La semana pasada, Igor Ivanovich Sechin volvió a sorprender a todos: el jueves, como un trueno con Cielos despejados: se anunció que se vendió el 19,5% de las acciones de Rosneft, y no a la propia Rosneft, como suponían muchos participantes del mercado, sino al fondo soberano de Qatar y al mayor comerciante del mundo, Glencore.
Todo lo relacionado con Rosneft en Últimamente Se parecen más a operaciones especiales ultrarrápidas que a fusiones y adquisiciones occidentales. En Occidente, “El arte de la guerra” de Sun Tzu es popular entre los banqueros de inversión y, a veces, parece que Rosneft toma literalmente la tesis de que “los negocios son guerra”.
¡Una vez! - Yevtushenkov fue puesto bajo arresto domiciliario; ¡una vez! - ¡Y de repente anunciaron la venta de Bashneft a Rosneft, una vez! — y detuvo al jefe del Ministerio de Economía, Ulyukaev.
En realidad, ahora está claro por qué detuvieron a Ulyukaev. Después de tal pérdida de un luchador, el bloque económico del gobierno apenas se atrevió a hacer preguntas sobre el acuerdo.
Es cierto que en lugar del bloque económico gobierno ruso parecen ser las preguntas de Estados Unidos: el secretario de prensa de la Casa Blanca, Josh Ernst, dijo que el Tesoro de Estados Unidos estudiará el acuerdo. Esta declaración aparentemente tuvo tal efecto en Glencore que inmediatamente emitió un comunicado de prensa en el que aclaraba: el acuerdo con Rosneft aún no ha sido firmado, pero se encuentra en la “última etapa de negociaciones”. Además, Glencore aclaró que del total del acuerdo - 10.200 millones de dólares - está invirtiendo sólo 300 millones de dólares de su propio dinero (equivalente al 0,54% de las acciones) a cambio de un acuerdo de cinco años que le da a Glencore acceso a 220 mil barriles. de aceite al día.
Primero, le quitaron Bashneft a Yevtushenkov. Luego, de repente, fue vendida a Rosneft. La victoria de Rosneft se explicó por la necesidad de reponer el presupuesto, y Rosneft fue quien ofreció más: 330 mil millones de rublos.
Esta fue una explicación extraña, porque Rosneft es una empresa estatal. Y pagar una cantidad tan grande afecta la situación financiera de cualquier empresa. En particular, los dividendos pagados al Estado, sin mencionar los impuestos, se reducen en esta cantidad. Es decir, si el dinero de una empresa estatal migró al presupuesto estatal, esto no significa que la cantidad haya cambiado.
Paralelamente a Bashneft, el Estado iba a vender el 19,5% de Rosneft. Estos acuerdos fueron juntos. La razón principal Esta venta se denominó deseo de reponer el presupuesto.
Esta razón parecía extraña en un país que había invertido 15 mil millones de dólares para la construcción de South Stream incluso antes de que se firmara el acuerdo. Además, Rosneft está bajo sanciones, lo que afecta en gran medida su valor. Era completamente incomprensible por qué el Kremlin quería tanto vender el 19,5% de Rosneft, propiedad estatal, a manos privadas, en una situación tan desfavorable. Y esta semana todo quedó claro.
El miércoles, Rosneft colocó en el mercado bonos por valor de 600 mil millones de rublos. - es decir, por la mayor parte del monto que se tuvo que pagar por el 19,5%. Exactamente al día siguiente de esta colocación, Igor Sechin se acercó a Putin y le anunció que tenía dos compradores para el 19,5% de Rosneft: Glencore y Qatar.
Lo que estas dos organizaciones globalmente respetadas tienen en común es que son opacas.
En pocas palabras: en el marco de un esquema legalmente impecable y, por supuesto, respetando plenamente la cortesía financiera, pueden actuar como fronteras a cambio de algunos servicios: por ejemplo, a cambio de un contrato de suministro de petróleo.
Todo lo que sabemos, en resumen, se reduce a esto.
Que por alguna razón el Kremlin tenía prisa por vender Bashneft a Ro-Neft y luego vender el 19,5% de Ros-Neft a manos privadas.
Que la motivación esgrimida sea la de introducir 15.000 millones de dólares en el presupuesto, teniendo en cuenta el tamaño insignificante de esta cantidad en comparación con al menos el gasto en los Juegos Olímpicos (50.000 millones de dólares) y la magnitud del robo presupuestario, no parece lógico.
Precisamente en vísperas del anuncio de la venta, Rosneft pidió prestados 600 mil millones de rublos. ¿Cuál es el tamaño de este préstamo para mercado ruso es enorme y que el préstamo se realizó mediante suscripción privada y se colocó en media hora.
