Dnes může každý obchodovat na Forexovém trhu. Ne vždy tomu tak však bylo. V 90. letech měli na devizový trh přístup pouze velcí účastníci. Abyste se stali účastníky tohoto trhu, potřebovali byste alespoň 10 milionů dolarů. A účastníky tohoto trhu v té době byly pouze velké banky a investoři.
S rozvojem internetu se ale na trhu objevily makléřské společnosti, které začaly poskytovat přístup na Forexový trh účastníkům s malým kapitálem. Proto dnes může kdokoli vstoupit na trh Forex, dokonce i s 10 dolary v kapse. Neměli bychom ale zapomínat, že Forexový trh je gigantický a my, malí spekulanti v něm nejsme sami a obecně tón na trhu udávají větší účastníci.
Proto pojďme zjistit, kdo jsou tito účastníci Forexového trhu.
Účastníci devizového trhu
Všechny účastníky Forexového trhu lze rozdělit do následujících skupin:
Centrální banky ekonomicky vyspělých, největších zemí světa. Spravují devizové rezervy svých zemí, regulují výši úrokových sazeb národní měny a v případě potřeby pro udržení požadovaného kurzu provádějí rozsáhlé devizové intervence. Největší vliv na měnový trh mají Evropská centrální banka, Federální rezervní systém USA a centrální banky Švýcarska, Japonska a Velké Británie.
Mezinárodní banky. Zpravidla se jedná o největší banky na světě. Objem transakcí těchto bank denně dosahuje miliard dolarů. Mezi tyto banky patří: Swiss Bank Corporation, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Chase Manhattan Bank, Citibank, Deutsche Bank. Banky akumulují a obsluhují potřeby měnových konverzí celého globálního devizového trhu, získávají finanční prostředky od svých četných klientů a vstupují s nimi na trh.
Směnárny. Nejznámější a největší světové burzy jsou směnárny New York, Londýn a Tokio. Díky telekomunikačním systémům a moderním internetovým technologiím fungují téměř nepřetržitě po celý týden.
Komerční banky různých zemí. Provádějí většinu všech devizových transakcí.
Mezinárodní pojišťovací společnosti, penzijní, investiční, podílové fondy a také trusty, které mají velká portfolia aktiv a spravují je.
Společnosti provádějící zahraniční obchodní operace. Mají neustálou poptávku po cizí měně. Takové organizace nemají přímý přístup na devizové trhy. Své konverzní operace provádějí prostřednictvím komerčních bank.
Makléřské společnosti. Jejich úlohou je fungovat jako prostředník – najít a dát dohromady kupce a prodejce cizí měny, aby mezi nimi prováděli konverzní transakce. Dealeři makléřských společností kotují měnu přímo se spreadem, který zahrnuje jejich provizi (viz základní pojmy Forex trhu). Makléřská firma vlastní veškeré informace o požadovaných kurzech a je fakticky místem, kde se na základě již uzavřených obchodů tvoří reálný kurz.
Soukromé osoby. Největší skupina, která provádí spekulativní transakce s měnami. Kromě toho fyzické osoby provádějí velké množství neobchodních devizových transakcí: převody poplatků, mezd, důchodů, prodej a nákup cizí měny, cestovní ruch.
Struktura měnového trhu Forex
Strukturu trhu lze obvykle rozdělit na:
Operátoři trhu. Skupina zahrnuje velké komerční banky, které představují nejvyšší úroveň spolehlivosti. Chcete-li obchodovat s operátory devizového trhu, musíte mít velké účty. Minimální velikost lotu pro obchodování s operátory je tedy asi 1 000 000 $. Takové požadavky je činí pro soukromého investora nedosažitelnými.
Tvůrci trhu. Jedná se o velké finanční firmy, které poskytují spekulativní obchodní příležitosti pro makléřské firmy a jednotlivé obchodníky s obchodním kapitálem vyšším než 50 000 USD. Jedná se o poměrně velké a spolehlivé společnosti. Nabízejí podmínky s nižšími obchodními náklady, ale ve většině případů nejsou dostupné soukromému investorovi.
Makléřské firmy. Zpravidla se jedná o malé firmy, které každému poskytují možnost pracovat na devizovém trhu s relativně malým kapitálem, s vkladem od sta dolarů do několika tisíc. Poskytují větší rozpětí pro klienta, což je jejich hlavní zdroj příjmů. Vydělávají také na procesu školení obchodníků, prodejem obchodních signálů, poradců, indikátorů a analytických materiálů.
