Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja je jednostavno. Koristite obrazac ispod

Studenti, postdiplomci, mladi naučnici koji koriste bazu znanja u svom studiranju i radu biće vam veoma zahvalni.

Objavljeno na http://www.allbest.ru/

FEDERALNA AGENCIJA ZA OBRAZOVANJE

GOU VPO "KEMEROVSK TEHNOLOŠKI INSTITUT

PREHRAMBENA INDUSTRIJA"

Katedra za ekonomiju i menadžment

NASTAVNI RAD

po disciplini:

« Analiza i dijagnostika finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća »

Izvedeno):

student gr. EUz - 061

Velegžanina N.V.

Kemerovo 2013

Uvod

1. Organizacione i ekonomske karakteristike preduzeća OJSC “Yurgahleb” i teorijski principi finansijske i ekonomske analize

1.1 Organizacione i ekonomske karakteristike preduzeća OJSC "Yurgahleb"

1.2. Karakteristike koncepta finansijskog stanja, ciljevi i zadaci njegove analize

1.3 Indikatori analize ekonomske aktivnosti

1.4 Finansijska analiza

1.5 Procena profitabilnosti preduzeća i efikasnosti korišćenja njegovog ekonomskog potencijala

2. Analiza proizvodno-privrednih aktivnosti i finansijskog stanja preduzeća OJSC "Yurgahleb" za 2012. godinu

2.1 Analiza proizvodnje i prodaje proizvoda

2.1.1 Analiza dinamike proizvodnje i prodaje proizvoda

2.1.2 Analiza stepena razvijenosti proizvodnih kapaciteta

2.1.3 Analiza asortimana i strukture proizvoda

2.1.4 Procjena ritma proizvodnje

2.2 Analiza upotrebe osnovnih sredstava

2.2.1 Analiza sastava i strukture osnovnih sredstava

2.2.2 Analiza kretanja osnovnih sredstava

2.2.3 Analiza tehničkog stanja osnovnih sredstava

2.2.4 Analiza efikasnosti korišćenja osnovnih sredstava

2.3 Analiza upotrebe radne snage i nadnica

2.3.1 Procjena strukture i dinamike osoblja

2.3.2 Analiza kretanja radnih resursa

2.3.3 Analiza efikasnosti korištenja radnih resursa

2.3.4 Analiza dinamike plata

2.4 Analiza troškova proizvodnje

2.4.1 Analiza dinamike troškova po 1 rub. komercijalni proizvodi

2.4.2 Struktura troškova po ekonomskim elementima

2.4.3 Faktorska analiza troškovi

2.5 Tabela 2.5 – Faktorska analiza troškova

2.6 Analiza dobiti i profitabilnosti

2.6.1 Analiza pokazatelja dobiti

2.6.2 Faktorska analiza dobiti od prodaje

2.6.3 Analiza rezultata ostalih i neposlovnih operacija

2.7 Analiza finansijskog stanja preduzeća

2.7.1 Procjena sastava i strukture imovine

2.7.2 Analiza sastava i strukture izvora nastanka imovine

2.7.3 Analiza finansijske stabilnosti

2.7.4 Analiza indikatora likvidnosti preduzeća

Zaključak

Spisak korišćene literature

Aplikacija

Bilans

Izveštaj o dobicima i gubicima

Uvod

U savremenim ekonomskim uslovima, aktivnosti svakog privrednog subjekta su predmet pažnje širokog kruga tržišnih učesnika zainteresovanih za rezultate njegovog funkcionisanja.

Da biste osigurali opstanak, potrebno je biti u stanju realno procijeniti finansijsko stanje kako vašeg preduzeća, tako i postojećih potencijalnih konkurenata. Finansijsko stanje je najvažnija karakteristika privredne aktivnosti preduzeća. Utvrđuje konkurentnost, potencijal u poslovnoj saradnji, procjenjuje u kojoj su mjeri finansijski i proizvodno zagarantovani ekonomski interesi samog preduzeća i njegovih partnera.

Svrha analize finansijskog stanja je da se menadžmentu preduzeća pruži slika o njegovom stvarnom stanju, a licima koja ne rade direktno za ovo preduzeće, ali su zainteresovani za njegovo finansijsko stanje, informacije neophodne za nepristrasno prosuđivanje, na primer, o racionalnosti korišćenja dodatnih investicija u preduzeću itd. slično.

Analiza privredne aktivnosti, procjena njene efektivnosti važan je element u sistemu upravljanja

Upravljačke odluke i akcije danas moraju biti zasnovane na tačne proračune, duboka i sveobuhvatna ekonomska analiza. Oni moraju biti naučno zasnovani, motivisani, optimalni. Nikakve organizacione, tehničke ili tehnološke mjere ne bi trebalo provoditi dok se ne opravda njihova ekonomska izvodljivost. Potcjenjivanje uloge analize efikasnosti privredne djelatnosti i njenog vrednovanja, greške u planovima i postupcima upravljanja u savremenim uslovima donose značajne gubitke.

Osnovni cilj ovog rada je pokazati kako se na osnovu proračuna ekonomskih pokazatelja proučiti finansijsko i ekonomsko stanje privrednog subjekta i na jasnom primjeru (JSC Yurgahleb) analizirati aktivnosti kompanije.

Rad se sastoji od uvoda, dva glavna dijela, zaključka, liste referenci i aplikacija.

Prilikom pisanja rada koristili smo kako metodološke priručnike tako i publikacije domaćih i stranih autora posvećene disciplinama „Finansijski menadžment“. E. Stoyanova razmatra osnovne principe operativne analize. U knjizi Karpova T.P. „Upravljačko računovodstvo“ karakteriše karakteristike troškovnog računovodstva korišćenjem sistema Direct Costing. Raitsky K.A. u svojoj publikaciji “Ekonomika preduzeća” prikazuje upravljanje troškovima kao proces u više faza. Bykov S.V. u članku “Operativno finansijsko upravljanje” prikazuje različite metode za optimizaciju asortimana preduzeća.

U ovom predmetnom radu nastoji se sistematizirati i sveobuhvatno prikazati proučeni materijal na temu koja se razmatra.

1 Organizacione i ekonomske karakteristike preduzeća OJSC "Yurgahleb" i teorijski principi finansijske i ekonomske analize

1.1 Organizacione i ekonomske karakteristike preduzeća OJSC "Yurgahleb"

Preduzeće OJSC "Yurgahleb" osnovano je 29. marta 2000. godine. Od prvih dana postojanja preduzeća, zadatak menadžmenta je bio da stvori zaista jaku, efikasnu i konkurentnu strukturu sa ciljem dugoročnog razvoja.

Sedište kompanije nalazi se u Novokuznjecku - ovde se donose najvažnije strateške odluke u vezi sa daljim razvojem poslovanja, a ovde se nalazi i centar finansijskih tokova.

Proizvodni pogoni preduzeća, opremljeni najsavremenijom opremom, koncentrisani su u regionima Novosibirsk i Kemerovo. Njihov neprekidan rad zasniva se na naprednim tehnologijama i neprocjenjivom iskustvu visokokvalifikovanog osoblja.

Tokom 15 godina, JSC Yurgahleb je postao preduzeće sa razvijenim proizvodnim ciklusom, sistemom otpreme i isporuke komercijalnih proizvoda potrošačima.

Osnovna delatnost preduzeća je proizvodnja i prodaja kancelarijskog nameštaja. Trenutni status JSC "Yurgahleb" za 2011-2012. predstavljeno u Dodatku

Dakle, trenutno stanje predstavlja struktura imovine, obaveza, imovine, njeni izvori, struktura zaliha i troškova, kao i dinamika nivoa dobiti za 2011. i 2012. godinu.

Svake godine kompanija povećava proizvodnju za 10-20%. Značajno ispred prosječne stope ekonomskog razvoja preduzeća u Rusiji.

Tokom svog postojanja, kompanija je proizvodila različite vrste robe koje zahtevaju nove načine razvoja logistike i prodaje.

Proizvodi koje proizvodi kompanija isporučuje se u zemlje zapadne, istočne Evrope i ZND željeznicom, morem kroz luke Ruske Federacije, baltičkih država, Finske, a takođe i gasovodom. Prodaju proizvedenih proizvoda obavljaju partneri kompanije. Zahvaljujući jasnom i uigranom radu komercijalnih i transportnih službi, operatera i proizvodnih radnika, postižu se najbolji rezultati.

Dostignuća Kompanije visoko su cijenjena od strane profesionalaca u našoj zemlji i inostranstvu.

Uspesi u proizvodnji koje je JSC Yurgahleb postigao poslednjih godina u velikoj meri su rezultat upotrebe najnaprednijih tehnologija. Kompanija sarađuje sa vodećim istraživačkim institutima i koristi savremena zapadna iskustva.

Danas JSC Yurgahleb zapošljava 738 ljudi. Njihovo znanje, vještina, profesionalnost i posvećenost pomogli su kompaniji da zauzme vodeću poziciju u svojoj oblasti.

Kompanijom upravlja tim profesionalnih menadžera koji vješto koriste progresivne metode upravljanja i nove pristupe razvoju u novim tržišnim uvjetima.

AD "Yurgahleb" zapošljava ljude različitih specijalnosti: inženjere, računovođe, ekonomiste, mehaničare, servisere šinskih vozila, mašiniste, istraživače laboratorijske asistente, operatere procesnih postrojenja, doktore... Njihova energija i svakodnevni savestan rad osnova su stabilnog rasta i prosperitet preduzeća.

Finansijska i ekonomska služba igra važnu ulogu u osiguravanju života kompanije. Analiza, planiranje i predviđanje, upravljanje novčanim tokovima, izrada investicionih projekata, izračunavanje profitnih marži - to su zadaci koje je potrebno riješiti da bi se odabrao pravi kurs i konkretne cijene, ekonomika ugovora, kriteriji ocjenjivanja preduzeća i uspješnost područja rada. Istovremeno, potrebno je uklopiti se u stroge koordinate normi i ograničenja – korporativnih i državnih.

Organizacija i vođenje računovodstvene i poreske evidencije je u funkciji službe računovodstva i rukovodioca odjela za metodologiju i porezno planiranje. Ove službe su odgovorne za pružanje poreskog, finansijskog i statističkog izvještavanja regulatornim tijelima, a njihove akcije su usmjerene na to kako pravilno obračunati poreze u okviru postojećeg sistema poreskog računovodstva.

Iskustvo pravnih stručnjaka u obezbeđivanju legitimiteta u poslovanju Kompanije je neprocenjivo. Zaposleni u pravnoj službi pružaju pravnu zaštitu interesa organizacije; obavljaju ugovorne, reklamne i tužbene poslove.

Iskustvo menadžment tima, profesionalnost i energija svih zaposlenih čine preduzeće jednom od najnaprednijih kompanija na ruskom tržištu.

OJSC "Yurgahleb" dosljedno implementira projekte koji osiguravaju njegov održivi dugoročni rast. Osnovni zadatak je stvaranje modernog industrijskog preduzeća koje odgovara zahtjevima vremena.

Glavni pokazatelji učinka preduzeća predstavljeni su u Dodatku 1.

1.2 Karakteristike koncepta finansijskog stanja, ciljevi i zadaci njegove analize

Preduzeće je samostalni privredni subjekat stvoren za obavljanje poslovnih aktivnosti koje se obavljaju u cilju sticanja dobiti i zadovoljavanja javnih potreba.

Finansijsko stanje preduzeća se odnosi na sposobnost preduzeća da finansira svoje aktivnosti. Karakteriše ga dostupnost finansijskih sredstava neophodnih za normalno funkcionisanje preduzeća, izvodljivost njihovog plasmana i efikasnost korišćenja, finansijski odnosi sa drugim pravnim i fizičkim licima, solventnost i finansijska stabilnost.

Finansijsko stanje preduzeća može biti stabilno, nestabilno i u krizi. Sposobnost preduzeća da vrši plaćanja na vreme i da finansira svoje aktivnosti na proširenoj osnovi ukazuje na njegovo dobro finansijsko stanje. Finansijsko stanje preduzeća zavisi od rezultata njegovih proizvodnih, komercijalnih i finansijskih aktivnosti. Ako se proizvodni i finansijski planovi uspješno provode, to ima pozitivan učinak na finansijsko stanje preduzeća, i obrnuto, kao rezultat neispunjavanja plana proizvodnje i prodaje proizvoda, povećavaju se njegovi troškovi, prihodi i visina dobiti se smanjuje, pa se finansijsko stanje preduzeća i njegova solventnost pogoršavaju.

Stabilna finansijska pozicija, pak, pozitivno utiče na realizaciju proizvodnih planova i zadovoljavanje proizvodnih potreba neophodna sredstva. Zbog toga finansijske aktivnosti kao sastavni dio privredne djelatnosti, usmjeren je na obezbjeđenje sistematskog prijema i trošenja novčanih sredstava, sprovođenje računovodstvene discipline, postizanje racionalnih proporcija vlasničkog i pozajmljenog kapitala i njegovo što efikasnije korištenje. Osnovni cilj finansijske djelatnosti je odlučivanje gdje, kada i kako koristiti finansijska sredstva za efikasan razvoj proizvodnje i maksimalan profit.

Da biste preživjeli u tržišnoj ekonomiji i spriječili bankrot preduzeća, morate dobro znati kako upravljati finansijama, kakva treba da bude struktura kapitala po sastavu i izvorima obrazovanja, koliki udio treba da imaju sopstvena i pozajmljena sredstva. Treba znati i pojmove tržišne ekonomije kao što su poslovna aktivnost, likvidnost, solventnost, kreditna sposobnost preduzeća, prag rentabilnosti, margina finansijske stabilnosti (zona sigurnosti), stepen rizika, efekat finansijske poluge i drugo, kao i metodologiju za njihovu analizu.

Stoga je finansijska analiza bitan element finansijskog upravljanja i revizije.Gotovo svi korisnici finansijskih izvještaja preduzeća koriste metode finansijske analize za donošenje odluka u cilju optimizacije svojih interesa.

