Bardziej szczegółowe informacje na temat zmian w części kapitałowej bilansu w okresie sprawozdawczym można znaleźć w zestawieniu kapitałów własnych. Będziesz mógł zobaczyć, ile akcji jest dopuszczonych do emisji i ile ich faktycznie wyemitowano. W raporcie tym można zobaczyć zmiany, jakie zaszły w pozycjach akcji zwykłych, akcji uprzywilejowanych, kapitałów zapasowych i zysków zatrzymanych.

Ekspert ds. windykacji długów osób prawnych, Elena Gerasimova, nie wszyscy wierzyciele gromadzą dane na temat wiarygodności firm, z którymi planują podpisać umowę, ale należy to zrobić w odniesieniu do każdego potencjalnego kontrahenta.

Lista prostych, ale niezbędnych działań, aby sprawdzić kontrahenta

1. Na stronie „Ryzyko biznesowe: sprawdź siebie i swojego kontrahenta” na stronie internetowej Federalnej Służby Podatkowej Rosji dowiedz się:
   • czy toczy się postępowanie upadłościowe lub czy rozpoczęto reorganizację/likwidację przedsiębiorstwa;
   • czy kontrahent jest uchylającym się od płacenia podatków;
   • Czy jego adres prawny nie znajduje się na liście setek „nocnych firm”?
2. Uzyskaj WYCIĄG z Jednolitego Państwowego Rejestru Podmiotów Prawnych. Wyciąg pozwoli ustalić, jak długo firma działa na rynku, kim są założyciele spółki i kto jest jedynym organem zarządzającym spółki, który ma prawo działać bez pełnomocnictwa.
3. Oprócz strony internetowej organów podatkowych warto koniecznie odwiedzić:
   • strona internetowa komorników umożliwiająca sprawdzenie, czy wobec zainteresowanego nie toczy się postępowanie egzekucyjne, a jeżeli tak, to ustalenie wysokości dochodzonych wobec niego roszczeń;
   • TEKST KARTOWY spraw arbitrażowych, aby dowiedzieć się, kto i dlaczego pozywa Twojego potencjalnego partnera;
   • REJESTRACJA nieuczciwych dostawców w Jednolitym Systemie Informatycznym w zakresie zakupów, w celu sprawdzenia, czy kontrahent uchylał się od wywiązania się z obowiązków wynikających z kontraktów rządowych;
4. Jeżeli działalność organizacji jest licencjonowana lub do prowadzenia działalności niezbędny jest wpis do rejestru państwowego lub bycie członkiem SRO, konieczne jest uzyskanie odpowiednich dokumentów od kontrahenta.

Jeżeli zebrane informacje na temat kontrahenta pozwalają na wyciągnięcie wniosku co do jego rzekomej wiarygodności, należy zwrócić także uwagę na wymagania, jakie prawo nakłada na samą transakcję:

• zażądać od kontrahenta statutu i bilansu na ostatni dzień sprawozdawczy. Statut określi tryb zatwierdzania dużej transakcji, korzystając z bilansu na ostatni dzień sprawozdawczy, dowiemy się o wielkości majątku spółki, aby określić wielkość transakcji dla danego partnera. Zgodnie z art. 46 ustawy federalnej „O spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością” transakcja związana nawet z pośrednią możliwością przeniesienia własności majątku, którego cena przekracza 25% całkowitego kapitału spółki LLC, zostanie uznana za dużą. Na przykład sprawdzając bilans za III kwartał 2015 r. Wykazano, że aktywa wynoszą 100 milionów rubli. Następnie każda transakcja o wartości ponad 25 milionów rubli, która nie jest związana ze zwykłą działalnością gospodarczą, musi zostać zatwierdzona na piśmie przez założyciela LLC. W przypadku JSC podobną procedurę zatwierdzania znaczących transakcji przez akcjonariuszy określa art. 79 ustawy nr 208-FZ.”
• jeżeli transakcja jest podpisana na podstawie pełnomocnictwa, należy ustalić, czy osoba podpisująca umowę ma uprawnienia do jej zawarcia, a także okres ważności tego pełnomocnictwa.

