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Publicado en http://www.allbest.ru/

AGENCIA FEDERAL DE EDUCACIÓN

GOU VPO "INSTITUTO TECNOLÓGICO DE KEMEROVSK

INDUSTRIA DE ALIMENTOS"

Departamento de Economía y Gestión

TRABAJO DEL CURSO

por disciplina:

« Análisis y diagnóstico de las actividades económicas y financieras de la empresa. »

Realizado):

estudiante gr. UEz - 061

Velegzhanina N.V.

Kémerovo 2013

Introducción

1. Características organizativas y económicas de la empresa OJSC "Yurgahleb" y principios teóricos del análisis financiero y económico.

1.1 Características organizativas y económicas de la empresa OJSC "Yurgahleb"

1.2 Características del concepto de situación financiera, metas y objetivos de su análisis.

1.3 Indicadores de análisis de la actividad económica

1.4 Análisis financiero

1.5 Evaluación de la rentabilidad de la empresa y la eficiencia del uso de su potencial económico.

2. Análisis de la producción, las actividades económicas y la situación financiera de la empresa OJSC "Yurgahleb" para 2012.

2.1 Análisis de producción y venta de productos.

2.1.1 Análisis de la dinámica de producción y venta de productos.

2.1.2 Análisis del nivel de desarrollo de la capacidad productiva

2.1.3 Análisis de la gama y estructura de productos.

2.1.4 Evaluación del ritmo de producción

2.2 Análisis del uso de activos fijos

2.2.1 Análisis de la composición y estructura de los activos fijos

2.2.2 Análisis del movimiento de activos fijos

2.2.3 Análisis del estado técnico de los activos fijos.

2.2.4 Análisis de la eficiencia de uso de los activos fijos

2.3 Análisis del uso de mano de obra y salarios

2.3.1 Evaluación de la estructura y dinámica del personal

2.3.2 Análisis del movimiento de recursos laborales

2.3.3 Análisis de la eficiencia del uso de los recursos laborales

2.3.4 Análisis de la dinámica salarial

2.4 Análisis de costos de producción

2.4.1 Análisis de la dinámica de los costes por 1 rub. productos comerciales

2.4.2 Estructura de costos por elementos económicos

2.4.3 Análisis factorial costos

2.5 Tabla 2.5 - Análisis factorial de costos

2.6 Análisis de ganancias y rentabilidad

2.6.1 Análisis de indicadores de beneficios

2.6.2 Análisis factorial del beneficio por ventas

2.6.3 Análisis de resultados de otras operaciones y no operativas

2.7 Análisis de la situación financiera de la empresa.

2.7.1 Evaluación de la composición y estructura de la propiedad.

2.7.2 Análisis de la composición y estructura de las fuentes de formación de propiedad.

2.7.3 Análisis de estabilidad financiera

2.7.4 Análisis de indicadores de liquidez empresarial

Conclusión

Lista de literatura usada

Solicitud

Hoja de balance

Informe de ganancias y pérdidas

Introducción

En las condiciones económicas modernas, las actividades de cada entidad económica son objeto de atención de una amplia gama de participantes del mercado interesados ​​​​en los resultados de su funcionamiento.

Para garantizar la supervivencia, es necesario poder evaluar de manera realista la situación financiera tanto de su empresa como de los competidores potenciales existentes. La situación financiera es la característica más importante de la actividad económica de una empresa. Determina la competitividad, el potencial de la cooperación empresarial y evalúa en qué medida los intereses económicos de la propia empresa y de sus socios están garantizados en términos financieros y de producción.

El objetivo del análisis de la situación financiera es dar a la dirección de una empresa una idea de su situación real, y a las personas que no trabajan directamente para esta empresa, pero que están interesadas en su situación financiera, la información necesaria para emitir un juicio imparcial. por ejemplo, sobre la racionalidad de utilizar inversiones adicionales realizadas en la empresa, etc. similares.

El análisis de la actividad económica, la evaluación de su eficacia es un elemento importante en el sistema de gestión.

Las decisiones y acciones de gestión hoy deben basarse en cálculos precisos, análisis económico profundo y completo. Deben tener una base científica, estar motivados y ser óptimos. No deberá realizarse ninguna medida organizativa, técnica o tecnológica hasta que no se justifique su viabilidad económica. La subestimación del papel del análisis de la eficiencia de la actividad económica y su evaluación, los errores en los planes y las acciones de gestión en las condiciones modernas provocan pérdidas importantes.

El objetivo principal de este trabajo es mostrar cómo, basándose en cálculos de indicadores económicos, estudiar el estado económico y financiero de una entidad económica y, utilizando un ejemplo claro (JSC Yurgahleb), analizar las actividades de la empresa.

El trabajo consta de una introducción, dos apartados principales, una conclusión, una lista de referencias y aplicaciones.

Al redactar el trabajo utilizamos tanto manuales metodológicos como publicaciones de autores nacionales y extranjeros dedicados a las disciplinas "Gestión financiera". E. Stoyanova analiza los principios básicos del análisis operativo. En el libro de Karpova T.P. La “Contabilidad de gestión” caracteriza las características de la contabilidad de costos utilizando el sistema de Costo Directo. Raitsky K.A. en su publicación “Enterprise Economics” muestra la gestión de costos como un proceso de múltiples etapas. Bíkov S.V. En el artículo “Gestión financiera operativa” se muestran varios métodos para optimizar la gama de productos de una empresa.

En este trabajo de curso se intenta sistematizar y presentar de manera integral el material estudiado sobre el tema en consideración.

1 Características organizativas y económicas de la empresa OJSC "Yurgahleb" y principios teóricos del análisis financiero y económico.

1.1 Características organizativas y económicas de la empresa OJSC "Yurgahleb"

La empresa OJSC "Yurgahleb" fue fundada el 29 de marzo de 2000. Desde los primeros días de existencia de la empresa, la tarea de la dirección fue crear una estructura verdaderamente fuerte, eficiente y competitiva destinada al desarrollo a largo plazo.

La oficina central de la compañía está ubicada en Novokuznetsk; aquí se toman las decisiones estratégicas más importantes para el futuro desarrollo del negocio, y aquí también se encuentra el centro de los flujos financieros.

Las instalaciones de producción de la empresa, equipadas con los equipos más modernos, se concentran en las regiones de Novosibirsk y Kemerovo. Su funcionamiento ininterrumpido se basa en tecnologías avanzadas y la invaluable experiencia de personal altamente calificado.

A lo largo de 15 años, JSC Yurgahleb se ha convertido en una empresa con un ciclo de producción desarrollado, un sistema de envío y entrega de productos comerciales a los consumidores.

Su principal actividad es la producción y venta de mobiliario de oficina. Estado actual de JSC "Yurgahleb" para 2011-2012. presentado en el Apéndice

Entonces, el estado actual está representado por la estructura de activos, pasivos, propiedad, sus fuentes, la estructura de inventarios y costos, así como la dinámica del nivel de ganancias para 2011 y 2012.

Cada año la empresa aumenta la producción en un 10-20%. Muy por delante de la tasa media de desarrollo económico de las empresas en Rusia.

A lo largo de su existencia, la empresa ha producido diversos tipos de bienes que requieren nuevas formas de desarrollar la logística y las ventas.

Los productos fabricados por la empresa se suministran a los países de Europa occidental y oriental y a la CEI por ferrocarril, por mar a través de los puertos de la Federación de Rusia, los países bálticos, Finlandia y también por gasoducto. La venta de productos manufacturados la realizan los socios de la empresa. Gracias al trabajo claro y bien coordinado de los servicios comerciales y de transporte, de los operadores y de los trabajadores de producción, se consiguen los mejores resultados.

Los logros de la Compañía son muy apreciados por los profesionales tanto de nuestro país como del exterior.

Los éxitos de producción logrados por JSC Yurgahleb en los últimos años se deben en gran medida al uso de las tecnologías más avanzadas. La empresa coopera con importantes institutos de investigación y utiliza la experiencia occidental moderna.

Hoy en día JSC Yurgahleb emplea a 738 personas. Su conocimiento, habilidad, profesionalismo y dedicación han ayudado a la empresa a tomar una posición de liderazgo en su campo.

La empresa está dirigida por un equipo de directivos profesionales que utilizan hábilmente métodos de gestión progresivos y nuevos enfoques para el desarrollo en las nuevas condiciones del mercado.

En JSC "Yurgahleb" trabajan personas de diversas especialidades: ingenieros, contables, economistas, mecánicos, reparadores de material rodante, maquinistas, ayudantes de laboratorios de investigación, operadores de plantas de proceso, médicos... Su energía y su trabajo concienzudo diario son la base para un crecimiento estable y prosperidad de la empresa.

El servicio económico y financiero juega un papel importante para garantizar la vida de la empresa. Análisis, planificación y previsión, gestión del flujo de caja, desarrollo de proyectos de inversión, cálculo de márgenes de beneficio: estas son las tareas que deben resolverse para elegir el curso correcto y los precios específicos, la economía de los contratos, los criterios de evaluación de las empresas y la éxito de las áreas de trabajo. Al mismo tiempo, es necesario encajar en estrictas coordenadas de normas y restricciones: corporativas y gubernamentales.

La organización y mantenimiento de los registros contables y tributarios es función del departamento de contabilidad y del jefe del departamento de metodología y planificación tributaria. Estos servicios se encargan de brindar informes tributarios, financieros y estadísticos a las autoridades reguladoras, sus acciones se enfocan en cómo calcular correctamente los impuestos dentro del sistema de contabilidad tributaria actual.

La experiencia de los expertos legales para garantizar la legitimidad de las actividades de la Compañía es invaluable. Los empleados del departamento legal brindan protección legal de los intereses de la organización; Realizar trabajos contractuales, de reclamaciones y litigios.

La experiencia del equipo directivo, la profesionalidad y la energía de todos los empleados hacen de la empresa una de las más progresistas del mercado ruso.

OJSC "Yurgahleb" implementa constantemente proyectos que garantizan su crecimiento sostenible a largo plazo. La tarea principal es crear una empresa industrial moderna que cumpla con las exigencias de la época.

Los principales indicadores de desempeño de la empresa se presentan en el Apéndice 1.

1.2 Características del concepto de situación financiera, metas y objetivos de su análisis.

Una empresa es una entidad económica independiente creada para realizar actividades comerciales, que se llevan a cabo con el fin de obtener ganancias y satisfacer las necesidades públicas.

La situación financiera de una empresa se refiere a la capacidad de una empresa para financiar sus actividades. Se caracteriza por la disponibilidad de los recursos financieros necesarios para el normal funcionamiento de la empresa, la viabilidad de su colocación y eficiencia de uso, las relaciones financieras con otras personas jurídicas y físicas, la solvencia y la estabilidad financiera.

La situación financiera de una empresa puede ser estable, inestable y en crisis. La capacidad de una empresa para realizar pagos a tiempo y financiar sus actividades de forma ampliada indica su buena situación financiera. La situación financiera de una empresa depende de los resultados de sus actividades productivas, comerciales y financieras. Si los planes financieros y de producción se implementan con éxito, esto tiene un efecto positivo en la situación financiera de la empresa y, a la inversa, como resultado del incumplimiento del plan para la producción y venta de productos, sus costos aumentan, sus ingresos y la cantidad de ganancias disminuye, por lo tanto, la situación financiera de la empresa y su solvencia se deterioran.

Una situación financiera estable, a su vez, tiene un impacto positivo en la implementación de los planes de producción y la satisfacción de las necesidades de producción. recursos necesarios. Es por eso actividades financieras como parte integral de la actividad económica, tiene como objetivo asegurar la recepción y gasto sistemáticos de recursos monetarios, implementar la disciplina contable, lograr proporciones racionales de capital social y capital prestado y su uso más efectivo. El principal objetivo de la actividad financiera es decidir dónde, cuándo y cómo utilizar los recursos financieros para el desarrollo efectivo de la producción y el máximo beneficio.

