Danas svako može trgovati na Forex tržištu. Međutim, to nije uvijek bio slučaj. Devedesetih godina samo su veliki učesnici imali pristup tržištu Forex valuta. Trebalo bi vam najmanje 10 miliona dolara da biste bili učesnik na ovom tržištu. A učesnici na ovom tržištu tada su bile samo velike banke i investitori.
Ali s razvojem Interneta, na tržištu su se pojavile brokerske kompanije koje su počele da pružaju pristup Forex tržištu učesnicima sa malim kapitalom. Stoga, danas svako može pristupiti Forex tržištu, čak i sa 10 dolara u džepu. Ali ne treba zaboraviti da je Forex tržište gigantsko i mi, mali špekulanti, nismo sami na njemu, a generalno ton na tržištu daju veći učesnici.
Stoga, hajde da shvatimo ko su ti učesnici na Forex tržištu.
Učesnici na Forex tržištu
Svi učesnici na Forex tržištu mogu se podijeliti u sljedeće grupe:
Centralne banke ekonomski razvijenih, najvećih zemalja svijeta. Oni upravljaju deviznim rezervama svojih zemalja, regulišu nivoe kamatnih stopa nacionalne valute i, ako je potrebno, za održavanje potrebnog kursa, sprovode velike devizne intervencije. Najveći uticaj na tržište valuta imaju Evropska centralna banka, Sistem federalnih rezervi SAD i centralne banke Švajcarske, Japana i Velike Britanije.
Međunarodne banke. Po pravilu, to su najveće banke na svijetu. Obim transakcija takvih banaka dnevno iznosi milijarde dolara. Ove banke uključuju: Swiss Bank Corporation, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Chase Manhattan Bank, Citibank, Deutsche Bank. Banke akumuliraju i opslužuju potrebe za konverzijom valuta cjelokupnog globalnog deviznog tržišta, privlače sredstva svojih brojnih klijenata i sa njima izlaze na tržište.
Mjenjačnice. Najpoznatije i najveće svjetske berze su njujorške, londonske i tokijske. Zahvaljujući telekomunikacionim sistemima i savremenim internet tehnologijama, oni rade skoro danonoćno tokom cele nedelje.
Komercijalne banke raznih zemalja. Oni obavljaju većinu svih deviznih transakcija.
Međunarodne osiguravajuće kompanije, penzioni, investicioni, investicijski fondovi, kao i trustovi koji imaju velike portfelje imovine i njima upravljaju.
Kompanije koje obavljaju spoljnotrgovinske poslove. Imaju stalnu potražnju za stranom valutom. Takve organizacije nemaju direktan pristup deviznim tržištima. Svoje operacije konverzije obavljaju preko komercijalnih banaka.
Brokerske kompanije. Njihova uloga je da djeluju kao posrednici - da pronađu i spoje kupca i prodavca deviza kako bi izvršili konverzijske transakcije između njih. Dileri brokerskih kompanija direktno kotiraju valutu sa rasponom, koji uključuje njihovu proviziju (pogledajte osnovne koncepte Forex tržišta). Brokerska kuća posjeduje sve podatke o traženim kursevima i zapravo je mjesto gdje se formira realni kurs na osnovu već zaključenih transakcija.
Privatna lica. Najveća grupa koja obavlja špekulativne transakcije sa valutama. Osim toga, fizička lica obavljaju veliki broj netrgovinskih deviznih transakcija: transfere naknada, plata, penzija, prodaje i kupovine deviza, turizam.
Struktura tržišta valuta Forex
Uobičajeno, struktura tržišta se može podijeliti na:
Operateri tržišta. Grupa uključuje velike poslovne banke koje predstavljaju najviši nivo pouzdanosti. Da biste trgovali sa operaterima na deviznom tržištu, morate imati velike račune. Dakle, minimalna veličina lota za trgovanje sa operaterima je oko 1.000.000 američkih dolara. Takvi zahtjevi ih čine nedostižnim za privatnog investitora.