Prodejci. Nejčastěji jsou to internetoví brokeři, jejichž hlavním úkolem je obsluhovat klienta, poskytovat mu software pro provádění transakcí přes internet a podporovat ho. Jejich příjem se skládá z určité části spreadu, jak bylo dohodnuto s makléřskou firmou.
Kombinované aktivity všech hráčů na devizovém trhu mu dodávají potřebnou vysokou likviditu a také umožňují jeho nepřetržité fungování.
Na rozdíl od trhu s deriváty a akciového trhu na Forexovém trhu nejsou žádní různí specialisté, kteří by diktovali a určovali tržní ceny pro různé měny. Cena je stanovena výhradně na základě nabídky a poptávky milionů prodejců a v každém okamžiku obdržíte nejlepší prodejní nebo nákupní cenu. Díky tomu je devizový trh extrémně populární a atraktivní a zajišťuje neustálý příliv obchodníků.
– to jsou všichni, kteří k němu mají přístup a snaží se na něm vydělat. Největšími účastníky jsou centrální banky zemí a velké komerční banky. Mezi významné účastníky patří také směnárny, investiční fondy a společnosti zabývající se zahraničním obchodem. Skromnější roli (to je pravidlo, ze kterého se vždy najdou výjimky) na Forexu hrají makléřské společnosti a soukromí investoři.
Podrobnosti o všech účastnících trhu Forex
Centrální banky
Centrální banky spravují devizové rezervy své země a zajišťují relativní stabilitu směnného kurzu. K realizaci svých hlavních úkolů využívají banky několik metod: přímé devizové intervence a nepřímé ovlivňování. Jak víte, Federální rezervní systém (americká centrální banka) hraje hlavní roli na Forexu. Centrální banky Velké Británie a Německa jsou také poměrně vlivné.
Komerční banky
Komerční banky jsou ti účastníci trhu Forex, kteří na něm hrají samostatně, za použití vlastních prostředků, ale zároveň také vydělávají na různých službách pro své klienty. Některé mezinárodní komerční banky (jako Chase Manhattan Bank, Union Bank of Switzerland, Deutsche Bank, Barclays Bank atd.) provádějí každý den transakce v obrovských objemech přesahujících miliardy dolarů.
Směnárny
Služby směnáren dnes využívá několik vážných finančních institucí po celém světě. Tito forexoví hráči dlouhodobě poskytují svým klientům pohodlný přístup prostřednictvím moderních telekomunikací a vydělávají na nich obrovské peníze. Největší směnárny jsou Tokio, New York, Londýn.
Investiční fondy
Tento typ účastníků zahrnuje různé mezinárodní investiční fondy, stejně jako penzijní fondy, podílové fondy, pojišťovny a trusty. Fond Quantum, který vytvořil velmi úspěšný obchodník s měnami George Soros, je známý po celém světě.
Firmy zabývající se zahraničním obchodem
Úkolem takových společností je prezentovat stabilní nabídku a poptávku po měně jiné země. Tyto firmy zpravidla nemají přímý přístup na devizové trhy a provádějí transakce s pomocí komerčních bank.
Makléřské společnosti
Hlavním cílem těchto účastníků Forexového trhu je vytvořit všechny podmínky pro uzavření transakce mezi prodávajícím a kupujícím cizí měny. Světoznámí brokeři - Tullett a Tokio, Lasser Marshall, Tradition, Coutts a další.
Soukromé osoby
Tato skupina účastníků zahrnuje obchodníky, kteří využívají forex výhradně pro spekulativní obchodování, a také ty, kteří potřebují devizový trh k převodu důchodů, licenčních poplatků, mezd atd.
Hodnocení článku:
Můj článek bude zajímavý a hlavně užitečný pro začínající obchodníky, doufám, že jim pomůže ujasnit si problematiku typů Forex účtů, jejich vlastností a podmínek. Začít znovu. Forexový účet je vklad, jehož prostředky používáme k provádění spekulativních operací na trhu...
Při studiu měnového trhu Forex, obchodních strategií a metod technické a fundamentální analýzy je nutné věnovat pozornost takovému faktoru, jako jsou samotní účastníci Forexu. To vám umožní pochopit strukturu finančního trhu a porozumět vaší roli v této struktuře. V současné době je na trhu Forex přibližně sedm hlavních účastníků. Mezi nimi: komerční banky, směnárny, centrální banky, společnosti zahraničního obchodu, investiční fondy, makléřské společnosti, ale i jednotlivci.