W przypadku znacznych kwot transakcji eksperci zalecają wielokrotne sprawdzanie informacji o kontrahentu przy zawieraniu umowy, ale monitorowanie „stanu rzeczy” z określoną częstotliwością. Dzięki temu już na wczesnym etapie zidentyfikujesz problem braku płatności i podejmiesz odpowiednie działania.

Rozważmy koncepcję, wzór obliczeniowy i znaczenie ekonomiczne aktywów netto spółki.

Aktywa netto

Aktywa netto (język angielskiInternetAktywa) – odzwierciedlają rzeczywistą wartość majątku przedsiębiorstwa. Aktywa netto wyliczane są przez spółki akcyjne, spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, przedsiębiorstwa państwowe i organy nadzoru. Zmiana aktywów netto pozwala ocenić kondycję finansową przedsiębiorstwa, wypłacalność i poziom ryzyka upadłości. Metodologia szacowania aktywów netto jest regulowana przepisami prawa i służy jako narzędzie diagnozy ryzyka upadłości przedsiębiorstw.

Wartość aktywów netto. Wzór obliczeniowy

Na aktywa składają się aktywa trwałe i obrotowe, z wyjątkiem zadłużenia założycieli z tytułu wpłat na kapitał zakładowy oraz kosztów odkupienia udziałów własnych. Zobowiązania obejmują zobowiązania krótkoterminowe i długoterminowe, z wyłączeniem przychodów przyszłych okresów. Wzór obliczeniowy jest następujący:

NA – wartość majątku netto przedsiębiorstwa;

A1 – majątek trwały przedsiębiorstwa;

A2 – aktywa obrotowe;

ZU – długi założycieli z tytułu wkładów na kapitał zakładowy;

ZBA – koszty wykupu akcji własnych;

P2 – zobowiązania długoterminowe

P3 – zobowiązania krótkoterminowe;

DBP – przychody przyszłych okresów.

Wartość aktywów netto oblicza się na podstawie danych bilansowych (Wzór nr 1), według wzoru:

Przykład obliczenia wartości majątku netto przedsiębiorstwa w programie Excel

Rozważmy przykład obliczenia wartości aktywów netto dla organizacji OJSC Gazprom. Aby oszacować wartość aktywów netto, konieczne jest uzyskanie sprawozdań finansowych z oficjalnej strony internetowej spółki. Poniższy rysunek przedstawia linie bilansu niezbędne do oszacowania wartości aktywów netto, dane prezentowane są za okres od I kwartału 2013 roku do III kwartału 2014 roku (co do zasady wycena aktywów netto dokonywana jest co roku ). Wzór na obliczenie aktywów netto w programie Excel jest następujący:

Aktywa netto=C3-(C6+C9-C8)

Lekcja wideo: „Obliczanie aktywów netto”

Analiza aktywów netto przeprowadzana jest w następujących zadaniach:

• Ocena kondycji finansowej i wypłacalności spółki (patrz → „”).
• Porównanie aktywów netto z kapitałem docelowym.

Ocena wypłacalności

Wypłacalność to zdolność przedsiębiorstwa do terminowego i pełnego regulowania swoich zobowiązań. Aby ocenić wypłacalność, po pierwsze, dokonuje się porównania wielkości aktywów netto z wielkością kapitału docelowego, a po drugie, ocenia się tendencję zmian. Poniższy rysunek przedstawia dynamikę zmian aktywów netto w poszczególnych kwartałach.