Market makeri. To su velike finansijske firme koje pružaju mogućnosti špekulativnog trgovanja brokerskim firmama i pojedinačnim trgovcima sa trgovačkim kapitalom većim od 50.000 dolara. To su prilično velike i pouzdane kompanije. Nude uslove sa nižim troškovima trgovanja, ali u većini slučajeva nisu dostupni privatnom investitoru.
Brokerske firme. Po pravilu se radi o malim kompanijama koje svima pružaju mogućnost rada na deviznom tržištu sa relativno malim kapitalom, sa depozitom od stotinu dolara do nekoliko hiljada. Oni pružaju veći raspon za klijenta, što je njihov glavni izvor prihoda. Oni također zarađuju od procesa obuke trgovaca, prodaje trgovačkih signala, savjetnika, indikatora i analitičkih materijala.
Dileri. Najčešće su to internet brokeri, čiji je glavni zadatak da usluže klijenta, obezbede mu softver za obavljanje transakcija putem interneta i podrže ga. Njihov prihod se sastoji od određenog dijela spreada, po dogovoru sa brokerskom kućom.
Kombinovane aktivnosti svih igrača na deviznom tržištu obezbeđuju mu neophodnu visoku likvidnost i omogućavaju mu nesmetano funkcionisanje.
Za razliku od tržišta derivata i berze, na Forex tržištu nema raznih stručnjaka koji diktiraju i određuju tržišne cijene za različite valute. Cijena se određuje isključivo na osnovu ponude i potražnje miliona dilera, a u svakom trenutku dobijate najbolju prodajnu ili kupovnu cijenu. To je ono što devizno tržište čini izuzetno popularnim i atraktivnim, osiguravajući stalan priliv trgovaca.
– to su svi oni koji imaju pristup i pokušavaju da zarade na tome. Najveći učesnici su centralne banke zemalja i velike komercijalne banke. Takođe, prilično značajni učesnici su berze valuta, investicioni fondovi i kompanije koje se bave spoljnom trgovinom. Skromniju ulogu (ovo je pravilo od kojeg uvijek postoje izuzeci) na Forexu imaju brokerske kompanije i privatni investitori.
Detalji o svim učesnicima na Forex tržištu
Centralne banke
Centralne banke upravljaju deviznim rezervama svoje zemlje i osiguravaju relativnu stabilnost deviznog kursa. Za realizaciju svojih osnovnih zadataka banke koriste nekoliko metoda: direktne devizne intervencije i indirektni uticaj. Kao što znate, sistem federalnih rezervi (američka centralna banka) igra glavnu ulogu u Forexu. Prilično su uticajne i centralne banke Velike Britanije i Njemačke.
Komercijalne banke
Komercijalne banke su oni učesnici na Forex tržištu koji na njemu igraju samostalno, koristeći sopstvena sredstva, ali istovremeno i zarađuju od raznih usluga za svoje klijente. Neke međunarodne komercijalne banke (kao što su Chase Manhattan Bank, Union Bank of Switzerland, Deutsche Bank, Barclays Bank, itd.) svakodnevno obavljaju transakcije u ogromnim iznosima koji premašuju milijarde dolara.
Mjenjačnice
Danas dosta ozbiljnih finansijskih institucija širom svijeta koristi usluge mjenjačnica. Ovi Forex igrači svojim klijentima već duže vrijeme pružaju praktičan pristup putem modernih telekomunikacija i zarađuju ogroman novac od njih. Najveće berze valuta su Tokio, Njujork, London.
Investicioni fondovi
Ova vrsta učesnika uključuje različite međunarodne investicione fondove, kao i penzione fondove, zajedničke fondove, osiguravajuća društva i trustove. Fond Quantum, koji je stvorio veoma uspješan trgovac valutama George Soros, poznat je širom svijeta.
Firme koje se bave spoljnom trgovinom
Zadatak takvih kompanija je da predstave stabilnu ponudu i potražnju za valutom druge zemlje. Ove firme, po pravilu, nemaju direktan pristup deviznim tržištima i obavljaju transakcije uz pomoć komercijalnih banaka.