Vlasnici analiziraju finansijske izvještaje kako bi poboljšali povrat na kapital i osigurali stabilnost rasta kompanije. Zajmodavci i investitori analiziraju finansijske izvještaje kako bi minimizirali svoje rizike za kredite i depozite. Možemo čvrsto reći da kvalitet donesenih odluka u potpunosti ovisi o kvaliteti analitičke osnove za donošenje odluke.

Svrha analize nije samo utvrđivanje i procena finansijskog stanja preduzeća, već i stalno obavljanje poslova u cilju njegovog poboljšanja. Analiza finansijskog stanja preduzeća pokazuje u kojim oblastima treba da se sprovede ovaj posao, omogućava da se identifikuju najvažniji aspekti i najslabije pozicije u finansijskom stanju preduzeća. U skladu s tim, rezultati analize odgovaraju na pitanje: šta su najvažnijih načina poboljšanje finansijskog stanja preduzeća tokom određenog perioda njegove delatnosti. Ali glavni cilj analize je da se blagovremeno identifikuju i otklone nedostaci u finansijskim aktivnostima i pronađu rezerve za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća i njegove solventnosti. Za procjenu stabilnosti finansijskog stanja preduzeća koristi se cijeli sistem indikatori koji karakterišu promene:

struktura kapitala preduzeća prema njegovoj alokaciji na izvore obrazovanja;

efikasnost i intenzitet njegove upotrebe;

solventnost i kreditna sposobnost preduzeća;

rezerva njegove finansijske stabilnosti.

Indikatori moraju biti takvi da svi oni koji su ekonomskim odnosima povezani sa preduzećem mogu odgovoriti na pitanje koliko je preduzeće pouzdano kao partner i samim tim doneti odluku o ekonomskoj isplativosti nastavka odnosa sa njim. Analiza finansijskog stanja preduzeća zasniva se uglavnom na relativnim pokazateljima, budući da je apsolutne pokazatelje bilansa stanja u uslovima inflacije gotovo nemoguće dovesti u uporediv oblik. Relativni pokazatelji se mogu uporediti sa:

opšte prihvaćene „norme“ za procenu stepena rizika i predviđanje mogućnosti bankrota;

slični podaci iz drugih preduzeća, što nam omogućava da identifikujemo snage i slabosti preduzeća i njegovih sposobnosti;

slični podaci za prethodne godine radi proučavanja trendova poboljšanja ili pogoršanja finansijskog stanja preduzeća.

Glavni zadaci analize:

blagovremeno otkrivanje i otklanjanje nedostataka u finansijskim aktivnostima, te traženje rezervi za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća i njegove solventnosti;

predviđanje mogućih finansijskih rezultata, ekonomske isplativosti, na osnovu stvarnih uslova privredne aktivnosti i raspoloživosti sopstvenih i pozajmljenih resursa, razvijanje modela finansijskog stanja za različite opcije korišćenja resursa;

razvoj specifičnih mjera u cilju efikasnijeg korišćenja finansijskih sredstava i jačanja finansijskog stanja preduzeća.

Analizu finansijskog stanja preduzeća sprovode ne samo menadžeri i relevantne službe preduzeća, već i njegovi osnivači, investitori u cilju proučavanja efikasnosti korišćenja resursa, banke za procenu uslova kreditiranja i utvrđivanje stepen rizika, dobavljači da primaju uplate na vreme, poreske inspekcije da ispune plan za prijem sredstava u budžet, itd.

Osnovni cilj finansijske analize je da se dobije mali broj ključnih (najinformativnijih) parametara koji daju objektivnu i tačnu sliku o finansijskom stanju preduzeća, njegovim dobitima i gubicima, promenama u strukturi aktive i pasive i u obračunima sa dužnicima i poveriocima. Istovremeno, analitičara i menadžera (menadžera) može zanimati kako trenutno finansijsko stanje preduzeća, tako i njegova projekcija na bliži ili duži rok, tj. očekivani parametri finansijskog stanja.

Ali nisu samo vremenske granice te koje određuju alternativnost ciljeva finansijske analize. One zavise i od ciljeva subjekata finansijske analize, tj. određene korisnike finansijskih informacija.

Ciljevi analize postižu se kao rezultat rješavanja određenog međusobno povezanog skupa analitičkih problema. Analitički zadatak je specifikacija ciljeva analize, uzimajući u obzir organizacione, informacione, tehničke i metodološke mogućnosti analize. Glavni faktor, u konačnici, je obim i kvalitet izvornih informacija. Treba imati na umu da su periodični računovodstveni ili finansijski izveštaji preduzeća samo „sirove informacije“ pripremljene tokom sprovođenja računovodstvenih procedura u preduzeću.

Za donošenje upravljačkih odluka u oblasti proizvodnje, prodaje, financija, investicija i inovacija, menadžmentu je potrebna stalna poslovna svijest o relevantnim pitanjima, što je rezultat odabira, analize, evaluacije i koncentracije početnih sirovih informacija, analitičkog čitanja. početnih podataka je neophodno na osnovu ciljeva analize i upravljanja.

Osnovni princip analitičkog čitanja finansijskih izvještaja je deduktivna metoda, tj. od opšteg do specifičnog, ali se mora više puta primenjivati. U toku takve analize reproducira se istorijski i logički slijed ekonomskih činjenica i događaja, smjer i snaga njihovog utjecaja na rezultate djelatnosti.

Uvođenje novog kontnog plana, čime se računovodstveno-izvještajni oblici dovode u veću usklađenost sa zahtjevima međunarodnim standardima iziskuje upotrebu novih metoda finansijske analize koje odgovaraju uslovima tržišne ekonomije. Ova tehnika je potrebna da bi se napravio informisan izbor poslovnog partnera, utvrdio stepen finansijske stabilnosti preduzeća, procenila poslovna aktivnost i efektivnost poslovnih aktivnosti.

Glavni (i u nekim slučajevima jedini) izvor informacija o finansijskim aktivnostima preduzeća su finansijski izvještaji, koji su postali javni. Izvještavanje preduzeća u tržišnoj ekonomiji zasniva se na generalizaciji finansijskih računovodstvenih podataka i predstavlja informacijsku vezu koja povezuje preduzeće sa društvom i poslovnim partnerima koji su korisnici informacija o aktivnostima preduzeća.

U određenim slučajevima, za postizanje ciljeva finansijske analize, nije dovoljno koristiti samo finansijske izvještaje. Određene grupe korisnika, kao što su menadžment i revizori, imaju priliku privući dodatne izvore (proizvodne i financijsko računovodstvene podatke). Međutim, najčešće su godišnji i tromjesečni izvještaji jedini izvor eksterne finansijske analize.

Metodologija finansijske analize sastoji se od tri međusobno povezana bloka:

1) analiza finansijskih rezultata preduzeća;

2) analizu finansijskog stanja;

3) analizu efektivnosti finansijskih i ekonomskih aktivnosti.

Glavni izvor informacija za analizu finansijskog stanja je bilans stanja preduzeća (obrazac N1 godišnjeg i tromjesečnog izvještaja). Njegova važnost je toliko velika da se finansijska analiza često naziva analiza bilansa stanja. Izvor podataka za analizu finansijskih rezultata je izvještaj o finansijskim rezultatima i njihovom korišćenju (Obrazac br. 2 godišnjeg i tromjesečnog izvještavanja). Izvor dodatnih informacija za svaki od blokova finansijske analize je dodatak bilansu stanja (Obrazac br. 5 godišnjeg izvještaja).

1.3 Analiza indikatora ekonomske aktivnosti

Predmet analize privredne aktivnosti su ekonomski procesi i konačni rezultati preduzeća, koji nastaju pod uticajem objektivnih i subjektivnih faktora i odražavaju se u ekonomskom informacionom sistemu.

Predmet analize, direktno i indirektno, su zainteresovani korisnici informacija. Direktni korisnici su vlasnici fondova preduzeća, banke, dobavljači, poreski organi, osoblje preduzeća i menadžment.

Druga grupa korisnika su subjekti analize koji nisu direktno zainteresovani za delatnost preduzeća, ali moraju po dogovoru da štite interese prve grupe korisnika izveštavanja (na primer, revizorske usluge).

Na ekonomsku aktivnost preduzeća, čak i na pojedinačni pokazatelj, mogu uticati brojni i različiti razlozi. Vrlo je teško identificirati i proučavati djelovanje apsolutno svih uzroka, a nije uvijek i praktično.

Analiza pojedinih pokazatelja ekonomskih pojava, procesa, situacija počinje korištenjem apsolutnih vrijednosti (obim proizvodnje po vrijednosti i fizičkim izrazima, obim trgovinskog prometa, zbir troškova proizvodnje i troškova distribucije itd.)

U analizi se apsolutne vrijednosti u većoj mjeri koriste kao osnova za izračunavanje prosječnih i relativnih vrijednosti.

Relativne veličine su neophodne kada se analiziraju fenomeni u dinamici. Tu spadaju koeficijenti, procenti, indeksi koji otkrivaju analitičke karakteristike pojava: njihovu učestalost ili intenzitet, promjene pojava u vremenu ili prostoru itd.

Efikasnost preduzeća može se proučavati iz različitih uglova: sa stanovišta formiranja troškova, planiranja obima proizvodnje, profita, realizacije investicionih projekata itd. Međutim, analiza ponašanja troškova, metode njihove distribucije , izrada i praćenje realizacije procjena, obračun troškova proizvoda i proizvoda, određivanje praga rentabilnosti proizvodnje i prodaje proizvoda - sva su ova pitanja samo neophodna početna faza u procjeni ukupne efikasnosti preduzeća koje posluje kao jedinstvena celina.

Ekonomsku aktivnost karakteriše relativno mali raspon indikatora. (Sl. 1 - Dodatak 1)

Od uslova proizvodnje (tehnički i organizacioni nivo, prirodni uslovi, uslovi društvenog razvoja proizvodnog tima i spoljnoekonomski uslovi) zavisi od stepena korišćenja proizvodnih resursa: sredstava rada (blok 2), predmeta rada (blok 3) i samog živog rada (blok 4). Intenzitet upotrebe proizvodnih resursa se manifestuje u takvim opštim pokazateljima kao što su kapitalna produktivnost osnovnih proizvodnih sredstava, materijalni intenzitet proizvodnje i produktivnost rada.

Poređenje pokazatelja obima proizvodnje i troškova karakteriše iznos dobiti i profitabilnost proizvoda (blok 8). Poređenje obima proizvodnje i iznosa predujmljenih osnovnih sredstava radni kapital karakteriše reprodukciju i promet kapitala (blok 9), tj. kapitalna produktivnost glavnih proizvodnih funkcija i obrt obrtnih sredstava. Dobijeni pokazatelji, pak, zbirno određuju nivo profitabilnosti privredne djelatnosti. Nivo ukupne profitabilnosti u brojniku formule ne odražava samo dobit od prodaje proizvoda, već i druge finansijske rezultate.

Finansijsko stanje i solventnost preduzeća zavise od ispunjenja plana profita i finansijskog plana u celini, s jedne strane, i od obrta obrtnih sredstava, s druge strane. Ovo je opšta načelna šema za formiranje ekonomskih i finansijskih pokazatelja ekonomske aktivnosti preduzeća.

1.4 Finansijska analiza

Analiza je jedna od najvažnijih funkcija upravljanja bilo kojim preduzećem. Analiza efikasnosti je dio ove funkcije i njena uloga u tržišnoj ekonomiji je veoma značajna.

Ciljevi analize su:

- procjena sadašnjeg i budućeg stanja preduzeća;

- procjena mogućih i odgovarajućih stopa razvoja preduzeća sa pozicije njihove finansijske podrške;

- utvrđivanje raspoloživih izvora sredstava i procjena mogućnosti i izvodljivosti njihove mobilizacije.

Kao rezultat analize efikasnosti utvrđuje se niz rezervi, čije uvođenje omogućava povećanje efikasnosti i efektivnosti preduzeća.

Osnova informacione podrške za analizu su finansijski izvještaji: Obrazac br. 1 „Bilans stanja“, Obrazac br. 2 „Izvještaj o finansijskim rezultatima“.

Analiza efikasnosti privredne aktivnosti obuhvata nekoliko faza (Sl. 2 – Prilog 2).

U prvoj fazi vrši se tzv. ekspresna analiza, čija je svrha da se dobije jasna i brza procjena finansijskog blagostanja i dinamike razvoja privrednog subjekta. Metoda ekspresne analize izvještavanja omogućava analizu strukture sredstava preduzeća i njihovih izvora.

U drugoj fazi vrši se analiza dobiti kao finansijskog rezultata ekonomske aktivnosti preduzeća i različitih pokazatelja profitabilnosti.

Zatim se vrši analiza obrta obrtnih sredstava od koje zavisi veličina minimalnog obrtnog kapitala potrebnog za privrednu aktivnost i visina troškova vezanih za vlasništvo i skladištenje zaliha. Pošto se to odražava na troškove proizvodnje, kao rezultat analize moguće je utvrditi rezerve za povećanje finansijskih rezultata preduzeća.

U razvoju ove oblasti vrši se analiza različitih pokazatelja finansijske likvidnosti i strukture kapitala. Oni se izračunavaju kako bi se utvrdila sposobnost kompanije da otplati dug i otkrije rezerve na nivou pojedinačnih komponenti kapitala kompanije.

Finansijski položaj preduzeća u velikoj meri zavisi od izvodljivosti i ispravnosti ulaganja finansijskih sredstava u sredstva. Imovina je dinamične prirode. Tokom rada preduzeća, vrednost imovine i njihova struktura se konstantno menja. Procjena progresivnosti kvalitativnih promjena koje su se desile u strukturi sredstava i njihovih izvora, kao i dinamika ovih promjena, može se dobiti vertikalnom i horizontalnom analizom izvještavanja.

1.5 Procena profitabilnosti preduzeća i efikasnosti korišćenja njegovog ekonomskog potencijala

Efikasnost i ekonomska izvodljivost poslovanja preduzeća mjere se nizom apsolutnih i relativnih pokazatelja profita. Profit kao ekonomska kategorija odražava neto prihod stvoren u sferi materijalne proizvodnje u procesu preduzetničke aktivnosti. Smisao profita je da odražava konačni finansijski rezultat.

