Wyślij swoją dobrą pracę do bazy wiedzy jest prosta. Skorzystaj z poniższego formularza

Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy, którzy wykorzystują bazę wiedzy w swoich studiach i pracy, będą Państwu bardzo wdzięczni.

Opublikowano na http://www.allbest.ru/

FEDERALNA AGENCJA EDUKACJI

GOU VPO „KEMEROWSK INSTYTUT TECHNOLOGICZNY

PRZEMYSŁ SPOŻYWCZY"

Katedra Ekonomii i Zarządzania

PRACA KURSOWA

według dyscypliny:

« Analiza i diagnostyka działalności finansowo-ekonomicznej przedsiębiorstwa »

Wykonane):

student gr. EUz-061

Velegzhanina N.V.

Kemerowo 2013

Wstęp

1. Charakterystyka organizacyjna i ekonomiczna przedsiębiorstwa OJSC „Yurgahleb” oraz teoretyczne zasady analizy finansowej i ekonomicznej

1.1 Charakterystyka organizacyjna i ekonomiczna przedsiębiorstwa OJSC „Yurgahleb”

1.2 Charakterystyka pojęcia kondycji finansowej, cele i zadania jej analizy

1.3 Wskaźniki analizy działalności gospodarczej

1.4 Analiza finansowa

1.5 Ocena rentowności przedsiębiorstwa i efektywności wykorzystania jego potencjału ekonomicznego

2. Analiza działalności produkcyjnej, gospodarczej i finansowej przedsiębiorstwa OJSC „Yurgahleb” na rok 2012

2.1 Analiza produkcji i sprzedaży produktów

2.1.1 Analiza dynamiki produkcji i sprzedaży produktów

2.1.2 Analiza poziomu rozwoju mocy produkcyjnych

2.1.3 Analiza asortymentu i struktury produktów

2.1.4 Ocena rytmu produkcji

2.2 Analiza wykorzystania środków trwałych

2.2.1 Analiza składu i struktury środków trwałych

2.2.2 Analiza przemieszczania środków trwałych

2.2.3 Analiza stanu technicznego środków trwałych

2.2.4 Analiza efektywności wykorzystania środków trwałych

2.3 Analiza wykorzystania siły roboczej i płac

2.3.1 Ocena struktury i dynamiki personelu

2.3.2 Analiza przepływu zasobów pracy

2.3.3 Analiza efektywności wykorzystania zasobów pracy

2.3.4 Analiza dynamiki płac

2.4 Analiza kosztów produkcji

2.4.1 Analiza dynamiki kosztów na 1 rubel. produkty komercyjne

2.4.2 Struktura kosztów według elementów ekonomicznych

2.4.3 Analiza czynników koszty

2.5 Tabela 2.5 – Analiza czynnikowa kosztów

2.6 Analiza zysków i rentowności

2.6.1 Analiza wskaźników zysku

2.6.2 Analiza czynnikowa zysku ze sprzedaży

2.6.3 Analiza wyników działalności pozostałej i nieoperacyjnej

2.7 Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa

2.7.1 Ocena składu i struktury majątku

2.7.2 Analiza składu i struktury źródeł kształtowania majątku

2.7.3 Analiza stabilności finansowej

2.7.4 Analiza wskaźników płynności przedsiębiorstwa

Wniosek

Wykaz używanej literatury

Aplikacja

Bilans

Raport zysków i strat

Wstęp

We współczesnych warunkach gospodarczych działalność każdego podmiotu gospodarczego jest przedmiotem uwagi szerokiego grona uczestników rynku zainteresowanych efektami jego funkcjonowania.

Aby zapewnić sobie przetrwanie, należy realistycznie ocenić sytuację finansową zarówno swojego przedsiębiorstwa, jak i istniejących potencjalnych konkurentów. Kondycja finansowa jest najważniejszą cechą działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. Określa konkurencyjność, potencjał we współpracy biznesowej, ocenia stopień zabezpieczenia interesów ekonomicznych samego przedsiębiorstwa i jego partnerów pod względem finansowym i produkcyjnym.

Celem analizy sytuacji finansowej jest przedstawienie kierownictwu przedsiębiorstwa obrazu jego rzeczywistej kondycji, a osobom, które bezpośrednio z tym przedsiębiorstwem nie pracują, ale są zainteresowane jego kondycją finansową, informacji niezbędnych do bezstronnego osądu, np. o racjonalności wykorzystania dodatkowych inwestycji dokonanych w przedsiębiorstwie itp. podobne.

Analiza działalności gospodarczej, ocena jej efektywności jest ważnym elementem systemu zarządzania

Dzisiejsze decyzje i działania zarządcze muszą się na nich opierać dokładne obliczenia, głęboką i wszechstronną analizę ekonomiczną. Muszą mieć podstawy naukowe, motywację i być optymalne. Nie należy podejmować żadnych działań organizacyjnych, technicznych ani technologicznych, dopóki nie zostanie uzasadniona ich ekonomiczna wykonalność. Niedocenianie roli analizy efektywności działalności gospodarczej i jej oceny, błędów w planach i działaniach zarządczych we współczesnych warunkach przynoszą znaczne straty.

Głównym celem tej pracy jest pokazanie, jak na podstawie obliczeń wskaźników ekonomicznych badać stan finansowo-ekonomiczny podmiotu gospodarczego i na jasnym przykładzie (JSC Yurgahleb) analizować działalność przedsiębiorstwa.

Praca składa się ze wstępu, dwóch głównych części, zakończenia, spisu literatury i zastosowań.