Analiza dynamiki zmian aktywów netto

Należy rozróżnić wypłacalność i zdolność kredytową, gdyż zdolność kredytowa pokazuje zdolność przedsiębiorstwa do regulowania swoich zobowiązań przy użyciu najbardziej płynnych rodzajów aktywów (patrz →). Natomiast wypłacalność odzwierciedla zdolność do spłaty zadłużenia zarówno przy pomocy aktywów najbardziej płynnych, jak i tych, które są powoli wyprzedawane: maszyn, urządzeń, budynków itp. W efekcie może to mieć wpływ na trwałość długoterminowego rozwoju całego przedsiębiorstwa jako całości.

Na podstawie analizy charakteru zmian aktywów netto ocenia się poziom kondycji finansowej. Poniższa tabela pokazuje związek pomiędzy tendencją w zakresie aktywów netto a poziomem kondycji finansowej.

Porównanie aktywów netto z kapitałem docelowym

Oprócz oceny dynamicznej kwotę aktywów netto OJSC porównuje się z wielkością kapitału docelowego. Pozwala to ocenić ryzyko upadłości przedsiębiorstwa (patrz →). To kryterium porównania jest określone w prawie Kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej ( klauzula 4 art. 99 Kodeks cywilny Federacji Rosyjskiej; klauzula 4 art. 35 ustawy o spółkach akcyjnych). Niedotrzymanie tego współczynnika będzie skutkować likwidacją tego przedsiębiorstwa na drodze postępowania sądowego. Poniższy rysunek przedstawia stosunek aktywów netto do kapitału docelowego. Aktywa netto OJSC Gazprom przekraczają kapitał zakładowy, co eliminuje ryzyko upadłości przedsiębiorstwa na drodze sądowej.

Aktywa netto i zysk netto

Aktywa netto są również analizowane z innymi wskaźnikami ekonomiczno-finansowymi organizacji. Porównuje się więc dynamikę wzrostu aktywów netto z dynamiką zmian przychodów ze sprzedaży i. Przychody ze sprzedaży to wskaźnik odzwierciedlający efektywność systemów sprzedażowych i produkcyjnych przedsiębiorstwa. Zysk netto jest najważniejszym wskaźnikiem rentowności przedsiębiorstwa, to dzięki niemu finansowany jest przede wszystkim majątek przedsiębiorstwa. Jak widać na poniższym wykresie, w 2014 roku zysk netto spadł, co z kolei wpłynęło na wartość aktywów netto i sytuację finansową.

Analiza dynamiki wzrostu aktywów netto i międzynarodowego ratingu kredytowego

W pracy naukowej Żdanowa I.Yu. pokazuje, że istnieje ścisły związek pomiędzy tempem zmian aktywów netto przedsiębiorstwa a wartością międzynarodowego ratingu kredytowego takich agencji jak Moody’s, S&P czy Fitch. Spadek dynamiki wzrostu gospodarczego aktywów netto prowadzi do obniżenia ratingu kredytowego. To z kolei prowadzi do spadku atrakcyjności inwestycyjnej przedsiębiorstw dla inwestorów strategicznych.

Streszczenie

Wartość aktywów netto jest ważnym wskaźnikiem wielkości nieruchomości przedsiębiorstwa. Analiza dynamiki zmian tego wskaźnika pozwala na ocenę kondycji finansowej i wypłacalności. Wartość aktywów netto wykorzystywana jest w dokumentach regulowanych i przepisach prawnych do diagnozowania ryzyka upadłości przedsiębiorstw. Spadek dynamiki wzrostu aktywów netto przedsiębiorstwa prowadzi do spadku nie tylko stabilności finansowej, ale także poziomu atrakcyjności inwestycyjnej. Zapisz się na newsletter dotyczący ekspresowych metod analizy finansowej przedsiębiorstwa.

Definicja

Aktywa netto- jest to wartość ustalana poprzez odjęcie kwoty jej zobowiązań od kwoty aktywów organizacji. Aktywa netto to kwota, która pozostanie założycielom (akcjonariuszom) organizacji po sprzedaży wszystkich jej aktywów i spłacie wszystkich długów.

