Solvencia en sentido general, según V.V. Kovaleva Esta es la capacidad de la empresa para cumplir con su calendario de pagos sin infracciones. En otras palabras, se trata de la presencia de efectivo y equivalentes de efectivo en la empresa, suficiente para pagar las cuentas por pagar que requieren un pago inmediato. En este caso, se entiende por equivalentes de efectivo inversiones a corto plazo, de gran liquidez, fácilmente convertibles en efectivo y sujetas a un riesgo insignificante de cambios de valor, con un plazo de colocación que no suele exceder los 3 meses. En la práctica internacional, los préstamos para descubierto también se clasifican como equivalentes de efectivo.
INFIERNO. sheremet Cree que la provisión de reservas con fuentes de formación es la esencia de la estabilidad financiera de una empresa y la solvencia es su manifestación externa.
V.O. Efimova propone utilizar datos del formulario "Estado de flujo de efectivo" para calcular los indicadores que caracterizan la solvencia e identifica el índice de solvencia y el índice de Beaver.
La fuente de información para analizar la solvencia de una empresa es el balance (Formulario No. 1). El objetivo principal del análisis del balance se define como la evaluación de los activos, pasivos y capital social de la empresa. Para formar esta evaluación, es necesario analizar la estructura de la propiedad y los pasivos de la empresa, determinar el grado de liquidez del balance, calcular y evaluar los financieros. ratios de solvencia y estabilidad financiera.
En la práctica internacional está muy extendida la práctica de calcular la solvencia instantánea, a corto, largo y medio plazo.
1) Solvencia "instantánea" significa lo mismo que liquidez, ya que el término “liquidez” caracteriza la capacidad de una empresa para pagar oportunamente sus obligaciones a corto plazo. Al calcular la solvencia "instantánea", los activos líquidos se comparan con las cuentas por pagar con vencimiento de hasta un año.
2) Para evaluación solvencia a corto plazo Los activos corrientes se comparan con los acreedores con vencimientos de hasta un año. En la práctica rusa, este es el índice de liquidez actual.
3) Para evaluación solvencia a largo y medio plazo determinar: capital neto positivo (activos netos de la organización); ratio de deuda y capital social (ratio de apalancamiento financiero); Cobertura de interés; calendario de amortización del préstamo.
Por tanto, los métodos utilizados en la práctica internacional para evaluar la solvencia instantánea y de corto plazo son adecuados a los métodos para calcular los indicadores de liquidez en la práctica rusa.
En la literatura educativa y metodológica sobre análisis financiero, las opiniones de los teóricos sobre el concepto de solvencia y su evaluación a menudo difieren. La mayoría de los autores opinan que la solvencia está determinada principalmente por el grado de liquidez de la organización, por lo que al analizar la solvencia se recomienda evaluar los ratios de liquidez.
El grado de solvencia de una empresa se muestra mediante ratios de liquidez.
De acuerdo con las pautas metodológicas para analizar la situación financiera de las organizaciones (orden de la FSFO de Rusia de 23 de enero de 2001 No. 16), los coeficientes que caracterizan la solvencia de una organización son: grado general de solvencia; ratio de endeudamiento para préstamos bancarios y préstamos; ratio de endeudamiento con otras organizaciones; relación de deuda con el sistema fiscal; ratio de deuda interna; grado de solvencia de obligaciones corrientes; ratio de cobertura del pasivo circulante con el activo circulante.
Consideremos por separado con más detalle varios indicadores de solvencia descritos en el Reglamento Metodológico para evaluar la situación financiera de las empresas y establecer una estructura de balance insatisfactoria, aprobado por orden del Fondo Federal de Asuntos Financieros de 12 de agosto de 1994 No. 31. -r (actualmente cancelado).
Ratio de recuperación de solvencia un indicador que muestra la posibilidad de restaurar la liquidez actual normal de una empresa dentro de los 6 meses posteriores a la fecha de presentación del informe.
El ratio de recuperación de solvencia se define como el ratio entre el ratio de liquidez corriente calculado y su valor establecido.
