasi penjelasan dan ahlinya, bursa dan organisasi lain dibina berdasarkan perjanjian yang berkaitan.
Ahli organisasi sedemikian biasanya termasuk bank besar dan syarikat kewangan besar, serta bursa saham dan niaga hadapan.
Organisasi penyelesaian dan penjelasan tidak mempunyai hak untuk menjalankan kredit dan kebanyakan operasi aktif lain (melabur wang dalam sekuriti, dsb.), tidak seperti bank perdagangan.
PENGANJUR PERDAGANGAN DI RTS (pertukaran) menyediakan perkhidmatan yang memudahkan kesimpulan transaksi dengan sekuriti. Mereka boleh menggabungkan aktiviti ini dengan depositori dan penjelasan. Mereka dikehendaki mendedahkan maklumat berikut kepada mana-mana pihak yang berminat: peraturan untuk kemasukan ke dagangan peserta pasaran sekuriti dan sekuriti itu sendiri, kesimpulan dan penyelarasan transaksi, pendaftaran dan pelaksanaan transaksi, jadual perkhidmatan yang disediakan, dsb. Bagi setiap transaksi yang dibuat mengikut peraturan yang ditetapkan, mana-mana orang diberikan maklumat tentang tarikh dan masa transaksi, harga satu sekuriti, bilangan sekuriti, dsb. Mereka harus menyumbang kepada keterbukaan RCB.
Tugas utama bursa adalah untuk menetapkan harga pasaran untuk satu atau satu lagi jenis sekuriti dan memastikan penyempurnaan urus niaga pada ini atau harga yang serupa yang disimpulkan di bursa. Beberapa mekanisme digunakan untuk menetapkan harga pasaran:
1) lelongan;
2) sistem dengan sebut harga dan pembuat pasaran;
3) sistem berasaskan aplikasi;
4) sistem dengan pakar.
Lelong sistem ini paling terkenal dan paling kerap digunakan untuk penempatan awal atau penjualan sekuriti yang tidak begitu cair. Ia melibatkan pengumpulan aplikasi, kemudian membandingkannya dan memilih yang paling menarik untuk rakan niaga. Terdapat beberapa pilihan, berbeza dalam syarat untuk menghantar permohonan dan membuat transaksi.
1) lelongan Belanda menganggap bahawa penjual, setelah menetapkan harga permulaan yang dinaikkan dengan sengaja, mula mengurangkannya sehingga pembeli ditemui;
2) lelongan bahasa Inggeris melibatkan persaingan langsung antara pembeli yang secara konsisten menaikkan harga lot yang ditawarkan. Pembeli adalah orang yang tawarannya kekal sebagai yang terakhir;
3) lelongan tertutup melibatkan pengumpulan awal permohonan dan pemilihan seterusnya yang paling menarik.
Sistem dengan pembuat pasaran(sistem dipacu sebut harga) biasanya digunakan untuk sekuriti dengan kecairan terhad. Semua peserta dagangan dibahagikan kepada dua kumpulan – pembuat pasaran dan pengambil pasaran. Pembuat pasaran memikul tanggungjawab untuk mengekalkan sebut harga, iaitu kewajipan awam untuk membeli dan menjual sekuriti ini pada harga yang diumumkan oleh mereka. Sebagai pertukaran untuk komitmen sedemikian, peserta dagangan lain (pengambil pasaran) mempunyai hak untuk membuat transaksi hanya dengan pembuat pasaran. Secara kasarnya, kita boleh membandingkan pembuat pasaran dengan penjual yang sentiasa berdiri di pasaran, dan pengambil pasaran dengan pembeli yang datang ke sana dan, selepas membandingkan tawaran penjual, pilih yang paling menguntungkan, tetapi beli hanya daripada penjual.
Sistem berasaskan aplikasi(sistem terdorong pesanan), melibatkan penyerahan bidaan untuk pembelian dan penjualan pada masa yang sama. Jika harga dua pesanan sepadan, urus niaga dilaksanakan. Sistem ini digunakan untuk sekuriti yang paling cair, apabila tidak ada kekurangan aplikasi.
Akhirnya, sistem dengan pakar melibatkan peserta yang berdedikasi - pakar yang bertindak sebagai perantara antara broker yang menghantar permohonan mereka kepada mereka. Pakar membuat transaksi bagi pihak mereka sendiri dengan semua peserta perdagangan. Keuntungan mereka timbul akibat bermain turun naik kecil dalam kadar pertukaran, yang mereka wajib lancarkan dalam pertukaran.