Wskaźnik aktywów netto jest jednym z niewielu wskaźników finansowych, których obliczanie jest jasno określone w ustawodawstwie Federacji Rosyjskiej. Procedurę obliczania aktywów netto zatwierdzono rozporządzeniem Ministerstwa Finansów Rosji z dnia 28 sierpnia 2014 r. N 84n „W sprawie zatwierdzenia Procedury ustalania wartości aktywów netto”. Z procedury tej korzystają spółki akcyjne, spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, państwowe przedsiębiorstwa unitarne, komunalne przedsiębiorstwa unitarne, spółdzielnie produkcyjne, mieszkaniowe spółdzielnie oszczędnościowe i spółki gospodarcze.

Wzór obliczeniowy)

Kalkulacja sprowadza się do ustalenia różnicy pomiędzy aktywami i pasywami (pasywami), które ustala się w następujący sposób.

Aktywa przyjęte do obliczeń obejmują wszystkie aktywa organizacji, z wyjątkiem wierzytelności założycieli (uczestników, akcjonariuszy, właścicieli, członków) z tytułu wkładów (wkładów) na kapitał zakładowy (fundusz autoryzowany, fundusz inwestycyjny, kapitał zakładowy), z tytułu opłacenie akcji.

Do zobowiązań przyjętych do rozliczenia zaliczają się wszystkie zobowiązania z wyjątkiem odroczony dochód. Ale nie wszystkie przyszłe dochody, ale te, które uznana za organizację w związku z otrzymaniem pomocy państwa, a także w związku z nieodpłatnym otrzymaniem mienia. Dochody te stanowią w rzeczywistości kapitał własny organizacji, dlatego na potrzeby obliczenia wartości aktywów netto są wyłączone z sekcji pasywów krótkoterminowych bilansu (linia 1530).

Te. Wzór na obliczenie aktywów netto w bilansie przedsiębiorstwa jest następujący:

Aktywa netto = (linia 1600 – zadłużenie) – (linia 1400 + linia 1500 – DBP)

gdzie ZU oznacza dług założycieli z tytułu wpłat na kapitał zakładowy (nie jest on odrębnie alokowany w bilansie i wykazywany w należnościach krótkoterminowych);

DBP – dochody przyszłych okresów uznawane przez organizację w związku z otrzymaniem pomocy rządowej, a także w związku z nieodpłatnym otrzymaniem majątku.

Alternatywnym sposobem obliczenia wartości aktywów netto, dającym dokładnie taki sam wynik jak powyższy wzór, byłoby:

Aktywa netto = linia 1300 - ZU + DBP

Wartość normalna

Wskaźnik aktywów netto, znany w praktyce zachodniej jako aktywa netto lub wartość netto, jest kluczowym wskaźnikiem działalności każdej organizacji komercyjnej. Aktywa netto organizacji muszą być co najmniej dodatnie. Ujemne aktywa netto są oznaką niewypłacalności organizacji, wskazującą, że firma jest całkowicie zależna od wierzycieli i nie posiada własnych środków.

Aktywa netto muszą być nie tylko dodatnie, ale także przekraczać kapitał docelowy organizacji. Oznacza to, że w trakcie swojej działalności organizacja nie tylko nie marnowała środków pierwotnie wniesionych przez właściciela, ale także zapewniła ich rozwój. Aktywa netto mniejsze od kapitału docelowego dopuszczalne są jedynie w pierwszym roku działalności nowo utworzonych przedsiębiorstw. W kolejnych latach, jeżeli majątek netto spadnie poniżej kapitału docelowego, kodeks cywilny i przepisy dotyczące spółek akcyjnych wymagają obniżenia kapitału docelowego do wysokości majątku netto. Jeżeli kapitał zakładowy organizacji jest już na minimalnym poziomie, pojawia się pytanie o jej dalsze istnienie.