Para sobrevivir en una economía de mercado y evitar que una empresa quiebre, es necesario saber bien cómo gestionar las finanzas, cuál debe ser la estructura del capital en términos de composición y fuentes de educación, qué parte deben tomar los fondos propios y prestados. También debe conocer conceptos de una economía de mercado como actividad empresarial, liquidez, solvencia, solvencia de una empresa, umbral de rentabilidad, margen de estabilidad financiera (zona de seguridad), grado de riesgo, efecto del apalancamiento financiero y otros, así como la metodología para su análisis.

Por lo tanto, el análisis financiero es un elemento esencial de la gestión y auditoría financieras. Casi todos los usuarios de los estados financieros de las empresas utilizan métodos de análisis financiero para tomar decisiones que optimicen sus intereses.

Los propietarios analizan los estados financieros para mejorar el rendimiento del capital y garantizar la estabilidad del crecimiento de la empresa. Los prestamistas e inversores analizan los estados financieros para minimizar sus riesgos de préstamos y depósitos. Podemos decir firmemente que la calidad de las decisiones tomadas depende enteramente de la calidad de la base analítica de la decisión.

El propósito del análisis no es solo establecer y evaluar la situación financiera de la empresa, sino también realizar constantemente trabajos encaminados a mejorarla. El análisis de la situación financiera de la empresa muestra en qué áreas se debe realizar este trabajo, permite identificar los aspectos más importantes y las posiciones más débiles en la situación financiera de la empresa. De acuerdo con esto, los resultados del análisis responden a la pregunta: ¿cuáles son las formas más importantes mejorar la situación financiera de la empresa durante un período específico de su actividad. Pero el objetivo principal del análisis es identificar y eliminar rápidamente las deficiencias en las actividades financieras y encontrar reservas para mejorar la situación financiera de la empresa y su solvencia. Para evaluar la estabilidad de la situación financiera de una empresa, se utiliza todo el sistema indicadores que caracterizan los cambios:

estructura de capital de la empresa según su asignación a fuentes de educación;

eficiencia e intensidad de su uso;

solvencia y solvencia de la empresa;

reserva de su estabilidad financiera.

Los indicadores deben ser tales que todos aquellos que están asociados con la empresa a través de relaciones económicas puedan responder a la pregunta de qué tan confiable es la empresa como socio y, por lo tanto, tomar una decisión sobre la rentabilidad económica de continuar las relaciones con ella. El análisis de la situación financiera de una empresa se basa principalmente en indicadores relativos, ya que los indicadores absolutos del balance en condiciones de inflación son casi imposibles de llevar a una forma comparable. Los indicadores relativos se pueden comparar con:

"normas" generalmente aceptadas para evaluar el grado de riesgo y predecir la posibilidad de quiebra;

datos similares de otras empresas, que nos permiten identificar las fortalezas y debilidades de la empresa y sus capacidades;

datos similares de años anteriores para estudiar las tendencias en la mejora o deterioro de la situación financiera de la empresa.

Principales tareas del análisis:

identificación y eliminación oportuna de deficiencias en las actividades financieras y búsqueda de reservas para mejorar la situación financiera de la empresa y su solvencia;

pronosticar posibles resultados financieros, rentabilidad económica, con base en las condiciones reales de la actividad económica y la disponibilidad de recursos propios y prestados, desarrollar modelos de situación financiera para diversas opciones de uso de recursos;

desarrollo de medidas específicas destinadas a un uso más eficiente de los recursos financieros y al fortalecimiento de la situación financiera de la empresa.

El análisis de la situación financiera de una empresa lo llevan a cabo no solo los gerentes y los servicios relevantes de la empresa, sino también sus fundadores, inversionistas para estudiar la eficiencia del uso de los recursos, los bancos para evaluar las condiciones crediticias y determinar el grado de riesgo, los proveedores para recibir los pagos a tiempo, las inspecciones fiscales para cumplir el plan de recepción de fondos en el presupuesto, etc.

El objetivo principal del análisis financiero es obtener una pequeña cantidad de parámetros clave (los más informativos) que brinden una imagen objetiva y precisa de la situación financiera de la empresa, sus ganancias y pérdidas, cambios en la estructura de activos y pasivos, y en acuerdos con deudores y acreedores. Al mismo tiempo, el analista y gerente (gerente) puede estar interesado tanto en el estado financiero actual de la empresa como en su proyección a corto o largo plazo, es decir, parámetros esperados de la situación financiera.

Pero no son sólo los límites temporales los que determinan la alternativa de los objetivos del análisis financiero. También dependen de los objetivos de los sujetos del análisis financiero, es decir. usuarios específicos de la información financiera.

Los objetivos del análisis se logran como resultado de la resolución de un determinado conjunto interrelacionado de problemas analíticos. La tarea analítica es una especificación de los objetivos del análisis, teniendo en cuenta las capacidades organizativas, informativas, técnicas y metodológicas del análisis. El factor principal, en última instancia, es el volumen y la calidad de la información fuente. Debe tenerse en cuenta que los estados contables o financieros periódicos de una empresa son sólo "información en bruto" preparada durante la implementación de los procedimientos contables en la empresa.

Para tomar decisiones de gestión en el campo de la producción, las ventas, las finanzas, la inversión y la innovación, la dirección necesita una constante conciencia empresarial sobre temas relevantes, que es el resultado de la selección, análisis, evaluación y concentración de la información bruta inicial, una lectura analítica. de los datos iniciales es necesario en función de los objetivos de análisis y gestión.

El principio básico de la lectura analítica de los estados financieros es el método deductivo, es decir. de lo general a lo específico, pero debe aplicarse repetidamente. En el curso de dicho análisis, se reproduce la secuencia histórica y lógica de hechos y acontecimientos económicos, la dirección y la fuerza de su influencia en los resultados de la actividad.

Introducción de un nuevo plan de cuentas, que hará que los formularios de informes contables cumplan mejor los requisitos estándares internacionales requiere el uso de nuevos métodos de análisis financiero que correspondan a las condiciones de una economía de mercado. Esta técnica es necesaria para tomar una decisión informada sobre un socio comercial, determinar el grado de estabilidad financiera de la empresa, evaluar la actividad comercial y la efectividad de las actividades comerciales.

La principal (y en algunos casos la única) fuente de información sobre las actividades financieras de una empresa son los estados financieros, que se han hecho públicos. La presentación de informes de una empresa en una economía de mercado se basa en una generalización de los datos de contabilidad financiera y es un vínculo de información que conecta a la empresa con la sociedad y los socios comerciales que son usuarios de información sobre las actividades de la empresa.

En ciertos casos, para lograr los objetivos del análisis financiero, no basta con utilizar únicamente estados financieros. Ciertos grupos de usuarios, como la dirección y los auditores, tienen la oportunidad de atraer fuentes adicionales (datos de producción y contabilidad financiera). Sin embargo, la mayoría de las veces los informes anuales y trimestrales son la única fuente de análisis financiero externo.

La metodología de análisis financiero consta de tres bloques interconectados:

1) análisis de los resultados financieros de la empresa;

2) análisis de la situación financiera;

3) análisis de la efectividad de las actividades económicas y financieras.

La principal fuente de información para analizar la situación financiera es el balance de la empresa (formulario N1 de informes anuales y trimestrales). Su importancia es tan grande que el análisis financiero a menudo se denomina análisis de balance. La fuente de datos para el análisis de resultados financieros es el informe sobre resultados financieros y su uso (Formulario No. 2 de informes anuales y trimestrales). La fuente de información adicional para cada uno de los bloques del análisis financiero es el anexo del balance (Formulario No. 5 del informe anual).

1.3 Indicadores de análisis de la actividad económica.

El tema del análisis de la actividad económica son los procesos económicos y resultados finales de la empresa, que ocurren bajo la influencia de factores objetivos y subjetivos y se reflejan en el sistema de información económica.

Los sujetos de análisis, tanto directa como indirectamente, son los usuarios interesados ​​de la información. Los usuarios directos son los propietarios de fondos empresariales, bancos, proveedores, autoridades fiscales, personal y directivos de la empresa.

El segundo grupo de usuarios son los sujetos de análisis que no están directamente interesados ​​en las actividades de la empresa, pero deben, mediante acuerdo, proteger los intereses del primer grupo de usuarios informantes (por ejemplo, servicios de auditoría).

La actividad económica de una empresa, incluso un solo indicador, puede verse influenciada por numerosas y variadas razones. Es muy difícil identificar y estudiar el efecto de absolutamente todas las causas y no siempre es práctico.

El análisis de ciertos indicadores de fenómenos, procesos y situaciones económicas comienza con el uso de valores absolutos (volumen de producción en valor y en términos físicos, volumen de facturación comercial, suma de costos de producción y costos de distribución, etc.)

En el análisis, los valores absolutos se utilizan en mayor medida como base para calcular los valores medios y relativos.

Las cantidades relativas son indispensables al analizar fenómenos en dinámica. Estos incluyen coeficientes, porcentajes, índices que revelan las características analíticas de los fenómenos: su frecuencia o intensidad, cambios en los fenómenos en el tiempo o el espacio, etc.

La eficiencia de una empresa se puede estudiar desde varios ángulos: desde el punto de vista de la formación de costos, la planificación de volúmenes de producción, ganancias, implementación de proyectos de inversión, etc. Sin embargo, el análisis del comportamiento de los costos, los métodos de su distribución , elaboración y seguimiento de la ejecución de estimaciones, cálculo del costo de productos y productos, determinación del umbral de rentabilidad de la producción y venta de productos: todas estas preguntas son solo una etapa inicial necesaria para evaluar la eficiencia general de una empresa que opera como un solo todo.

La actividad económica se caracteriza por una gama relativamente pequeña de indicadores. (Fig.1 - Apéndice 1)

Desde las condiciones de producción (nivel técnico y organizativo, condiciones naturales, condiciones de desarrollo social del equipo de producción y condiciones económicas exteriores) depende del grado de uso de los recursos de producción: medios de trabajo (bloque 2), objetos de trabajo (bloque 3) y trabajo vivo en sí (bloque 4). La intensidad del uso de los recursos de producción se manifiesta en indicadores generales como la productividad del capital de los activos fijos de producción, la intensidad material de la producción y la productividad laboral.

Una comparación de indicadores de volumen y costo de producción caracteriza la cantidad de ganancias y rentabilidad de los productos (bloque 8). Comparación del volumen de producción y la cantidad de activos fijos avanzados. capital de trabajo caracteriza la reproducción y rotación del capital (bloque 9), es decir productividad del capital de las principales funciones de producción y rotación del capital de trabajo. Los indicadores obtenidos, a su vez, determinan colectivamente el nivel de rentabilidad de la actividad económica. El nivel de rentabilidad general en el numerador de la fórmula refleja no sólo el beneficio de las ventas de productos, sino también otros resultados financieros.

La situación financiera y la solvencia de una empresa dependen del cumplimiento del plan de ganancias y del plan financiero en su conjunto, por un lado, y de la rotación del capital de trabajo, por el otro. Este es el principio general del esquema para la formación de indicadores económicos y financieros de la actividad económica de una empresa.

1.4 Análisis financiero

El análisis es una de las funciones más importantes de la gestión de cualquier empresa. El análisis de la eficiencia forma parte de esta función y su papel en una economía de mercado es muy importante.

Los objetivos del análisis son:

- evaluación del estado actual y futuro de la empresa;

- evaluación de las tasas posibles y apropiadas de desarrollo de la empresa desde el punto de vista de su apoyo financiero;

- identificación de fuentes de fondos disponibles y evaluación de las posibilidades y viabilidad de su movilización.

Como resultado del análisis de eficiencia, se determinan una serie de reservas, cuya introducción permite aumentar la eficiencia y eficacia de la empresa.

La base del soporte informativo para el análisis son los estados financieros: Formulario No. 1 “Balance General”, Formulario No. 2 “Informe de Resultados Financieros”.