Pisząc pracę korzystaliśmy zarówno z podręczników metodycznych, jak i publikacji autorów krajowych i zagranicznych poświęconych dyscyplinom „Zarządzanie finansami”. E. Stoyanova omawia podstawowe zasady analizy operacyjnej. W książce Karpowej T.P. „Rachunkowość zarządcza” charakteryzuje cechy rachunku kosztów z wykorzystaniem systemu kosztów bezpośrednich. Raitsky K.A. w swojej publikacji „Ekonomika przedsiębiorstwa” ukazuje zarządzanie kosztami jako proces wieloetapowy. Bykow S.V. w artykule „Operacyjne zarządzanie finansami” ukazuje różne metody optymalizacji asortymentu produktowego przedsiębiorstwa.

W ramach zajęć podjęto próbę usystematyzowania i kompleksowego przedstawienia przestudiowanego materiału na poruszany temat.

1 Charakterystyka organizacyjno-ekonomiczna przedsiębiorstwa OJSC „Yurgahleb” oraz teoretyczne zasady analizy finansowej i ekonomicznej

1.1 Charakterystyka organizacyjna i ekonomiczna przedsiębiorstwa OJSC „Yurgahleb”

Przedsiębiorstwo OJSC „Yurgahleb” zostało założone 29 marca 2000 roku. Od pierwszych dni istnienia przedsiębiorstwa zadaniem kierownictwa było stworzenie prawdziwie mocnej, wydajnej i konkurencyjnej struktury nastawionej na długoterminowy rozwój.

Główna siedziba Spółki mieści się w Nowokuźniecku – tu zapadają najważniejsze decyzje strategiczne dotyczące dalszego rozwoju biznesu, tu też znajduje się centrum przepływów finansowych.

Zakłady produkcyjne przedsiębiorstwa, wyposażone w najnowocześniejszy sprzęt, skoncentrowane są w obwodach Nowosybirska i Kemerowa. Ich nieprzerwana praca opiera się na zaawansowanych technologiach i bezcennym doświadczeniu wysoko wykwalifikowanej kadry.

W ciągu 15 lat JSC Yurgahleb stała się przedsiębiorstwem z rozwiniętym cyklem produkcyjnym, systemem wysyłki i dostarczania produktów handlowych do konsumentów.

Jej główną działalnością jest produkcja i sprzedaż mebli biurowych. Aktualny status JSC „Yurgahleb” na lata 2011-2012. przedstawione w załączniku

Stan obecny reprezentuje więc struktura aktywów, pasywów, majątku, jego źródeł, struktura zapasów i kosztów, a także dynamika poziomu zysku za lata 2011 i 2012.

Co roku Spółka zwiększa wielkość produkcji o 10-20%. Znacząco wyprzedza średnie tempo rozwoju gospodarczego przedsiębiorstw w Rosji.

Przez cały okres swojego istnienia firma produkowała różnego rodzaju towary, które wymagają nowych sposobów rozwoju logistyki i sprzedaży.

Wyroby produkowane przez firmę dostarczane są do krajów Europy Zachodniej, Wschodniej i WNP koleją, drogą morską przez porty Federacji Rosyjskiej, krajów bałtyckich, Finlandii, a także gazociągiem. Sprzedaż wytworzonych wyrobów prowadzona jest przez partnerów firmy. Dzięki przejrzystej i dobrze skoordynowanej pracy służb handlowych, transportowych, operatorów i pracowników produkcyjnych osiągane są najlepsze efekty.

Dorobek Spółki cieszy się dużym uznaniem wśród profesjonalistów zarówno w kraju, jak i za granicą.

Sukcesy produkcyjne osiągnięte przez JSC Yurgahleb w ostatnich latach są w dużej mierze efektem zastosowania najbardziej zaawansowanych technologii. Firma współpracuje z wiodącymi instytutami badawczymi i korzysta z nowoczesnych, zachodnich doświadczeń.

Dziś JSC Yurgahleb zatrudnia 738 osób. Ich wiedza, umiejętności, profesjonalizm i zaangażowanie pomogły firmie zająć wiodącą pozycję w swojej branży.

Spółką zarządza zespół profesjonalnych menedżerów, którzy umiejętnie wykorzystują postępowe metody zarządzania i nowe podejścia do rozwoju w nowych warunkach rynkowych.

SA „Yurgahleb” zatrudnia ludzi różnych specjalności: inżynierów, księgowych, ekonomistów, mechaników, mechaników taboru, mechaników, asystentów laboratoriów badawczych, operatorów zakładów technologicznych, lekarzy... Ich energia i codzienna sumienna praca są podstawą stabilnego wzrostu i pomyślność przedsiębiorstwa.

Obsługa finansowo-gospodarcza odgrywa ważną rolę w zapewnieniu życia przedsiębiorstwa. Analiza, planowanie i prognozowanie, zarządzanie przepływami pieniężnymi, opracowywanie projektów inwestycyjnych, kalkulacja marży zysku – to zadania, które należy rozwiązać, aby wybrać odpowiedni kurs i konkretne ceny, ekonomikę kontraktów, kryteria oceny firmy i sukces obszarów pracy. Jednocześnie konieczne jest dopasowanie się do ścisłych współrzędnych norm i ograniczeń - korporacyjnych i rządowych.

Organizacja i prowadzenie ksiąg rachunkowych i podatkowych jest zadaniem działu księgowości oraz kierownika działu metodologii i planowania podatkowego. Służby te odpowiadają za dostarczanie organom regulacyjnym sprawozdawczości podatkowej, finansowej i statystycznej, ich działania skupiają się na prawidłowym obliczaniu podatków w ramach obecnego systemu rachunkowości podatkowej.