La fórmula para calcular el coeficiente es:
Kvp = [K1ph + 6/T(K1ph - K1n)] / K1norma
Dónde,
K1f: el valor real (al final del período sobre el que se informa) del índice de liquidez actual;
K1n: el valor del índice de liquidez actual al comienzo del período sobre el que se informa;
K1norm: valor estándar del índice de liquidez actual, K1norm = 2;
6 - período de restauración de la solvencia en meses;
T - período del informe en meses.
Si el valor del coeficiente es mayor que 1, calculado para un período de 6 meses, esto indica que la empresa tiene una oportunidad real de restablecer su solvencia.
Si el valor del indicador es inferior a 1, entonces la empresa no tiene ninguna oportunidad real de restablecer la solvencia en un futuro próximo.
Pérdida de ratio de solvencia Este es un coeficiente que muestra la probabilidad de un deterioro en el indicador de liquidez actual de la organización durante los próximos tres meses después de la fecha del informe.
El ratio de pérdida de solvencia se define como el ratio entre el ratio de liquidez corriente estimado y su valor establecido.
Kup = [K1f + 3/T(K1f - K1n)] / K1norma
El coeficiente de pérdida de solvencia, tomando un valor superior a 1, calculado para un período de 3 meses, indica que la empresa tiene una oportunidad real de no perder solvencia.
Si el valor del indicador es inferior a 1, calculado para un período de 3 meses, esto indica que la empresa tiene la posibilidad de perder su solvencia en un futuro próximo.
El ratio de pérdida de solvencia es un indicador que caracteriza la probabilidad de una disminución de la liquidez corriente dentro de los próximos 3 meses a partir de la fecha de elaboración de los estados.
Para calcularlo basta con saber sólo .
Fórmula de cálculo (según informes)
(Ktl.kon. + 3 / T * (Ktl.kon. - Ktl.start)) / Ktl.norm.,
Ktl.kon. — el valor del ratio de liquidez corriente al final del período sobre el que se informa;
Ktl.beg. — ratio de liquidez corriente al comienzo del período sobre el que se informa;
Ktl.norma. — valor estándar del ratio de liquidez corriente; norma K1 = 2;
Número 3 - período de cálculo del riesgo de pérdida de solvencia de la empresa, en meses;
T: período del informe en meses, generalmente el número 12.
Estándar
Conclusiones sobre lo que significa un cambio de indicador
Si el indicador es más alto de lo normal.
No hay riesgo de pérdida de solvencia en los próximos 3 meses.
Si el indicador está por debajo de lo normal
Se ha detectado riesgo de pérdida de solvencia. Dada la dinámica del índice de liquidez actual que se ha desarrollado desde el comienzo del período del informe, después de 3 meses su valor puede caer por debajo de 2, volviéndose insatisfactorio.
Si el indicador aumenta
factor positivo
Si el indicador disminuye
factor negativo
Notas
El indicador del artículo se considera desde el punto de vista no de la contabilidad, sino de la gestión financiera. Por tanto, en ocasiones se puede definir de otra manera. Depende del enfoque del autor.
En la mayoría de los casos, las universidades aceptan cualquier opción de definición, ya que las desviaciones según diferentes enfoques y fórmulas suelen estar dentro de un máximo de un pequeño porcentaje.
El indicador se considera en el principal servicio gratuito y algunos otros servicios.
Si ve alguna inexactitud o error tipográfico, indíquelo también en el comentario. Intento escribir de la forma más sencilla posible, pero si algo aún no está claro, se pueden escribir preguntas y aclaraciones en los comentarios de cualquier artículo del sitio.
Saludos cordiales, Alexander Krylov,
El análisis financiero:
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El coeficiente de recuperación de solvencia indica la probabilidad de que la empresa vuelva a un estado solvente. Ayuda a sacar conclusiones sobre la situación financiera actual de la empresa y la estructura de su balance.
Los administradores de arbitraje utilizan efectivamente este indicador para determinar la posibilidad de quiebra de una organización en el futuro. La verificación comienza con el coeficiente de restauración de solvencia, liquidez general y seguridad de los activos fijos.
Solvencia
Antes de analizar el ratio de solvencia es necesario definir el concepto de “solvencia”. En economía, se entiende como la capacidad de la empresa para responder plena y oportunamente a sus obligaciones con los prestatarios. Una disminución de la solvencia aumenta el riesgo de quiebra de una empresa. Utilizando la relación, puede determinar el valor cuantitativo de la situación financiera.