Brokerske kompanije
Osnovni cilj ovih učesnika na Forex tržištu je stvaranje svih uslova za sklapanje transakcije između prodavca i kupca deviza. Svjetski poznati brokeri - Tullett i Tokio, Lasser Marshall, Tradition, Coutts i drugi.
Privatna lica
Ova grupa učesnika uključuje trgovce koji koriste forex isključivo za špekulativno trgovanje, kao i one kojima je devizno tržište potrebno za transfer penzija, autorskih prava, plata itd.
Ocjena članka:
Moj članak će biti zanimljiv i posebno koristan za trgovce početnike; nadam se da će im pomoći da razjasne pitanje o vrstama Forex računa, njihovim karakteristikama i uslovima. Poceti ponovo. Forex račun je depozit čija sredstva koristimo za obavljanje špekulativnih operacija na tržištu...
Kada proučavate Forex tržište valuta, strategije trgovanja i metode tehničke i fundamentalne analize, neophodno je obratiti pažnju na faktor kao što su sami učesnici Forexa. Ovo će vam omogućiti da shvatite strukturu finansijskog tržišta i svoju ulogu u ovoj strukturi. Trenutno postoji oko sedam glavnih učesnika na Forex tržištu. Među njima: komercijalne banke, mjenjačnice, centralne banke, spoljnotrgovinske kompanije, investicioni fondovi, brokerske kuće, kao i pojedinci.
Sada pogledajmo izbliza svakog od učesnika
Komercijalne banke
Forex učesnici po pravilu otvaraju svoje račune u bankama, koje na tim računima obavljaju transakcije konverzije neophodne klijentima. Kroz transakcije sa klijentima akumuliraju se agregatne potrebe tržišta kroz konverziju valuta, privlačenje i plasman sredstava sa kojima banka dolazi do drugih banaka. Istovremeno, banke mogu koristiti sopstvena ili pozajmljena sredstva za obavljanje transakcija. S obzirom na to da se devizno tržište uglavnom sastoji od međubankarskih transakcija o kretanju deviznih kurseva, u suštini se radi o međubankarskom deviznom tržištu. Najveći uticaj na Forex imaju međunarodne banke, među kojima su najveće Barclays Bank, Citibank, Chase of Switzerland itd. Dnevni promet takvih banaka dostiže milijarde dolara.
Mjenjačnice se razlikuju po tome što ne zahtijevaju posebnu zgradu i nemaju određeno radno vrijeme. Zahvaljujući modernim telekomunikacijskim tehnologijama, Forex učesnici mogu direktno pristupiti berzi u bilo koje doba dana. Najveće svjetske berze uključuju Tokijsku, Njujoršku i Londonsku berzu valuta.
Centralne banke prvenstveno obavljaju funkcije upravljanja deviznim rezervama i vršenja deviznih intervencija, koje utiču na nivo deviznog kursa. Oni takođe regulišu nivo osnovnih kamatnih stopa na depozite i ulaganja u nacionalnoj valuti. Najveći uticaj na globalno devizno tržište imaju Sistem federalnih rezervi SAD, Evropska centralna banka i Centralna banka Velike Britanije.
Spoljnotrgovinske kompanije
Kompanije koje se bave međunarodnom trgovinom djeluju kao uvoznici i izvoznici deviza. Ova preduzeća po pravilu nemaju direktan pristup deviznom tržištu, pa se sve depozitne i konverzijske transakcije obavljaju preko komercijalnih banaka. Kao učesnici na Forexu, kompanije koje se bave spoljnotrgovinskim poslovima ne nastoje da ostvare profit od fluktuacija valuta, već imaju za cilj da minimiziraju povezane gubitke.
To uključuje različite međunarodne investicione, zajedničke i penzione fondove, osiguravajuća društva i trustove. Oni se bave raznolikim upravljanjem portfeljem. U ovom slučaju sredstva se plasiraju u obliku vrijednosnih papira korporacija i vlada različitih zemalja. Najpoznatiji je fond Quantum, koji se odlikuje uspješnom valutnom špekulacijom. Ovaj tip tržišnih učesnika uključuje i velike međunarodne korporacije koje ostvaruju strane industrijske investicije kroz podružnice i zajedničke poduhvate.