Doświadczenie ekspertów prawnych w zapewnianiu legalności działań Spółki jest nieocenione. Pracownicy działu prawnego zapewniają prawną ochronę interesów organizacji; prowadzić prace związane z umowami, roszczeniami i procesami sądowymi.

Doświadczenie kadry zarządzającej, profesjonalizm i energia wszystkich pracowników sprawiają, że przedsiębiorstwo jest jedną z najbardziej postępowych firm na rynku rosyjskim.

OJSC „Yurgahleb” konsekwentnie realizuje projekty, które zapewniają jej zrównoważony, długoterminowy rozwój. Głównym zadaniem jest stworzenie nowoczesnego przedsiębiorstwa przemysłowego spełniającego wymagania czasu.

Główne wskaźniki wydajności przedsiębiorstwa przedstawiono w załączniku 1.

1.2 Charakterystyka pojęcia kondycji finansowej, cele i zadania jej analizy

Przedsiębiorstwo to samodzielny podmiot gospodarczy utworzony w celu prowadzenia działalności gospodarczej, prowadzonej w celu osiągnięcia zysku i zaspokajania potrzeb publicznych.

Kondycja finansowa przedsiębiorstwa oznacza zdolność przedsiębiorstwa do finansowania swojej działalności. Charakteryzuje się dostępnością zasobów finansowych niezbędnych do normalnego funkcjonowania przedsiębiorstwa, możliwością ich umieszczenia i efektywnością wykorzystania, powiązaniami finansowymi z innymi osobami prawnymi i fizycznymi, wypłacalnością i stabilnością finansową.

Kondycja finansowa przedsiębiorstwa może być stabilna, niestabilna i znajdująca się w kryzysie. Zdolność przedsiębiorstwa do terminowego regulowania płatności i szerszego finansowania swojej działalności świadczy o jego dobrej kondycji finansowej. Kondycja finansowa przedsiębiorstwa zależy od wyników jego działalności produkcyjnej, handlowej i finansowej. Pomyślna realizacja planów produkcyjnych i finansowych ma pozytywny wpływ na sytuację finansową przedsiębiorstwa i odwrotnie, w wyniku niezrealizowania planu produkcji i sprzedaży produktów, wzrastają jego koszty, przychody i zmniejsza się wysokość zysku, w związku z czym pogarsza się kondycja finansowa przedsiębiorstwa i jego wypłacalność.

Z kolei stabilna sytuacja finansowa pozytywnie wpływa na realizację planów produkcyjnych i zaspokajanie potrzeb produkcyjnych niezbędne zasoby. Dlatego działalność finansowa jako integralna część działalności gospodarczej ma na celu zapewnienie systematycznego otrzymywania i wydatkowania środków pieniężnych, przestrzeganie dyscypliny księgowej, osiąganie racjonalnych proporcji kapitału własnego i obcego oraz jego jak najbardziej efektywne wykorzystanie. Głównym celem działalności finansowej jest decydowanie, gdzie, kiedy i jak wykorzystać środki finansowe dla efektywnego rozwoju produkcji i maksymalnego zysku.

Aby przetrwać w gospodarce rynkowej i zapobiec bankructwu przedsiębiorstwa, trzeba dobrze wiedzieć, jak zarządzać finansami, jaka powinna być struktura kapitału pod względem składu i źródeł wykształcenia, jaki udział powinny mieć środki własne i pożyczone. Powinieneś także znać takie pojęcia gospodarki rynkowej, jak działalność gospodarcza, płynność, wypłacalność, zdolność kredytowa przedsiębiorstwa, próg rentowności, margines stabilności finansowej (strefa bezpieczeństwa), stopień ryzyka, efekt dźwigni finansowej i inne, a także metodologię ich analizy.

Dlatego analiza finansowa jest istotnym elementem zarządzania finansami i audytu.Niemal wszyscy użytkownicy sprawozdań finansowych przedsiębiorstw wykorzystują metody analizy finansowej do podejmowania decyzji optymalizujących swoje interesy.

Właściciele analizują sprawozdania finansowe, aby poprawić zwrot z kapitału i zapewnić stabilność rozwoju firmy. Kredytodawcy i inwestorzy analizują sprawozdania finansowe, aby zminimalizować ryzyko związane z pożyczkami i depozytami. Z całą pewnością możemy powiedzieć, że jakość podejmowanych decyzji zależy wyłącznie od jakości analitycznej podstawy decyzji.

Celem analizy jest nie tylko ustalenie i ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa, ale także ciągłe prowadzenie prac mających na celu jej poprawę. Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa wskazuje, w jakich obszarach należy prowadzić te prace, pozwala zidentyfikować najważniejsze aspekty i najsłabsze miejsca w kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Zgodnie z tym wyniki analizy odpowiadają na pytanie: jakie są najważniejsze sposoby poprawę kondycji finansowej przedsiębiorstwa w określonym okresie jego działalności. Jednak głównym celem analizy jest szybkie zidentyfikowanie i wyeliminowanie niedociągnięć w działalności finansowej oraz znalezienie rezerw na poprawę kondycji finansowej przedsiębiorstwa i jego wypłacalności. Do oceny stabilności kondycji finansowej przedsiębiorstwa wykorzystuje się go cały system wskaźniki charakteryzujące zmiany:

struktura kapitałowa przedsiębiorstwa według jego alokacji do źródeł kształcenia;

efektywność i intensywność jego stosowania;

wypłacalność i zdolność kredytowa przedsiębiorstwa;

rezerwę stabilności finansowej.