Konačni finansijski rezultat privredne aktivnosti preduzeća je bilansna dobit. Bilansna dobit je iznos dobiti (gubitka) preduzeća kako od prodaje proizvoda tako i prihoda (gubitaka) koji nisu vezani za njegovu proizvodnju i prodaju.

Dobit od prodaje proizvoda (radova, usluga) je finansijski rezultat dobijen iz glavnih aktivnosti preduzeća, koji se može obavljati u bilo kom obliku navedenom u statutu i koji nije zabranjen zakonom. Finansijski rezultat utvrđuje se posebno za svaku vrstu djelatnosti preduzeća koja se odnosi na prodaju proizvoda, obavljanje poslova i pružanje usluga. Ona je jednaka razlici između prihoda od prodaje proizvoda u trenutne cijene i troškove njegove proizvodnje i prodaje.

Dobit (gubitak) od prodaje osnovnih sredstava, njihovog drugog otuđenja, prodaje druge imovine preduzeća je finansijski rezultat koji nije vezan za osnovnu delatnost preduzeća. Odražava dobit (gubitak) od druge prodaje, koja uključuje eksternu prodaju različitih vrsta imovine koja je navedena u bilansu stanja preduzeća.

Dobit od prodaje proizvoda, radova i usluga zauzima najveće učešće u strukturi bilansne dobiti preduzeća. Njegova vrijednost se formira pod uticajem tri glavna faktora: troškova proizvodnje, obima prodaje i nivoa tekućih cijena prodatih proizvoda. Najvažniji od njih je trošak. Kvantitativno, zauzima značajno učešće u strukturi cena, pa smanjenje troškova ima veoma primetan efekat na rast profita, pri svim ostalim jednakim uslovima.

Da bi se procenila efikasnost preduzeća, profit se poredi sa troškovima ili resursima koji se koriste. Balansiranje dobiti i troškova znači profitabilnost. U praksi preduzeća koristi se niz pokazatelja profitabilnosti:

Profitabilnost se može izračunati za sve prodate proizvode i za pojedinačne vrste. Izračunava se kao omjer dobiti od prodaje i prihoda od prodaje proizvoda. Pokazatelji profitabilnosti za sve prodane proizvode daju predstavu o efikasnosti tekućih troškova poduzeća i profitabilnosti prodanih proizvoda.

Profitabilnost proizvodnih sredstava izračunava se kao odnos dobiti i prosječne godišnje cijene osnovnih proizvodnih sredstava.

Povraćaj ulaganja u preduzeće određuje se na osnovu vrednosti imovine kojom raspolaže. Profitabilnost kapitala preduzeća određena je odnosom dobiti i kapitala, utvrđenim iz bilansa stanja.

Analizirajući teorijske osnove ekonomske i finansijske analize, kao i formule za izračunavanje ekonomskih pokazatelja, moguće je analizirati i dijagnosticirati konkretan privredni subjekt na primjeru JSC Yurgahleb.

finansijska analiza proizvodnje preduzeća

2 Analiza proizvodno-ekonomskih aktivnosti i finansijskog stanja preduzeća OJSC "Yurgahleb" za 2012. godinu

2.1 Analiza proizvodnje i prodaje proizvoda

2.1.1 Analiza dinamike proizvodnje i prodaje proizvoda

Rezultati analize su sažeti u tabeli. 2.1.1 i izvući zaključke.

Tabela 2.1.1 - Proizvodnja i prodaja proizvoda, hiljada rubalja.

Pokazatelji u uporedivim cijenama se izračunavaju kao stvarni obim proizvodnje u cijenama baznog perioda.

Proizvodnja i prodaja proizvoda u tekućim cijenama povećana je za 15,8%, odnosno 13,0%.

2.1.2 Analiza stepena razvijenosti proizvodnih kapaciteta

Rezultati analize su sažeti u tabeli. 2.1.2 i izvući zaključke.

Tabela 2.1.2 - Podaci o razvoju proizvodnih kapaciteta

Indikatori			Devijacija
1. Proizvodnja proizvoda, hiljada tona
2. Proizvodni kapacitet, hiljada tona
3. Stepen razvijenosti proizvodnih kapaciteta,%

Nivo razvijenosti proizvodnih kapaciteta smanjen je za -7,3%.

2.1.3 Analiza asortimana i strukture proizvoda

Rezultati analize su sažeti u tabeli. 2.1.3 i izvući zaključke.

Tabela 2.1.3 - Proizvodnja proizvoda preduzeća prema asortimanu, hiljada rubalja.

Naziv proizvoda			Stopa rasta, %	Činjenica 2012 u 2011	Nedovršenje plana	Vol. po asortimanu
Proizvod A
Proizvod B
Proizvod B
Proizvodi G

Tabela 2.1.4 - Struktura proizvodnje proizvoda

Naziv proizvoda	Izdanje, hiljada rubalja.	Struktura, %	Činjenica ispod planirane strukture	Zasluga za ispunjenje plana
Proizvod A
Proizvod B
Proizvod B
Proizvodi G

Tabela 2.1.5 - Profitabilnost po vrsti proizvoda

Profitabilnost za svaku vrstu proizvoda izračunava se pomoću formule

Povrat od prodaje po proizvodima kretao se od 10,6% do 27,3%.

2.1.4 Procjena ritma proizvodnje

Tabela 6 - Proizvodnja proizvoda po mjesecima

	Proizvodnja proizvoda, hiljada tona	Zapravo u okviru plana	Faktor ritma
septembra

Koeficijent ritmičnosti (RR) izračunava se pomoću formule

KR = DFP / DPL,

gdje je DFP stvarna proizvodnja u okviru plana, hiljada rubalja; DPL - proizvodnja prema planu, hiljada rubalja.

2.2 Analiza upotrebe osnovnih sredstava

2.2.1 Analiza sastava i strukture osnovnih sredstava

Tabela 2.2.1 - Dinamika prosječne godišnje cijene osnovnih sredstava, hiljada rubalja.

Proračun pokazatelja strukture po grupama i vrstama osnovnih sredstava prikazan je u tabeli. 2.2.2.

Tabela 2.2.2 - Dostupnost i struktura PF-a

PF grupe	Početkom godine hiljada rubalja.	Na kraju godine, hiljadu rubalja.	Struktura, %	Abs. isključeno
			Za početak godine	Na kraju godine
Osnovna sredstva, ukupno
Proizvodna osnovna sredstva:
Objekti
automobila i opreme
Vozila
Inventar
Aktivni dio
Pasivni dio
Neproizvodna osnovna sredstva

2.2.2 Analiza kretanja osnovnih sredstava

Ulazni faktor osnovna sredstva ( ) prikazuje udio novouvedenih osnovnih sredstava u izvještajnom periodu u njihovoj vrijednosti na kraju perioda:

.(F),

Gdje FP- trošak primljenih osnovnih sredstava, hiljada rubalja; FC- trošak osnovnih sredstava na kraju godine, hiljada rubalja; F- prosječna godišnja cijena osnovnih sredstava:

F = (2.002 +2.588)/2 = 2295

Stopa trošenja ( ) osnovna sredstva prikazuje udio otuđenih osnovnih sredstava u izvještajnom periodu u njihovoj vrijednosti na početku perioda:

.(F),

Gdje Fv- trošak penzionisanih osnovnih sredstava, hiljada rubalja; Fn- trošak osnovnih sredstava na početku godine, hiljada rubalja.

Faktor novosti(Kn) prikazuje udio novih osnovnih sredstava u ukupnim troškovima uvedenim u izvještajnom periodu:

,

Gdje Fnov- trošak novih osnovnih sredstava, hiljada rubalja.

Odnos penzije pokazuje koliko uvedenih osnovnih sredstava po svojoj vrijednosti iznosi rublje penzionisanog PF:

.

Stopa rasta osnovna sredstva pokazuje povećanje vrijednosti osnovnih sredstava po rublji njihove vrijednosti na početku godine:

.

Tabela 2.2.2 - Indikatori kretanja PF

PF grupe	Odds
				Kompenzacija	Rast
Osnovna sredstva, ukupno
Objekti
automobila i opreme
Vozila
Inventar
Aktivni dio
Pasivni dio

2.2.3 Analiza tehničkog stanja osnovnih sredstava

Tabela 2.2.3 - Pokazatelji tehničkog stanja PF

PF grupe	Za početak godine	Na kraju godine	odstupanje,
		Amortizacija, hiljada rubalja	Koeficijent trošenja, %	Početni trošak, hiljada rubalja.	Amortizacija, hiljada rubalja	Koeficijent trošenja, %
Osnovna sredstva, ukupno
Objekti
automobila i opreme
Vozila
Alat
Aktivni dio
Pasivni dio

Stopa trošenja pokazuje koliko su dotrajala osnovna sredstva na određeni datum:

Gdje I- obračunata amortizacija, hiljada rubalja; Ps- početni trošak osnovnih sredstava, hiljada rubalja.

Faktor upotrebljivosti (Kg) pokazuje stepen pogodnosti osnovnih sredstava za dalju upotrebu:

Kg = 100 - Ki = 100 - 10,7% = 89,3%.

2.2.4 Analiza efikasnosti korišćenja osnovnih sredstava

Produktivnost kapitala pokazuje koliko se proizvoda proizvodi za svaku rublju troškova osnovnih sredstava:

Gdje TP- komercijalni proizvodi, hiljada rubalja; F- prosječni godišnji trošak osnovnih sredstava, hiljada rubalja.

Odnos kapitala i rada pokazuje koliko osnovnih sredstava po prosječnom zaposlenom i odražava obezbjeđenje radne snage sredstvima mehanizacije:

Gdje H- prosječan broj radnika, ljudi.

Povraćaj kapitala pokazuje koliko se dobiti dobije po trošku osnovnih sredstava po rublji:

Gdje P- dobit prije oporezivanja, hiljada rubalja.

Izvršiti analizu uticaja faktora promene kapitalne produktivnosti i promene prosečne godišnje vrednosti osnovnih sredstava na obim tržišnih proizvoda metodom lančanih supstitucija.

Tabela 2.2.4 - Pokazatelji upotrebe PF-a

Indikatori			Odstupanje, +, -	Stopa rasta, %
1. Komercijalni proizvodi, hiljada rubalja.
2. Prosječni godišnji trošak osnovnih sredstava, hiljada rubalja.
3. Troškovi aktivnog dijela OPF-a, hiljada rubalja.
4. Udio aktivnog dijela OF
5. Dobit prije oporezivanja, hiljada rubalja.
6. Prosječan broj radnika, ljudi.
7. Kapitalna produktivnost, rub.
8. Kapitalna produktivnost aktivnog dijela, rub.
9. Odnos kapitala i rada, hiljada rubalja po osobi.
10. Povraćaj sredstava na investiciona sredstva, %

Algoritam izračuna pomoću metode lančane zamjene za ovaj model je sljedeći:

TPp = Fop·Fp = 6,21·2002 = 12430 hiljada rubalja.

TPusl = FOp·Ff = 6,21·2588 = 10864 hiljada rubalja.

TPf = FOf·Ff = 5,43·2588 = 14042 hiljade rubalja.

Kao što vidite, drugi pokazatelj bruto proizvodnje razlikuje se od prvog po tome što je pri njegovom obračunu uzeta stvarna kapitalna produktivnost umjesto planirane. Planirana su prosječna godišnja sredstva u oba slučaja. To znači da je zbog smanjenja kapitalne produktivnosti proizvodnja smanjena za

DVPchr = TPusl-TPp = 10864-12430 = -1566 hiljada rubalja.

Treći indikator se razlikuje od drugog po tome što se pri obračunu njegove vrijednosti uzimaju prosječna godišnja sredstva na stvarnom nivou umjesto na planiranom. U oba slučaja, povrat na imovinu je stvarni. Dakle, zbog povećanja prosječnih godišnjih sredstava, obim bruto proizvodnje je povećan za

DVPgv = TPf-TPusl = 14042-10864 = 3177 hiljada rubalja.

Dakle, prekoračenje plana za bruto proizvodnju rezultat je uticaja sledećih faktora:

Njihov algebarski zbir jednak je ukupnom povećanju efektivnog indikatora.

2.3 Analiza upotrebe rada i nadnica

2.3.1 Procjena kadrovske strukture i dinamike

Tabela 2.3.1 - Raspoloživost radnih resursa i njihova struktura

Indikatori			odstupanje,	Stopa rasta, %
Radnici
Zaposleni
Specijalisti
Menadžeri
Neindustrijsko osoblje

2.3.2 Analiza kretanja radnih resursa

Stopa fluktuacije radne snage po prijemu pokazuje udio zaposlenih u prosječnom broju zaposlenih:

Gdje Chpr- broj zaposlenih ljudi, ljudi; H- prosječan broj zaposlenih, ljudi.

Stopa fluktuacije radne snage po odlasku u penziju prikazuje udio zaposlenih u penziji u prosječnom broju zaposlenih:

Gdje Chv- broj zaposlenih koji su dali otkaz, ljudi.

Stopa obrtaja

Gdje Chnu- broj zaposlenih otpuštenih iz neopravdanih razloga (na lični zahtjev i povreda radne discipline), ljudi.

Tabela 2.3.2 – Analiza kretanja radnih resursa

Indikatori			Devijacija
1. Broj na početku godine
2. Prihvaćeno
3. Svi otpušteni
uključujući i iz neopravdanih razloga
4. Broj na kraju godine
5. Prosječan broj zaposlenih
Stopa prihvatanja
Stopa penzionisanja
Stopa obrtaja

2.3.3 Analiza efikasnosti korišćenja radnih resursa

Tabela 2.3.3 – Produktivnost rada

Indikatori			Devijacija
1. Komercijalni proizvodi po uporedivim cijenama, hiljada rubalja.
2. Prosječan broj članova osoblja, ljudi.
3. Prosječan broj radnika, ljudi.
4. Udio radnika u JPP
5. Broj dana rada za proizvodnju proizvoda
6. Prosječan radni dan, sati
7. Prosječna godišnja proizvodnja SZB, hiljada rubalja. (stranica 1 / stranica 2)
8. Prosječna godišnja proizvodnja radnika, hiljada rubalja. (stranica 1 / strana 3)
9. Prosječni učinak radnika po satu, hiljada rubalja. (stranica 8 / (stranica 5 - stranica 6))

Koristeći metodu apsolutne razlike, analizirajte uticaj faktora na prosječnu godišnju proizvodnju:

Utjecaj promjene udjela radnika u broju industrijskih radnika;

Uticaj promjene broja radnih dana;

Uticaj promjena radnog vremena;

Uticaj promjene prosječne satnice radnika.