Para liquidar préstamos y obligaciones, la dirección puede utilizar no sólo efectivo, sino también diversos activos con distintos grados de liquidez. La solvencia está formada por varios factores:
- disponibilidad de activos;
- nivel de realizabilidad (liquidez) de los activos.
Estructura de activos
Los activos de una empresa suelen dividirse en dos tipos:
- actual- activos que se convierten en dinero durante un ciclo de producción, normalmente de 12 meses;
- permanente- los principales medios de producción que no se absorben en la producción misma.
Es costumbre clasificar los activos de la empresa según el grado de liquidez: la velocidad de venta y la conversión en efectivo libre para las liquidaciones. La solvencia es directamente proporcional al volumen de activos de alta liquidez:
- Activos de alta liquidez. Este grupo de activos A1 está formado por activos circulantes con la tasa más alta de conversión en dinero. En la práctica, estos incluyen efectivo, valores e inversiones financieras a corto plazo.
- Los activos rápidamente realizables (A2) son activos circulantes que pueden convertirse rápidamente en efectivo. Estas son cuentas por cobrar hasta 1 año, depósitos bancarios.
- Los activos de venta lenta (A3) incluyen cuentas por cobrar por más de 12 meses, materias primas, trabajos en curso, inventario, productos semiacabados, crédito de IVA.
- Activos difíciles de vender (A4): estructuras y edificios, terrenos, transporte, activos intangibles (marcas, patentes).
Liquidez
Liquidez- la capacidad de la empresa para pagar la deuda crediticia en un plazo más corto debido a la rápida venta de activos. Cada empresa tiene su propio valor indicador, que periódicamente disminuye o aumenta.
La liquidez se dividirá en:
- Urgente- rápida conversión de cuentas por cobrar en efectivo. El cálculo del coeficiente consiste en determinar la relación entre la diferencia entre los activos involucrados en la facturación y el tamaño de las deudas a largo plazo con las deudas de los fundadores sobre préstamos a corto plazo. Si el valor es hasta 1, la empresa carece de estabilidad económica. El índice de liquidez rápida ayuda a juzgar la probabilidad de liquidar deudas con acreedores con activos de alta liquidez. El cálculo se ve así:
Kbl = (A1+A2)/(P1+P2)
El valor estándar para este tipo de coeficiente es 0,7-0,8.
- Actual. Calculado al inicio y al final del período. Por lo general, es la relación entre los activos totales y el desempeño total (pasivos) de la empresa. El índice de liquidez total se utiliza para evaluar la capacidad de pagar préstamos prestados con activos circulantes. Muestra la relación de varias deudas con el efectivo disponible. La fórmula representa la relación entre la diferencia entre los activos corrientes y los inventarios y el monto de los pasivos en un período de tiempo específico: un trimestre, un año. El índice de liquidez actual ayuda a juzgar la capacidad de la organización para pagar las obligaciones existentes con sus propios activos circulantes. La fórmula para el cálculo es:
Ktl = (A1+A2+A3)/(P1+P2)
Se considera que el valor límite es 2. Si Ktl es mayor que él, entonces la situación financiera de la empresa es estable. El nivel óptimo dependerá del tipo de actividad. Al analizar, uno debe confiar no sólo en el valor estándar, sino también en el promedio de la industria.
- Absoluto. Combina los dos coeficientes anteriores y transmite su significado simultáneamente. El índice de liquidez absoluta indica la capacidad de pagar a los acreedores por obligaciones a corto plazo con sus activos altamente líquidos. Fórmula:
Cable = A1/(P1+P2)
- General. El indicador de liquidez general nos permite hablar de la capacidad de una organización para liquidar sus obligaciones con todos sus activos. El indicador tiene en cuenta simultáneamente la deuda a corto y largo plazo. Es igual a la relación entre la suma ponderada de activos y pasivos:
Número = (A1+1/2A2+1/3A3)/(P1+1/2P2+1/3P3)
La opción óptima se considera cuando Col > 1.
Anteriormente, la ley sobre la declaración de quiebra de una organización exigía el uso de 3 coeficientes para la evaluación: el coeficiente de restauración de solvencia, así como el coeficiente de liquidez y patrimonio corriente.