Wskaźniki muszą być takie, aby wszyscy, którzy są związani z przedsiębiorstwem stosunkami gospodarczymi, mogli odpowiedzieć na pytanie, na ile wiarygodne jest przedsiębiorstwo jako partner, a tym samym podjąć decyzję o ekonomicznej opłacalności kontynuowania z nim relacji. Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa opiera się głównie na wskaźnikach względnych, ponieważ bezwzględne wskaźniki bilansowe w warunkach inflacji są prawie niemożliwe do sprowadzenia do porównywalnej postaci. Wskaźniki względne można porównać z:

ogólnie przyjęte „normy” oceny stopnia ryzyka i przewidywania możliwości bankructwa;

podobne dane z innych przedsiębiorstw, co pozwala nam zidentyfikować mocne i słabe strony przedsiębiorstwa oraz jego możliwości;

podobne dane za lata poprzednie w celu zbadania trendów poprawy lub pogorszenia kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Główne zadania analizy:

terminowa identyfikacja i eliminacja braków w działalności finansowej oraz poszukiwanie rezerw na poprawę kondycji finansowej przedsiębiorstwa i jego wypłacalności;

prognozowanie możliwych wyników finansowych, opłacalności ekonomicznej w oparciu o rzeczywiste warunki prowadzenia działalności gospodarczej oraz dostępność środków własnych i pożyczonych, opracowywanie modeli kondycji finansowej dla różnych możliwości wykorzystania zasobów;

opracowanie konkretnych działań mających na celu efektywniejsze wykorzystanie zasobów finansowych i wzmocnienie kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Analizę kondycji finansowej przedsiębiorstwa przeprowadzają nie tylko menedżerowie i odpowiednie służby przedsiębiorstwa, ale także jego założyciele, inwestorzy w celu zbadania efektywności wykorzystania zasobów, banki w celu oceny warunków kredytowania i ustalenia stopień ryzyka, dostawcy do terminowego otrzymywania płatności, inspekcja podatkowa do realizacji planu otrzymania środków w budżecie itp.

Głównym celem analizy finansowej jest uzyskanie niewielkiej liczby kluczowych (najbardziej informacyjnych) parametrów, które dają obiektywny i dokładny obraz sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, jego zysków i strat, zmian w strukturze aktywów i pasywów oraz w rozliczeniach z dłużnikami i wierzycielami. Jednocześnie analityk i menadżer (menedżer) mogą być zainteresowani zarówno bieżącym stanem finansowym przedsiębiorstwa, jak i jego prognozą na bliższą lub dłuższą metę, tj. oczekiwane parametry kondycji finansowej.

Jednak nie tylko granice czasowe decydują o alternatywności celów analizy finansowej. Zależą one także od celów podmiotów analizy finansowej, tj. określonych użytkowników informacji finansowych.

Cele analizy osiągane są w wyniku rozwiązania pewnego, powiązanego ze sobą zestawu problemów analitycznych. Zadanie analityczne to określenie celów analizy, z uwzględnieniem możliwości organizacyjnych, informacyjnych, technicznych i metodologicznych analizy. Ostatecznie głównym czynnikiem jest ilość i jakość informacji źródłowych. Należy mieć na uwadze, że okresowa księgowość lub sprawozdanie finansowe przedsiębiorstwa to jedynie „surowa informacja” sporządzana w trakcie wdrażania procedur księgowych w przedsiębiorstwie.

Aby podejmować decyzje zarządcze w obszarach produkcji, sprzedaży, finansów, inwestycji i innowacji, kierownictwo potrzebuje ciągłej świadomości biznesowej w zakresie istotnych zagadnień, która jest wynikiem selekcji, analizy, oceny i koncentracji wstępnych surowych informacji, analitycznego odczytania danych początkowych jest konieczne ze względu na cele analizy i zarządzania.

Podstawową zasadą analitycznego czytania sprawozdań finansowych jest metoda dedukcyjna, tj. od ogółu do szczegółu, ale należy go stosować wielokrotnie. W trakcie takiej analizy odtwarzany jest historyczny i logiczny ciąg faktów i wydarzeń gospodarczych, kierunek i siła ich wpływu na wyniki działalności.

Wprowadzenie nowego planu kont, dostosowującego formularze sprawozdawcze do wymogów księgowych międzynarodowe standardy powoduje konieczność stosowania nowych metod analizy finansowej odpowiadających warunkom gospodarki rynkowej. Technika ta jest potrzebna do dokonania świadomego wyboru partnera biznesowego, określenia stopnia stabilności finansowej przedsiębiorstwa, oceny działalności gospodarczej i efektywności działań biznesowych.

Głównym (a w niektórych przypadkach jedynym) źródłem informacji o działalności finansowej przedsiębiorstwa są sprawozdania finansowe, które są podawane do wiadomości publicznej. Sprawozdawczość przedsiębiorstwa w gospodarce rynkowej opiera się na uogólnieniu danych rachunkowości finansowej i stanowi ogniwo informacyjne łączące przedsiębiorstwo ze społeczeństwem i partnerami biznesowymi, którzy są użytkownikami informacji o działalności przedsiębiorstwa.

W niektórych przypadkach, aby osiągnąć cele analizy finansowej, nie wystarczy posługiwać się wyłącznie sprawozdaniami finansowymi. Niektóre grupy użytkowników, takie jak kierownictwo i audytorzy, mają możliwość pozyskania dodatkowych źródeł (danych produkcyjnych i księgowych). Najczęściej jednak raporty roczne i kwartalne są jedynym źródłem zewnętrznej analizy finansowej.