Metodom apsolutne razlike analizirajte utjecaj faktora na promjene tržišnih proizvoda:

Utjecaj promjena u brojevima;

Utjecaj promjena u outputu.

2.3.4 Analiza dinamike plata

Tabela 2.3.4 - Analiza dinamike plata

Indikatori			Devijacija
1. Prosječan broj članova osoblja, ljudi.
2. Prosječan broj radnika, ljudi.
3. Fond zarada PPP, hiljada rubalja.
4. Fond za obeštećenje radnika, hiljada rubalja.
5. Prosječna mjesečna plaća radnika, rub.
6. Prosječna mjesečna plata zaposlenog u PPP, rub.

2.4 Analiza troškova proizvodnje

2.4.1 Analiza dinamike troškova po 1 rub. komercijalni proizvodi

Tabela 2.4.1 - Dinamika troškova po rublji komercijalnih proizvoda

2.4.2 Struktura troškova po ekonomskim elementima

Tabela 2.4.2 - Struktura troškova po elementima

Ime	Ukupno, hiljada rubalja	Struktura, %	Devijacija
elementi
Materijalni troškovi
Troškovi rada
Doprinosi za socijalne potrebe
Amortizacija osnovnih sredstava
Ostali troškovi
Puni trošak

Tabela 2.4.2 - Dinamika pokazatelja jediničnih troškova

2.4.3 Faktorska analiza troškova

Tabela 2.4.3 - Indikatori za izvođenje analize troškova faktora

Vrsta proizvoda	Proizvodnja proizvoda, hiljada tona	Cijena, rub./t	Cijena, rub./t	Troškovi po osnovnoj cijeni, hiljada rubalja.	Komercijalni proizvodi po osnovnim cijenama, hiljada rubalja.

2.5 Tabela 2.5 – Faktorska analiza troškova

Indikatori	Vrijednost, kop.
1. Troškovi po rublji komercijalnih proizvoda
1.1. Bazni period
1.2. Izvještajni period po nabavnoj vrijednosti i cijenama baznog perioda
1.3. izvještajnog perioda po trošku izvještajnog perioda u cijenama baznog perioda
1.4. Izvještajni period
2. Uticaj faktora:
Obim proizvodnje proizvoda (stranica 1.2. - stranica 1.1.)
Trošak po jedinici proizvodnje (red 1.3. - red 1.2.)
Cijene po jedinici proizvodnje (str. 1.4. - str. 1.3.)

2.6 Analiza dobiti i profitabilnosti

2.6.1 Analiza pokazatelja profita

Tabela 2.6.1 - Analiza dinamike pokazatelja profita, hiljada rubalja.

Indikatori			Devijacija
1. Prihodi od prodaje
2. Trošak proizvoda
3. Troškovi upravljanja
4. Poslovni troškovi
5. Dobit od prodaje
6. Rezultat drugih operacija
7. Rezultat neoperativnih operacija
8. Dobit prije oporezivanja
9. Neto dobit

2.6.2 Faktorska analiza dobiti od prodaje

Uticaj faktora se izračunava na sledeći način.

1. Faktor “prihodi od prodaje”:

Pv = (V1 - V0) H P0 / 100,

Gdje B1, B0- prihodi u izvještajnom i baznom periodu; P0- profitabilnost prodaje u baznom periodu.

2. Faktor troškova:

Ps = -V1CH(US1 - US0) / 100,

Gdje US1, US0- udio troškova u prihodu, %.

3. Faktor “komercijalni troškovi”:

Pk = -V1Ch(UK1 - UK0) / 100,

Gdje UK1, UK0- učešće komercijalnih rashoda u prihodima, %.

4. Faktor “administrativni troškovi”:

Pk = -V1Ch(UU1 - UU0) / 100,

Gdje UU1, UU0- učešće troškova upravljanja u prihodima, %.

Tabela 2.6.2 - Faktorska analiza dobiti od prodaje

2.6.3 Analiza rezultata ostalih i neposlovnih operacija.

Tabela 2.6.3 - Analiza ostalih poslovnih prihoda

Indikatori			Odstupanje,+, -	Stopa rasta,%
Od prodaje osnovnih sredstava
Od prodaje valute
Od likvidacije PF-a
Od prodaje osnovnih sredstava
Preko bankarskih usluga
Od prodaje valute
Od prodaje računa
Od likvidacije PF-a
Od likvidacije IBP-a
Razlika u razmjeni
Rezultat

Tabela 2.6.4 - Analiza dobiti iz vanposlovnog poslovanja

Indikatori			Odstupanje,+, -	Stopa rasta,%
Dobit iz prethodnih godina
Otpis dugova
Budžetski prihodi
Razlika u razmjeni
Oduzeto od radnika
prihod budućih perioda
Rezultat

2.7 Analiza finansijskog stanja preduzeća

2.7.1 Procjena sastava i strukture imovine

Tabela 2.7.1 - Sastav i struktura imovine preduzeća

Indikatori			Odstupanje,+, -	Stopa rasta,%
2. Dugotrajna imovina, hiljada rubalja. (str. 190),
kao procenat imovine
3. Obrtna sredstva, hiljada rubalja. (str. 290),
kao procenat imovine
3.1. Zalihe, hiljade rubalja (str. 210),
u % obrtnih sredstava
3.2. Potraživanja, hiljada rubalja. (stranica 230 + strana 240),
u % obrtnih sredstava
3.3. Gotovina i kratkoročna finansijska ulaganja, hiljada rubalja. (stranica 250 + strana 260),
u % obrtnih sredstava
3.4. Ostala obrtna sredstva, hiljada rubalja. (stranica 220 + strana 270),
u % obrtnih sredstava
4. Dospjela potraživanja, hiljada rubalja. (f. br. 5),
u % potraživanja

2.7.2 Analiza sastava i strukture izvora nastanka imovine

Tabela 2.7.2 - Analiza sastava i strukture izvora sredstava

Indikatori			Odstupanje,+, -	Stopa rasta,%
1. Trošak imovine, hiljada rubalja. (stranica 300)
2. Sopstveni kapital, hiljada rubalja. (str. 490),
kao procenat imovine
2.1. Sopstvena obrtna sredstva, hiljada rubalja. (stranica 490 - stranica 190),
u % kapitala
3. pozajmljeni kapital,
kao procenat imovine
3.1. Dugoročne obaveze, hiljada rubalja. (str. 590),
u % pozajmljenog kapitala
3.2. Kratkoročni krediti, hiljada rubalja. (str. 610),
u % pozajmljenog kapitala
3.3. Obaveze po računima, hiljada rubalja. (str. 620),
u % pozajmljenog kapitala
3.4. Ostale obaveze, hiljada rubalja. (stranica 630 + 640 + 650 + 660)
4. Zaostale obaveze, hiljada rubalja. (f. br. 5),
u % dugova

Jedan od najjednostavnijih načina za određivanje adekvatnosti vlastitih obrtnih sredstava (SOC) je sljedeći:

SOS = Sopstveni kapital (str. 490) - Dugotrajna imovina (str. 190).

2.7.3 Analiza finansijske stabilnosti

Metoda apsolutnih indikatora.

Tabela 2.7.3 - Apsolutni pokazatelji finansijske stabilnosti

Indikatori
1. Dugotrajna imovina (str. 190)
2. Vlastiti kapital (stranica 490)
3. Dugoročne obaveze (str. 590)
4. Kratkoročni krediti (str. 610)
5. Inventari (strane 210+220)
6. Funkcionalni kapital
7. Ukupni izvori
Višak (manjak) SC
Višak (nedostatak) FC
Višak (nedostatak) ukupnih izvora
Vrsta finansijske stabilnosti

Metoda se sastoji u utvrđivanju vrste finansijske stabilnosti na osnovu utvrđivanja viška ili manjka izvora sredstava za formiranje rezervi i troškova. Izračunavaju se sljedeći pokazatelji:

Slični dokumenti

Kratak opis ekonomskih aktivnosti preduzeća. Procjena imovinskog stanja, finansijske stabilnosti, solventnosti i likvidnosti. Analiza troškova po ekonomskim elementima. Proračun uticaja faktora na promjene neto dobiti.

kurs, dodan 09.11.2014


Suština dijagnostike finansijskih i ekonomskih aktivnosti, metode procjene finansijskog stanja. Analiza finansijskog stanja preduzeća OJSC "Trgovačka kuća "Vyksa". Praktične preporuke za unapređenje finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća.

rad, dodato 14.06.2012


Kratak opis preduzeća SUE "Dauyl", analiza rezultata privrednih aktivnosti, njihova dinamika i struktura. Pokazatelji profitabilnosti preduzeća. Dijagnoza vjerovatnoće bankrota. Izrada mjera za poboljšanje finansijskog stanja.

kurs, dodan 17.11.2010


Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti i organizacione strukture preduzeća. Procjena nivoa i dinamike pokazatelja profita, troškova prodaje proizvoda i njihove cijene, rentabilnosti proizvodnje. Evaluacija učinka organizacije.

kurs, dodan 25.12.2013


Karakteristike koncepta finansijskog stanja, ciljevi i zadaci njegove analize. Analiza indikatora ekonomske aktivnosti. Analiza obrta obrtne imovine, pokazatelji strukture kapitala, rentabilnosti i likvidnosti. Analiza finansijskog stanja.

kurs, dodan 03.11.2009


Analiza proizvodnog i finansijskog stanja preduzeća: indikatori solventnosti, struktura kapitala, poslovna aktivnost, profitabilnost. Procjena likvidnosti bilansa stanja i vjerovatnoće bankrota. Proračun finansijskog i operativnog ciklusa.

kurs, dodan 22.01.2011


Metodologija za analizu finansijskog stanja preduzeća na osnovu likvidnosti (solventnosti) i finansijske stabilnosti. Karakteristike finansijskih i ekonomskih aktivnosti OJSC "VK i EH". Procjena poslovne aktivnosti i profitabilnosti preduzeća.

teza, dodana 17.11.2010


Analiza kapitala preduzeća. Izgradnja analitičkog bilansa preduzeća. Sveobuhvatna procjena finansijskog stanja. Komparativna analiza potraživanja i obaveza. Analiza efektivnosti finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća.

kurs, dodan 24.07.2012


Metodološke osnove vršenje analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti. Sastav i dinamika imovine preduzeća PC Fogate doo. Analiza finansijskog stanja preduzeća. Prijedlozi za unapređenje finansijsko-ekonomskih aktivnosti.

kurs, dodan 16.06.2012


Procjena finansijskog stanja preduzeća ekspresnom analizom. Analiza dinamike i strukture izvora formiranja imovine preduzeća, likvidnosti organizacije, poslovne aktivnosti, finansijske stabilnosti, finansijskih rezultata i profitabilnosti.

Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja je jednostavno. Koristite obrazac ispod

Studenti, postdiplomci, mladi naučnici koji koriste bazu znanja u svom studiranju i radu biće vam veoma zahvalni.

Objavljeno na http://www.allbest.ru/

Ministarstvo obrazovanja i nauke Ruske Federacije

Federalna državna budžetska obrazovna ustanova

visoko stručno obrazovanje

"Državni univerzitet tehnologije i dizajna u Sankt Peterburgu"

Institut za informacione tehnologije i automatizaciju

Specijalnost (smjer) Ekonomija i upravljanje preduzećima

Department of Management

NASTAVNI RAD

(projekat kursa)

na temu “Analiza i dijagnostika finansijsko-ekonomskih aktivnosti preduzeća”

Izvođač - student studijske grupe___ 5-VD-4___________ (grupa)

Matjušin N.S. _____

Supervizor rad na kursu ______Shulgina L.A

Sankt Peterburg 2014

Uvod

U savremenim ekonomskim uslovima, aktivnosti svakog privrednog subjekta su predmet pažnje širokog kruga tržišnih učesnika zainteresovanih za rezultate njegovog funkcionisanja.

Aktuelnost ove teme rada potvrđuje i činjenica da stvarni uslovi poslovanja preduzeća određuju potrebu da se izvrši objektivna i sveobuhvatna finansijska analiza poslovanja, koja nam omogućava da utvrdimo karakteristike njegovog poslovanja, nedostatke u radu i razloge njihovog nastanka, a takođe, na osnovu dobijenih rezultata, odabrati konkretne preporuke za optimizaciju aktivnosti.

Tokom prelaska sa centralizovanog sistema ekonomskog funkcionisanja na tržišni, metode finansijske analize i sastav analiziranih indikatora radikalno su se promenili. Osnovni cilj sprovođenja sveobuhvatne finansijske analize je da se obezbedi održivo poslovanje preduzeća u specifičnim ekonomskim uslovima.

Da bi obezbedili opstanak preduzeća u savremenim uslovima, rukovodeći kadar mora, pre svega, biti u stanju da realno proceni finansijsko stanje svog preduzeća, kao i postojeće potencijalne konkurente.

Svrha ovog rada je analiza finansijskog stanja preduzeća, kao alata za sprovođenje mjera za poboljšanje njegovog finansijskog stanja i stabilizaciju situacije. Za postizanje ovog cilja potrebno je riješiti sljedeće zadatke:

Proučiti aktivnosti analiziranog preduzeća CJSC “Aigul”;

Analizirajte finansijsko stanje na primjeru Aigul CJSC;

Identifikujte glavne pravce za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća.

Predmet studije su finansijske aktivnosti Aigul CJSC.

Predmet studije je finansijsko stanje Aigul CJSC.

Praktični značaj rada je da aspekt upravljanja preduzećem postaje najznačajniji u ovom trenutku, jer tržišna praksa pokazuje da bez analize finansijskog stanja preduzeće ne može efikasno funkcionisati.

Karakteristike JSC "Aigul"

AD "Aigul" danas je jedan od domaćih proizvođača kontrolnih i mernih instrumenata, čvrsto rangirajući se među prvih pet tržišnih lidera u ovoj oblasti.