Nyní se podívejme blíže na každého z účastníků
Komerční banky
Účastníci Forexu si zpravidla otevírají své účty v bankách, které na těchto účtech provádějí konverzní transakce nezbytné pro klienty. Prostřednictvím transakcí s klienty se akumulují agregované potřeby trhu prostřednictvím měnových konverzí, přitahování a umísťování finančních prostředků, se kterými se banka dostává do jiných bank. Banky přitom mohou k provádění transakcí použít vlastní nebo vypůjčené prostředky. Vzhledem k tomu, že devizový trh tvoří převážně mezibankovní transakce o pohybu měnových kurzů, v podstatě jde vlastně o mezibankovní devizový trh. Největší vliv na Forex mají mezinárodní banky, z nichž největší jsou Barclays Bank, Citibank, Chase of Switzerland atd. Denní obrat takových bank dosahuje miliard dolarů.
Směnárny se liší tím, že nevyžadují samostatnou budovu a nemají konkrétní otevírací dobu. Díky moderním telekomunikačním technologiím mohou účastníci Forexu přistupovat přímo na burzu kdykoli během dne. Mezi největší světové burzy patří měnová burza v Tokiu, New Yorku a Londýně.
Centrální banky plní především funkce správy devizových rezerv a provádění devizových intervencí, které ovlivňují výši směnného kurzu. Regulují také výši základních úrokových sazeb z vkladů a investic v národní měně. Největší vliv na globální devizový trh mají Federální rezervní systém USA, Evropská centrální banka a Centrální banka Velké Británie.
Společnosti zahraničního obchodu
Společnosti, které obchodují mezinárodně, působí jako dovozci a vývozci deviz. Tyto podniky zpravidla nemají přímý přístup na devizový trh, takže veškeré depozitní a konverzní transakce probíhají prostřednictvím komerčních bank. Jako účastníci Forexu se společnosti zabývající se zahraničními obchodními operacemi nesnaží o zisk z kolísání měn, ale snaží se minimalizovat související ztráty.
Patří mezi ně různé mezinárodní investiční, vzájemné a penzijní fondy, pojišťovny a trusty. Zabývají se diverzifikovanou správou portfolia. V tomto případě jsou finanční prostředky umístěny ve formě cenných papírů společností a vlád různých zemí. Nejznámější je fond Quantum, který se vyznačuje úspěšnými měnovými spekulacemi. Tento typ účastníků trhu zahrnuje také velké mezinárodní korporace, které uskutečňují zahraniční průmyslové investice prostřednictvím poboček a společných podniků.
Makléřské společnosti se zabývají především sdružováním kupujících a prodávajících cizí měny a zajišťováním provádění konverzních transakcí mezi nimi. Makléři dostávají zisk ve formě provize za zprostředkování. Navíc na devizovém trhu není prezentována jako procento z transakce nebo předem dohodnutá částka. Tito účastníci forexu kótují měny se spreadem, který obsahuje provize. Makléřská firma má veškeré informace o požadovaných kurzech a generuje reálný kurz za uskutečněné transakce. Aktuální výši kurzu získávají komerční banky od makléřských firem. Nejznámějšími brokery na devizovém trhu jsou společnosti jako Lasser Marshall, Tullett and Tokio, Harlow Butler, Coutts, Tradition atd.
V poslední době vstupuje na devizový trh stále větší počet soukromých investorů, kteří provádějí širokou škálu neobchodních devizových transakcí souvisejících se zahraničním cestovním ruchem, převody mezd, poplatků nebo penzí, jakož i nákupem a prodejem cizí měny. Tito účastníci představují největší skupinu, která se primárně zabývá obchodováním s měnami za účelem spekulace.
Výše uvedení účastníci Forexu jsou hlavními účastníky moderního devizového trhu, ale zdaleka nejsou jediní. Tyto informace však stačí k tomu, abyste si udělali představu o struktuře devizového trhu.
webová stránka – Nový!
Existuje mnoho legend a mýtů o trhu Forex. Někteří autoři sci-fi dokonce říkají, že obchodování s měnami probíhá přes jedno velké počítačové centrum, které stanovuje ceny pro určité obchodní nástroje. A lidé takovým věcem věří.
Abychom nebyli podvedeni a nestali se obětí dalšího ignoranta, který si sám sebe představuje jako odborníka na Forex, je nutné osobně porozumět struktuře trhu. Nikdo vás neobtěžuje si vše individuálně nastudovat a přestat věřit pohádkám propadáků, které po negativní zkušenosti s obchodováním uráží celý svět.