Metodologia analizy finansowej składa się z trzech powiązanych ze sobą bloków:

1) analiza wyników finansowych przedsiębiorstwa;

2) analiza sytuacji finansowej;

3) analiza efektywności działalności finansowo-gospodarczej.

Głównym źródłem informacji do analizy kondycji finansowej jest bilans przedsiębiorstwa (formularz N1 sprawozdawczości rocznej i kwartalnej). Jej znaczenie jest tak duże, że analizę finansową często nazywa się analizą bilansową. Źródłem danych do analizy wyników finansowych jest raport o wynikach finansowych i ich wykorzystaniu (formularz nr 2 sprawozdawczości rocznej i kwartalnej). Źródłem dodatkowych informacji dla każdego z bloków analizy finansowej jest załącznik do bilansu (Formularz nr 5 sprawozdania rocznego).

1.3 Wskaźniki analizy działalności gospodarczej

Przedmiotem analizy działalności gospodarczej są procesy gospodarcze i końcowe wyniki przedsiębiorstwa, zachodzące pod wpływem czynników obiektywnych i subiektywnych i odzwierciedlone w systemie informacji gospodarczej.

Przedmiotem analizy, zarówno bezpośrednio, jak i pośrednio, są zainteresowani użytkownicy informacji. Użytkownikami bezpośrednimi są właściciele funduszy przedsiębiorstwa, banki, dostawcy, organy podatkowe, personel i kadra przedsiębiorstwa.

Druga grupa użytkowników to obiekty analizy, które nie są bezpośrednio zainteresowane działalnością przedsiębiorstwa, ale muszą w drodze umowy chronić interesy pierwszej grupy użytkowników raportujących (na przykład usługi audytorskie).

Na działalność gospodarczą przedsiębiorstwa, nawet pojedynczego wskaźnika, może wpływać wiele i różnorodnych przyczyn. Bardzo trudno jest zidentyfikować i zbadać wpływ absolutnie wszystkich przyczyn i nie zawsze jest to praktyczne.

Analizę niektórych wskaźników zjawisk ekonomicznych, procesów, sytuacji rozpoczyna się od zastosowania wartości bezwzględnych (wielkość produkcji według wartości i w ujęciu fizycznym, wielkość obrotów handlowych, suma kosztów produkcji i kosztów dystrybucji itp.)

W analizach wartości bezwzględne są w większym stopniu wykorzystywane jako podstawa do obliczania wartości średnich i względnych.

Wielkości względne są niezbędne przy analizie zjawisk w dynamice. Należą do nich współczynniki, procenty, wskaźniki, które ujawniają analityczną charakterystykę zjawisk: ich częstotliwość lub intensywność, zmiany zjawisk w czasie lub przestrzeni itp.

Efektywność przedsiębiorstwa można badać pod różnymi kątami: z punktu widzenia kształtowania kosztów, planowania wielkości produkcji, zysków, realizacji projektów inwestycyjnych itp. Jednakże analiza zachowania kosztów, sposobów ich rozkładu , sporządzanie i monitorowanie realizacji kosztorysów, obliczanie kosztu produktów i produktów, ustalanie progu opłacalności produkcji i sprzedaży produktów – wszystkie te pytania stanowią jedynie niezbędny etap początkowy w ocenie ogólnej efektywności przedsiębiorstwa działającego jako jedną całość.

Działalność gospodarcza charakteryzuje się stosunkowo małym zakresem wskaźników. (Rys. 1 - Załącznik 1)

Z warunków produkcyjnych (poziom techniczny i organizacyjny, naturalne warunki, warunki rozwoju społecznego zespołu produkcyjnego i zagraniczne warunki ekonomiczne) zależy od stopnia wykorzystania zasobów produkcji: środków pracy (blok 2), przedmiotów pracy (blok 3) i samej pracy żywej (blok 4). Intensywność wykorzystania zasobów produkcyjnych przejawia się w takich ogólnych wskaźnikach, jak produktywność kapitału trwałych aktywów produkcyjnych, materiałochłonność produkcji i wydajność pracy.

Porównanie wskaźników wielkości produkcji i kosztów charakteryzuje wielkość zysku i rentowność produktów (blok 8). Porównanie wielkości produkcji i wielkości zaawansowanych środków trwałych kapitał obrotowy charakteryzuje reprodukcję i obrót kapitału (blok 9), tj. produktywność kapitału głównych funkcji produkcyjnych i obrót kapitału obrotowego. Uzyskane wskaźniki z kolei łącznie określają poziom opłacalności działalności gospodarczej. Poziom ogólnej rentowności w liczniku wzoru odzwierciedla nie tylko zysk ze sprzedaży produktów, ale także inne wyniki finansowe.

Kondycja finansowa i wypłacalność przedsiębiorstwa zależą z jednej strony od realizacji planu zysku i planu finansowego jako całości, a z drugiej od obrotu kapitałem obrotowym. Jest to ogólny schemat tworzenia ekonomicznych i finansowych wskaźników działalności gospodarczej przedsiębiorstwa.

1.4 Analiza finansowa

Analiza jest jedną z najważniejszych funkcji zarządzania każdym przedsiębiorstwem. Analiza efektywności jest częścią tej funkcji, a jej rola w gospodarce rynkowej jest bardzo znacząca.