Kompanija je osnovana 1998. godine u gradu Neryungri. Preuzimanje KFM-a od strane njemačkog koncerna WIKA 2003. godine predodredilo je za Aigul prelazak na vlastitu proizvodnju uređaja na bazi Yakut Metal Products Plant (Republika Sakha Jakutija).

"Aigul" danas ima dve moderne proizvodne lokacije, prodajne kancelarije u mnogim gradovima Rusije i prisustvo velikog asortimana gotovih proizvoda, kako u sopstvenim skladištima u Nerjungriju, Jakutsku, Čiti, tako i u više od 80 naših regionalnih partnera, što čini proizvode dostupnim bilo gdje u Ruskoj Federaciji. Cenovna politika kompanije predviđa fleksibilan sistem popusta za partnere i krajnje potrošače.

Pravna adresa firme:

134040, Republika Saha Jakutija. Neryungri, ulica Mira 68

Stvarna adresa:

134155, Neryungri, avenija MZhK, br

Nomenklatura i asortiman proizvoda

	Nomenklatura	Domet
	Manometri	Opće tehničke
		Zavarivanje
		Boiler
		Precizna mjerenja
		Otporan na vibracije
		Za merenje niske pritiske gas
		Otporan na koroziju
	Termomanometri	Kombinovano
		Instrumenti za mjerenje tlaka i temperature
	Termometri	Opći tehnički bimetalni
		Bimetalni otporan na koroziju
		Tečnost
	Oprema	Pretvarači pritiska
		Slavine i ventili
		Navlake od nerđajućeg čelika i O-prstenovi

1. Analiza imovine preduzeća

Analizu finansijskog stanja počinjemo proučavanjem sastava i strukture imovine preduzeća prema podacima bilans korištenjem metoda horizontalne (zasnovane na proučavanju dinamike pokazatelja i utvrđivanju njihovih apsolutnih i relativnih promjena) i vertikalne (na osnovu proučavanja strukture imovine i razloga njene promjene) analize.

Imovina bilansa stanja vam omogućava da date opštu ocjenu promjena u cjelokupnoj imovini preduzeća, razlikujete dugotrajna i obrtna sredstva u njegovoj strukturi i proučite dinamiku strukture imovine.

Analiza dinamike sastava i strukture imovine omogućava određivanje veličine apsolutnog i relativnog povećanja (smanjenja) celokupne imovine preduzeća i njenih pojedinačnih vrsta.

Povećanje imovine ukazuje na proširenje aktivnosti preduzeća, ali može biti i rezultat inflacije. Smanjenje sredstva ukazuje na smanjenje privrednog prometa preduzeća i može biti posledica amortizacije osnovnih sredstava ili posledica smanjenja efektivne tražnje za dobrima, radovima i uslugama preduzeća itd.

Pokazatelji strukturne dinamike odražavaju udio učešća svake vrste imovine u ukupnoj promjeni ukupne imovine. Njihova analiza nam omogućava da zaključimo u koja su sredstva uložena novoprivučena finansijska sredstva ili koja se sredstva smanjila zbog odliva finansijskih sredstava.

1.1 Izgradnja analitičkog bilansa preduzeća

Analitički, bilans stanja konstruisan agregiranjem elemenata homogenog sastava - stavki bilansa - omogućava vam da spojite i sistematizirate kalkulacije povezane sa proučavanjem bilansa stanja, karakterišete finansijsko stanje preduzeća na datum izveštavanja i tokom vremena, kao i vršiti horizontalnu i vertikalnu analizu.

Tabela 1. Uporedni analitički bilans

	Apsolutne vrijednosti, hiljade rubalja	Specifična gravitacija, %	Relativna promjena, %
	na početku perioda	na kraju perioda	promijenjeno (+,-)	na početku perioda	na kraju perioda	promijeniti (+,-)	na vrijednost na početku perioda	za promjenu bilansa stanja
I. STALNA IMOVINA
Nematerijalna imovina
Osnovna sredstva
UKUPNO za dio I
II. OBRTNA SREDSTVA
Potraživanja
UKUPNO za dio II
III.KAPITAL I REZERVE
Ovlašteni kapital
Zadržana dobit (nepokriveni gubitak)
UKUPNO za dio III
Krediti i krediti
UKUPNO za dio IV
Obveze
UKUPNO za odjeljak V

Kao što se može videti iz tabele 1, ukupna vrednost imovine preduzeća porasla je tokom izveštajne godine za 8.059 hiljada rubalja. (ili za 34,45%).

To se dogodilo zbog povećanja obrtne imovine (cijena pokretne imovine) za 8.240 hiljada rubalja. (ili 36,2%) i zbog smanjenja vrijednosti dugotrajne imovine za 181 hiljadu rubalja. (ili za 28,73%).

Povećanje obrtne imovine je rezultat povećanja novčanih sredstava kompanije za 5.889 hiljada rubalja. (ili za 79,06%), njihovo učešće u vrijednosti imovine povećano je za 10,56% i na kraju izvještajnog perioda iznosi 42,41%, što se pozitivno odražava na solventnost preduzeća.

Takođe, do povećanja obrtne imovine došlo je i zbog povećanja potraživanja za 1.766 hiljada rubalja. (ili za 13,82%).

Zalihe za izvještajnu godinu povećane su za 585 hiljada rubalja. (ili za 23,08%) uglavnom zbog povećanja gotovih proizvoda.

Do smanjenja vrijednosti dugotrajne imovine došlo je zbog smanjenja vrijednosti osnovnih sredstava za 181 hiljadu rubalja. (ili za 28,73%), što može biti rezultat revalorizacije osnovnih sredstava.

Analizom pokazatelja dinamike strukture utvrđeno je da su na kraju perioda 1,43% bila dugotrajna i 98,57% obrtna sredstva.

Odnos kapitala i pozajmljenih sredstava (11081 / 20372) je 0,54. To znači da se 54% aktivnosti finansira iz vlastitih sredstava.

U sastavu dugotrajne imovine glavno mjesto zauzimaju osnovna sredstva (1,43%), au sastavu obrtne imovine - gotovina i gotovinski ekvivalenti (42,41%).

1.2 Analiza dugotrajne imovine preduzeća

Imovina preduzeća obuhvata osnovna i obrtna sredstva, kao i druge dragocenosti, čija se vrednost odražava u bilansu stanja. Procjena lokacije i strukture imovine je od najveće važnosti za utvrđivanje finansijskog stanja preduzeća (Tabela 2).

Neracionalna struktura imovine, uzrokovana izostankom obnavljanja osnovnih sredstava sa visokim stepenom dotrajalosti, može dovesti do smanjenja proizvodnje i prodaje proizvoda i, kao posljedicu, do pogoršanja finansijskog položaja preduzeća. preduzeće.

Analizom se utvrđuje vrednost realne imovine koja karakteriše proizvodni potencijal preduzeća. Tu spadaju: osnovna sredstva, zalihe i nedovršena proizvodnja (stalna sredstva se uzimaju u obzir po njihovoj rezidualnoj vrijednosti). Ovi elementi, kao u suštini sredstva za proizvodnju, stvaraju neophodne uslove za obavljanje osnovne delatnosti.

Povećanje udjela nekretnina u ukupnoj vrijednosti cjelokupne imovine ukazuje na potencijalne sposobnosti preduzeća da proširi obim proizvodnih aktivnosti.

Svrha strukturne analize je proučavanje strukture i dinamike sredstava preduzeća i izvora njihovog formiranja kako bi se upoznala sa ukupnom slikom finansijskog stanja. Strukturna analiza je preliminarne prirode, jer njeni rezultati još ne mogu dati konačnu ocjenu kvaliteta finansijskog stanja, za koju je potrebno izračunati posebne pokazatelje. Strukturnoj analizi prethodi opšta ocena dinamike imovine preduzeća, dobijena poređenjem stope rasta imovine sa stopom rasta finansijskih rezultata (na primer, prihoda od prodaje, dobiti od prodaje ili neto dobiti).

Tabela 2. Analiza sastava i strukture imovine preduzeća

Vrste imovine	Značenje
	na početku perioda	na kraju perioda	promijeniti (+,-)
Ukupna vrijednost imovine preduzeća
Uključujući:
Osnovna sredstva
Obrtna sredstva
Vrijednost nekretnine
Odnos dugotrajne i obrtne imovine

Vrijednost imovine jednaka je zbiru dugotrajne i obrtne imovine.

Trošak nekretnine jednak je zbiru osnovnih sredstava (na početku - 630 hiljada rubalja, na kraju - 449 hiljada rubalja), nedovršene proizvodnje i materijala.

Trošak nekretnine za 2011. = 630 hiljada rubalja.

Trošak nekretnine za 2012. = 449 hiljada rubalja.

Kao što se može videti iz tabele 2, tokom 2011. godine vrednost imovine preduzeća je porasla za 34,45%. To je zbog povećanja obrtne imovine za 8240 hiljada rubalja. (ili za 36,2%), zbog povećanja gotovine, dok je vrijednost dugotrajne imovine smanjena za 181 hiljadu rubalja. (ili za 28,73%), zbog smanjenja osnovnih sredstava.

Vrijednost nekretnina smanjena je za 181 hiljadu rubalja. (ili za 28,73%), zbog smanjenja troškova osnovnih sredstava, to može ukazivati ​​na smanjenje proizvodnih mogućnosti preduzeća.

Rice. 1. Promjena strukture vrijednosti imovine preduzeća

Tabela 3. Sastav i struktura dugotrajne imovine

Tabela 3 pokazuje da je tokom 2011. godine vrijednost dugotrajne imovine smanjena za 181 hiljadu rubalja. (ili za 28,73%). Ovaj trend je posljedica smanjenja troškova osnovnih sredstava za 181 hiljadu rubalja. (ili za 28,73%).

1.3 Analiza obrtne imovine preduzeća

Materijalni elementi obrtnih sredstava (predmeti rada) u potpunosti se troše u svakom proizvodnom ciklusu, mogu izgubiti svoj prirodni materijalni oblik i u potpunosti su uključeni u troškove proizvedenih proizvoda (izvršenih radova, pruženih usluga).

Osnovni ciljevi analize obrtne imovine su:

Studija promjena u sastavu i strukturi obrtnih sredstava (Tabela 4);

Određivanje glavnih izvora formiranja obrtnog kapitala;

Utvrđivanje efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava.

Tabela 4. Sastav i struktura obrtne imovine preduzeća

Stavka imovine	Značenje
	na početku perioda	na kraju perioda	promijeniti
Obrtna sredstva, ukupno
Uključujući:
Potraživanja
Gotovina i gotovinski ekvivalenti

Tabela 4 pokazuje da su obrtna sredstva porasla za 8.240 hiljada rubalja. (ili za 36,2%). To se dogodilo zbog povećanja sredstava za 5889 hiljada rubalja. (ili za 79,06%), zbog povećanja potraživanja za 1.766 hiljada rubalja. (ili za 13,82%), kao i zbog povećanja rezervi za 585 hiljada rubalja. (ili za 23,08%).

Rice. 2. Promjena strukture obrtne imovine.

1.3.. Analiza stanja zaliha

Stvaranje zaliha je neophodan uslov za osiguranje kontinuiranog procesa proizvodnje.

Prekomjerne zalihe dovode do neopravdanog preusmjeravanja sredstava iz privrednog prometa, što u konačnici utiče na rast obaveza prema dobavljačima i jedan je od razloga za nestabilnu finansijsku situaciju. Nedostatak zaliha može dovesti do smanjenja obima proizvodnje i smanjenja iznosa dobiti, što takođe utiče na pogoršanje finansijskog stanja preduzeća. Imajući to na umu, zalihe moraju biti optimalne.

Stanje zaliha i troškova može se okarakterisati pomoću tabele 5.

Za procjenu strukture zaliha zaliha koristi se koeficijent akumulacije (Kn). Utvrđuje se odnosom ukupne cijene zaliha, nedovršenih radova, odloženih troškova i troška gotovih proizvoda i otpremljene robe.

Koeficijent akumulacije karakteriše nivo mobilnosti zaliha. Kod optimalne opcije, trebao bi biti manji od 1. Ovaj omjer vrijedi samo ako su proizvodi kompanije konkurentni i traženi.

Prema bilansu stanja preduzeća, koeficijent akumulacije zaliha na početku godine bio je:

Kn = 483 / 2052 = 0,2

Na kraju godine:

Kn = 269 / 2851 = 0,094

Proračuni pokazuju da je koeficijent akumulacije na početku godine bio manji od jedan, što znači da je nivo mobilnosti zaliha bio optimalan, ali je do kraja godine koeficijent još niži, što ukazuje da je stepen mobilnosti zaliha bio optimalan. je veoma visoka, i da se zalihe u preduzeću praktično ne skladište. Ovo je veoma dobar rezultat.

Tabela 5. Analiza stanja zaliha

Kao što se vidi iz tabele 5, zalihe zaliha u analiziranom periodu porasle su za 585 hiljada rubalja. (ili za 23,08%).

Najveći porast dogodio se u stavci „Gotovi proizvodi“, čiji je iznos povećan za 799 hiljada rubalja. (ili za 38,94%). Istovremeno, iznos budućih troškova smanjen je za 214 hiljada rubalja. (ili za 44,31%).

Promjene vrijednosti i strukture rezervi prikazane su na slici 3.

Rice. 3. Promjena strukture zaliha

Fig.4. Struktura zaliha na početku godine

Fig.5. Struktura zaliha na kraju godine

Za procjenu obrta zaliha koriste se pokazatelji koeficijent obrta (broj okretaja) i period obrta.

Koeficijent obrta se izračunava kao omjer cijene prodane robe i prosječne količine zaliha. Prosječni iznos zaliha utvrđuje se prema bilansu stanja kao prosječni aritmetički iznos na početku i na kraju analiziranog perioda.

2011: Co.z = 183200 / 2134,5 = 85,8 puta

2012: Co.z = 233033 / 2827,5 = 82 puta

Vrijednost koeficijenta obrta zaliha jednaka 82 pokazuje da je u analiziranom periodu preduzeće koristilo stanje svojih zaliha 82 puta.

Period prometa karakteriše broj dana tokom kojih se plaćaju računi i prodaju zalihe, tj. prikazuje vrijeme ciklusa tokom kojeg se zalihe pretvaraju u gotovinu.