Stojí za to pochopit, že Forex je komplexní systém vzájemně propojených finančních struktur. Jakákoli operace probíhá prostřednictvím ekonomické instituce: komerční banky, dealera nebo státní centrální banky. Každý účastník trhu má své vlastní objemy. Největší bezpochyby patří centrálním bankám států. Obrat dealerů a komerčních bank je o něco nižší. A denní objemy brokerů dosahují desítek milionů dolarů.
Nezapomeňte také na osobní účty a různé.
Soukromé banky představují hlavní skupinu účastníků na trhu Forex. Vklady od klientů komerčních bank pomáhají provádět velmi rozsáhlé obchodní operace. Mnoho účastníků trhu zpravidla otevírá účty a dává pokyny k provádění konverzních transakcí. Dostávají tedy měnu pro osobní účely.
Velkou výhodou privátních bank je jejich oblíbenost u různých segmentů populace. Lidé přinášejí peníze a obchodní struktura s nimi provádí spekulativní operace zaměřené na zisk. Proto jsou objemy takových bank velmi velké. Pokud není dostatek finančních prostředků, mohou spolupracovat se stejnými účastníky na trhu Forex. To tedy ukazuje, že devizový trh není žádná monopolní společnost, ale je to obrovská síť mezibankovních procesů, které podporují globální ekonomiku.
Nepotvrzují se proto žádné mýty o tom, že Forex je podvod nebo velký počítač. Skutečná fakta o interakci mezi bankovními strukturami a jednotlivci, vládními agenturami a fondy odhalují skutečný význam Forexu.
Centrální banky různých zemí jsou rovněž považovány za důležité členy mezinárodního měnového trhu. Jejich síla je nejdůležitější při intervencích a velkých nákupních a prodejních transakcích jakéhokoli obchodního nástroje. Neustálé procesy udržování likvidity trhu a kurzů národních měn mají příznivý vliv na Forex.
Za největší a nejvlivnější centrální banky jsou považovány následující instituce: Federální rezervní systém USA, dále centrální banky Evropy, Japonska a Anglie. Velký vliv na devizový trh má také Výbor pro volný trh americké centrální banky.
Dealeři jsou považováni za důležité účastníky Forexu. Prochází jimi velké procento arbitrážních transakcí. Spekulativní transakce aktivně provádějí i dealeři. Makléři zase pracují na provizi a fungují jako prostředník mezi prodávajícími a kupujícími. Jednání jménem a jménem klienta. Tak lze charakterizovat činnost makléře. Veškeré operace jsou prováděny z účtu klienta. Dokončený proces realizace objednávky dává zaslouženou provizi, která je považována za hlavní zdroj příjmů pro specialisty v této profesi.
Obchodní společnosti jsou v mnoha zemích velmi oblíbené. Jsou to zprostředkovatelé, kteří přijímají peníze od klientů na obchodní účty. Prostředky jsou tak shromažďovány a používány pro nákupy a prodeje prostřednictvím komerčních bank. Mnoho obchodníků pocítilo pohodlí spolupráce s námi. Můžete si snadno a jednoduše otevřít účet a provádět obchodní operace odkudkoli na světě.
Pochopení struktury Forex trhu, stejně jako povědomí o roli každého z jeho účastníků, pomáhá obchodníkovi činit správná rozhodnutí. Koneckonců, informační pole dává spoustu bonusů všem finančníkům, kteří neustále studují nové aspekty mezinárodního měnového systému.
Forexová školka / Kapitola 2. Účastníci Forexu
Než začnete pracovat na Forexu, musíte pochopit, jaké místo zaujímá soukromý investor v globálním systému směny měn. Studium typu účastníků na Forexu a jejich vlivu na tento trh nám umožní pochopit, jak se mění směnné kurzy ve světě. Mírně zjednodušený diagram interakce mezi účastníky Forexu je uveden níže.
Ústředním článkem mezinárodního směnárenského systému je makléřské firmy, také se jim říká makléřské domy. Působí jako prostředníci mezi ostatními hlavními účastníky Forexu.
Komerční banky jsou hlavními účastníky na Forexu. Mohou provádět transakce nákupu/prodeje měny, a to jak vlastním jménem, tak na příkaz svých klientů. Tyto obchody je možné uzavírat buď přímo s jinými komerčními bankami, se kterými bylo možné se dohodnout na kotacích, nebo prostřednictvím makléřských firem. Schéma zjednodušené interakce je zde následující: dealerské oddělení komerční banky, které chce nakoupit měnu, o kterou má zájem, kontaktuje makléřskou firmu a zeptá se, jaké transakční podmínky nabízejí jiné komerční banky. Pokud jsou podmínky transakce uspokojivé, komerční banky uzavírají transakci prostřednictvím makléřské firmy, která zase vydělává na provizi (procento z dokončené transakce). Makléřské firmy tedy jsou centrální místo(!), kde se tvoří reálný směnný kurz. Komerční banky získávají informace o aktuální výši sazeb od makléřských firem.