El análisis de la eficiencia de la actividad económica incluye varias etapas (Fig. 2 - Apéndice 2).

En la primera etapa se realiza el llamado análisis rápido, cuyo propósito es obtener una evaluación clara y rápida del bienestar financiero y la dinámica de desarrollo de una entidad económica. El método de análisis rápido de informes prevé un análisis de la estructura de los fondos de la empresa y sus fuentes.

En la segunda etapa se realiza un análisis del beneficio como resultado financiero de la actividad económica de la empresa y diversos indicadores de rentabilidad.

A continuación, se realiza un análisis de la rotación del activo circulante, del que depende el tamaño del capital de trabajo mínimo requerido para la actividad económica y el monto de los costos asociados a la propiedad y almacenamiento de inventarios. Dado que esto se refleja en el costo de producción, como resultado del análisis, es posible determinar las reservas para incrementar los resultados financieros de la empresa.

En el desarrollo de esta área se realiza un análisis de diversos ratios de liquidez financiera y estructura de capital. Se calculan para determinar la capacidad de la empresa para pagar su deuda y revelar reservas a nivel de componentes individuales del capital de la empresa.

La situación financiera de una empresa depende en gran medida de la viabilidad y corrección de invertir recursos financieros en activos. Los activos son de naturaleza dinámica. Durante el funcionamiento de una empresa, el valor de los activos y su estructura sufre cambios constantes. Se puede obtener una evaluación de la progresividad de los cambios cualitativos que han tenido lugar en la estructura de los fondos y sus fuentes, así como de la dinámica de estos cambios, mediante el análisis vertical y horizontal de los informes.

1.5 Evaluación de la rentabilidad de una empresa y la eficiencia del uso de su potencial económico.

La eficacia y la viabilidad económica del funcionamiento de una empresa se miden mediante una serie de indicadores de beneficios absolutos y relativos. La ganancia como categoría económica refleja el ingreso neto creado en el ámbito de la producción material en el proceso de actividad empresarial. El significado de beneficio es que refleja el resultado financiero final.

El resultado financiero final de la actividad económica de una empresa es el beneficio del balance. La ganancia del balance es la cantidad de ganancias (pérdidas) de una empresa tanto por la venta de productos como por los ingresos (pérdidas) no relacionados con su producción y venta.

El beneficio de la venta de productos (obras, servicios) es el resultado financiero obtenido de las principales actividades de la empresa, que puede realizarse en cualquier forma especificada en sus estatutos y no prohibida por la ley. El resultado financiero se determina por separado para cada tipo de actividad de la empresa relacionada con la venta de productos, realización de trabajos y prestación de servicios. Es igual a la diferencia entre los ingresos por ventas de productos en precios actuales y los costos de su producción y venta.

La ganancia (pérdida) por la venta de activos fijos, su otra enajenación y la venta de otras propiedades de la empresa es un resultado financiero no relacionado con las principales actividades de la empresa. Refleja ganancias (pérdidas) en otras ventas, que incluyen ventas externas de diversos tipos de propiedades que figuran en el balance de la empresa.

El beneficio de la venta de productos, obras y servicios ocupa la mayor parte en la estructura del beneficio del balance de la empresa. Su valor se forma bajo la influencia de tres factores principales: el costo de producción, el volumen de ventas y el nivel de precios actuales de los productos vendidos. El más importante de ellos es el costo. Cuantitativamente, ocupa una parte importante de la estructura de precios, por lo que una reducción de costes tiene un efecto muy notable en el crecimiento de los beneficios, en igualdad de condiciones.

Para evaluar la eficiencia de una empresa, las ganancias se comparan con los costos o los recursos utilizados. Equilibrar las ganancias con los costos significa rentabilidad. En la práctica empresarial, se utilizan varios indicadores de rentabilidad:

La rentabilidad se puede calcular para todos los productos vendidos y para tipos individuales. Se calcula como la relación entre el beneficio de las ventas y los ingresos por la venta de productos. Los indicadores de rentabilidad de todos los productos vendidos dan una idea de la eficiencia de los costos actuales de la empresa y la rentabilidad de los productos vendidos.

La rentabilidad de los activos de producción se calcula como la relación entre la ganancia y el costo promedio anual de los activos de producción fijos.

El rendimiento de la inversión en una empresa está determinado por el valor de la propiedad a su disposición. La rentabilidad del capital social de una empresa está determinada por la relación entre beneficio y capital social, determinada a partir del balance.

Habiendo analizado los fundamentos teóricos del análisis económico y financiero, así como las fórmulas para calcular los indicadores económicos, es posible analizar y diagnosticar una entidad comercial específica utilizando el ejemplo de JSC Yurgahleb.

análisis financiero de producción empresarial

2 Análisis de la producción, las actividades económicas y la situación financiera de la empresa OJSC "Yurgahleb" para 2012.

2.1 Análisis de producción y venta de productos.

2.1.1 Análisis de la dinámica de producción y venta de productos.

Los resultados del análisis se resumen en la tabla. 2.1.1 y sacar conclusiones.

Tabla 2.1.1 - Producción y venta de productos, miles de rublos.

Los indicadores a precios comparables se calculan como el volumen real de producción a precios del período base.

La producción y las ventas de productos a precios corrientes aumentaron un 15,8% y un 13,0%, respectivamente.

2.1.2 Análisis del nivel de desarrollo de la capacidad productiva.

Los resultados del análisis se resumen en la tabla. 2.1.2 y sacar conclusiones.

Tabla 2.1.2 - Información sobre el desarrollo de la capacidad productiva

Indicadores			Desviación
1. Producción de productos, miles de toneladas.
2. Capacidad de producción, miles de toneladas.
3. Nivel de desarrollo de la capacidad de producción,%

El nivel de desarrollo de la capacidad de producción disminuyó un -7,3%.

2.1.3 Análisis de la gama y estructura de productos.

Los resultados del análisis se resumen en la tabla. 2.1.3 y sacar conclusiones.

Tabla 2.1.3 - Producción de productos de la empresa por surtido, miles de rublos.

Nombre del producto			Tasa de crecimiento, %	Hecho 2012 dentro de 2011	No completar el plan	vol. por surtido
Producto A
Producto B
Producto B
Productos G

Tabla 2.1.4 - Estructura de salida del producto

Nombre del producto	Emisión, mil rublos.	Estructura, %	Hecho bajo estructura planificada.	Acreditado al cumplimiento del plan
Producto A
Producto B
Producto B
Productos G

Tabla 2.1.5 - Rentabilidad por tipo de producto

La rentabilidad de cada tipo de producto se calcula mediante la fórmula

El retorno de las ventas por producto osciló entre el 10,6% y el 27,3%.

2.1.4 Evaluación del ritmo de producción.

Tabla 6 - Producción de productos por mes

	Producción de producto, miles de toneladas.	Realmente dentro del plan.	factor de ritmo
Septiembre

El coeficiente de ritmicidad (RR) se calcula mediante la fórmula

KR = DFP/DPL,

donde DFP es la producción real dentro del plan, miles de rublos; DPL: producción según plan, mil rublos.

2.2 Análisis del uso de activos fijos.

2.2.1 Análisis de la composición y estructura de los activos fijos.

Tabla 2.2.1 - Dinámica del costo promedio anual de los activos fijos, miles de rublos.

El cálculo de los indicadores de estructura por grupos y tipos de activos fijos se presenta en la tabla. 2.2.2.

Tabla 2.2.2 - Disponibilidad y estructura de PF

grupos de PF	A principios de año, mil rublos.	Al final del año, mil rublos.	Estructura, %	Abdominales. apagado
			Para principios de año	Al final del año
Activos fijos, total
Activos fijos de producción:
Instalaciones
coches y equipos
Vehículos
Inventario
Parte activa
parte pasiva
Activos fijos no productivos

2.2.2 Análisis del movimiento de activos fijos.

Factor de entrada Activos fijos ( ) muestra la proporción de activos fijos introducidos recientemente en el período sobre el que se informa en su valor al final del período:

.(F),

Dónde FP- costo de los activos fijos recibidos, miles de rublos; FC- costo de los activos fijos al final del año, miles de rublos; F- coste medio anual de los activos fijos:

Ф = (2.002 +2.588)/2 = 2295

Tasa de deserción ( ) los activos fijos muestran la proporción de los activos fijos enajenados en el período sobre el que se informa en su valor al comienzo del período:

.(F),

Dónde fv- costo de los activos fijos retirados, miles de rublos; fn- costo de los activos fijos a principios de año, miles de rublos.

factor novedad(kn) muestra la participación de los nuevos activos fijos en el costo total introducido en el período del informe:

,

Dónde Fnov- costo de los nuevos activos fijos, miles de rublos.

Relación de compensación de jubilación muestra cuántos activos fijos introducidos a su valor contabilizan por rublo de PF retirado:

.

Tasa de crecimiento Los activos fijos muestran el aumento en el valor de los activos fijos por rublo de su valor al comienzo del año:

.

Tabla 2.2.2 - Indicadores de movimiento del FP

grupos de PF	Impares
				Compensación	Crecimiento
Activos fijos, total
Instalaciones
coches y equipos
Vehículos
Inventario
Parte activa
parte pasiva

2.2.3 Análisis del estado técnico de los activos fijos.

Tabla 2.2.3 - Indicadores del estado técnico del FP

grupos de PF	Para principios de año	Al final del año	Desviación,
		Depreciación, miles de rublos.	Coeficiente de desgaste, %	Costo inicial, mil rublos.	Depreciación, miles de rublos.	Coeficiente de desgaste, %
Activos fijos, total
Instalaciones
coches y equipos
Vehículos
Herramienta
Parte activa
parte pasiva

Tasa de desgaste muestra cuán desgastados están los activos fijos en una fecha determinada:

Dónde Y- depreciación acumulada, miles de rublos; PD- costo inicial de los activos fijos, miles de rublos.

Factor de usabilidad (Kg) muestra el grado de idoneidad de los activos fijos para su uso posterior:

Kg = 100 - Ki = 100 - 10,7% = 89,3%.

2.2.4 Análisis de la eficiencia de uso de activos fijos.

Productividad del capital muestra cuántos productos se producen por cada rublo del costo de los activos fijos:

Dónde TP- productos comerciales, miles de rublos; F- coste medio anual de los activos fijos, miles de rublos.

Relación capital-trabajo muestra cuántos activos fijos por empleado promedio y refleja la provisión de mano de obra con mecanización significa:

Dónde h- número medio de trabajadores, personas.

Rentabilidad del capital muestra cuánta ganancia se recibe por el costo en rublos de los activos fijos:

Dónde PAG- beneficio antes de impuestos, miles de rublos.

Realizar el análisis de la influencia de los factores de cambio en la productividad del capital y los cambios en el valor promedio anual de los activos fijos sobre el volumen de productos comercializables utilizando el método de sustituciones en cadena.

Tabla 2.2.4 - Indicadores de uso de PF

Indicadores			Desviación, +, -	Tasa de crecimiento, %
1. Productos comerciales, miles de rublos.
2. Costo medio anual de los activos fijos, miles de rublos.
3. Costo de la parte activa del OPF, miles de rublos.
4. Participación de la parte activa de la OF
5. Beneficio antes de impuestos, miles de rublos.
6. Número medio de trabajadores, personas.
7. Productividad del capital, frotar.
8. Productividad del capital de la parte activa, frote.
9. Relación capital-trabajo, miles de rublos/persona.
10. Rentabilidad de los fondos de inversión, %

El algoritmo de cálculo utilizando el método de sustitución de cadenas para este modelo es el siguiente:

ТПп = Фоп·Фп = 6,21·2002 = 12430 mil rublos.

TPusl = ФОп·Фф = 6,21·2588 = 10864 mil rublos.

TPf = FOf·Ff = 5,43·2588 = 14042 mil rublos.