Liquidez del balance
Se considera liquidez del balance la capacidad de la empresa para cubrir los pasivos existentes con activos con un período de transferencia a la oferta monetaria más corto que el vencimiento de los pasivos.
Se obtendrá un saldo absolutamente líquido siempre que se cumplan las siguientes condiciones:
- A1=>P1 - los activos más líquidos son comparables al tamaño de los pasivos corrientes o los cubren por completo;
- A2=>P2 - los activos de rápida realización son comparables a los pasivos a corto plazo o los superan;
- A3=>P3 - los activos de realización lenta superan o igualan los pasivos a largo plazo;
- A4=>P4: los activos difíciles de vender son comparables o mayores que los pasivos permanentes.
El cumplimiento de tres condiciones conduce automáticamente al cumplimiento de la cuarta. La siguiente relación también es cierta:
- A1+A2+A3=>P1+P2+P3
- A4=<П4
Esta desigualdad tiene un profundo significado económico: si los pasivos permanentes exceden los activos difíciles de vender, entonces se cumple la principal condición de solvencia: la organización tiene su propio capital de trabajo para garantizar un proceso de reproducción ininterrumpida; Si los pasivos permanentes son comparables a los activos difíciles de vender, entonces se ha alcanzado el límite inferior de solvencia con los fondos propios de la organización.
Diferencias entre solvencia y solvencia
La solvencia y la solvencia están estrechamente interrelacionadas, pero no son un solo concepto. La principal diferencia: la solvencia es la capacidad de hacer frente a obligaciones con todo tipo de activos, y la solvencia son sólo activos a medio o corto plazo sin activos permanentes (terrenos, transporte, inmuebles). Si una empresa comienza a pagar sus deudas con activos permanentes o vendiendo lentamente, entonces su capacidad de producción disminuye. Esto conduce a una disminución de la estabilidad financiera a largo plazo.
Determinación de solvencia
Los órganos del FONDO utilizan tres indicadores principales para determinar la solvencia:
- Radio de covertura. Caracteriza la seguridad de los activos fijos para la organización eficaz de las actividades económicas y el correcto pago de obligaciones urgentes. El indicador es igual a la relación entre el costo real de los activos fijos (inventarios producidos, efectivo, cuentas por cobrar, productos terminados) y los pasivos corrientes existentes (préstamos a corto plazo, cuentas por pagar, préstamos).
- Ratio de fondos propios. Indica la presencia de capital de trabajo propio, lo que garantiza la estabilidad financiera. El coeficiente se determina como la relación entre la diferencia en los volúmenes de fuentes de fondos propios, el costo físico de los activos fijos y otros activos no corrientes de la empresa y el costo total del capital de trabajo disponible como inventarios, trabajos en curso, efectivo. , productos terminados y cuentas por cobrar.
- El coeficiente de recuperación y pérdida de solvencia, que vale la pena considerar por separado.
La estructura del balance puede considerarse insatisfactoria y la organización puede considerarse insolvente si se cumplen las siguientes condiciones:
- el índice de cobertura al final del período es inferior a 2;
- el ratio de fondos personales al final del año es inferior a 0,1.
Los economistas opinan que el valor límite del ratio de cobertura está muy sobreestimado: muchas empresas tienen un valor inferior a 2, pero muestran una buena solvencia.
El reconocimiento de una organización como insolvente por parte de la FUDN no indica su insolvencia y no provocará la aparición de responsabilidad civil de su propietario. Este será un estado registrado de inestabilidad. Se establecen valores críticos para asegurar el control de la situación financiera y tomar medidas oportunas para prevenir la insolvencia. La dirección debe esforzarse por superar de forma independiente una situación negativa.
Si uno de los dos indicadores es inferior al valor mínimo, se procede a encontrar el coeficiente de restauración de solvencia.
Muestra la capacidad de la empresa para volver a un nivel aceptable de liquidez actual en los próximos seis meses. El indicador se describe en detalle en muchas publicaciones metodológicas sobre economía.
Placa cuadrada = (Ktl + 6*(Ktl-Ktln)/T)/Knorm
- ktl- radio actual
- Ktln- liquidez corriente inicial en el período condicional;
- Knorm- indicador estándar de liquidez actual, adoptado 2;
- t- duración del período del informe, calculada en meses.