Brokerske kuće se uglavnom bave spajanjem kupca i prodavca deviza i obezbeđivanjem obavljanja transakcije konverzije između njih. Brokeri dobijaju profit u obliku provizije za posredovanje. Štaviše, na deviznom tržištu se ne prikazuje kao procenat transakcije ili unapred dogovoreni iznos. Ovi Forex učesnici kotiraju valute sa rasponom koji sadrži provizije. Brokerska kuća ima sve informacije o traženim kursevima i generiše realni kurs za obavljene transakcije. Trenutni nivo deviznog kursa komercijalne banke dobijaju od brokerskih firmi. Najpoznatiji brokeri na deviznom tržištu su kompanije kao što su Lasser Marshall, Tullett and Tokio, Harlow Butler, Coutts, Tradition itd.
U posljednje vrijeme na devizno tržište ulazi sve veći broj privatnih investitora koji obavljaju široku paletu netrgovačkih deviznih transakcija u vezi sa inostranim turizmom, transferom plata, naknada ili penzija, kao i kupoprodajom deviza. Ovi učesnici predstavljaju najveću grupu koja se prvenstveno bavi trgovinom valutama radi špekulacija.
Gore navedeni Forex učesnici su glavni na savremenom deviznom tržištu, ali daleko od toga da su jedini. Međutim, ove informacije su sasvim dovoljne da se dobije predodžbu o strukturi deviznog tržišta.
web stranica – Novo!
Postoje mnoge legende i mitovi o Forex tržištu. Neki pisci naučne fantastike čak kažu da se trgovina valutama odvija preko jednog velikog kompjuterskog centra, koji određuje cijene za određene instrumente trgovanja. I ljudi vjeruju u takve stvari.
Da ne biste bili prevareni, i da ne biste postali žrtva još jedne neznalice koja sebe zamišlja kao Forex stručnjaka, potrebno je lično razumjeti strukturu tržišta. Niko vam ne smeta da sve proučavate pojedinačno i prestanete vjerovati u bajke gubitnika koje je cijeli svijet uvrijedio nakon negativnog trgovačkog iskustva.
Vrijedi razumjeti da je Forex složen sistem međusobno povezanih finansijskih struktura. Svaka operacija se odvija preko ekonomske institucije: komercijalne banke, dilera ili državne Centralne banke. Svaki učesnik na tržištu ima svoje količine. Najveće, nesumnjivo, pripadaju centralnim bankama država. Promet dilera i poslovnih banaka je nešto manji. A dnevni obim brokera iznosi desetine miliona dolara.
Također, ne zaboravite na lične račune i razne.
Privatne banke predstavljaju glavnu grupu učesnika na Forex tržištu. Depoziti klijenata komercijalnih banaka pomažu u obavljanju veoma velikih trgovačkih operacija. Po pravilu, mnogi učesnici na tržištu otvaraju račune i daju uputstva za sprovođenje transakcija konverzije. Tako dobijaju valutu za lične svrhe.
Velika prednost privatnih banaka je njihova popularnost među različitim segmentima stanovništva. Ljudi donose novac, a komercijalna struktura nad njima vrši špekulativne operacije u cilju ostvarivanja profita. Stoga su obim takvih banaka veoma veliki. Ako nema dovoljno sredstava, onda mogu sarađivati sa istim učesnicima na Forex tržištu. Shodno tome, ovo pokazuje da devizno tržište nije nikakvo monopolističko preduzeće, već ogromna mreža međubankarskih procesa koji podržavaju globalnu ekonomiju.
Dakle, nikakvi mitovi da je Forex prevara ili veliki kompjuter nisu potvrđeni. Stvarne činjenice interakcije između bankarskih struktura i pojedinaca, vladinih agencija i fondova otkrivaju pravo značenje Forexa.