Celem analizy jest:

- ocena obecnego i przyszłego stanu przedsiębiorstwa;

- ocena możliwych i odpowiednich wskaźników rozwoju przedsiębiorstwa z punktu widzenia jego finansowego wsparcia;

- identyfikacja dostępnych źródeł środków finansowych oraz ocena możliwości i wykonalności ich uruchomienia.

W wyniku analizy efektywności wyznacza się szereg rezerw, których wprowadzenie pozwala na zwiększenie efektywności i efektywności przedsiębiorstwa.

Podstawą informacyjnego wsparcia analizy są sprawozdania finansowe: Formularz nr 1 „Bilans”, Formularz nr 2 „Sprawozdanie z wyników finansowych”.

Analiza efektywności działalności gospodarczej składa się z kilku etapów (ryc. 2 – załącznik 2).

W pierwszym etapie przeprowadzana jest tzw. analiza ekspresowa, której celem jest uzyskanie jasnej i szybkiej oceny kondycji finansowej oraz dynamiki rozwoju podmiotu gospodarczego. Metoda ekspresowej analizy raportowania przewiduje analizę struktury funduszy przedsiębiorstwa i ich źródeł.

W drugim etapie przeprowadzana jest analiza zysku jako wyniku finansowego działalności gospodarczej przedsiębiorstwa oraz różnych wskaźników rentowności.

Następnie przeprowadzana jest analiza rotacji majątku obrotowego, od której zależy wielkość minimalnego kapitału obrotowego niezbędnego do prowadzenia działalności gospodarczej oraz wysokość kosztów związanych z posiadaniem i przechowywaniem zapasów. Ponieważ ma to odzwierciedlenie w kosztach produkcji, w wyniku analizy możliwe jest określenie rezerw na zwiększenie wyników finansowych przedsiębiorstwa.

W rozwoju tego obszaru przeprowadzana jest analiza różnych wskaźników płynności finansowej i struktury kapitałowej. Obliczane są w celu określenia zdolności spółki do spłaty zadłużenia oraz ujawnienia rezerw na poziomie poszczególnych składników kapitału spółki.

Sytuacja finansowa przedsiębiorstwa w dużej mierze zależy od możliwości i prawidłowości inwestowania środków finansowych w aktywa. Aktywa mają charakter dynamiczny. W trakcie funkcjonowania przedsiębiorstwa wartość majątku oraz jego struktura podlegają ciągłym zmianom. Ocenę progresywności zmian jakościowych, jakie zaszły w strukturze funduszy i ich źródłach, a także dynamiki tych zmian można uzyskać, stosując analizę pionową i horyzontalną raportowania.

1.5 Ocena rentowności przedsiębiorstwa i efektywności wykorzystania jego potencjału ekonomicznego

Efektywność i ekonomiczną wykonalność działania przedsiębiorstwa mierzy się szeregiem bezwzględnych i względnych wskaźników zysku. Zysk jako kategoria ekonomiczna odzwierciedla dochód netto powstały w sferze produkcji materialnej w procesie działalności przedsiębiorczej. Znaczenie zysku polega na tym, że odzwierciedla on końcowy wynik finansowy.

Ostatecznym wynikiem finansowym działalności gospodarczej przedsiębiorstwa jest zysk bilansowy. Zysk bilansowy to kwota zysku (straty) przedsiębiorstwa zarówno ze sprzedaży produktów, jak i przychodów (strat) niezwiązanych z jego produkcją i sprzedażą.

Zysk ze sprzedaży produktów (robót, usług) to wynik finansowy uzyskany z głównej działalności przedsiębiorstwa, który może być realizowany w dowolnej formie określonej w jego statucie i nie zabronionej przez prawo. Wynik finansowy ustala się odrębnie dla każdego rodzaju działalności przedsiębiorstwa związanej ze sprzedażą produktów, wykonywaniem pracy i świadczeniem usług. Jest ona równa różnicy pomiędzy przychodami ze sprzedaży produktów w aktualne ceny oraz koszty jego produkcji i sprzedaży.

Zysk (strata) ze sprzedaży środków trwałych, ich innego zbycia, sprzedaży innego majątku przedsiębiorstwa jest wynikiem finansowym niezwiązanym z podstawową działalnością przedsiębiorstwa. Odzwierciedla zyski (straty) na pozostałej sprzedaży, do której zalicza się sprzedaż zewnętrzną różnego rodzaju nieruchomości wykazanych w bilansie przedsiębiorstwa.

Największy udział w strukturze zysku bilansowego przedsiębiorstwa mają zyski ze sprzedaży produktów, robót i usług. Jej wartość kształtuje się pod wpływem trzech głównych czynników: kosztu wytworzenia, wielkości sprzedaży oraz poziomu aktualnych cen sprzedawanych produktów. Najważniejszym z nich jest koszt. Ilościowo zajmuje on znaczący udział w strukturze cen, więc obniżka kosztów ma bardzo zauważalny wpływ na wzrost zysku, przy wszystkich innych czynnikach.

Aby ocenić efektywność przedsiębiorstwa, porównuje się zyski z kosztami lub wykorzystanymi zasobami. Równoważenie zysków i kosztów oznacza rentowność. W praktyce przedsiębiorstw stosuje się szereg wskaźników rentowności:

Rentowność można obliczyć dla wszystkich sprzedawanych produktów i dla poszczególnych typów. Obliczany jest jako stosunek zysku ze sprzedaży do przychodów ze sprzedaży produktów. Wskaźniki rentowności wszystkich sprzedanych produktów dają wyobrażenie o efektywności kosztów bieżących przedsiębiorstwa i rentowności sprzedawanych produktów.