2011: To.z = 90 / 85 = 1,05 dana

2012: To.z = 90 / 82 = 1,1 dan.

1.3.2 Analiza potraživanja

Stanje računovodstvene discipline karakteriše dinamika i struktura potraživanja.

Potraživanja su dugovi od kupaca i kupaca. Trend povećanja potraživanja čini preduzeće zavisnim od finansijskog stanja njegovih partnera.

Ako preduzeće proširi svoju delatnost, povećava se broj kupaca i, po pravilu, potraživanja. S druge strane, kompanija može smanjiti isporuku proizvoda, tada će se smanjiti potraživanja.

U procesu analize proučava se dinamika, sastav, uzroci i vrijeme nastanka potraživanja, te se utvrđuje visina normalnog i dospjelog duga.

Uobičajena potraživanja nastaju kao rezultat načina plaćanja robe, usluga, prilikom izdavanja sredstava na račun za različite potrebe i sl.

„Neopravdana“ potraživanja nastaju kao rezultat nedostataka u poslovanju preduzeća, na primjer, prilikom identifikovanja nestašica i krađa zaliha i gotovine.

Tokom procesa analize procjenjuje se „kvalitet“ potraživanja. Kvalitativno stanje potraživanja karakteriše vjerovatnoća njihovog prijema u potpunosti. Pokazatelj ove vjerovatnoće je period nastanka duga, kao i udio dospjelog duga. Što je duži rok potraživanja, to je manja vjerovatnoća njegovog naplate.

Potraživanja prema periodu nastanka klasifikuju se u dugove:

Do 1 mjesec;

Od 1 do 3 mjeseca;

Od 3 do 6 mjeseci;

Od 6 mjeseci do 1 godine;

Preko 1 godine.

Normalni (opravdani) dug se odnosi na dug čiji rok otplate još nije stigao ili je kraći od mjesec dana. Dospjela dugovanja obuhvataju dugovanja koja nisu otplaćena u rokovima utvrđenim ugovorom, dugovanja koja su nerealna za naplatu ili potraživanja za koja je nastupila zastarjelost. Preusmjeravanje sredstava u ovaj dug stvara realnu prijetnju nelikvidnosti samog preduzeća – povjerioca.

Računi koje kupci ne plaćaju nazivaju se sumnjivim (lošim) dugom. Za dugove koje je nerealno naplatiti. U skladu sa utvrđenom procedurom, formira se rezerva za sumnjiva dugovanja. Otplata loših dugova vrši se otpisom na gubitke preduzeća kao potraživanja za koja je nastupila zastarelost. Stoga je kod smanjenja iznosa potraživanja važno utvrditi da li je to bila posljedica njegovog otpisa kao gubitka.

Analiza sastava i strukture računa potraživanja prikazana je u tabeli 6.

Tabela 6. Sastav i struktura računa potraživanja

Podaci u tabeli 6 ukazuju na povećanje potraživanja za 1.766 hiljada rubalja. (ili za 13,82%). To se dogodilo zbog povećanja iznosa obračuna s kupcima i kupcima za 1056 hiljada rubalja. (ili za 9,65%) i zbog povećanja iznosa izdatih avansa za 956 hiljada rubalja. (ili za 109,38%). Istovremeno, iznos namirenja sa drugim dužnicima smanjen je za 246 hiljada rubalja. (ili za 25,52%).

Za procjenu obrta potraživanja koriste se pokazatelji koeficijent obrta (broj obrtaja) i period obrta.

Koeficijent obrta se izračunava kao odnos prihoda od prodaje i prosječnog iznosa potraživanja.

Prosječni iznos potraživanja utvrđuje se prema bilansu stanja kao prosječni aritmetički iznos na početku i na kraju analiziranog perioda.

Koeficijent pokazuje koliko puta je dug generisan tokom analiziranog perioda i karakteriše brzinu kojom će se potraživanja pretvoriti u gotovinu.

2011: Co.z = 204403 / 10856,5 = 18,8 puta

2012: Co.z = 257446 / 13663 = 18,8 puta

Vrijednost koeficijenta obrta potraživanja od 18,8 pokazuje da se u analiziranom periodu potraživanja u preduzeću generišu skoro 19 puta.

Period prometa (otplate) potraživanja se računa u danima i karakteriše period robnog kreditiranja potrošača, tj. prikazuje dužinu ciklusa tokom kojeg se potraživanja pretvaraju u gotovinu.

2011: To.z = 90 / 18,8 = 4,7 dana

2012: To.z = 90 / 18,8 = 4,7 dana.

1.3.3 Analiza sredstava društva

Jedan od glavnih uslova za finansijsku dobrobit preduzeća je priliv gotovine, koji obezbeđuje otplatu svih prioritetnih plaćanja. Analiza gotovinskog prometa preduzeća vrši se slično kao i analiza prometa potraživanja.

Tabela 7. Sastav i struktura sredstava preduzeća

Tokom 2011. godine sredstva kompanije su porasla za 5.889 hiljada rubalja. (ili za 79,06%).

Koeficijent obrta se izračunava kao omjer prihoda od prodaje i prosječnog stanja gotovine.

Prosječan iznos gotovine utvrđuje se prema bilansu stanja kao prosječni aritmetički iznos na početku i na kraju analiziranog perioda.

Koeficijent pokazuje koliko su puta u analiziranom periodu sredstva na računima i kasi organizacije ostvarila promet.

2011: Co.ds = 204403 / 7723 = 26,4 puta

2012: Co.ds = 257446 / 10393,5 = 24,8 puta

Period obrta gotovine pokazuje period od trenutka kada novac stigne na tekući račun preduzeća do momenta njegovog podizanja.

2011: T.o.ds = 90 / 26,4 = 7723*90 / 204403 = 3,4 dana

2012: To.ds = 90 / 24,8 = 10393,5*90 / 257446 = 3,6 dana.

1.3.4 Analiza obrta obrtnih sredstava

Finansijski položaj preduzeća, njegova solventnost i likvidnost direktno zavise od toga koliko brzo se sredstva uložena u imovinu pretvaraju u pravi novac. Rast neplaćanja otežava ritmičku aktivnost preduzeća i dovodi do povećanja potraživanja. Istovremeno, prekomjerno preusmjeravanje sredstava u zalihe, nedovršenu proizvodnju i gotove proizvode dovodi do rasipanja resursa i neefikasnog korištenja obrtnih sredstava.

Brzina obrta sredstava određuje: veličinu godišnjeg prometa, potrebu za dodatnim izvorima finansiranja i naknade za njih, visinu troškova vezanih za vlasništvo nad zalihama i njihovo skladištenje itd.

Za mjerenje obrta obrtne imovine koristi se niz indikatora (tabela 8):

Prosječna vrijednost obrtne imovine:

Za početak godine:

Srijeda st = (18664+22764) / 2 = 20714 hiljada rubalja.

Na kraju godine:

Srijeda st = (22764+31004) / 2 = 26884 hiljada rubalja.

Trajanje jednog obrtaja u danima (Tob);

Prikazuje prosječni period za koji se sredstva uložena u proizvodno-komercijalno poslovanje vraćaju u ekonomski promet. Izračunava se kao odnos prosječnog stanja obrtne imovine i iznosa jednodnevnih prihoda za analizirani period.

Tob. = Prosječna cijena obrtnih sredstava / Prihod*Dani

Za početak godine:

Tob. = 20714 / 204403*90 = 9,12 dana

Na kraju godine:

Tob. = 26884 / 257446*90 = 9,4 dana

Koeficijent obrta sredstava (Kob);

Karakterizira iznos prihoda od prodaje proizvoda po jednoj rublji obrtnih sredstava, kao i broj prometa. Povećanje koeficijenta obrta ukazuje na efikasnije korišćenje obrtnih sredstava.

Co.ob.a. = Prihod/Prosječna vrijednost obrtnih sredstava

Za početak godine:

Co.ob.a. = 204403 / 20714 = 9,87 puta.

Na kraju godine:

Co.ob.a. = 257446 / 26884 = 9,58 puta.

Koeficijent opterećenja (konsolidacije) sredstava u opticaju;

Karakterizira iznos predujmljenih obrtnih sredstava po rublji prihoda od prodaje proizvoda. Što je faktor opterećenja manji, to se efikasnije koristi obrtni kapital.

Kz. = Prosječna cijena obrtne imovine / Prihod

Za početak godine:

Kz. = 20714 / 204403 = 0,1

Na kraju godine:

Kz. = 26884 / 257446 = 0,1

Iznos oslobođenog (-) i dodatno uključenog (+) obrtnog kapitala.

Ekonomski efekat kao rezultat ubrzanja obrta sredstava izražava se u relativnom oslobađanju sredstava iz opticaja, kao i u povećanju visine dobiti. Iznos sredstava oslobođenih iz prometa zbog ubrzanja prometa (-?OS) ili dodatno privučenih sredstava u promet (+?OS) zbog usporavanja prometa utvrđuje se množenjem stvarnog jednodnevnog prometa od prodaje promjenom u trajanje jednog prometa u danima:

OS = (Tob1 - Tob0) * Vr1/D,

gde je Tob1, Tob0 - trajanje jednog obrta obrtnih sredstava za izveštajni i prethodni period, dani;

Vr1 - prihod (neto) od prodaje proizvoda za izvještajni period, rub.

OS = (9,4-9,12)*257446 / 90 = 800,9

OS = 800,9*360 = 288324 (godišnje)

Povećanje (smanjenje) iznosa dobiti može se izračunati tako što se relativno povećanje (smanjenje) koeficijenta prometa pomnoži sa iznosom dobiti od prodaje proizvoda za bazni (prethodni) period:

P = P0 * ?Kob,

gdje je Po iznos dobiti za bazni (prethodni) period, rub.;

Kob - koeficijent relativnog povećanja (smanjenja) broja obrtnih sredstava:

Cob = [(Cob1 - Cob0)/ Cob0],

gdje su Kob1, Kob0 pokazatelji prometa za izvještajni i prethodni period.

Kob = 9,58-9,87 / 9,87 = -0,03

P = 204403*(-0,03) = -6114,09

Tabela 8. Analiza efikasnosti korištenja obrtnih sredstava

Indeks	Značenje
	prethodni period 2011	izvještajni period 2012	Promjena
Prihod (neto) od prodaje robe, proizvoda, radova, usluga
Prosječna vrijednost obrtne imovine, hiljada rubalja
Broj dana u analiziranom periodu
Trajanje jedne revolucije, dana
Koeficijent obrta obrtnog kapitala (broj obrtaja)
Faktor opterećenja (konsolidacija) obrtnog kapitala
Iznos oslobođenog (-), dodatno uključenog (+) obrtnog kapitala, hiljada rubalja.

Nakon analize tabele, možemo reći sledeće. Neto prihod je povećan za 53.043 hiljade rubalja, a prosječna vrijednost obrtnih sredstava u izvještajnom periodu iznosila je 26.884 hiljade rubalja.

Tako u analiziranom periodu ostvaruje se 9,58 obrta obrtnih sredstava, odnosno na jednu rublju obrtnih sredstava dolazi 9,58 rubalja. prihod od prodaje proizvoda. Trajanje jednog prometa je 9,4 dana, što znači da se u proseku tokom ovog perioda sredstva uložena u proizvodno-komercijalno poslovanje vraćaju u privredni promet. Koeficijent iskorištenosti obrtnog kapitala pokazuje da se 0,1 kopejke obrtnog kapitala predujmi za 1 rublju prihoda od prodaje proizvoda.

Kao rezultat aktivnosti preduzeća, iznos uključenih obrtnih sredstava nastaje usled smanjenja prometa obrtnih sredstava.

2. Analiza kapitala (izvora finansiranja) preduzeća

Na pasivnoj strani bilansa stanja prikazani su izvori finansiranja aktivnosti preduzeća: vlasnički kapital i rezerve (odeljak III), dugoročne obaveze (odeljak IV), kratkoročne obaveze (odeljak V).

Razlozi za povećanje (smanjenje) imovine preduzeća utvrđuju se proučavanjem promjena u sastavu izvora njegovog formiranja. Prijem, sticanje, stvaranje imovine može se izvršiti na teret vlastitih i pozajmljenih sredstava.

U svjetskoj praksi preporučljivo je sticati obrtna sredstva putem kratkoročnih kredita, jer bi obrtna sredstva trebala ostvarivati ​​veći prihod od naknade za kredit. Primajući pozajmljena sredstva po nižoj kamatnoj stopi od profitabilnosti preduzeća, možete povećati profitabilnost kapital. Shodno tome, finansijska pozicija preduzeća u velikoj meri zavisi od toga koliko je optimalan odnos sopstvenog i dužničkog kapitala.

Izvori sopstvenih sredstava su odobreni, dodatni i rezervni kapital, zadržana dobit i dr. Sopstveni izvori sredstava odražavaju i iznos nepokrivenog gubitka, čiji iznos umanjuje ukupan iznos osnovnog kapitala.

Izvori pozajmljenih sredstava uključuju dugoročne i kratkoročne kredite i pozajmice, obaveze prema dobavljačima.

Odnos duga i kapitala pokazuje koliko je pozajmljenih sredstava kompanija privukla po rublji kapitala uloženog u imovinu. Povećanje vrijednosti koeficijenta za izvještajni period ukazuje na povećanu zavisnost preduzeća od pozajmljivanja sredstava i smanjenje njegove finansijske stabilnosti.

Što je ovaj koeficijent veći, kompanija ima više kredita i rizičniju situaciju, što u konačnici može dovesti do bankrota. Visok nivo koeficijenta takođe odražava potencijalnu opasnost od nedostatka gotovine u organizaciji.

Procjena dinamike sastava i strukture izvora, vlastitih i pozajmljenih sredstava vrši se prema podacima bilansa stanja u tabeli 9.