Centralne banke različitih zemalja takođe se smatraju važnim članovima međunarodnog tržišta valuta. Njihova snaga je najrelevantnija prilikom intervencija i velikih transakcija kupovine i prodaje bilo kojeg trgovačkog instrumenta. Konstantni procesi održavanja tržišne likvidnosti i kursa nacionalne valute blagotvorno utiču na Forex.
Sljedeće institucije se smatraju najvećim i najutjecajnijim centralnim bankama: Sistem federalnih rezervi SAD, kao i centralne banke Evrope, Japana i Engleske. Komitet za otvoreno tržište Federalnih rezervi SAD takođe ima veliki uticaj na devizno tržište.
Dileri se smatraju važnim učesnicima na Forexu. Preko njih prolazi veliki procenat arbitražnih transakcija. Špekulativne transakcije također aktivno sprovode dileri. Zauzvrat, brokeri rade uz proviziju i djeluju kao veza između prodavača i kupaca. Radnje u ime i za račun klijenta. Ovako se mogu okarakterisati aktivnosti brokera. Sve operacije se obavljaju sa računa klijenta. Završen proces izvršenja naloga daje zasluženu proviziju, koja se smatra glavnim izvorom prihoda za specijaliste ove profesije.
Dilerske kompanije su veoma popularne u mnogim zemljama. Oni su posrednici koji primaju novac od klijenata na račune za trgovanje. Tako se sredstva prikupljaju i koriste za kupoprodajne transakcije preko poslovnih banaka. Mnogi trgovci su osjetili pogodnost saradnje sa nama. Možete lako i jednostavno otvoriti račun i obavljati trgovačke operacije s bilo kojeg mjesta u svijetu.
Razumijevanje strukture Forex tržišta, kao i svijest o ulozi svakog od njegovih učesnika, pomaže trgovcu da donese ispravne odluke. Uostalom, informativno polje daje mnogo bonusa svim finansijerima koji neprestano proučavaju nove aspekte međunarodnog monetarnog sistema.
Forex Kindergarten / Poglavlje 2. Forex učesnici
Pre nego što počnete da radite na Forexu, morate da razumete koje mesto privatni investitor zauzima u globalnom sistemu razmene valuta. Proučavanje vrste učesnika na Forex-u i njihovog uticaja na ovo tržište omogućiće nam da razumemo kako se menjaju kursevi u svetu. Malo pojednostavljeni dijagram interakcije između Forex učesnika dat je u nastavku.
Centralna karika u međunarodnom deviznom sistemu je brokerske firme, takođe se zovu brokerske kuće. Oni djeluju kao posrednici između ostalih velikih Forex učesnika.
Komercijalne banke su glavni učesnici na Forexu. Mogu obavljati transakcije kupovine/prodaje valute, kako u svoje ime tako i po nalogu svojih klijenata. Takve transakcije se mogu zaključiti ili direktno sa drugim poslovnim bankama sa kojima je bilo moguće postići dogovor oko kotacija ili preko brokerskih kuća. Pojednostavljena šema interakcije ovdje je sljedeća: dilersko odjeljenje komercijalne banke koja želi da kupi valutu za koju je zainteresovana kontaktira brokersku firmu i pita koje uslove transakcije nude druge komercijalne banke. Ako su uslovi transakcije zadovoljavajući, poslovne banke ulaze u transakciju preko brokerske kuće, koja zauzvrat zarađuje na proviziji (procenat od izvršene transakcije). Dakle, brokerske kuće jesu centralno mjesto(!), gde se formira realni kurs. Komercijalne banke dobijaju informacije o trenutnom nivou stope od brokerskih firmi.
Još jedan veliki učesnik na Forexu su centralne banke zemalja svijeta. Ovi učesnici na tržište, po pravilu, ne ulaze u cilju ostvarivanja profita, već sa ciljem prilagođavanja kursa, a samim tim i privrede svoje zemlje. Centralne banke često ne ulaze u transakcije direktno, već preko jedne ili više komercijalnih banaka, prikrivajući svoje aktivnosti. Centralne banke u razvijenom svijetu mogu se ujediniti radi postizanja zajedničkog cilja.