Si el valor supera 1, la empresa podrá volver a la solvencia normal en un plazo de seis meses. Si el valor es igual a 1, entonces la empresa no tiene fondos suficientes para ello.
Este método no es exacto, ya que la fórmula utiliza solo dos indicadores de liquidez actual al final y al comienzo del período sobre el que se informa. Un cálculo de este tipo tiene una probabilidad matemática de sólo el 50%.
El análisis más preciso se basará en la liquidez actual durante el período más corto. El período principal se divide en muchos períodos pequeños y los cálculos se realizan en Excel utilizando un gráfico y funciones especiales integradas.
Pérdida de ratio de solvencia
Permite juzgar los riesgos de deterioro de la solvencia de una persona jurídica en los próximos 3 meses:
Placa cuadrada = (Ktl + 3*(Ktl-Ktln)/T)/Knorm
El coeficiente de recuperación de solvencia no se considera un indicador preciso para pronosticar la dinámica de la solvencia, ya que se basa en la tendencia de solo dos períodos.
Análisis de actividad
Es posible conocer la situación financiera de una organización incluso con un conjunto mínimo de datos. Por eso se les da gran importancia a los coeficientes. Indican cualquier error. Por ejemplo, si el ratio de solvencia es insuficiente, se habla de quiebra o de un especial deterioro del trabajo para iniciar un procedimiento concursal. La quiebra ficticia ayuda a evitar el pago de grandes deudas.
Un índice de estabilidad actual bajo indica inestabilidad financiera. Se puede llegar a una conclusión similar en ausencia de un valor constante del indicador.
Después de un par de errores de cálculo, un analista financiero conocerá todos los detalles financieros y las perspectivas de la empresa. Es necesario controlar constantemente de forma independiente los indicadores de solvencia.
El ratio le permite conocer su situación financiera y realizar una planificación eficaz. Por ejemplo, una empresa produce un determinado producto y cada trimestre determina los valores del índice de solvencia para determinar el trabajo futuro.
La dirección de la planta está obligada a controlar el cumplimiento oportuno de sus obligaciones. Usando un índice bajo, puede determinar de antemano que en el próximo período no habrá fondos para pagar las cuentas por pagar. Esto le permitirá actuar con antelación y abstenerse de asumir nuevos compromisos.
Los inversores y socios tienen más confianza si los valores del indicador son más altos de lo normal. Muchos proveedores simplemente se niegan a trabajar con organizaciones que tienen un índice de solvencia bajo, ya que existe un alto riesgo de no recibir el pago por las materias primas suministradas. A medida que aumenta el valor del coeficiente, aumenta el nivel de confianza.
Los administradores pueden evaluar el uso correcto de los fondos prestados y la posibilidad de reembolso. Si después de recibir varios préstamos el ratio no ha aumentado, entonces los fondos se están utilizando de forma ineficaz o simplemente se han desviado.
Si hay una razón para reconocer la estructura del balance de una entidad jurídica como insatisfactoria, pero existe una oportunidad real de restablecer la solvencia dentro de un plazo determinado, entonces deciden posponer la consideración del reconocimiento de la estructura del balance de la empresa como insatisfactoria, y declarar insolvente a la propia empresa.
Si existen motivos para reconocer que la estructura del balance de una persona jurídica en una empresa es insatisfactoria al tener en cuenta los honorarios al cuadrado. no encontrado, entonces acepte una de 2 condiciones:
- el coeficiente de restauración de solvencia es superior a 1: es imposible reconocer a una entidad jurídica como insolvente y su estructura de balance es insatisfactoria;
- el coeficiente de restauración de solvencia es igual a 1, entonces no se toma la decisión sobre la pérdida de solvencia, pero se coloca en registro temporal en el organismo correspondiente del Fondo.
Decisiones similares se aplican a las empresas estatales federales o a las personas jurídicas con una participación estatal superior al 25%. Para las empresas de propiedad estatal o con una participación en la propiedad previamente acordada, el Fondo puede aplicar las medidas enumeradas anteriormente si las autoridades municipales le delegan derechos.
El FONDO está preparando una opinión en nombre de los tribunales de arbitraje sobre la evaluación de la estructura del balance y su situación financiera de la empresa. Para ello siempre se utilizan los coeficientes enumerados anteriormente. Después de una decisión sobre insolvencia o estructura de balance insatisfactoria, la dirección de la empresa recibe una solicitud de información adicional y un análisis detallado de su situación financiera.