Tabela 9. Procjena vlastitih i pozajmljenih sredstava uloženih u imovinu preduzeća

Stavka odgovornosti	Značenje
	na početku perioda	na kraju perioda	Promjena
1. Izvori sredstava za preduzeće, ukupno
Uključujući:
1.1. Sopstvena sredstva, ukupno:
Uključujući:
III.KAPITAL I REZERVE
Uključujući:
Ovlašteni kapital
neraspoređenu dobit
Ukupno za dio III
1.2. Pozajmljena sredstva, ukupno
Uključujući:
IV. DUGOROČNE DUŽNOSTI
Pozajmljena sredstva
Ukupno za dio IV
V. KRATKOROČNE OBAVEZE
Obveze
Ukupno za odjeljak V
2. Odnos pozajmljenih i sopstvenih izvora

Prema tabeli 9, vrednost imovine preduzeća porasla je za 8.059 hiljada rubalja. (ili za 34,45%). To je zbog povećanja vlastitih sredstava od 2293 hiljade rubalja. (ili za 26,09%) i pozajmljena sredstva za 5766 hiljada rubalja. (ili za 39,48%).

Povećanje kapitala je rezultat povećanja zadržane dobiti za 2.293 hiljade rubalja. (ili za 26,34%).

Pozajmljena sredstva predstavljaju dugoročni i kratkoročni krediti. U izvještajnom periodu zabilježen je trend rasta kratkoročnih obaveza, odnosno povećanje obaveza prema dobavljačima za 5.766 hiljada rubalja. (ili za 39,48%), dok u preduzeću nema dugoročnih obaveza.

Do kraja izvještajnog perioda koeficijent duga prema kapitalu povećan je za 0,18 (ili 10,61%) i postao je jednak 1,84. Ovo ukazuje na povećanje zavisnosti preduzeća od pozajmljenih sredstava. Istovremeno, odnos duga prema kapitalu od 1,84 ukazuje na to da kompanija ima dovoljan vlasnički kapital.

Rice. 6. Struktura izvora sredstava preduzeća

2.1 Analiza kapitala

Neophodan uslov za uspešno poslovanje preduzeća je raspoloživost sopstvenih obrtnih sredstava, koja se mogu koristiti za nabavku zaliha, održavanje nedovršenih radova, kratkoročna finansijska ulaganja u hartije od vrednosti i u druge svrhe za podršku proizvodnim, ekonomskim i komercijalne aktivnosti preduzeća. Nedostatak takvih sredstava primorava preduzeće da se okrene pozajmljenim izvorima.

Vrijednost vlastitih obrtnih sredstava (SOC) definira se kao razlika između zbira izvora vlastitih sredstava (SC) i njihove vrijednosti, koja je bila usmjerena na formiranje nepokretne imovine (VA):

SOS = SK - VA.

Obračun sopstvenih obrtnih sredstava prikazan je u tabeli 10.

Dugoročni krediti i pozajmice se po pravilu koriste za nabavku osnovnih sredstava i drugih dugotrajnih sredstava, pa se izjednačavaju sa izvorima sopstvenih sredstava.

Tabela 10. Obračun raspoloživosti vlastitih obrtnih sredstava

Kao što se vidi iz tabele 10, vrednost sopstvenih obrtnih sredstava (SOC) povećana je za 2474 hiljade rubalja. (ili za 30,33%). To se dogodilo zbog povećanja izvora vlastitih sredstava za 2293 hiljade rubalja. (ili za 26,09%), dok je vrijednost dugotrajne imovine smanjena za 181 hiljadu rubalja. (ili za 28,73%).

2.2 Analiza dužničkog kapitala

Pozajmljeni izvori finansiranja delatnosti preduzeća. One su uglavnom predstavljene obavezama prema dobavljačima, pa je potrebno proučiti njihov sastav i strukturu, kao i promjene koje su se u njoj dogodile.

Tabela 11. Analiza obaveza prema dobavljačima

Vrsta dugovanja	Značenje
	na početku perioda	na kraju perioda	promijeniti
Obaveze prema računu, ukupno:
Uključujući:
Dobavljači i izvođači (60.76)
Dug prema osoblju organizacije
Dug po osnovu poreza i naknada
Ostali povjerioci

Kao što se može videti iz tabele 11, preduzeće ima tendenciju da poveća obaveze prema dobavljačima za 5.766 hiljada rubalja. (ili za 39,48%) u odnosu na početak perioda. To je zbog povećanja duga prema dobavljačima i izvođačima za 6.872 hiljade rubalja. (ili za 88,34%), kao i povećanje dugova preduzeća za poreze i naknade za 358 hiljada rubalja. (ili za 78,51%).

Došlo je i do smanjenja duga prema osoblju organizacije za 88 hiljada rubalja. (ili za 11,67%) i smanjenje duga prema raznim poveriocima za 1.376 hiljada rubalja. (ili za 24,5%).

Tabela 12. Analiza potraživanja

Vrsta potraživanja	Značenje
	na početku perioda	na kraju perioda	Promjena
Potraživanja, ukupno
Uključujući:
Poravnanje sa kupcima i kupcima
Izdani avansi (60.76)
Ostali dužnici

Tokom 2011. godine došlo je do povećanja potraživanja za 1.766 hiljada rubalja. (ili za 13,82%). To se dogodilo zbog povećanja duga kupaca i kupaca za 1056 hiljada rubalja. (ili za 9,65%), kao i povećanje iznosa izdatih avansa za 956 hiljada rubalja. (ili za 09,38%), dok je došlo do smanjenja duga kod ostalih dužnika za 246 hiljada rubalja. (ili za 25,52%).

2.3 Komparativna analiza potraživanja i obaveza

bilans stanja imovine obrtne imovine

U procesu proizvodnih i privrednih aktivnosti preduzeće nabavlja sirovine, materijal i druge potrepštine, kao i prodaje proizvode i pruža radove i usluge. Ako se pružene usluge pružaju na osnovu naknadnog plaćanja, onda u ovom slučaju možemo govoriti o tome da je preduzeće dobilo kredit od svojih dobavljača i izvođača. Istovremeno, samo preduzeće deluje kao kreditor za svoje kupce i kupce, kao i dobavljače u smislu avansa koji im se izdaju za predstojeću isporuku proizvoda. U ovim uslovima potrebno je pratiti odnos potraživanja i obaveza.

Višak potraživanja nad obavezama znači preusmjeravanje sredstava iz privrednog prometa i u budućnosti može dovesti do potrebe za privlačenjem skupih bankarskih kredita i kredita kako bi se osigurale tekuće proizvodne i ekonomske aktivnosti preduzeća. Značajan višak obaveza prema dobavljačima u odnosu na potraživanja predstavlja prijetnju finansijskoj stabilnosti preduzeća.

Tabela 13. Analiza potraživanja i obaveza

	Potraživanja	Obveze	Višak duga
			potraživanja	kreditor
Balans na početku
Ostaje na kraju
Prosječna vrijednost
Stopa rasta, %
Omjer prometa, puta
Rok otplate, dana

U izvještajnom periodu obaveze prema dobavljačima premašile su potraživanja za 1.826 hiljada rubalja, a bile su više dug period otplata. Ovo ukazuje da kompanija trenutno ima izvore za pokriće potraživanja.

Rice. 7. Struktura potraživanja i obaveza

3. Analiza finansijskog položaja preduzeća

3.1 Analiza likvidnosti i solventnosti preduzeća

Uslovi poslovanja na tržištu obavezuju preduzeće da u svakom trenutku bude u mogućnosti da izmiri spoljne obaveze (da bude solventno) ili kratkoročne obaveze (da bude likvidno).

Informaciona baza za procenu solventnosti i likvidnosti preduzeća je bilans stanja.

Ukupna solventnost preduzeća je sposobnost da u potpunosti pokrije dugoročne i kratkoročne obaveze postojećim obrtnim sredstvima.

Postoje trenutna i dugoročna solventnost. Dugoročna solventnost se odnosi na sposobnost preduzeća da plati svoje dugoročne obaveze. Sposobnost preduzeća da plati svoje kratkoročne obaveze karakteriše njegovu trenutnu solventnost.

Likvidnost preduzeća je dovoljno novca i drugih sredstava za plaćanje dugova u trenutnom trenutku. Nivo likvidnosti zavisi od oblasti delatnosti, odnosa obrtne i dugotrajne imovine, veličine i hitnosti plaćanja obaveza.

Likvidnost bilansa stanja je stepen u kome su obaveze preduzeća pokrivene imovinom, čiji period konverzije u gotovinu odgovara periodu otplate obaveza. Likvidnost bilansa stanja postiže se uspostavljanjem jednakosti između obaveza preduzeća i njegove imovine.

Likvidnost imovine je recipročna vrijednost vremena potrebnog za pretvaranje sredstava u novac, shodno tome, što je ovo vrijeme kraće, to je veća likvidnost sredstava.

Generalno, analiza likvidnosti je analiza sposobnosti imovine da se transformiše u gotovinu. Analiza likvidnosti bilansa stanja predstavlja poređenje imovine, grupisanih u opadajućem redosledu likvidnosti, sa obavezama, grupisanim po ročnosti i poređanim u rastućem redosledu.

U zavisnosti od stepena njihove likvidnosti razlikuju se sledeće grupe sredstava i grupe obaveza koje se formiraju prema stepenu hitnosti njihovog plaćanja (tabela 14).

A1 - Najlikvidnija sredstva;

A2 - Imovina koja se brzo prodaje;

A3 - Polagana prodaja imovine;

A4 - Teško prodava imovina;

P1 - Najhitnije obaveze;

P2 - Kratkoročne obaveze;

P3 - Dugoročne obaveze;

P4 - Stalne obaveze.

Tabela 14. Grupe imovine i obaveza

	Stavka bilansa stanja	Na početku perioda	Na kraju perioda
	Gotovina i gotovinski ekvivalenti
	Potraživanja
	Osnovna sredstva
	Obveze
	Kapital i rezerve

Tabela 15. Podaci za analizu likvidnosti bilansa stanja

	Na početku perioda	Na kraju perioda	Promjena, hiljada rubalja	Promjena, %
Najlikvidnija aktiva A1
Brza prodaja imovine A2
Polako rasprodaja imovine A3
Teško prodava imovina A4
Najhitnije obaveze P1
Kratkoročne obaveze P2
Dugoročne obaveze P3
Stalne obaveze P4

Bilans se smatra apsolutno likvidnim ako su istovremeno ispunjeni sljedeći odnosi:

A1P1, A2P2, A3P3, A4P4.

Podaci u Tabeli 15 pokazuju da u izvještajnom periodu kompanija nije imala apsolutnu likvidnost, ali je imala dobre performanse i bila je likvidna. Pošto je na kraju godine gotovina (A1) manja od obaveza prema dobavljačima (P1). Ali u isto vrijeme, nejednakost je zadovoljena: potraživanja (A2) su više od kratkoročnih obaveza (P2), zalihe (A3) su više od dugoročnih obaveza (P3) i dugotrajna imovina (A4) su manje nego vlasnički kapital (P4).

U cilju produbljivanja i detaljizacije analize i potvrđivanja ispravnosti dobijenih zaključaka, koristi se sistem finansijskih pokazatelja. One su određene odnosom između pojedinih stavki bilansa stanja, kao i stavki bilansa uspjeha.

Kako stepen konverzije obrtnih sredstava u gotovinu nije isti, za upoređivanje likvidnih sredstava i obaveza izračunavaju se pokazatelji likvidnosti koji pokazuju koji dio kratkoročnih obaveza preduzeća može biti otplaćen ako se određene vrste obrtnih sredstava konvertuju u gotovina.

U tu svrhu izračunavaju se finansijski pokazatelji (tabela 16):

Pokazatelj ukupne bilansne likvidnosti:

Prikazuje odnos zbira svih likvidnih sredstava preduzeća prema zbiru svih obaveza plaćanja, pod uslovom da razne grupe likvidna sredstva i obaveze plaćanja uključene su u navedene iznose sa određenim ponderisanim koeficijentima koji uzimaju u obzir njihov značaj u pogledu vremena prijema sredstava i otplate obaveza

L1 = (A1 + 0,5A2 + 0,3A3) / (P1 + 0,5P2 + 0,3P3)

Na početku perioda:

L1 = (7449 + 0,5*12780 + 0,3*2535) / (14606 +0,5*0 + 0,3*0) = 1

Na kraju perioda:

L1 = (13338 + 0,5*14546 + 0,3*3120) / (20372 +0,5*0 + 0,3*0) =1,06

Apsolutni koeficijent likvidnosti:

Pokazuje koji dio obaveza koje kompanija može otplatiti u bliskoj budućnosti gotovinom i kratkoročnim vrijednosnim papirima:

L2 = A1 / (P1+P2)

Na početku perioda:

L2 = =7449 / (14606 + 0) = 0,51

Na kraju perioda:

L2 = =13338 / (20372 + 0) = 0,65

Koeficijent na kraju izvještajnog perioda iznosi 0,65 poena i pokazuje da je do kraja godine 65% kratkoročnih obaveza moguće otplatiti gotovinom kompanije. Ako uporedimo vrijednost indikatora sa preporučenom vrijednošću, možemo primijetiti da preduzeće nema manjak gotovine za pokrivanje tekućih obaveza.

Koeficijent brze likvidnosti:

Pokazuje koliko likvidna sredstva preduzeća pokrivaju njegov kratkoročni dug:

L3 = (A1+A2) / (P1+P2)

Na početku perioda:

L3 = (7449 + 12780) / (14606 + 0) = 1,38

Na kraju perioda:

L3 = (13338 + 14546) / (20372 + 0) = 1,37

Koeficijent na kraju izvještajne godine pokazuje da su kratkoročne obaveze pokrivene sa 137% gotovinom (potraživanja). Vrijednost koeficijenta je izvan normalnog raspona i ukazuje da je iznos likvidnih sredstava preduzeća veći od potrebnog.

Trenutni omjer:

Pokazuje da li preduzeće ima dovoljno obrtnog kapitala koji se može iskoristiti za otplatu svojih kratkoročnih obaveza tokom perioda. Ovo je glavni pokazatelj solventnosti preduzeća:

L4 = (A1+A2+A3) / (P1+P2)

Na početku perioda:

L4 = (7449 + 12780 + 2535) / (14606 + 0) = 1,56

Na kraju perioda:

L4 = (13338 + 14546 + 3120) / (20372 + 0) = 1,52

U svjetskoj praksi vrijednost ovog koeficijenta bi trebala biti u rasponu od 1-2. Naravno, postoje okolnosti u kojima vrijednost ovog pokazatelja može biti veća, međutim, ako je koeficijent tekuće likvidnosti veći od 2-3, to, po pravilu, ukazuje na neracionalno korištenje sredstava preduzeća. Vrijednost koeficijenta tekuće likvidnosti ispod jedan ukazuje na nelikvidnost preduzeća.