Metoda aktywów netto

W wycenach metodą aktywów netto stosuje się jako jedną z metod oceny wartości przedsiębiorstwa. Przy tej metodzie rzeczoznawca wykorzystuje dane dotyczące aktywów netto organizacji zgodnie ze sprawozdaniami finansowymi, skorygowanymi wcześniej w oparciu o własne szacunki wartości rynkowej majątku i pasywów.

Aktywa netto spółki stanowią środki własne spółki, które pozostaną w niej po spłacie wszystkich wierzycieli. Oznacza to, że jest to różnica pomiędzy aktywami i pasywami spółki, podlegająca niewielkim korektom. Innym sposobem określenia wskaźnika aktywów netto jest wzięcie całkowitego wskaźnika z sekcji III bilansu „Kapitał i rezerwy”, a także skorygowanie go o określone kwoty. Oznacza to, że aktywa netto są kapitałem LLC.

Obliczanie aktywów netto w bilansie

Wartość aktywów netto ustala się według danych bilansowych, stosując wzór (ust. 2 art. 30 ustawy z dnia 08.02.98 N 14-FZ; Procedura zatwierdzona rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 28.08.1998 r.). 2014 nr 84n):

Ze wzoru tego jasno wynika, że ​​kapitał własny i aktywa netto to w zasadzie to samo.

Możesz też skorzystać z poniższego wzoru do obliczenia aktywów netto w bilansie:

Aktywa netto w 2018 roku wyliczane są według tych samych wzorów.

Aktywa netto: linia księgowa

Wartość aktywów netto wykazana jest w sprawozdaniu finansowym w punkcie 3 „Aktywa netto” Sprawozdania ze zmian w kapitale.

Jeżeli aktywa netto są mniejsze niż kapitał docelowy

Jeżeli aktywa netto Twojej firmy spadły poniżej jej kapitału docelowego, jesteś zobowiązany do obniżenia kapitału docelowego do poziomu aktywów netto i zarejestrowania takiego zmniejszenia w Jednolitym Państwowym Rejestrze Podmiotów Prawnych (). Oznacza to, że przynajmniej po sporządzeniu rocznego sprawozdania finansowego należy porównać kapitał docelowy i aktywa netto.

Ponadto obowiązuje następująca zasada. Jeżeli spółka LLC zdecyduje się wypłacić dywidendę uczestnikom, ale w wyniku naliczenia dywidend wartość aktywów netto stanie się mniejsza niż wymagana, wówczas dywidendy nie będą mogły zostać naliczone w planowanej wysokości. Konieczne jest zmniejszenie zysku przypadającego na dywidendę do kwoty, przy której powyższy współczynnik zostanie spełniony.

Jednocześnie nie ustalono odpowiedzialności za naruszenie wymogu stosunku kapitału docelowego do aktywów netto.

Ujemne aktywa netto

Jeżeli aktywa netto staną się mniejsze niż minimalny kapitał docelowy (10 000 rubli) lub aktywa netto ogólnie spadną na wartość ujemną, wówczas LLC podlega likwidacji (klauzula 3, art. 20 ustawy z dnia 08.02.98 N 14- F Z).

Wycena aktywów netto

Służba podatkowa analizuje także sprawozdania finansowe spółek i wybiera te, których aktywa netto są mniejsze od kapitału docelowego. W końcu ujemne lub po prostu małe aktywa netto są wynikiem dużej straty w bieżącym lub przeszłym okresie. Następnie szef firmy zostaje zaproszony na komisję do Federalnej Służby Podatkowej, gdzie zostaje poproszony o zwiększenie aktywów netto do wymaganego poziomu.

Wzrost aktywów netto

Istnieje kilka sposobów zwiększania aktywów netto:

• dokonać aktualizacji wyceny nieruchomości (środków trwałych i wartości niematerialnych i prawnych) w rachunkowości (klauzula 15 PBU 6/01);
• sprawdź zobowiązania (być może niektóre długi wygasły);
• otrzymać pomoc od uczestników spółki (wkład na majątek LLC).