Dalším významným účastníkem Forexu jsou centrální banky zemí světa. Tito účastníci vstupují na trh zpravidla nikoli s cílem dosáhnout zisku, ale s cílem upravit směnný kurz, a tím i ekonomiku své země. Centrální banky často vstupují do transakcí nikoli přímo, ale prostřednictvím jedné nebo více komerčních bank, čímž maskují své aktivity. Centrální banky ve vyspělém světě se mohou sjednotit k dosažení společného cíle.
Všichni uvedení účastníci Forexu jsou aktivní účastníci, to znamená, že nejen provádějí transakce na devizovém trhu, ale nabízejí i své vlastní ceny (kurzy). Aktivní účastníci obvykle provádějí transakce v milionech amerických dolarů a nepoužívají obchodování s marží(toto bude podrobně probráno později). Aktivní účastníci Forexu jsou také nazýváni tvůrci trhu(z anglického výrazu tvůrci trhu). Kromě aktivních účastníků na Forexu existují také pasivní účastníci– tedy ti, kteří nenastavují kotace, ale mohou provádět transakce pouze na základě kotací nabízených aktivními účastníky.
Mezi pasivní účastníky patří především různé investiční fondy. Tyto společnosti provádějící měnové spekulace ukládají své prostředky do cenných papírů vlád a korporací různých zemí. Jedním z nejznámějších investičních fondů je Quantum fond George Sorose. Investiční fondy disponují miliardami amerických dolarů a navíc dokážou přilákat miliardy amerických dolarů na půjčené prostředky, takže investiční fondy vydrží i zásahy centrální banky na devizovém trhu.
Dalším typem pasivních účastníků na Forexu jsou účastníky operací zahraničního obchodu. Jde o firmy, které vyvážejí do zahraničí nebo dovážejí ze zahraničí. Pokud se transakce s dovozem zboží provádí v cizí měně, musí být tato měna nakoupena před dokončením transakce. Na druhou stranu, pokud je transakce na vývoz zboží uzavřena v cizí měně, musí být tato měna po dokončení transakce prodána. Tyto transakce se obvykle provádějí výhradně prostřednictvím komerčních bank.
Další pasivní účastník může být zaznamenán mezinárodní korporace– jedná se o společnosti s pobočkami v zahraničí. Při přesunu prostředků z poboček v zahraničí do centrál se neobejde bez konverzních transakcí prováděných prostřednictvím komerčních bank.
Postupně jsme se k roli přibližovali soukromý investor na mezinárodním měnovém trhu Forex. Soukromý investor zpravidla nemá dostatečný kapitál k provádění transakcí prostřednictvím makléřských domů - minimální velikost takové transakce na Forexu je 100 000 $. Prostřednictvím komerčních bank může soukromý investor provádět transakce nákupu/prodeje měny, ale je nemožné, aby soukromí investoři spekulovali na kurzy komerčních bank - ty se mění zpravidla jen jednou denně a rozdíl mezi nákupem a prodejní ceny ( šíření, o tom později) je velmi vysoká, aby z operace měl nějaký zisk. Proto tzv provizní domy(lze je také nazvat maloobchodní makléřské domy), jehož cílovými klienty jsou soukromí investoři. Pomocí principu obchodování s marží(o tom bude podrobně pojednáno později) soukromý investor může s relativně malým kapitálem provádět transakce prostřednictvím provizního domu, které jsou stokrát větší než tento kapitál, ale zároveň riskovat pouze svůj vlastní kapitál (aniž by riskoval další lidové fondy).
S rozvojem internetu se vyvinuly makléřské domy obchodní centra a nyní mohou poskytovat své služby všem na celém světě. Každý s částkou několika tisíc amerických dolarů si může vyzkoušet práci na Forexu. Ale nespěchejte do toho! Než si otevřete účet a začnete pracovat v jednom z obchodních center na internetu, důkladně si prostudujte materiál na webu a pracujte na virtuálním účtu několik měsíců. Téměř všechna obchodní centra na internetu vám umožňují otevřít si virtuální účet. Nic neztratíte a získáte neocenitelné počáteční zkušenosti s obchodováním na Forexu.