Ejemplo de cálculo
Para una mejor comprensión, determine la solvencia de la organización OJSC "Luchik". Durante el año pasado, la liquidez corriente cambió de 0,97 a 1,18. Hagamos el cálculo para un período estándar de seis meses:
Placa cuadrada =1,18+6/12(1,18-0,97) - 0,3528.
Este resultado sugiere que el crecimiento de la solvencia de la empresa se está produciendo a un ritmo lento, pero bajo determinadas condiciones la situación puede mejorar. Es importante entender: el resultado obtenido no es exacto y puede ser erróneo.
Formas de restaurar la solvencia
Cualquier fundador se ha encontrado al menos una vez con la imposibilidad de cumplir con sus obligaciones. Un caso así se llama quiebra. Si esto sucede, entonces no debes rendirte; puedes salir de cualquier situación.
Un algoritmo aproximado de acciones que le permitirán evitar la quiebra oficial:
- Si tiene grandes deudas, vale la pena hablar con los acreedores sobre la refinanciación por un período aceptable para ambas partes. También puedes negociar pagos preferenciales.
- Obtenga un nuevo préstamo para pagar deudas antiguas. Pero no debes abusar de esos consejos, porque... Esto conduce a una trampa de deuda.
- Despedir al 50% de los trabajadores que son una carga en esta situación.
- Controle su presupuesto cuidadosamente. Siempre es posible reducir los costes de producción y administrativos.
- Vender propiedades innecesarias.
- En organizaciones grandes se debe realizar un inventario de la propiedad.
- Reducir los costos del producto tanto como sea posible y aumentar los volúmenes de producción.
Si las recomendaciones anteriores no ayudan, entonces debe comenzar a preparar la empresa para la quiebra. Al mismo tiempo, puede registrar una nueva entidad jurídica con la marca anterior. Debe tener especial cuidado y cumplir con todos los requisitos legales; existe un alto riesgo de incurrir en responsabilidad subsidiaria por quiebra ficticia.
Una buena opción sería recurrir a los servicios de un especialista anticrisis. No tendrá sentimientos de parcialidad y componente emocional, lo que le permitirá evaluar adecuadamente la situación y ayudar a la empresa a mantenerse a flote.
El coeficiente de recuperación o pérdida de solvencia permite determinar la probabilidad de que una persona jurídica vuelva a la solvencia en un futuro próximo. Se utiliza para diagnósticos rápidos de la situación económica de la empresa.
2.1. El principal indicador que caracteriza si una empresa tiene una oportunidad real de restablecer (o perder) su solvencia durante un período determinado es el coeficiente de restauración (pérdida) de solvencia.
Si al menos uno de los coeficientes enumerados en el apartado I tuviera un valor inferior a los especificados en el apartado 1.2, el coeficiente de restauración de solvencia se calculará para un período fijado en 6 meses.
Si el ratio de liquidez corriente es mayor o igual a 2, y el ratio de patrimonio es mayor o igual a 0,1, el ratio de pérdida de solvencia se calcula para un período fijado en 3 meses.
2.2. El índice de recuperación de solvencia se determina mediante la fórmula (3.a) como el índice entre el índice de liquidez actual calculado y su valor establecido. El índice de liquidez actual estimado se define como la suma del valor real del índice de liquidez actual al final del período sobre el que se informa y el cambio en el valor de este índice entre el final y el comienzo del período sobre el que se informa en términos del período. de restablecimiento de la solvencia, fijado en 6 meses.
K1f + 6 / T(K1f - K1n) K3 = ────────────────────── , (3.a) 2 período de información; liquidez, K1norm = 2; 6 - período de restauración de la solvencia en meses;El coeficiente de restauración de solvencia, que toma un valor superior a 1, calculado para un período de 6 meses, indica que la empresa tiene una oportunidad real de restablecer su solvencia.
El coeficiente de restauración de la solvencia, que toma un valor inferior a 1, calculado para un período de 6 meses, indica que la empresa no tiene ninguna posibilidad real de restablecer la solvencia en un futuro próximo.