Como puede ver, el segundo indicador de producción bruta se diferencia del primero en que al calcularlo se tomó la productividad real del capital en lugar de la planificada. En ambos casos se prevén fondos medios anuales. Esto significa que debido a una disminución en la productividad del capital, la producción disminuyó en

DVPchr = TPusl-TPp = 10864-12430 = -1566 mil rublos.

El tercer indicador se diferencia del segundo en que al calcular su valor, los fondos anuales promedio se toman al nivel real en lugar del planificado. En ambos casos, el rendimiento de los activos es real. Por lo tanto, debido al aumento de los fondos anuales promedio, el volumen de producción bruta aumentó en

DVPgv = TPf-TPusl = 14042-10864 = 3177 mil rublos.

Así, la superación del plan de producción bruta fue resultado de la influencia de los siguientes factores:

Su suma algebraica es igual al aumento total del indicador efectivo.

2.3 Análisis del uso de mano de obra y salarios.

2.3.1 Evaluación de la estructura y dinámica del personal.

Tabla 2.3.1 - Disponibilidad de recursos laborales y su estructura

Indicadores			Desviación,	Tasa de crecimiento, %
Trabajadores
Empleados
Especialistas
Gerentes
Personal no industrial

2.3.2 Análisis del movimiento de recursos laborales.

Tasa de rotación laboral por admisión muestra la proporción de empleados contratados en el número promedio de empleados:

Dónde chpr- número de personas contratadas, personas; h- número medio de empleados, personas.

Tasa de rotación laboral por jubilación muestra la proporción de empleados jubilados en el número promedio de empleados:

Dónde chv- número de empleados que renuncian, personas.

Tasa de rotación

Dónde Chnu- el número de empleados despedidos por motivos injustificados (por voluntad propia y violación de la disciplina laboral), personas.

Tabla 2.3.2 - Análisis del movimiento de recursos laborales

Indicadores			Desviación
1. Número a principios de año.
2. Aceptado
3. Todos despedidos
incluso por razones injustificables
4. Número al final del año
5. Plantilla media
Nivel de aceptación
Tasa de jubilación
Tasa de rotación

2.3.3 Análisis de la eficiencia del uso de los recursos laborales.

Cuadro 2.3.3 - Productividad laboral

Indicadores			Desviación
1. Productos comerciales a precios comparables, en miles de rublos.
2. Número medio de personal, personas.
3. Número medio de trabajadores, personas.
4. Proporción de trabajadores en APP
5. Número de días de trabajo para producir productos.
6. Jornada media de trabajo, horas
7. Producción media anual de PPA, miles de rublos. (página 1 / página 2)
8. Producción media anual de un trabajador, en miles de rublos. (página 1 / página 3)
9. Producción media por hora de un trabajador, miles de rublos. (página 8 / (página 5 - página 6))

Utilizando el método de diferencia absoluta, analice la influencia de los factores en la producción anual promedio:

El impacto de los cambios en la proporción de trabajadores en el número de trabajadores industriales;

Impacto de cambiar el número de días de trabajo;

El impacto de los cambios en las horas de trabajo;

La influencia de los cambios en la producción media por hora de un trabajador.

Utilizando el método de diferencia absoluta, analice la influencia de los factores sobre los cambios en los productos comercializables:

Impacto de los cambios en las cifras;

Impacto de los cambios en la producción.

2.3.4 Análisis de la dinámica salarial

Cuadro 2.3.4 - Análisis de la dinámica salarial

Indicadores			Desviación
1. Número medio de personal, personas.
2. Número medio de trabajadores, personas.
3. Fondo de nómina PPP, miles de rublos.
4. Fondo de compensación laboral, miles de rublos.
5. Salario medio mensual de los trabajadores, frotar.
6. Salario mensual medio de un empleado de PPP, frote.

2.4 Análisis de costos de fabricación

2.4.1 Análisis de la dinámica de costes por 1 rub. productos comerciales

Tabla 2.4.1 - Dinámica de los costos por rublo de productos comerciales

2.4.2 Estructura de costos por elementos económicos

Tabla 2.4.2 - Estructura de costos por elemento

Nombre	Total, miles de rublos	Estructura, %	Desviación
elementos
Los costos de materiales
Costes laborales
Contribuciones para necesidades sociales.
La depreciación de los activos fijos
Otros costos
Costo total

Tabla 2.4.2 - Dinámica de los indicadores de costo unitario

2.4.3 Análisis de costos de factores

Tabla 2.4.3 - Indicadores para realizar el análisis de costos de factores

Tipo de producto	Producción de producto, miles de toneladas.	Costo, rublos/t	Precio, rublos/t	Costos al costo base, miles de rublos.	Productos comerciales a precios base, miles de rublos.

2.5 Tabla 2.5 - Análisis factorial de costos

Indicadores	Valor, kop.
1. Costos por rublo de productos comerciales.
1.1. Período base
1.2. Período sobre el que se informa al costo y a precios del período base
1.3. del período sobre el que se informa al costo del período sobre el que se informa en precios del período base
1.4. Período de información
2. Influencia de factores:
Volumen de salida del producto (página 1.2. - página 1.1.)
Costo por unidad de producción (línea 1.3. - línea 1.2.)
Precios por unidad de producción (página 1.4. - página 1.3.)

2.6 Análisis de ganancias y rentabilidad

2.6.1 Análisis de indicadores de beneficios.

Tabla 2.6.1 - Análisis de la dinámica de los indicadores de beneficios, miles de rublos.

Indicadores			Desviación
1. Ingresos de las ventas
2. Costo del producto
3. Gastos de gestión
4. Gastos comerciales
5. Beneficio de las ventas
6. Resultado de otras operaciones
7. Resultado de operaciones no operativas
8. Beneficio antes de impuestos
9. Beneficio neto

2.6.2 Análisis factorial del beneficio por ventas.

La influencia de los factores se calcula de la siguiente manera.

1. Factor “ingresos por ventas”:

Pv = (V1 - V0) H P0 / 100,

Dónde B1, B0- ingresos en los períodos base y de presentación de informes; P0- rentabilidad de las ventas en el período base.

2. Factor de costo:

Sal = -V1CH(US1 - US0) / 100,

Dónde US1, US0- participación del costo en los ingresos, %.

3. Factor “gastos comerciales”:

Pk = -V1Ch(UK1 - UK0) / 100,

Dónde Reino Unido1, Reino Unido0- participación de los gastos comerciales en los ingresos, %.

4. Factor “gastos administrativos”:

Pk = -V1Ch(UU1 - UU0) / 100,

Dónde УУ1, УУ0- participación de los gastos de gestión en los ingresos, %.

Tabla 2.6.2 - Análisis factorial del beneficio por ventas

2.6.3 Análisis de resultados de otras operaciones y no operativas.

Tabla 2.6.3 - Análisis de otros ingresos operativos

Indicadores			Desviación,+, -	Tasa de crecimiento,%
De la venta de activos fijos.
De la venta de moneda
De la liquidación del PF
De la venta de activos fijos.
Por servicios bancarios
De la venta de moneda
De la venta de billetes
De la liquidación del PF
De la liquidación del IBP
Diferencia de cambio
Resultado

Tabla 2.6.4 - Análisis del beneficio de operaciones no operativas

Indicadores			Desviación,+, -	Tasa de crecimiento,%
Beneficio de años anteriores
Cancelación de cuentas por pagar
Ingresos presupuestarios
Diferencia de cambio
Deducido de los trabajadores
ingresos de los periodos futuros
Resultado

2.7 Análisis de la situación financiera de la empresa.

2.7.1 Evaluación de la composición y estructura de la propiedad.

Cuadro 2.7.1 - Composición y estructura de la propiedad de la empresa

Indicadores			Desviación,+, -	Tasa de crecimiento,%
2. Activos no corrientes, miles de rublos. (pág. 190),
como porcentaje de la propiedad
3. Activos corrientes, miles de rublos. (pág. 290),
como porcentaje de la propiedad
3.1. Inventarios, miles de rublos. (pág. 210),
en % de los activos corrientes
3.2. Cuentas por cobrar, miles de rublos. (página 230 + página 240),
en % de los activos corrientes
3.3. Efectivo e inversiones financieras a corto plazo, miles de rublos. (página 250 + página 260),
en % de los activos corrientes
3.4. Otros activos corrientes, miles de rublos. (página 220 + página 270),
en % de los activos corrientes
4. Cuentas por cobrar vencidas, miles de rublos. (f. No. 5),
en % de cuentas por cobrar

2.7.2 Análisis de la composición y estructura de las fuentes de formación de propiedad.

Cuadro 2.7.2 - Análisis de la composición y estructura de las fuentes de fondos

Indicadores			Desviación,+, -	Tasa de crecimiento,%
1. Costo de la propiedad, miles de rublos. (página 300)
2. Capital propio, miles de rublos. (pág. 490),
como porcentaje de la propiedad
2.1. Activos circulantes propios, miles de rublos. (página 490 - página 190),
en % del patrimonio
3. Capital prestado,
como porcentaje de la propiedad
3.1. Pasivos a largo plazo, miles de rublos. (pág. 590),
en % del capital prestado
3.2. Préstamos a corto plazo, miles de rublos. (pág. 610),
en % del capital prestado
3.3. Cuentas por pagar, miles de rublos. (pág. 620),
en % del capital prestado
3.4. Otros pasivos, miles de rublos. (página 630 + 640 + 650 + 660)
4. Cuentas por pagar vencidas, miles de rublos. (f. No. 5),
en % de cuentas por pagar

Una de las formas más sencillas de determinar la idoneidad del capital de trabajo propio (SOC) es la siguiente:

SOS = Capital propio (pág. 490) - Activos no corrientes (pág. 190).

2.7.3 Análisis de estabilidad financiera

Método de indicadores absolutos.

Cuadro 2.7.3 - Indicadores absolutos de estabilidad financiera

Indicadores
1. Activos no corrientes (pág. 190)
2. Capital propio (página 490)
3. Pasivos a largo plazo (p. 590)
4. Préstamos a corto plazo (pág. 610)
5. Inventarios (páginas 210+220)
6. Capital de funcionamiento
7. Fuentes totales
Superávit (deficiencia) SC
Superávit (escasez) FC
Excedente (escasez) de fuentes totales
Tipo de estabilidad financiera

El método consiste en determinar el tipo de estabilidad financiera a partir de la identificación del excedente o escasez de fuentes de fondos para la formación de reservas y costos. Se calculan los siguientes indicadores:

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Institución educativa presupuestaria del estado federal

educación profesional superior

"Universidad Estatal de Tecnología y Diseño de San Petersburgo"

Instituto de Tecnologías de la Información y Automatización

Especialidad (dirección) Economía y gestión empresarial.

Departamento de Gerencia

TRABAJO DEL CURSO

(proyecto de curso)

sobre el tema “Análisis y diagnóstico de las actividades económicas y financieras de una empresa”

Intérprete - alumno del grupo de estudio___ 5-VD-4___________ (grupo)

Matyushin N.S. _____

Supervisor trabajo del curso ______Shulgina L.A.

San Petersburgo 2014

Introducción

En las condiciones económicas modernas, las actividades de cada entidad económica son objeto de atención de una amplia gama de participantes del mercado interesados ​​​​en los resultados de su funcionamiento.

La relevancia de este tema de trabajo se ve confirmada por el hecho de que las condiciones reales de funcionamiento de una empresa determinan la necesidad de realizar un análisis financiero objetivo e integral de las operaciones comerciales, que permita determinar las características de sus actividades, deficiencias en el trabajo y las razones de su aparición, así como, en base a los resultados obtenidos, seleccionar recomendaciones específicas para optimizar las actividades.

Durante la transición de un sistema centralizado de funcionamiento económico a uno de mercado, los métodos de análisis financiero y la composición de los indicadores analizados cambiaron radicalmente. El objetivo principal de realizar un análisis financiero integral es garantizar el funcionamiento sostenible de la empresa en condiciones económicas específicas.

Para garantizar la supervivencia de una empresa en las condiciones modernas, el personal directivo debe, en primer lugar, poder evaluar de manera realista la situación financiera de su empresa, así como los competidores potenciales existentes.