Glencore dijo que estaba invirtiendo sólo 300 millones de dólares en el acuerdo.
Que el resto del dinero lo aporta el banco italiano Intesa Sanpaolo, socio desde hace mucho tiempo de Gazprombank, coleccionista de iconos rusos y, en general, un gran amigo del Kremlin, en quien se puede confiar en todo tipo de cuestiones delicadas.
Esos 300 millones de dólares más 600 mil millones de rublos. corresponden exactamente a la cantidad que debe pagarse por el 19,5% de las acciones de Rosneft.
¿Qué pasa con Qatar (y Arabia Saudita) estamos librando una guerra por poderes en Siria, porque los verdaderos patrocinadores de la oposición siria no son Estados Unidos y Europa, sino Turquía, Qatar y Arabia Saudita.
Hay mil y una maneras en el mundo de pagar acciones de una empresa estatal con el dinero de la propia empresa estatal, pero de tal forma que las acciones pasen a manos de un particular. Por ejemplo: una empresa coloca bonos, invierte el dinero recibido en un determinado fondo, y este fondo luego está liderado por una corporación internacional influyente pero opaca.
Entonces la pregunta es muy simple: ¿a quién se le está vendiendo realmente el 19,5% de las acciones de Rosneft a la vista de todos inmediatamente después de que Rosneft colocara en el mercado un préstamo de 600 mil millones de rublos?
El director de Rosneft, Igor Sechin, informó al presidente Vladimir Putin sobre la venta de una participación del 19,5% en la empresa por 10,5 mil millones de euros.
Los compradores fueron Glencore y el fondo soberano Qatar Investment Authority, que recibirán cada uno el 9,75% de Rosneft.
17.500 millones de dólares en dos meses
El director ejecutivo de Rosneft, Igor Sechin, informó al presidente Vladimir Putin en el Kremlin sobre la finalización del acuerdo para privatizar la empresa, según dice el sitio web del Kremlin.
El presupuesto recibirá 10,5 mil millones de euros de la privatización (721,25 mil millones de rublos al tipo de cambio del Banco Central al 7 de diciembre), dijo Putin. Y junto con la participación mayoritaria en Bashneft, que Rosneft compró el 12 de octubre por 5,3 mil millones de dólares, - 17,5 mil millones de dólares, añadió.
"Incluso en la primera parte, este es el mayor acuerdo de privatización, la mayor venta y adquisición en el sector del petróleo y el gas en el mundo durante el pasado 2016", enfatizó Putin.
Los compradores del 19,5% de Rosneft fueron un consorcio formado por la mayor empresa comercial del mundo, Glencore, y la soberana Autoridad de Inversiones de Qatar (en junio, administraba 335 mil millones de dólares).
“Espero que su llegada a los órganos de dirección mejore los procedimientos corporativos, la transparencia de la empresa y, en consecuencia, conduzca en última instancia a un aumento de la capitalización”, - señaló el presidente.
Glencore y Qatar Investment Authority recibirán cada uno el 50% de este consorcio, aclaró Sechin (citado por RIA Novosti). Es decir, la participación efectiva de cada comprador es del 9,75%. Se trata de la tercera participación más grande después de la estatal Rosneftegaz (su participación disminuirá del 69,5 al 50% más tres acciones) y BP (19,75%).
¿Qué necesitas saber ante esta noticia?
Le mostraré algunos cuadros y gráficos sobre privatización, propiedad extranjera y distribución de ganancias, y usted podrá decidir qué hacer con este conjunto de hechos.
Activos fijos de Rusia por tipo de propiedad:
Fuente Rosstat, en todo caso: anuarios estadísticos diferentes años- sección "Riqueza Nacional".
Ya casi no queda nada en manos del Estado. Hay algo más en la industria de los combustibles y la energía y eso es todo. Y ahora están vendiendo activamente algo así, como Bashneft y Rosneft.
También es importante entender que la propiedad privada pasa inmediatamente a jurisdicción extranjera:
Esto se refiere al mito de que Putin supuestamente detuvo la venta de nuestra Patria. No lo detuvo, sólo lo intensificó con propaganda sobre levantarse de las rodillas y demás.
Ahora bien, ¿cómo se divide el beneficio de la venta de nuestra riqueza nacional y el futuro de nuestros hijos?
Así que piense usted mismo: ¿deberíamos estar contentos con la venta de casi el 20% de las acciones de Rosneft, muy reducida, a Qatar, patrocinador de los terroristas en Medio Oriente, como dicen?