Rentowność majątku produkcyjnego oblicza się jako stosunek zysku do średniorocznego kosztu trwałego majątku produkcyjnego.

O stopie zwrotu z inwestycji w przedsiębiorstwo decyduje wartość majątku, jakim dysponuje. Rentowność kapitału własnego przedsiębiorstwa określa się na podstawie stosunku zysku do kapitału własnego, ustalonego na podstawie bilansu.

Po przeanalizowaniu teoretycznych podstaw analizy ekonomiczno-finansowej oraz wzorów obliczania wskaźników ekonomicznych można przeprowadzić analizę i diagnozę konkretnego podmiotu gospodarczego na przykładzie JSC Yurgahleb.

analiza finansowa produkcji przedsiębiorstwa

2 Analiza działalności produkcyjnej, gospodarczej i finansowej przedsiębiorstwa OJSC „Yurgahleb” na rok 2012

2.1 Analiza produkcji i sprzedaży produktów

2.1.1 Analiza dynamiki produkcji i sprzedaży produktów

Wyniki analizy podsumowano w tabeli. 2.1.1 i wyciągnąć wnioski.

Tabela 2.1.1 - Produkcja i sprzedaż produktów, tysiące rubli.

Wskaźniki w cenach porównywalnych oblicza się jako rzeczywistą wielkość produkcji w cenach okresu bazowego.

Produkcja i sprzedaż wyrobów w cenach bieżących wzrosła odpowiednio o 15,8% i 13,0%.

2.1.2 Analiza poziomu rozwoju mocy produkcyjnych

Wyniki analizy podsumowano w tabeli. 2.1.2 i wyciągnąć wnioski.

Tabela 2.1.2 – Informacje o rozwoju mocy produkcyjnych

Wskaźniki			Odchylenie
1. Produkcja produktu, tysiące ton
2. Zdolność produkcyjna, tysiące ton
3. Poziom rozwoju mocy produkcyjnych,%

Poziom rozwoju mocy produkcyjnych obniżył się o -7,3%.

2.1.3 Analiza asortymentu i struktury produktów

Wyniki analizy podsumowano w tabeli. 2.1.3 i wyciągnąć wnioski.

Tabela 2.1.3 - Produkcja produktów przedsiębiorstwa według asortymentu, tysiące rubli.

Nazwa produktu			Tempo wzrostu, %	Fakt 2012 w 2011	Niezrealizowanie planu	Tom. według asortymentu
Produkt A
Produkt B
Produkt B
Produkty G

Tabela 2.1.4 – Struktura produkcji wyrobów

Nazwa produktu	Wydanie, tysiąc rubli.	Struktura, %	Fakt w ramach zaplanowanej struktury	Uznane za realizację planu
Produkt A
Produkt B
Produkt B
Produkty G

Tabela 2.1.5 – Rentowność według rodzaju produktu

Rentowność dla każdego rodzaju produktu oblicza się za pomocą wzoru

Rentowność sprzedaży według produktów wahała się od 10,6% do 27,3%.

2.1.4 Ocena rytmu produkcji

Tabela 6 – Produkcja wyrobów według miesięcy

	Produkcja produktu, tysiące ton	Właściwie w ramach planu	Czynnik rytmu
Wrzesień

Współczynnik rytmiczności (RR) oblicza się ze wzoru

KR=DFP/DPL,

gdzie DFP to faktyczna wielkość produkcji w ramach planu, w tysiącach rubli; DPL - produkcja zgodnie z planem, tysiąc rubli.

2.2 Analiza wykorzystania środków trwałych

2.2.1 Analiza składu i struktury środków trwałych

Tabela 2.2.1 - Dynamika średniorocznego kosztu środków trwałych, w tysiącach rubli.

Obliczanie wskaźników struktury według grup i rodzajów środków trwałych przedstawiono w tabeli. 2.2.2.

Tabela 2.2.2 – Dostępność i struktura PF

Grupy PF	Na początku roku tysiąc rubli.	Na koniec roku tysiąc rubli.	Struktura, %	Abs. wyłączony
			Na początek roku	Pod koniec roku
Środki trwałe ogółem
Produkcyjne środki trwałe:
Udogodnienia
samochody i sprzęt
Pojazdy
Spis
Aktywni uczestnicy
Część pasywna
Nieprodukcyjne środki trwałe

2.2.2 Analiza ruchu środków trwałych

Współczynnik wejściowyśrodki trwałe ( ) pokazuje udział środków trwałych nowo wprowadzonych w okresie sprawozdawczym w ich wartości na koniec okresu:

.(F),

Gdzie FP- koszt otrzymanych środków trwałych, tysiące rubli; FC- koszt środków trwałych na koniec roku, tysiące rubli; F- średnioroczny koszt środków trwałych:

Ф = (2002 +2588)/2 = 2295

Stopień ścieralności ( ) aktywa trwałe pokazuje udział zbytych w okresie sprawozdawczym środków trwałych w ich wartości na początek okresu:

.(F),

Gdzie Fv- koszt wycofanych środków trwałych, tysiące rubli; Fn- koszt środków trwałych na początku roku, tysiące rubli.

Czynnik nowości(Kn) pokazuje udział nowych środków trwałych w całkowitym koszcie wprowadzonym w okresie sprawozdawczym:

,

Gdzie Fnow- koszt nowych środków trwałych, tysiące rubli.

Stosunek emerytury pokazuje, ile wprowadzonych środków trwałych według ich wartości przypada na rubla emerytowanego PF:

.