El propósito de este trabajo es analizar la situación financiera de la empresa, como herramienta para la implementación de medidas para mejorar su situación financiera y estabilizar la situación. Para lograr este objetivo, es necesario resolver las siguientes tareas:

Estudiar las actividades de la empresa analizada CJSC “Aigul”;

Analizar la situación financiera utilizando el ejemplo de Aigul CJSC;

Identificar las principales direcciones para mejorar la situación financiera de la empresa.

El objeto del estudio son las actividades financieras de Aigul CJSC.

El tema del estudio es la situación financiera de Aigul CJSC.

La importancia práctica del trabajo es que el aspecto de la gestión empresarial se está convirtiendo en el más importante en la actualidad, ya que la práctica del mercado muestra que sin un análisis de la situación financiera una empresa no puede funcionar eficazmente.

Características de JSC "Aigul"

JSC "Aigul" es hoy uno de los fabricantes nacionales de instrumentos de control y medición y se encuentra firmemente entre los cinco líderes del mercado en esta área.

La empresa fue fundada en 1998 en la ciudad de Neryungri. La adquisición de KFM por parte del consorcio alemán WIKA en 2003 predeterminó la transición de Aigul a su propia producción de dispositivos sobre la base de la planta de productos metálicos de Yakut (República de Sakha Yakutia).

"Aigul" cuenta hoy con dos modernos sitios de producción, oficinas de ventas en muchas ciudades de Rusia y la presencia de una gran variedad de productos terminados, tanto en nuestros propios almacenes en Neryungri, Yakutsk, Chita como en más de 80 de nuestros socios regionales. lo que hace que los productos estén disponibles en cualquier lugar de la Federación Rusa. La política de precios de la empresa proporciona un sistema flexible de descuentos para socios y consumidores finales.

Domicilio legal de la empresa:

134040, República de Sajá Yakutia. Nériungri, calle Mira 68

Dirección actual:

134155, Nériungri, avenida MZhK, nº 5

Nomenclatura y gama de productos.

	Nomenclatura	Rango
	Manómetros	tecnico general
		Soldadura
		Caldera
		Medidas precisas
		Resistente a vibraciones
		Para medir bajas presiones gas
		Resistente a la corrosión
	Termomanómetros	Conjunto
		Instrumentos para medir presión y temperatura.
	Termómetros	Bimetálico técnico general.
		Bimetálico resistente a la corrosión
		Líquido
	Equipo	Transductores de presión
		Grifos y válvulas
		Manguitos y juntas tóricas de acero inoxidable.

1. Análisis de la propiedad empresarial.

Comenzamos el análisis de la situación financiera estudiando la composición y estructura de la propiedad de la empresa según los datos. hoja de balance utilizando métodos de análisis horizontal (basado en el estudio de la dinámica de los indicadores y determinación de sus cambios absolutos y relativos) y vertical (basado en el estudio de la estructura de la propiedad y las razones de su cambio).

El activo del balance le permite dar una evaluación general de los cambios en toda la propiedad de la empresa, distinguir activos no corrientes y activos corrientes en su estructura y estudiar la dinámica de la estructura de propiedad.

El análisis de la dinámica de la composición y estructura de la propiedad permite determinar el tamaño del aumento (disminución) absoluto y relativo de toda la propiedad de la empresa y sus tipos individuales.

Un aumento de un activo indica una expansión de las actividades de la empresa, pero también puede ser resultado de la inflación. Una disminución de un activo indica una reducción en el volumen de negocios económico de la empresa y puede ser consecuencia de la depreciación de los activos fijos o el resultado de una disminución en la demanda efectiva de bienes, obras y servicios de la empresa, etc.

Los indicadores de dinámica estructural reflejan la participación de cada tipo de propiedad en el cambio total en los activos totales. Su análisis nos permite sacar una conclusión sobre en qué activos se invirtieron los recursos financieros recién atraídos o qué activos disminuyeron debido a la salida de recursos financieros.

1.1 Construcción del balance analítico de la empresa.

Analíticamente, un balance elaborado agregando elementos de composición homogénea (partidas del balance) permite reunir y sistematizar los cálculos asociados con el estudio del balance, caracterizar la situación financiera de la empresa en la fecha del informe y a lo largo del tiempo. así como realizar análisis horizontales y verticales.

Tabla 1. Balanza analítica comparativa

	Valores absolutos, miles de rublos.	Gravedad específica, %	Cambio relativo, %
	al comienzo del período	al final del periodo	cambiado (+,-)	al comienzo del período	al final del periodo	cambiar (+,-)	al valor al inicio del periodo	cambiar el balance
I.ACTIVO NO CORRIENTE
Activos intangibles
Activos fijos
TOTAL de la sección I
II. ACTIVOS CIRCULANTES
Cuentas por cobrar
TOTAL de la sección II
III.CAPITAL Y RESERVAS
Capital autorizado
Ganancias retenidas (pérdida descubierta)
TOTAL de la Sección III
Préstamos y créditos
TOTAL de la sección IV
Cuentas por pagar
TOTAL de la Sección V

Como puede verse en la Tabla 1, el valor total de la propiedad de la empresa aumentó durante el año del informe en 8,059 mil rublos. (o en un 34,45%).

Esto sucedió debido a un aumento en los activos circulantes (el costo de la propiedad móvil) en 8240 mil rublos. (o 36,2%) y debido a una disminución en el valor de los activos no corrientes en 181 mil rublos. (o en un 28,73%).

El aumento de los activos circulantes se debe a un aumento de los recursos en efectivo de la empresa en 5.889 mil rublos. (o un 79,06%), su participación en el valor de los activos aumentó un 10,56% y al final del período del informe ascendió al 42,41%, lo que tiene un efecto positivo en la solvencia de la empresa.

Además, el aumento de los activos corrientes se produjo debido a un aumento de las cuentas por cobrar de 1.766 mil rublos. (o en un 13,82%).

Los inventarios durante el año del informe aumentaron en 585 mil rublos. (o un 23,08%) debido principalmente a un aumento en los productos terminados.

La disminución en el valor de los activos no corrientes se produjo debido a una disminución en el valor de los activos fijos en 181 mil rublos. (o un 28,73%), lo que puede ser consecuencia de una revalorización del inmovilizado.

Al analizar los indicadores de la estructura dinámica, se encontró que al final del período el 1,43% eran activos no corrientes y el 98,57% eran activos corrientes.

La relación entre capital y fondos prestados (11081 / 20372) es 0,54. Esto significa que el 54% de las actividades se financian con fondos propios.

En la composición de los activos no corrientes, el lugar principal lo ocupan los activos fijos (1,43%), y en la composición de los activos corrientes, el efectivo y equivalentes de efectivo (42,41%).

1.2 Análisis de activos no corrientes de la empresa.

La propiedad de una empresa incluye capital fijo y de trabajo, así como otros objetos de valor, cuyo valor se refleja en el balance. Evaluar la ubicación y estructura de la propiedad es de suma importancia para determinar la situación financiera de una empresa (Cuadro 2).

La estructura irracional de la propiedad, provocada por la falta de renovación de activos fijos con un alto grado de desgaste, puede conducir a una reducción en la producción y ventas de productos y, como consecuencia, a un deterioro de la situación financiera de la empresa.

El análisis determina el valor de los activos reales que caracterizan el potencial de producción de la empresa. Estos incluyen: activos fijos, inventarios y trabajos en curso (los activos fijos se toman por su valor residual). Estos elementos, al ser esencialmente medios de producción, crean las condiciones necesarias para la implementación de la actividad principal.

Un aumento en la participación de los bienes inmuebles en el valor total de todos los bienes indica las capacidades potenciales de la empresa para expandir el volumen de actividades de producción.

El objetivo del análisis estructural es estudiar la estructura y dinámica de los fondos de la empresa y las fuentes de su formación para conocer el panorama general de la situación financiera. El análisis estructural es de naturaleza preliminar, ya que sus resultados aún no pueden dar una evaluación final de la calidad de la situación financiera, para cuya obtención es necesario calcular indicadores especiales. El análisis estructural está precedido por una evaluación general de la dinámica de los activos de la empresa, obtenida comparando la tasa de crecimiento de los activos con la tasa de crecimiento de los resultados financieros (por ejemplo, ingresos por ventas, ganancias por ventas o ganancias netas).

Cuadro 2. Análisis de la composición y estructura de la propiedad de la empresa.

tipos de propiedad	Significado
	al comienzo del período	al final del periodo	cambiar (+,-)
Valor total de la propiedad de la empresa.
Incluido:
Activos fijos
Activos circulantes
Valor de la propiedad inmueble
La proporción de activos corrientes y no corrientes.

El valor de la propiedad es igual a la suma de los activos corrientes y no corrientes.

El costo de los bienes inmuebles es igual a la suma de los activos fijos (al principio - 630 mil rublos, al final - 449 mil rublos), el trabajo en curso y los materiales.

El costo de los bienes inmuebles para 2011 = 630 mil rublos.

El costo de los bienes inmuebles para 2012 = 449 mil rublos.

Como se puede observar en el Cuadro 2, durante 2011 el valor de la propiedad de la empresa aumentó un 34,45%. Esto se debe a un aumento de los activos corrientes de 8240 mil rublos. (o un 36,2%), debido a un aumento del efectivo, mientras que el valor de los activos no corrientes disminuyó en 181 mil rublos. (o un 28,73%), debido a una disminución de los activos fijos.

El valor de los bienes inmuebles disminuyó en 181 mil rublos. (o en un 28,73%), debido a una disminución en el costo de los activos fijos, esto puede indicar una disminución en las capacidades de producción de la empresa.

Arroz. 1. Cambio en la estructura del valor de la propiedad de la empresa.

Cuadro 3. Composición y estructura de los activos no corrientes

El cuadro 3 muestra que durante 2011 el valor de los activos no corrientes disminuyó en 181 mil rublos. (o en un 28,73%). Esta tendencia se debe a una disminución en el costo de los activos fijos de 181 mil rublos. (o en un 28,73%).

1.3 Análisis de los activos circulantes de la empresa.

Los elementos materiales del capital de trabajo (objetos de trabajo) se consumen por completo en cada ciclo de producción, pueden perder su forma material natural y se incluyen en su totalidad en el costo de los productos manufacturados (trabajo realizado, servicios prestados).

Los principales objetivos del análisis del activo circulante son:

Estudio de cambios en la composición y estructura del activo circulante (Cuadro 4);

Determinación de las principales fuentes de formación de capital de trabajo;

Determinación de la eficiencia del uso de activos circulantes.

Cuadro 4. Composición y estructura de los activos circulantes de la empresa.

Elemento de activo	Significado
	al comienzo del período	al final del periodo	cambiar
Activos circulantes, total
Incluido:
Cuentas por cobrar
Efectivo y equivalentes de efectivo

El cuadro 4 muestra que los activos corrientes aumentaron en 8.240 mil rublos. (o en un 36,2%). Esto sucedió debido a un aumento de fondos de 5889 mil rublos. (o en un 79,06%), debido a un aumento de las cuentas por cobrar de 1.766 mil rublos. (o un 13,82%), así como por un aumento de las reservas de 585 mil rublos. (o en un 23,08%).

Arroz. 2. Cambio en la estructura del activo circulante.

1.3.. Análisis del estado del stock

La creación de inventarios es una condición necesaria para asegurar un proceso de producción continuo.

Los inventarios excesivos conducen a una desviación injustificada de fondos de la circulación económica, lo que en última instancia afecta el crecimiento de las cuentas por pagar y es una de las razones de una situación financiera inestable. La falta de inventario puede provocar una reducción en el volumen de producción y una disminución en el monto de las ganancias, lo que también afecta el deterioro de la situación financiera de la empresa. Teniendo esto en cuenta, el inventario debe ser óptimo.

El estado de los inventarios y los costos se puede caracterizar utilizando la Tabla 5.