Foto: kremlin.ru
El jefe de Rosneft, Igor Sechin, informó al presidente ruso Vladimir Putin sobre la finalización del acuerdo de privatización de Rosneft. El 19,5% de sus acciones fueron compradas por un consorcio formado por Glencore y el fondo soberano de Qatar. El importe de la transacción fue de 10,5 mil millones de euros, el dinero irá al presupuesto ruso. Según Sechin, los participantes del consorcio recibieron partes iguales como parte de la privatización. Putin calificó el acuerdo como "el más grande en el mercado energético mundial en 2016". El Presidente también subrayó que la participación mayoritaria en Rosneft seguirá en manos del Estado.
El esquema de financiación del comerciante será el siguiente. Invertirá 300 millones de euros de sus propios fondos y también proporcionará garantías a una estructura completamente "cercada" del negocio de Glencore, que tendrá que atraer la mayor parte de la financiación necesaria de los bancos. Si Glencore recibe la mitad de la participación de Rosneft, necesitará 4.800 millones de euros en financiación de deuda para completar el acuerdo. Como subraya el comerciante, su participación en la transacción depende de la captación de esta financiación, que, de tener éxito, podría concretarse a mediados de diciembre.Glencore, por su parte, recibirá un contrato de compra de petróleo de Rosneft durante cinco años con un volumen anual de 220 mil barriles por día (11 millones de toneladas). Además, el comerciante y Rosneft desarrollarán una asociación estratégica en proyectos de infraestructura, logística y comercio global.
Por lo tanto, como esperaba Kommersant, Glencore no se atribuyó demasiado crédito. altos riesgos en este trato y, aparentemente, estuvo involucrado en él en el último momento. Al mismo tiempo, la valoración de la transacción por parte del comerciante en 10.200 millones de euros plantea la cuestión de cómo dicha venta cumple con los criterios de una directiva gubernamental emitida anteriormente, en la que precio mínimo El paquete de Rosneft se fijó en 710,8 mil millones de rublos. Al tipo de cambio del Banco Central al 8 de diciembre, el volumen de transacciones corresponde a 698,7 mil millones de rublos. El director de Rosneft, Igor Sechin, señaló que la transacción se llevó a cabo según las cotizaciones bursátiles del 6 de diciembre; en ese momento, el monto de la transacción, al tipo de cambio del Banco Central del 7 de diciembre, era de 700,6 mil millones de rublos.
El Ministro de Finanzas, Anton Siluanov, al comentar el acuerdo, dijo que el presupuesto de 2016, como se esperaba, recibiría alrededor de 700 mil millones de rublos. "Este dinero nos permitirá no atraer fondos del Fondo de Reserva", dijo el jefe del Ministerio de Finanzas. "El dinero obviamente entrará, lo usaremos. Por lo tanto, todo lo que planeamos en el presupuesto en términos de de recibir dinero de la privatización, lo haremos todo, lo conseguiremos todo”.
jefe de la federal servicio antimonopolio Igor Artemyev afirmó que el acuerdo para adquirir una participación del 19,5% en Rosneft es completamente legal. Según Peskov, “el Kremlin no tuvo nada que ver con trabajo de preparatoria", y "El presidente Putin tampoco tuvo ningún contacto sobre el acuerdo". "Los preparativos fueron realizados personalmente por Sechin y su equipo, de lo que de hecho informó al presidente ayer", dijo Peskov.
Después del anuncio de los resultados del acuerdo de privatización, las acciones de Rosneft alcanzaron un nuevo máximo histórico e inmediatamente subieron de precio un 6%.
La verdadera fuente de financiación para la privatización de Rosneft, y con ella el presupuesto federal de la Federación Rusa, será el banco italiano Intesa: proporcionará la mayor parte de los fondos, informa Reuters citando fuentes.El banco tiene una larga historia de cooperación con Rosneft y desde principios de año busca candidatos para sus acciones.
La participación de Glencore y un fondo qatarí en el acuerdo parece ser un "encubrimiento", dijo a Finanz una fuente del mercado. El esquema podría ser el siguiente, sugiere: una empresa (Rosneft) coloca bonos e invierte dinero en un determinado fondo, que luego compra sus acciones y recibe una comisión por ello; mecanismos similares se utilizaron durante la privatización de los años 1990, cuando la La compra de empresas se pagó con dinero de las cuentas de las mismas empresas.
"Rosneft pudo obtener divisas en Occidente, y el déficit presupuestario federal con la ayuda de un banco italiano fue financiado esencialmente por el BCE", dijo a Finanz otra fuente del mercado.
finanz.ru
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