Dari segi teknologi, mana-mana sistem boleh dilaksanakan "di atas lantai" dan melalui rangkaian komunikasi elektronik.
Soalan kawalan
1. Apakah fungsi pasaran sekuriti?
2. Berikan penilaian umum tentang peranan pasaran sekuriti untuk ekonomi pasaran.
3. Apakah prosedur untuk mengeluarkan sekuriti?
4. Apakah prosedur untuk mendaftarkan terbitan sekuriti?
5. Apakah itu "prospektus"?
6. Apakah maklumat tentang sekuriti dan aktiviti kewangan dan ekonomi yang mesti didedahkan oleh pengeluar sekuriti yang ditawarkan secara umum?
7. Apakah ciri-ciri meletakkan sekuriti dalam borang terbuka (awam) dan tertutup (swasta)?
8. Apakah jenis aktiviti profesional dalam pasaran sekuriti yang dibenarkan untuk digabungkan di Rusia?
9. Apakah "pegangan nominal"?
10. Apakah persamaan dan perbezaan antara fungsi depositori dan pendaftar?
11. Model yang manakah (perbankan, bukan perbankan, bercampur) pasaran sekuriti Rusia boleh diklasifikasikan sebagai? kenapa?
12. Apakah jenis aktiviti yang diiktiraf sebagai profesional dalam Undang-undang Persekutuan Rusia "Di Pasaran Sekuriti" yang berkaitan dengan aktiviti untuk pengagihan semula sumber kewangan dan pengantaraan kewangan dan aktiviti untuk perkhidmatan organisasi, teknikal dan maklumat untuk terbitan dan peredaran sekuriti ?
13. Apakah syarat untuk mendapatkan lesen untuk menjalankan pelbagai jenis aktiviti profesional dalam pasaran sekuriti?
Dalam erti kata klasik, depositori ialah struktur yang menyediakan perkhidmatan penyimpanan untuk pelbagai jenis barang berharga. Dengan perkembangan pasaran saham, kawasan utama perkhidmatan deposit telah menjadi penyimpanan sekuriti. Aktiviti depositori dikawal oleh Undang-undang Persekutuan "Di Pasaran Sekuriti" bertarikh 22 April 1996, "Pada Depositori Pusat" bertarikh 7 Disember 2011, dan Undang-undang Persekutuan Rusia "Mengenai Organisasi Perniagaan Insurans dalam Persekutuan Rusia” bertarikh 27 November 1992 (seperti yang dipinda pada 3 Julai 2016).
Kelebihan menyimpan sekuriti dalam depositori
Perolehan sekuriti baru-baru ini mencapai bahagian yang besar; mereka sendiri secara beransur-ansur menjadi instrumen yang sangat cair. Depositori sekuriti telah meluaskan fungsinya dengan ketara: selain memastikan keselamatan sekuriti, ia menyediakan perkhidmatan untuk merekod pemiliknya dan mengatur pemindahan hak pemilikan. Semasa berada di bilik kebal depositori, sekuriti boleh menukar pemiliknya lebih daripada sekali. Untuk melakukan ini, sudah cukup untuk membuat entri baru dalam "akaun deposit" secara elektronik. Menyimpan sekuriti dalam akaun depositori meningkatkan kelajuan bekerja dengannya dan keuntungan.
Firma yang menyediakan perkhidmatan pembrokeran selalunya mendapatkan lesen untuk operasi depositori dan melaksanakannya. Ini sangat mudah untuk pemilik sekuriti: akaun sekuriti terbuka dengan syarikat yang menyediakan perkhidmatan untuk pembelian dan penjualan sekuriti membolehkan anda menjalankan semua operasi di satu tempat.
Prinsip ini biasanya digunakan oleh bank perdagangan dan syarikat pelaburan. Kedua-dua bidang perniagaan ini harus diasingkan mengikut maklumat dan prinsip wilayah bagi mengelakkan konflik kepentingan. Sebagai contoh, untuk mengecualikan kemungkinan broker membuat transaksi demi kepentingan mereka sendiri, menggunakan data sulit mengenai status akaun pemegang keselamatan. Menyimpan sekuriti dalam depositori akan membantu menghapuskan risiko dan memeliharanya walaupun sekiranya broker tersebut muflis.