Para evaluar la estructura de los inventarios, se utiliza el coeficiente de acumulación (Kn). Está determinado por la relación entre el costo total de los inventarios, los trabajos en curso, los gastos diferidos y el costo de los productos terminados y los bienes enviados.

El coeficiente de acumulación caracteriza el nivel de movilidad de los inventarios. Con la opción óptima, debería ser inferior a 1. Esta relación es válida sólo si los productos de la empresa son competitivos y tienen demanda.

Según el balance de la empresa, el índice de acumulación de inventarios a principios de año era:

Kn = 483 / 2052 = 0,2

Al final del año:

Kn = 269 / 2851 = 0,094

Los cálculos muestran que el coeficiente de acumulación a principios de año era menor que uno, lo que significa que el nivel de movilidad de los inventarios era óptimo, pero al final del año el coeficiente se volvió aún más bajo, esto indica que el nivel de movilidad es muy alto y que los inventarios en la empresa prácticamente no están almacenados. Este es un muy buen resultado.

Tabla 5. Análisis del estado del stock

Como puede verse en la Tabla 5, los inventarios durante el período analizado aumentaron en 585 mil rublos. (o en un 23,08%).

El principal aumento se produjo en el rubro "Productos terminados", cuyo monto aumentó en 799 mil rublos. (o en un 38,94%). Al mismo tiempo, el importe de los gastos futuros disminuyó en 214 mil rublos. (o en un 44,31%).

Los cambios en los valores y la estructura de las reservas se presentan en la Fig. 3.

Arroz. 3. Cambio en la estructura del inventario

Fig.4. Estructura del inventario a principios de año.

Fig.5. Estructura del inventario al final del año.

Para evaluar la rotación de inventarios se utilizan los indicadores índice de rotación (número de revoluciones) y período de rotación.

El índice de rotación se calcula como la relación entre el costo de los bienes vendidos y la cantidad promedio de inventario. El monto promedio de los inventarios se determina según el balance como el monto promedio aritmético al inicio y al final del período analizado.

2011: Co.z = 183200 / 2134,5 = 85,8 veces

2012: Co.z = 233033 / 2827,5 = 82 veces

El valor del índice de rotación de inventarios igual a 82 muestra que durante el período analizado la empresa utilizó el saldo de sus inventarios 82 veces.

El período de rotación caracteriza el número de días durante los cuales se pagan las facturas y se venden los inventarios, es decir, Muestra el tiempo del ciclo durante el cual los inventarios se convierten en efectivo.

2011: To.z = 90 / 85 = 1,05 día

2012: To.z = 90 / 82 = 1,1 días.

1.3.2 Análisis de cuentas por cobrar

El estado de la disciplina contable se caracteriza por la dinámica y estructura de las cuentas por cobrar.

Las cuentas por cobrar son montos adeudados por compradores y clientes. La tendencia al aumento de las cuentas por cobrar hace que la empresa dependa de la situación financiera de sus socios.

Si una empresa amplía sus actividades, aumenta el número de clientes y, por regla general, las cuentas por cobrar. Por otro lado, la empresa puede reducir el envío de productos, entonces las cuentas por cobrar disminuirán.

En el proceso de análisis se estudia la dinámica, composición, causas y momento de la formación de las cuentas por cobrar y se establece el monto de la deuda normal y vencida.

Las cuentas por cobrar normales surgen como resultado de las formas de pago utilizadas para bienes, servicios, al emitir fondos a cuenta para diversas necesidades, etc.

Las cuentas por cobrar "injustificadas" surgen como resultado de deficiencias en el funcionamiento de la empresa, por ejemplo, al identificar escasez y robo de inventario y efectivo.

Durante el proceso de análisis, se evalúa la “calidad” de las cuentas por cobrar. La condición cualitativa de las cuentas por cobrar caracteriza la probabilidad de recibirlas en su totalidad. Un indicador de esta probabilidad es el período de formación de la deuda, así como la proporción de deuda vencida. Cuanto mayor sea el plazo de la cuenta por cobrar, menor será la probabilidad de su cobro.

Las cuentas por cobrar según el período de constitución se clasifican en deuda:

Hasta 1 mes;

De 1 a 3 meses;

De 3 a 6 meses;

De 6 meses a 1 año;

Más de 1 año.

La deuda normal (justificada) se refiere a la deuda cuyo plazo de amortización aún no ha llegado o es inferior a un mes. Las deudas vencidas incluyen deudas no pagadas dentro de los términos establecidos en el contrato, deudas que no son realistas para el cobro o cuentas por cobrar cuyo plazo de prescripción ha expirado. El desvío de fondos hacia esta deuda crea una amenaza real de insolvencia de la propia empresa: el acreedor.

Las facturas que los clientes no pagan se denominan deudas dudosas (malas). Para deudas que no es realista cobrar. De acuerdo con el procedimiento establecido, se constituye una reserva para deudas de cobro dudoso. Las deudas incobrables se reembolsan contabilizándolas como cuentas por cobrar, cuyo plazo de prescripción ha expirado, como pérdidas de la empresa. Por lo tanto, al reducir el monto de las cuentas por cobrar, es importante establecer si esto fue consecuencia de su cancelación como pérdida.

En el Cuadro 6 se presenta un análisis de la composición y estructura de las cuentas por cobrar.

Cuadro 6. Composición y estructura de las cuentas por cobrar

Los datos del Cuadro 6 indican un aumento de las cuentas por cobrar de 1.766 mil rublos. (o en un 13,82%). Esto sucedió debido a un aumento en el monto de los acuerdos con compradores y clientes en 1056 mil rublos. (o en un 9,65%) y debido a un aumento en el monto de los anticipos emitidos en 956 mil rublos. (o en un 109,38%). Al mismo tiempo, el importe de los acuerdos con otros deudores disminuyó en 246 mil rublos. (o en un 25,52%).

Para evaluar la rotación de cuentas por cobrar, se utilizan los indicadores índice de rotación (número de revoluciones) y período de rotación.

El índice de rotación se calcula como la relación entre los ingresos por ventas y el monto promedio de las cuentas por cobrar.

El monto promedio de las cuentas por cobrar se determina según el balance como el monto promedio aritmético al inicio y al final del período analizado.

El índice muestra cuántas veces se genera deuda durante el período analizado y caracteriza la velocidad con la que las cuentas por cobrar se convertirán en efectivo.

2011: Co.z = 204403 / 10856,5 = 18,8 veces

2012: Co.z = 257446 / 13663 = 18,8 veces

El valor del índice de rotación de cuentas por cobrar igual a 18,8 muestra que durante el período analizado, las cuentas por cobrar se generan en la empresa casi 19 veces.

El período de facturación (reembolso) de las cuentas por cobrar se calcula en días y caracteriza el período de préstamo de productos básicos a los consumidores, es decir, Muestra la duración del ciclo durante el cual las cuentas por cobrar se convierten en efectivo.

2011: To.z = 90 / 18,8 = 4,7 días

2012: To.z = 90 / 18,8 = 4,7 días.

1.3.3 Análisis de los fondos de la empresa

Una de las principales condiciones para el bienestar financiero de una empresa es la entrada de efectivo, que garantiza el reembolso de todos los pagos prioritarios. El análisis de la facturación de efectivo de una empresa se lleva a cabo de manera similar al análisis de la facturación de las cuentas por cobrar.

Cuadro 7. Composición y estructura de los fondos de la empresa.

Durante 2011, los fondos de la empresa aumentaron en 5.889 mil rublos. (o en un 79,06%).

El índice de rotación se calcula como la relación entre los ingresos por ventas y el saldo de caja promedio.

El monto promedio de efectivo se determina según el balance como el monto promedio aritmético al inicio y al final del período analizado.

El coeficiente muestra cuántas veces durante el período analizado los fondos en las cuentas y la caja registradora de la organización realizaron rotaciones.

2011: Co.ds = 204403 / 7723 = 26,4 veces

2012: Co.ds = 257446 / 10393,5 = 24,8 veces

El período de rotación de efectivo muestra el período desde el momento en que el dinero llega a la cuenta corriente de la empresa hasta el momento en que se retira.

2011: T.o.ds = 90 / 26,4 = 7723*90 / 204403 = 3,4 días

2012: To.ds = 90 / 24,8 = 10393,5*90 / 257446 = 3,6 días.

1.3.4 Análisis de la rotación de activos circulantes

La situación financiera de una empresa, su solvencia y liquidez dependen directamente de la rapidez con la que los fondos invertidos en activos se conviertan en dinero real. El aumento de los impagos complica la actividad rítmica de la empresa y conduce a un aumento de las cuentas por cobrar. Al mismo tiempo, la desviación excesiva de fondos hacia inventarios, trabajos en curso y productos terminados conduce al desperdicio de recursos y al uso ineficiente del capital de trabajo.

La tasa de rotación de fondos determina: el tamaño de la facturación anual, la necesidad de fuentes adicionales de financiamiento y tarifas por ellas, el monto de los costos asociados con la propiedad del inventario y su almacenamiento, etc.

Para medir la rotación de activos corrientes, se utilizan varios indicadores (Tabla 8):

Valor medio de los activos circulantes:

Para principios de año:

Miércoles = (18664+22764) / 2 = 20714 mil rublos.

Al final del año:

Miércoles = (22764+31004) / 2 = 26884 mil rublos.

Duración de una revolución en días (Tob);

Muestra el período promedio durante el cual los fondos invertidos en operaciones productivas y comerciales regresan a la circulación económica. Se calcula como la relación entre el saldo promedio de los activos circulantes y el monto de los ingresos de un día para el período analizado.

Tob. = Costo promedio de los activos circulantes / Ingresos*Días

Para principios de año:

Tob. = 20714 / 204403*90 = 9,12 días

Al final del año:

Tob. = 26884 / 257446*90 = 9,4 días

Índice de rotación de fondos (Kob);

Caracteriza la cantidad de ingresos por la venta de productos por rublo de activos circulantes, así como el número de facturación. Un aumento en el índice de rotación indica un uso más eficiente del capital de trabajo.

Co.ob.a. = Ingresos/Valor medio de los activos circulantes

Para principios de año:

Co.ob.a. = 204403 / 20714 = 9,87 veces.

Al final del año:

Co.ob.a. = 257446 / 26884 = 9,58 veces.

Coeficiente de carga (consolidación) de fondos en circulación;

Caracteriza la cantidad de capital de trabajo adelantado por rublo de ingresos por la venta de productos. Cuanto menor sea el factor de carga, más eficientemente se utilizará el capital de trabajo.

Kz. = Costo promedio de los activos circulantes / Ingresos

Para principios de año:

Kz. = 20714 / 204403 = 0,1

Al final del año:

Kz. = 26884 / 257446 = 0,1

El monto del capital de trabajo liberado (-) y adicionalmente involucrado (+).

El efecto económico como resultado de la aceleración de la rotación de activos se expresa en la liberación relativa de fondos de la circulación, así como en un aumento en la cantidad de ganancias. La cantidad de fondos liberados del volumen de negocios debido a la aceleración del volumen de negocios (-?OS) o fondos adicionales atraídos a la circulación (+?OS) debido a una desaceleración del volumen de negocios se determina multiplicando el volumen de ventas real de un día por el cambio en la duración de una facturación en días:

SO = (Tob1 - Tob0) * Vr1/D,

donde Tob1, Tob0 - respectivamente, la duración de una rotación de capital de trabajo para los períodos de informe y anteriores, días;

Вр1: ingresos (netos) por la venta de productos durante el período del informe, frote.

SG = (9,4-9,12)*257446 / 90 = 800,9

SO = 800,9*360 = 288324 (por año)

Se puede calcular un aumento (disminución) en la cantidad de ganancias multiplicando el aumento (disminución) relativo en el índice de rotación por la cantidad de ganancias de la venta de productos para el período base (anterior):

P = P0 * ?Kob,

donde Po es la cantidad de ganancias para el período base (anterior), rublos;

Kob - coeficiente de aumento (disminución) relativo en el número de rotación del capital de trabajo:

Cob = [(Cob1 - Cob0)/ Cob0],

donde Kob1, Kob0 son índices de rotación para los períodos de informe y anteriores.