Svi navedeni Forex učesnici su aktivnih učesnika, odnosno ne samo da obavljaju transakcije na deviznom tržištu, već i nude svoje cijene (kotacije). Aktivni učesnici obično obavljaju transakcije u milionima američkih dolara i ne koriste ih margin trading(o tome će se detaljnije govoriti kasnije). Pozivaju se i aktivni Forex učesnici market makeri(iz engleske fraze market makeri). Pored aktivnih učesnika na Forexu postoje i oni pasivni učesnici– odnosno oni koji ne postavljaju kotacije, već mogu obavljati transakcije samo na osnovu ponuda koje nude aktivni učesnici.
Pasivni učesnici prvenstveno uključuju razne investicioni fondovi. Ove kompanije, vršeći valutne špekulacije, plasiraju svoja sredstva u hartije od vrijednosti vlada i korporacija raznih zemalja. Jedan od najpoznatijih investicionih fondova je Quantum fond Džordža Soroša. Investicioni fondovi raspolažu milijardama američkih dolara i, osim toga, mogu privući milijarde američkih dolara pozajmljenih sredstava, tako da investicioni fondovi mogu izdržati čak i intervencije centralne banke na deviznom tržištu.
Druga vrsta pasivnih učesnika na Forexu su učesnici u spoljnotrgovinskom poslovanju. To su kompanije koje izvoze u inostranstvo ili uvoze iz inostranstva. Ako se transakcija uvoza robe vrši u stranoj valuti, tada se takva valuta mora kupiti prije nego što se transakcija završi. S druge strane, ako je transakcija izvoza robe zaključena u stranoj valuti, tada se ta valuta mora prodati nakon što je transakcija završena. Takve transakcije se obično obavljaju isključivo preko komercijalnih banaka.
Može se primijetiti sljedeći pasivni učesnik međunarodne korporacije– radi se o kompanijama sa filijalama u inostranstvu. Prilikom premeštanja sredstava iz filijala u inostranstvu u centrale ne može se bez transakcija konverzije koje se obavljaju preko komercijalnih banaka.
Postepeno smo se približavali ulozi privatni investitor na međunarodnom Forex tržištu valuta. Privatni investitor, po pravilu, nema dovoljno kapitala za obavljanje transakcija preko brokerskih kuća - minimalna veličina takve transakcije na Forexu je 100.000 dolara. Putem komercijalnih banaka privatni investitor može obavljati transakcije kupovine/prodaje valute, ali je nemoguće da privatni investitori špekuliraju o stopama komercijalnih banaka – one se mijenjaju, po pravilu, samo jednom dnevno, a razlika između kupoprodaje i prodajne stope ( širenje, više o tome kasnije) je vrlo visoka kako bi se ostvario profit od operacije. Zato je tzv komisijske kuće(mogu se i zvati maloprodajne brokerske kuće), čiji su ciljni klijenti privatni investitori. Koristeći princip margin trading(o tome će biti više reči kasnije) privatni investitor može, sa relativno malim kapitalom, da preko provizijske kuće obavlja transakcije koje su stotine puta veće od ovog kapitala, ali istovremeno rizikujući samo svoj kapital (bez rizika drugih). narodna sredstva).
Sa razvojem interneta, brokerske kuće su se razvile u diling centri i sada mogu pružiti svoje usluge svima širom svijeta. Svako ko ima sumu od nekoliko hiljada američkih dolara može se okušati u radu na Forexu. Ali nemojte žuriti! Prije nego što otvorite račun i počnete raditi u nekom od dilerskih centara na Internetu, temeljito proučite materijal na stranici i radite na virtuelnom računu nekoliko mjeseci. Gotovo svi dilerski centri na Internetu omogućavaju vam otvaranje virtuelnog računa. Nećete ništa izgubiti i steći ćete neprocjenjivo početno iskustvo trgovanja na Forexu.