Perakaunan dan penyimpanan sekuriti dalam depositori
Akaun depositori untuk sekuriti dengan cara yang berbeza: terbuka, tertutup dan bercampur. Secara terbuka, sekuriti disimpan dalam satu akaun sekuriti peribadi. Dalam kes ini, hanya jumlah bilangan sekuriti tanpa ciri individu (kategori, siri, nombor) tertakluk kepada perakaunan.
Selain menyimpan dan mengakaun sekuriti, penyimpan menyediakan perkhidmatan berkaitan kepada pendepositnya seperti memindahkan dividen, mengambil bahagian dalam mesyuarat pemegang saham, dan berunding mengenai mengenakan cukai ke atas pendapatan daripada sekuriti. Perkhidmatan depositori dibayar oleh penyimpan secara tunai. Sesetengah depositori mengenakan bayaran sebagai peratusan daripada jumlah sekuriti yang dipegang. Yang lain menetapkan bayaran tetap untuk mengekalkan akaun.
Tahap kebolehpercayaan depositori tertentu ditentukan oleh penarafan, yang merangkumi penunjuk kewangan organisasi ini, kesempurnaan prosedur dalaman, tahap peralatan teknologi, dan ketersediaan insurans untuk menampung pelbagai risiko.
Prosedur untuk depositori menjalankan operasi ke atas akaun sekuriti
Depositari menjalankan semua operasi pada akaun sekuriti hanya berdasarkan arahan yang diterima daripada pemegang akaun atau wakil mereka yang diberi kuasa. Pesanan diserahkan oleh pelanggan secara peribadi atau menggunakan perisian khas dalam bentuk elektronik, jika organisasi menyokong kaedah ini.
Dalam sesetengah kes, adalah mungkin untuk menyerahkan pesanan melalui faks atau mel berdaftar, jika kaedah ini diperuntukkan dalam perjanjian atau kontrak semasa. Depositari menerima dan melaksanakan perintah itu, dan jika pelaksanaan adalah mustahil, menghantar laporan yang menunjukkan sebab penolakan kepada pelanggan.
Depositari boleh menjalankan urus niaga ke atas sekuriti yang diperakui dan bukan dokumen yang tidak mempunyai bentuk fizikal. Penyerahan arahan melalui saluran komunikasi jauh hanya boleh dilakukan untuk sekuriti dalam bentuk dokumentari, yang termasuk bon dan saham. Operasi penerimaan untuk penyimpanan dan pengeluaran daripada nota janji hutang simpanan, gadai janji, simpanan dan sijil deposit dijalankan hanya apabila pelanggan menghubungi depositori secara peribadi.
Organisasi kerja depositori
Mana-mana depositori mempunyai beberapa bahagian:
- bilik operasi, yang secara langsung menjalankan operasi akaun;
- pembangunan Perniagaan;
- bekerja dengan infrastruktur pasaran dan penerbit.
Jabatan operasi secara langsung melaksanakan perintah pelanggan untuk menjalankan operasi depositori, menjalankan operasi ini dan mengeluarkan laporan berdasarkan hasil pelaksanaannya. Untuk menjalankan operasi depositori secara langsung, pekerja yang menandatangani tandatangan mereka pada laporan mesti disahkan sebagai pakar pasaran kewangan.
Intipati kerja bahagian pembangunan perniagaan adalah untuk mencari pelanggan baharu dan mewujudkan hubungan koresponden dengan depositori lain. Kecekapan jabatan pembangunan selalunya merangkumi penambahbaikan teknologi yang digunakan dan prosedur sedia ada.
Jabatan perhubungan penerbit bertanggungjawab untuk komunikasi langsung dengan penerbit, pendaftar, depositori penyelesaian dan bursa. Hasil daripada hubungan dengan mereka, depositori menerima maklumat mengenai acara korporat yang dirancang (penebusan, penukaran, penebusan dan pemisahan pelbagai sekuriti, mengadakan mesyuarat pemegang saham, pembayaran dividen). Untuk penyertaan yang diperlukan dalam mesyuarat dan pembayaran dividen, depositari, atas permintaan penerbit, menyusun senarai pemilik sekuriti dan menghantarnya kepada penerbit.