Kob = 9,58-9,87 / 9,87 = -0,03

P = 204403*(-0,03) = -6114,09

Cuadro 8. Análisis de la eficiencia de uso del activo circulante

Índice	Significado
	periodo anterior 2011	período del informe 2012	Cambiar
Ingresos (netos) por la venta de bienes, productos, obras, servicios
Valor medio de los activos circulantes, miles de rublos.
Número de días en el período analizado
Duración de una revolución, días.
Relación de rotación del capital de trabajo (número de revoluciones)
Factor de carga (consolidación) del capital de trabajo
Cantidad de capital de trabajo liberado (-), adicionalmente involucrado (+), miles de rublos.

Después de analizar la tabla, podemos decir lo siguiente. Los ingresos netos aumentaron en 53.043 mil rublos y el valor medio de los activos corrientes en el período del informe ascendió a 26.884 mil rublos.

Así, durante el período analizado se produce una rotación de 9,58 rublos de capital de trabajo, es decir, por un rublo de capital de trabajo hay 9,58 rublos. ingresos por ventas de productos. La duración de una facturación es de 9,4 días, lo que significa que, en promedio, durante este período los fondos invertidos en operaciones productivas y comerciales vuelven a la circulación económica. El índice de utilización del capital de trabajo muestra que por 1 rublo de ingresos por ventas de productos se adelanta 0,1 kopeks de capital de trabajo.

Como resultado de las actividades de la empresa, la cantidad de capital de trabajo involucrada se produce debido a una disminución en la rotación del capital de trabajo.

2. Análisis del capital (fuentes de financiación) de la empresa.

El lado del pasivo del balance presenta las fuentes de financiación de las actividades de la empresa: capital social y reservas (sección III), pasivos a largo plazo (sección IV), pasivos a corto plazo (sección V).

Las razones del aumento (disminución) de la propiedad de una empresa se establecen mediante el estudio de cambios en la composición de las fuentes de su formación. La recepción, adquisición y creación de propiedad se puede realizar con fondos propios y prestados.

En la práctica mundial, es aconsejable adquirir capital de trabajo mediante préstamos a corto plazo, ya que el capital de trabajo debería generar más ingresos que la comisión del préstamo. Al recibir fondos prestados a una tasa de interés más baja que la rentabilidad de la empresa, puede aumentar la rentabilidad. equidad. En consecuencia, la situación financiera de una empresa depende en gran medida de cuán óptima sea la relación entre capital social y capital de deuda.

Las fuentes de fondos propios son capital autorizado, adicional y de reserva, ganancias retenidas, etc. Las fuentes de fondos propios también reflejan el monto de la pérdida descubierta, cuyo monto reduce el monto total del capital social.

Las fuentes de fondos prestados incluyen préstamos y empréstitos a corto y largo plazo, cuentas por pagar.

La relación deuda-capital muestra cuántos fondos prestados atrajo la empresa por rublo de capital invertido en activos. Un aumento en el valor del coeficiente para el período del informe indica una mayor dependencia de la empresa de los fondos prestados y una disminución de su estabilidad financiera.

Cuanto mayor sea este ratio, más préstamos tendrá la empresa y más riesgosa será la situación, que en última instancia puede conducir a la quiebra. Un nivel alto del ratio también refleja el peligro potencial de una escasez de efectivo en la organización.

Se realiza una evaluación de la dinámica de la composición y estructura de las fuentes, los fondos propios y prestados de acuerdo con los datos del balance del Cuadro 9.

Cuadro 9. Evaluación de fondos propios y prestados invertidos en la propiedad de la empresa

Partida de responsabilidad	Significado
	al comienzo del período	al final del periodo	Cambiar
1. Fuentes de fondos de la empresa, total
Incluido:
1.1. Fondos propios, total:
Incluido:
III.CAPITAL Y RESERVAS
Incluido:
Capital autorizado
ganancias retenidas
Total de la Sección III
1.2. Fondos prestados, total
Incluido:
IV. DEBERES A LARGO PLAZO
Fondos prestados
Total de la Sección IV
V. PASIVOS A CORTO PLAZO
Cuentas por pagar
Total de la Sección V
2. Relación entre fuentes prestadas y propias

Según el Cuadro 9, el valor de la propiedad de la empresa aumentó en 8.059 mil rublos. (o en un 34,45%). Esto se debe a un aumento de los fondos propios de 2293 mil rublos. (o un 26,09%) y fondos prestados por 5766 mil rublos. (o en un 39,48%).

El aumento del capital se debió a un aumento de las ganancias retenidas en 2.293 mil rublos. (o en un 26,34%).

Los fondos prestados están representados por préstamos a corto y largo plazo. Durante el período que abarca el informe, se observó una tendencia de crecimiento de los pasivos a corto plazo, es decir, un aumento de las cuentas por pagar de 5.766 mil rublos. (o en un 39,48%), mientras que no existen pasivos a largo plazo en la empresa.

Al final del período del informe, la relación deuda-capital aumentó en 0,18 (o 10,61%) y llegó a ser igual a 1,84. Esto indica un aumento en la dependencia de la empresa de los fondos prestados. Al mismo tiempo, la relación deuda-capital de 1,84 indica que la empresa tiene suficiente capital social.

Arroz. 6. Estructura de las fuentes de fondos de la empresa

2.1 Análisis de equidad

Una condición necesaria para el funcionamiento exitoso de una empresa es la disponibilidad de su propio capital de trabajo, que puede utilizarse para adquirir inventarios, mantener trabajos en curso, realizar inversiones financieras a corto plazo en valores y para otros fines de apoyo a la producción, la economía. y actividades comerciales de la empresa. La falta de dichos fondos obliga a la empresa a recurrir a fuentes prestadas.

El valor del capital de trabajo propio (SOC) se define como la diferencia entre la suma de las fuentes de fondos propios (SC) y su valor, que estaba destinado a la formación de bienes inmuebles (VA):

SOS = SK - VA.

El cálculo del capital de trabajo propio se presenta en la Tabla 10.

Como regla general, los préstamos y empréstitos a largo plazo se utilizan para la adquisición de activos fijos y otros activos no corrientes, por lo que se equiparan a fuentes de fondos propios.

Tabla 10. Cálculo de la disponibilidad de capital de trabajo propio

Como puede verse en el Cuadro 10, el valor del capital de trabajo propio (SOC) aumentó en 2474 mil rublos. (o en un 30,33%). Esto sucedió debido a un aumento en las fuentes de fondos propios en 2293 mil rublos. (o un 26,09%), mientras que el valor de los activos no corrientes disminuyó en 181 mil rublos. (o en un 28,73%).

2.2 Análisis del capital de deuda

Fuentes prestadas de financiación de las actividades de la empresa. Están representadas principalmente por cuentas por pagar, por lo que es necesario estudiar su composición y estructura, así como los cambios que se han producido en la misma.

Cuadro 11. Análisis de cuentas por pagar

Tipo de cuentas por pagar	Significado
	al comienzo del período	al final del periodo	cambiar
Cuentas por pagar, total:
Incluido:
Proveedores y contratistas (60,76)
Deuda con el personal de la organización.
Deuda por impuestos y tasas
Otros acreedores

Como puede verse en el Cuadro 11, la empresa tiende a aumentar las cuentas por pagar en 5.766 mil rublos. (o un 39,48%) respecto al inicio del período. Esto se debe a un aumento de la deuda con proveedores y contratistas de 6.872 mil rublos. (o en un 88,34%), así como un aumento de las deudas de la empresa por impuestos y tasas en 358 mil rublos. (o en un 78,51%).

También hubo una disminución de la deuda con el personal de la organización en 88 mil rublos. (o en un 11,67%) y una disminución de la deuda con varios acreedores en 1.376 mil rublos. (o en un 24,5%).

Cuadro 12. Análisis de cuentas por cobrar

Tipo de cuentas por cobrar	Significado
	al comienzo del período	al final del periodo	Cambiar
Cuentas por cobrar, total
Incluido:
Acuerdos con compradores y clientes.
Anticipos emitidos (60,76)
Otros deudores

Durante 2011, las cuentas por cobrar aumentaron en 1.766 mil rublos. (o en un 13,82%). Esto sucedió debido a un aumento de la deuda de compradores y clientes de 1.056 mil rublos. (o en un 9,65%), así como un aumento en el monto de los anticipos emitidos en 956 mil rublos. (o un 09,38%), mientras que la deuda de otros deudores se redujo en 246 mil rublos. (o en un 25,52%).

2.3 Análisis comparativo de cuentas por cobrar y por pagar

balance de activos corrientes de propiedad

En el proceso de producción y actividades económicas, la empresa compra materias primas, insumos y otros insumos, además de vender productos y proporcionar obras y servicios. Si los servicios prestados se prestan sobre la base de un pago posterior, en este caso podemos hablar de que la empresa recibe un préstamo de sus proveedores y contratistas. Al mismo tiempo, la propia empresa actúa como acreedora de sus compradores y clientes, así como de los proveedores en términos de anticipos que se les otorgan para la próxima entrega de productos. En estas condiciones, es necesario controlar la proporción de cuentas por cobrar y por pagar.

El exceso de cuentas por cobrar sobre cuentas por pagar significa desviar fondos de la facturación económica y, en el futuro, puede llevar a la necesidad de atraer costosos préstamos bancarios y préstamos para garantizar la producción actual y las actividades económicas de la empresa. Un exceso significativo de cuentas por pagar sobre cuentas por cobrar representa una amenaza para la estabilidad financiera de la empresa.

Cuadro 13. Análisis de cuentas por cobrar y por pagar

	Cuentas por cobrar	Cuentas por pagar	Exceso de deuda
			cuentas por cobrar	acreedor
Saldo al inicio
Queda al final
Valor promedio
Tasa de crecimiento, %
Ratio de rotación, tiempos
Plazo de amortización, días

En el período del informe, las cuentas por pagar superaron a las cuentas por cobrar en 1.826 mil rublos y tenían más un largo periodo reembolso. Esto indica que la empresa actualmente cuenta con fuentes para cubrir cuentas por cobrar.

Arroz. 7. Estructura de cuentas por cobrar y por pagar

3. Análisis de la situación financiera de la empresa.

3.1 Análisis de liquidez y solvencia de la empresa.

Las condiciones comerciales del mercado obligan a la empresa a poder pagar en cualquier momento obligaciones externas (ser solvente) o obligaciones a corto plazo (ser líquida).

La base de información para evaluar la solvencia y liquidez de una empresa es el balance.

La solvencia general de una empresa es la capacidad de cubrir completamente las obligaciones a corto y largo plazo con los activos circulantes existentes.

Hay solvencia actual y de largo plazo. La solvencia a largo plazo se refiere a la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones a largo plazo. La capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones a corto plazo caracteriza su solvencia actual.

La liquidez de una empresa es la disponibilidad de efectivo y otros medios para pagar las deudas en el momento actual. El nivel de liquidez depende del campo de actividad, la proporción de activos corrientes y no corrientes, el tamaño y la urgencia del pago de las obligaciones.

La liquidez del balance es el grado en que los pasivos de una empresa están cubiertos por activos, cuyo período de conversión en efectivo corresponde al período de reembolso de los pasivos. La liquidez del balance se logra estableciendo la igualdad entre los pasivos y los activos de la empresa.

La liquidez de los activos es el recíproco del tiempo necesario para convertir los activos en dinero; en consecuencia, cuanto más corto sea este tiempo, mayor será la liquidez de los activos.

En general, el análisis de liquidez es un análisis de la capacidad de los activos para transformarse en efectivo. El análisis de liquidez del balance es una comparación de los activos, agrupados en orden descendente de liquidez, con los pasivos, agrupados por su vencimiento y ordenados en orden ascendente.