Koeficijent tekuće likvidnosti za izvještajni period iznosi 1,52 poena iu okviru je preporučene vrijednosti. Možemo zaključiti da kompanija može u potpunosti pokriti kratkoročne obaveze likvidnim sredstvima.

Koeficijent manevarske sposobnosti operativnog kapitala:

Prikazuje koji je dio operativnog kapitala imobiliziran u zalihama i dugoročnim potraživanjima:

L5 = A3 / [(A1+A2+A3) - (P1+P2)]

Na početku perioda:

L5 = 2535/(7449+12780+2535-14606) = 0,31

Na kraju perioda:

L5 = 3120/(13338+14546+3120-20372) = 0,29

Tokom 2011. godine koeficijent agilnosti operativnog kapitala se smanjio i postao jednak 0,29, što je pozitivan rezultat.

Udio obrtnog kapitala u imovini:

Zavisi od industrije preduzeća:

L6 = (A1+A2+A3) / VB, gdje je VB - Valuta bilansa;

Na početku perioda:

L6 = (7449+12780+2535)/23394 = 0,97

Na kraju perioda:

L6 = (13338+14546+3120)/31453 = 0,99

Koeficijent pokazuje da na kraju izvještajnog perioda učešće obrtnih sredstava iz valute bilansa iznosi 0,99 ili 99%.

Shodno tome, učešće dugotrajne imovine iznosi 0,01 ili 1%

Omjer vlastitih sredstava:

Karakterizira dostupnost obrtnog kapitala neophodnog za finansijsku stabilnost preduzeća:

L7 = (P4 - A4) / (A1+A2+A3).

Na početku perioda:

L7 = (8788-630)/(7449+12780+2535) = 0,36

Na kraju perioda:

L7 =(11081-449)/(13338+14546+3120) = 0,34

Koeficijent sopstvenog kapitala od 0,34 pokazuje da se 34% obrtnih sredstava finansira iz sopstvenih sredstava organizacije.

Tabela 16. Koeficijenti likvidnosti solventnosti

Koeficijent	Na početku perioda
	Opšti odnos solventnosti
	Koeficijent apsolutne likvidnosti				L2 >= 0,1-0,7
	Koeficijent brze likvidnosti
	Trenutni odnos				L4min=0,2 L4=2,5-3
	Koeficijent manevarske sposobnosti operativnog kapitala				Smanjenje pokazatelja u dinamici je pozitivna činjenica
	Udio obrtnog kapitala u imovini
	Koeficijent sopstvenih sredstava

Različiti pokazatelji likvidnosti ne samo da karakterišu stabilnost finansijskog stanja organizacije prema različitim metodama obračuna likvidnosti sredstava, već zadovoljavaju i interese različitih eksternih korisnika informacija.

3.2. Faktorska analiza tekuće likvidnosti

Metodom lančane zamjene utvrđuje se uticaj promjena u grupama sredstava i obaveza na vrijednost koeficijenta tekuće likvidnosti.

Za 2011:

Ktl0= (A10+A20+A30) / (P10+P20) = (7449+12780+2535) / 14606 = 1,558

Za 2012:

Ktl1= (A11+A21+A31) / (P11+P21) = (13338+14546+3120) / 20372 = 1,521

KtlA1 = (A11+A20+A30) / (P10+P20) - 1,558 =

= (13338+12780+2535) / 14606 - 1,558 = 1,961 - 1,558 = 0,403

KtlA2 = (A11+A21+A30) / (P10+P20) - 1,961 =

= (13338+14546+2535) / 14606- 1,961 = 2,082 - 1,961 = 0,121

KtlA3 = (A11+A21+A31) / (P10+P20) - 2,082 =

= (13338+14546+3120) / 14606 -2,082 = 2,122 - 2,082 = 0,04

KtlP1 = (A11+A21+A31) / (P11+P20) - 2,122 =

= (13338+14546+3120) / 20372 - 2,122 = 1,521 - 2,122 = -0,601

Provjerimo primljene podatke:

Ktl0 = Ktl1 - Ktl0 = 1,521 - 1,558 = -0,037

KtlA1 + ?KtlA2 + ?KtlA3 + ?KtlP1 = 0,403 + 0,121 + 0,04 - 0,601 =

Može se zaključiti da je povećanje najhitnijih obaveza – obaveza prema dobavljačima (P1) negativno uticalo na rast koeficijenta tekuće likvidnosti.

3.3 Analiza finansijske stabilnosti

Svaka vrsta imovine preduzeća ima sopstveni izvor finansiranja. Izvori finansiranja dugotrajne imovine, po pravilu, su vlasnički kapital i dugoročna pozajmljena sredstva. Što je veći udeo sopstvenih sredstava uloženih u dugoročna sredstva, to je finansijsko stanje preduzeća stabilnije.

Obrtna sredstva se formiraju iz vlasničkog kapitala i iz kratkoročnih kredita, pozajmica i obaveza prema dobavljačima. Ako se obrtna sredstva formiraju iz vlasničkog kapitala, a polovina iz pozajmljenog kapitala. Obezbijeđena je garancija otplate vanjskog duga.

Ako preduzeću nedostaje sopstveni obrtni kapital potreban za nabavku zaliha, pokrivanje troškova i podmirenje drugih troškova vezanih za organizovanje kontinuiranog proizvodnog i komercijalnog procesa, ono je prinuđeno da privuče pozajmljeni kapital, povećavajući finansijsku zavisnost od kreditora i drugih eksternih izvora finansiranja.

Finansijsku stabilnost preduzeća karakteriše finansijska nezavisnost od eksternih pozajmljenih izvora, sposobnost preduzeća da manevrira finansijskim resursima i dostupnost potrebnog iznosa sopstvenih sredstava za obezbeđivanje svojih osnovnih aktivnosti.

Stabilnost finansijskog stanja ocjenjuje se sistemom apsolutnih i relativnih pokazatelja odnosom pozajmljenih i vlasničkih sredstava za pojedine stavke aktive i pasive bilansa stanja.

Velika finansijska zavisnost od eksternih izvora finansiranja može dovesti do gubitka solventnosti preduzeća. Stoga je procjena finansijske stabilnosti važan zadatak finansijske analize.

Najopštiji pokazatelj finansijske stabilnosti je višak ili manjak izvora sredstava za formiranje rezervi i troškova, odnosno razlika između iznosa izvora sredstava i iznosa rezervi i troškova. To se odnosi na raspoloživost izvora sopstvenih i pozajmljenih sredstava, sa izuzetkom obaveza prema dobavljačima i drugih obaveza.

Slični dokumenti

Procjena glavnih elemenata finansijske i ekonomske stabilnosti preduzeća - likvidnosti i solventnosti. Analiza imovine, potraživanja i obaveza, obrtnih sredstava i troškova. Dijagnoza rizika od stečaja preduzeća.

kurs predavanja, dodato 06.06.2014


Metodologija za izračunavanje koeficijenta povrata na imovinu i potraživanja. Karakteristike glavnih izvora sredstava preduzeća. Analiza strukture analitičkog bilansa. Posebnosti efektivna upotreba radni kapital.

test, dodano 01.12.2010


Analiza imovinskog stanja preduzeća, finansijske stabilnosti, autonomije, solventnosti. Procjena obrta obrtnih sredstava. Analiza profita preduzeća, faktor profitabilnosti. Analiza troška prodate robe.

kurs, dodan 25.01.2011


Preliminarna procjena finansijskog stanja preduzeća. Izgradnja analitičke ravnoteže. Procjena imovine i finansijskog položaja organizacije. Analiza obrtnog kapitala. Određivanje iznosa ulaganja za stvaranje preduzeća.

kurs, dodato 27.01.2016


Analiza imovine i solventnosti preduzeća. Opšta ocjena finansijskog stanja preduzeća. Procjena vjerovatnoće stečaja, potraživanja i obaveza. Pokazatelji obrtnog kapitala. Analiza likvidnosti bilansa stanja.

kurs, dodan 24.12.2010


Pojam i suština imovine preduzeća, metode njihove analize. Preporuke za poboljšanje efikasnosti korišćenja sredstava AD ELTRA, kao što je upravljanje nivoom zaliha gotovih proizvoda, potraživanja i povećanje obrta sredstava.

teze, dodato 13.09.2013


Analiza apsolutnih pokazatelja finansijske stabilnosti preduzeća, raspoloživosti obrtnih sredstava, obima kratkoročnih kredita i pozajmljenih sredstava. Poređenje imovine i obaveza prema stepenu likvidnosti, njihov uticaj na solventnost preduzeća Efest.

kurs, dodato 08.01.2015


Klasifikacija obrtnih sredstava. Analiza sastava obrtne imovine. Analiza obrtnog kapitala. Opšta procjena obrta sredstava preduzeća. Obračun standarda obrtnog kapitala. Analiza efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava.

sažetak, dodan 01.12.2003


Predmet i ciljevi discipline. Vrste i metode analize. Analiza obrtne, dugotrajne imovine i kapitala. Analiza kratkoročnih i dugoročnih sredstava. Analiza likvidnosti, solventnosti, stabilnosti. Efekat finansijske poluge i njene vrste.

cheat sheet, dodano 22.08.2010


Analiza imovine. Pasivna analiza. Analiza sastava potraživanja i obaveza. Procjena solventnosti. Procjena indikatora finansijske stabilnosti i nezavisnosti. Analiza obrtnog kapitala. Pokazatelji profitabilnosti.

O.V. Grishchenko
Analiza i dijagnostika finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća
Tutorial

Priručnik za obuku odgovara nastavni plan i program disciplina "Analiza privredne djelatnosti" (ABA), koja se predaje studentima specijalnosti 060800, 061100, 061500. Sadrži opis glavnih metoda koje se koriste u ekonomskoj analizi. Glavni dio je posvećen otkrivanju metodologije za provođenje ekonomske analize imovine preduzeća u tržišnim uslovima.

Ovaj priručnik je elektronska verzija knjige:
Grishchenko O.V. Analiza i dijagnostika finansijsko-ekonomskih aktivnosti preduzeća: Udžbenik. Taganrog: Izdavačka kuća TRTU, 2000. 112 str.

LITERATURA

1. Abryutina M.S. Ekonomska analiza trgovačkih aktivnosti. Tutorial. – M.: „Posao i usluge“, 2000.
2. Analiza privredne aktivnosti u industriji, ur. IN AND. Strazheva. – Mn.: Više. škola, 1999.
3. Abryutina M.S. Grachev A.V. Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća. Edukativni i praktični priručnik. – M.: „Posao i usluge“, 1998.
4. Bakanov M.I. Sheremet A.D. Teorija ekonomske analize. - N.: Udžbenik Finansije i statistika, 1997.
5. Efimova O.V. Finansijska analiza. – M.: Izdavačka kuća „Računovodstvo“, 1998.
6. Kondrakov N.P. Računovodstvo, poslovna analiza i revizija u tržišnim uslovima. – M.: Perspektiva, 1992.
7. Kravčenko L.M. Analiza privrednih aktivnosti u trgovini: Udžbenik za univerzitete. – Mn.: Više. škola, 1995.
8. Kravčenko L.M. Analiza privredne delatnosti javnih ugostiteljskih preduzeća: Edukativno-praktični priručnik. – Mn.: “Finansije, računovodstvo, revizija”, 1998.
9. Kovalev V.V., Patrov V.V. Kako čitati bilans stanja. – M.: Finansije i statistika, 1998.
10. Kovalev V.V. Finansijska analiza. Upravljanje kapitalom. Izbor investicija. Analiza izvještavanja. – M.: Finansije i statistika, 1996.
11. Lyubushin M.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća. Udžbenik za univerzitete. – M.: JEDINSTVO-DANA, 1999.
12. Markaryan E.A., Gerasimenko G.P. Finansijska analiza: Udžbenik. – Rostov n/d.: Izdavačka kuća Rost., univerzitet, 1994.
13. Metodologija ekonomske analize industrijsko preduzeće(udruženja). / Ed. Buzhinekogo A.I., Sheremet A.D. – M.: Finansije i statistika, 1998.
14. Negashev E.V. Analiza finansija preduzeća u tržišnim uslovima. –M.: Vysh. škola , 1997.
15. Paliy V.F., Suzdaltseva L.P. Tehničko-ekonomska analiza proizvodno-ekonomske djelatnosti mašinograditeljskih preduzeća. – M.: Mašinstvo, 1989.
16. Peškova E.P. Marketing analiza aktivnosti kompanije. – M.: “Os-89”, 1998.
17. Ripoll-Zaragosi F.B. Finansijska i upravljačka analiza. –M.: Izdavačka kuća Prior, 1999.
18. Richard Jacques. Revizija i analiza ekonomske aktivnosti preduzeća. –M.: Revizija. JEDINSTVO, 1997.
19. Savitskaya G.V. Analiza ekonomske aktivnosti preduzeća. –Mn.: IP “Ekoperspektiva”, 1998.
20. Savitskaya G.V. Analiza privrednih aktivnosti preduzeća agroindustrijskog kompleksa: Udžbenik. – Mn.: IP “Ekoperspektiva”, 1999.
21. Shishkin A.K., Mikryukov V.A., Dyshkant I.D. Računovodstvo, analiza, revizija u preduzeću: Udžbenik za univerzitete. – M.: Revizija, JEDINSTVO, 1996.
22. Sheremet A.D. Sveobuhvatna ekonomska analiza aktivnosti preduzeća (metodološka pitanja). – M.: Ekonomija, 1974.
23. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Metodologija finansijske analize preduzeća. – M.: Infra-M, 1996.
24. Sheremet A.D., Negashev E.V. Metodologija finansijske analize. – M.: Infra – M, 1999.
25. Ekonomsko-matematičke metode u analizi privrednih aktivnosti preduzeća i udruženja. – M.: Finansije i statistika, 1982.