2.3. El ratio de pérdida de solvencia se determina mediante la fórmula (3.b) como el ratio entre el ratio de liquidez corriente calculado y su valor establecido. El índice circulante calculado se define como la suma del valor real del índice circulante al final del período sobre el que se informa y el cambio en el valor de este índice entre el final y el comienzo del período sobre el que se informa en términos del período de pérdida. de solvencia, fijada en 3 meses.
K1f + 3/T(K1f - K1n) K3 = ──────────────────── , (3.b) norma K1 donde: K1f - valor real (al final del período sobre el que se informa) ratio de liquidez actual (K1); K1n: el valor del índice de liquidez actual al principio período de información; K1norm - valor estándar del coeficiente actual liquidez; norma K1 = 2; 3 - período de pérdida de solvencia de la empresa en meses;T - período del informe en meses.
Un indicador de la posibilidad de que una empresa pierda su solvencia dentro de un determinado período de tiempo.
Pérdida de ratio de solvencia Coeficiente de pérdida de solvencia: lo que muestra
- muestra la probabilidad de deterioro del indicador de liquidez actual de la empresa durante los próximos 3 meses después de la fecha del informe.
Coeficiente de pérdida de solvencia - fórmula
Fórmula general para calcular el coeficiente.
K tl comienzo - índice de liquidez actual al comienzo del período sobre el que se informa; K tl con - índice de liquidez actual al final del período sobre el que se informa; T - período analizado en meses; 3 - período de pérdida de solvencia en meses; Normas K tl: el valor estándar del índice de liquidez actual. Normalmente se establece en 2, pero puede oscilar entre 1 y 2,5
Tradicionalmente, el plazo de pérdida de solvencia se considera de 3 meses. Este valor puede tomar otros valores. En este caso, el coeficiente de recuperación indicará si la empresa tiene la oportunidad de perder o no solvencia durante este período.
Ratio de pérdida de solvencia - valor
El coeficiente de pérdida de solvencia, tomando un valor superior a 1, calculado para un período de 3 meses, indica que la empresa tiene una oportunidad real de no perder solvencia. Cuanto mayor sea el valor 1, mejor será la situación financiera de la organización.
El valor del coeficiente no debe interpretarse sin ambigüedades. Indica una posible mejora o deterioro en la solvencia de la empresa durante el período de análisis seleccionado. Para obtener un resultado más preciso, debe tomar un período de tiempo mayor y dividirlo en más partes. En este caso, se formará una idea más detallada del cambio en el coeficiente y, en consecuencia, será posible predecir con mayor precisión el cambio en la solvencia manteniendo las condiciones operativas de la empresa que correspondieron al período de tiempo analizado.
Valores estadísticos medios por año para las empresas rusas
| Monto de ingresos | Valores por año, rel. unidades | ||||||
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | |
| Microempresas (ingresos< 10 млн. руб.) | 0.456 | 0.533 | 0.504 | 0.519 | 0.466 | 0.503 | 0.507 |
| Miniempresas (10 millones de rublos ≤ ingresos< 120 млн. руб.) | 0.556 | 0.579 | 0.546 | 0.536 | 0.552 | 0.533 | 0.542 |
| Pequeñas empresas (120 millones de rublos ≤ ingresos< 800 млн. руб.) | 0.619 | 0.599 | 0.551 | 0.589 | 0.575 | 0.591 | 0.625 |
| Medianas empresas (800 millones de rublos ≤ ingresos< 2 млрд. руб.) | 0.616 | 0.595 | 0.629 | 0.611 | 0.610 | 0.640 | 0.656 |
| Grandes empresas (ingresos ≥ 2 mil millones de rublos) | 0.698 | 0.671 | 0.652 | 0.690 | 0.658 | 0.652 | 0.679 |
| Todas las organizaciones | 0.665 | 0.632 | 0.613 | 0.637 | 0.615 | 0.621 | 0.647 |
Los valores de la tabla se calculan en función de los datos de Rosstat.
El valor estándar del ratio circulante era igual a 2.
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- El gestor debe alcanzar un saldo previsto que satisfaga los parámetros de solvencia L4zh y L7zh especificados por el personal de la dirección, y en el caso de normal solvencia- aumentar la reducción de estos indicadores a un nivel en el que la tasa de pérdidas solvencia será al menos 1,0 y no habrá valor negativo de los pasivos a largo plazo b
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