Se distinguen los siguientes grupos de activos según el grado de su liquidez, y grupos de pasivos formados según el grado de urgencia de su pago (Cuadro 14).

A1 - Los activos más líquidos;

A2 - Activos de rápida realización;

A3 - Vender activos lentamente;

A4 - Activos difíciles de vender;

P1 - Las obligaciones más urgentes;

P2 - Pasivos a corto plazo;

P3 - Pasivos a largo plazo;

P4 - Pasivos constantes.

Cuadro 14. Grupos de activos y pasivos

	Partida del balance	Al comienzo del periodo	Al final del periodo
	Efectivo y equivalentes de efectivo
	Cuentas por cobrar
	Activos fijos
	Cuentas por pagar
	Capital y reservas

Cuadro 15. Datos para el análisis de la liquidez del balance

	Al comienzo del periodo	Al final del periodo	Cambio, mil rublos.	Cambiar, %
Los activos más líquidos de A1
Vender activos rápidamente A2
Vender lentamente activos A3
Activos difíciles de vender A4
Obligaciones más urgentes P1
Pasivos a corto plazo P2
Pasivos a largo plazo P3
Pasivos constantes P4

El saldo se considera absolutamente líquido si se cumplen simultáneamente las siguientes relaciones:

A1P1, A2P2, A3P3, A4P4.

Los datos de la Tabla 15 indican que en el período del informe la empresa no tenía liquidez absoluta, pero tuvo un buen desempeño y era líquida. Ya que al final del año el efectivo (A1) es menor que las cuentas por pagar (P1). Pero al mismo tiempo, se satisface la desigualdad: las cuentas por cobrar (A2) son más que los pasivos a corto plazo (P2), los inventarios (A3) son más que los pasivos a largo plazo (P3) y los activos no corrientes (A4) son menos. que el capital social (P4).

Para profundizar y detallar el análisis y confirmar la veracidad de las conclusiones obtenidas se utiliza un sistema de ratios financieros. Están determinados por la relación entre determinadas partidas del balance, así como las partidas del estado de resultados.

Dado que el grado de conversión de activos corrientes en efectivo no es el mismo, para comparar activos y pasivos líquidos se calculan índices de liquidez, que muestran qué parte de los pasivos a corto plazo de la empresa se pueden reembolsar si tipos específicos de capital de trabajo se convierten en dinero en efectivo.

Para ello se calculan los ratios financieros (Cuadro 16):

Indicador general de liquidez del balance:

Muestra la relación entre la suma de todos los fondos líquidos de la empresa y la suma de todas las obligaciones de pago, siempre que varios grupos Los fondos líquidos y las obligaciones de pago se incluyen en los montos especificados con ciertos coeficientes de ponderación que tienen en cuenta su importancia en términos del momento de recepción de fondos y reembolso de obligaciones.

L1 = (A1 + 0,5A2 + 0,3A3) / (P1 + 0,5P2 + 0,3P3)

Al inicio del período:

L1 = (7449 + 0,5*12780 + 0,3*2535) / (14606 +0,5*0 + 0,3*0) = 1

Al final del período:

L1 = (13338 + 0,5*14546 + 0,3*3120) / (20372 +0,5*0 + 0,3*0) =1,06

Ratio de liquidez absoluta:

Muestra qué parte de las cuentas por pagar la empresa puede reembolsar en un futuro próximo utilizando efectivo y valores a corto plazo:

L2 = A1 / (P1+P2)

Al inicio del período:

L2 = =7449 / (14606 + 0) = 0,51

Al final del período:

L2 = =13338 / (20372 + 0) = 0,65

El coeficiente al final del período del informe es de 0,65 puntos y muestra que al final del año el 65% de los pasivos a corto plazo se pueden pagar con el efectivo de la empresa. Si comparamos el valor del indicador con el valor recomendado, podemos observar que la empresa no tiene escasez de efectivo para cubrir sus pasivos corrientes.

Ratio de liquidez rápida:

Muestra cuánto cubren los fondos líquidos de una empresa su deuda a corto plazo:

L3 = (A1+A2) / (P1+P2)

Al inicio del período:

L3 = (7449 + 12780) / (14606 + 0) = 1,38

Al final del período:

L3 = (13338 + 14546) / (20372 + 0) = 1,37

El ratio al final del año del informe muestra que los pasivos a corto plazo estaban cubiertos en un 137% con efectivo (cuentas por cobrar). El valor del ratio está fuera del rango normal e indica que la cantidad de activos líquidos de la empresa es mayor de lo necesario.

Radio actual:

Indica si una empresa tiene suficiente capital de trabajo que pueda utilizarse para pagar sus pasivos a corto plazo durante el período. Este es el principal indicador de la solvencia de una empresa:

L4 = (A1+A2+A3) / (P1+P2)

Al inicio del período:

L4 = (7449 + 12780 + 2535) / (14606 + 0) = 1,56

Al final del período:

L4 = (13338 + 14546 + 3120) / (20372 + 0) = 1,52

En la práctica mundial, el valor de este coeficiente debe estar en el rango de 1-2. Naturalmente, hay circunstancias en las que el valor de este indicador puede ser mayor; sin embargo, si el índice de liquidez actual es superior a 2-3, esto, por regla general, indica un uso irracional de los fondos de la empresa. Un valor del índice de liquidez actual inferior a uno indica la insolvencia de la empresa.

El índice de liquidez actual para el período del informe es de 1,52 puntos y se encuentra dentro del valor recomendado. Podemos concluir que la empresa puede cubrir completamente sus obligaciones a corto plazo con activos líquidos.

Ratio de maniobrabilidad del capital operativo:

Muestra qué parte del capital operativo está inmovilizado en inventarios y cuentas por cobrar a largo plazo:

L5 = A3 / [(A1+A2+A3) - (P1+P2)]

Al inicio del período:

L5 = 2535/(7449+12780+2535-14606) = 0,31

Al final del período:

L5 = 3120/(13338+14546+3120-20372) = 0,29

Durante 2011, el índice de agilidad del capital operativo disminuyó y llegó a ser igual a 0,29, lo que es un resultado positivo.

Participación del capital de trabajo en activos:

Depende de la industria de la empresa:

L6 = (A1+A2+A3) / ВБ, donde ВБ - moneda del saldo;

Al inicio del período:

L6 = (7449+12780+2535)/23394 = 0,97

Al final del período:

L6 = (13338+14546+3120)/31453 = 0,99

El coeficiente muestra que al final del período del informe la participación del capital de trabajo en la moneda del balance es 0,99 o 99%.

En consecuencia, la proporción de activos no corrientes es del 0,01 o 1%.

Ratio de fondos propios:

Caracteriza la disponibilidad de capital de trabajo necesario para la estabilidad financiera de la empresa:

L7 = (P4 - A4) / (A1+A2+A3).

Al inicio del período:

L7 = (8788-630)/(7449+12780+2535) = 0,36

Al final del período:

L7 =(11081-449)/(13338+14546+3120) = 0,34

El índice de capital igual a 0,34 muestra que el 34% de los activos corrientes se financian con fondos propios de la organización.

Tabla 16. Ratios de liquidez de solvencia

Coeficiente	Al comienzo del periodo
	Ratio General de Solvencia
	Ratio de liquidez absoluta				L2 >= 0,1-0,7
	Ratio de liquidez rápido
	Radio actual				L4mín=0,2 L4=2,5-3
	Ratio de maniobrabilidad del capital operativo				Una disminución del indicador en dinámica es un hecho positivo.
	Participación del capital de trabajo en activos
	Ratio de fondos propios

Varios indicadores de liquidez no solo caracterizan la estabilidad de la situación financiera de una organización bajo diferentes métodos de contabilización de la liquidez de los fondos, sino que también satisfacen los intereses de varios usuarios externos de información.

3.2. Análisis factorial de liquidez actual.

Utilizando el método de sustitución en cadena, se determina el impacto de los cambios en grupos de activos y pasivos sobre el valor del índice de liquidez corriente.

Para 2011:

Ktl0= (A10+A20+A30) / (P10+P20) = (7449+12780+2535) / 14606 = 1,558

Para 2012:

Ktl1= (A11+A21+A31) / (P11+P21) = (13338+14546+3120) / 20372 = 1,521

KtlA1 = (A11+A20+A30) / (P10+P20) - 1,558 =

= (13338+12780+2535) / 14606 - 1,558 = 1,961 - 1,558 = 0,403

KtlA2 = (A11+A21+A30) / (P10+P20) - 1.961 =

= (13338+14546+2535) / 14606- 1,961 = 2,082 - 1,961 = 0,121

KtlA3 = (A11+A21+A31) / (P10+P20) - 2.082 =

= (13338+14546+3120) / 14606 -2,082 = 2,122 - 2,082 = 0,04

KtlP1 = (A11+A21+A31) / (P11+P20) - 2.122 =

= (13338+14546+3120) / 20372 - 2,122 = 1,521 - 2,122 = -0,601

Comprobemos los datos recibidos:

Ktl0 = Ktl1 - Ktl0 = 1,521 - 1,558 = -0,037

KtlA1 + ?KtlA2 + ?KtlA3 + ?KtlP1 = 0,403 + 0,121 + 0,04 - 0,601 =

Se puede concluir que el aumento de los pasivos más urgentes, las cuentas por pagar (P1), tuvo un impacto negativo en el crecimiento del índice de liquidez corriente.

3.3 Análisis de estabilidad financiera

Cada tipo de propiedad empresarial tiene su propia fuente de financiación. Las fuentes de financiación de los activos no corrientes suelen ser acciones y fondos prestados a largo plazo. Cuanto mayor sea la proporción de fondos propios invertidos en activos a largo plazo, más estable será la situación financiera de la empresa.

Los activos circulantes se forman a partir de capital social y de préstamos, empréstitos y cuentas por pagar a corto plazo. Si los activos circulantes se forman a partir de capital social y la mitad del capital prestado. Se proporciona una garantía de pago de la deuda externa.

Si una empresa carece de su propio capital de trabajo necesario para adquirir inventarios, cubrir costos y cubrir otros gastos asociados con la organización de un proceso productivo y comercial continuo, se ve obligada a atraer capital prestado, lo que aumenta la dependencia financiera de los acreedores y otras fuentes externas de financiamiento.

La estabilidad financiera de una empresa se caracteriza por la independencia financiera de fuentes externas de préstamos, la capacidad de la empresa para maniobrar recursos financieros y la disponibilidad de la cantidad necesaria de fondos propios para asegurar sus principales actividades.

La estabilidad de la situación financiera se evalúa mediante un sistema de indicadores absolutos y relativos mediante la proporción de fondos prestados y de capital para partidas individuales de activos y pasivos del balance.

Una alta dependencia financiera de fuentes externas de financiación puede provocar una pérdida de solvencia de la empresa. Por lo tanto, evaluar la estabilidad financiera es una tarea importante del análisis financiero.

El indicador más general de estabilidad financiera es el excedente o escasez de fuentes de fondos para la formación de reservas y costos, es decir, la diferencia entre la cantidad de fuentes de fondos y la cantidad de reservas y costos. Se refiere a la disponibilidad de fuentes de fondos propios y prestados, con excepción de cuentas por pagar y otros pasivos.

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V.O. Grischenko
Análisis y diagnóstico de las actividades económicas y financieras de la empresa.
Tutorial

El manual de formación corresponde plan de estudios disciplina "Análisis de la Actividad Económica" (ABA), impartida a estudiantes de las especialidades 060800, 061100, 061500. Contiene una descripción de los principales métodos utilizados en el análisis económico. La parte principal está dedicada a revelar la metodología para realizar un análisis económico de la propiedad de una empresa en condiciones de mercado.

Este manual es versión electrónica libros:
Grischenko O.V. Análisis y diagnóstico de las actividades económicas y financieras de una empresa: Libro de texto. Taganrog: Editorial TRTU, 2000. 112 p.

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