Tempo wzrostu aktywa trwałe pokazuje wzrost wartości środków trwałych na rubel ich wartości na początku roku:

.

Tabela 2.2.2 – Wskaźniki ruchu PF

Grupy PF	Szanse
				Odszkodowanie	Wzrost
Środki trwałe ogółem
Udogodnienia
samochody i sprzęt
Pojazdy
Spis
Aktywni uczestnicy
Część pasywna

2.2.3 Analiza stanu technicznego środków trwałych

Tabela 2.2.3 - Wskaźniki stanu technicznego PF

Grupy PF	Na początek roku	Pod koniec roku	Odchylenie,
		Amortyzacja, tysiąc rubli	Współczynnik zużycia,%	Koszt początkowy, tysiąc rubli.	Amortyzacja, tysiąc rubli	Współczynnik zużycia,%
Środki trwałe ogółem
Udogodnienia
samochody i sprzęt
Pojazdy
Narzędzie
Aktywni uczestnicy
Część pasywna

Stopień zużycia pokazuje stopień zużycia środków trwałych w określonym terminie:

Gdzie I- naliczona amortyzacja, tysiące rubli; Ps- początkowy koszt środków trwałych, tysiące rubli.

Współczynnik użyteczności (Kg) pokazuje stopień przydatności środków trwałych do dalszego użytkowania:

Kg = 100 - Ki = 100 - 10,7% = 89,3%.

2.2.4 Analiza efektywności wykorzystania środków trwałych

Produktywność kapitału pokazuje, ile produktów wytwarza się na każdy rubel kosztu środków trwałych:

Gdzie TP- produkty handlowe, tysiące rubli; F- średni roczny koszt środków trwałych, tysiące rubli.

Stosunek kapitału do pracy pokazuje, ile środków trwałych przypada na przeciętnego pracownika i odzwierciedla wyposażenie pracy środkami mechanizacji:

Gdzie H- średnia liczba pracowników, osób.

Zwrot kapitału pokazuje, ile zysku uzyskuje się na rubel kosztu środków trwałych:

Gdzie P- zysk przed opodatkowaniem, tysiące rubli.

Przeprowadzić analizę wpływu czynników zmiany produktywności kapitału i zmian średniorocznej wartości środków trwałych na wolumen produktów rynkowych, stosując metodę substytucji łańcuchowych.

Tabela 2.2.4 – Wskaźniki stosowania PF

Wskaźniki			Odchylenie, +, -	Tempo wzrostu, %
1. Produkty komercyjne, tysiące rubli.
2. Średni roczny koszt środków trwałych, tysiące rubli.
3. Koszt aktywnej części OPF, tysiące rubli.
4. Udział części czynnej OF
5. Zysk przed opodatkowaniem, tysiące rubli.
6. Przeciętna liczba pracowników, osób.
7. Produktywność kapitału, rub.
8. Produktywność kapitałowa części aktywnej, rub.
9. Stosunek kapitału do pracy, tys. rubli/osobę.
10. Zwrot funduszu z funduszy inwestycyjnych,%

Algorytm obliczeń wykorzystujący metodę podstawienia łańcucha dla tego modelu jest następujący:

ТПп = Фоп·Фп = 6,21·2002 = 12430 tysięcy rubli.

TPusl = ФОп·Фф = 6,21·2588 = 10864 tysięcy rubli.

TPf = FOf·Ff = 5,43·2588 = 14042 tysięcy rubli.

Jak widać, drugi wskaźnik produkcji brutto różni się od pierwszego tym, że przy jego obliczaniu zamiast planowanej przyjęto rzeczywistą produktywność kapitału. W obu przypadkach planuje się środki średnioroczne. Oznacza to, że na skutek spadku produktywności kapitału wielkość produkcji spadła o ok

DVPchr = TPusl-TPp = 10864-12430 = -1566 tysięcy rubli.

Trzeci wskaźnik różni się od drugiego tym, że przy obliczaniu jego wartości przyjmuje się średnioroczne środki na poziomie rzeczywistym, a nie planowanym. W obu przypadkach zwrot z aktywów jest rzeczywisty. Zatem w związku ze wzrostem środków średniorocznych wolumen produkcji brutto wzrósł o

DVPgv = TPf-TPusl = 14042-10864 = 3177 tysięcy rubli.

Zatem przekroczenie planu produkcji brutto było wynikiem oddziaływania następujących czynników:

Ich suma algebraiczna jest równa całkowitemu wzrostowi efektywnego wskaźnika.

2.3 Analiza wykorzystania siły roboczej i płac

2.3.1 Ocena struktury i dynamiki personelu

Tabela 2.3.1 – Dostępność zasobów pracy i ich struktura

Wskaźniki			Odchylenie,	Tempo wzrostu, %
Pracownicy
Pracownicy
Specjaliści
Menedżerowie
Personel nieprzemysłowy

2.3.2 Analiza przepływu zasobów pracy

Wskaźnik rotacji pracowników przy przyjęciu pokazuje udział pracowników zatrudnionych w przeciętnej liczbie zatrudnionych:

Gdzie Rozdz- liczba zatrudnionych osób, osoby; H- średnia liczba pracowników, osób.

Wskaźnik rotacji pracowników na emeryturze pokazuje udział emerytowanych pracowników w przeciętnej liczbie pracowników:

Gdzie Rozdz- liczba pracowników, którzy odeszli, osoby.

Wskaźnik obrotu

Gdzie Chnu- liczba pracowników zwolnionych z przyczyn nieuzasadnionych (na własny wniosek i naruszenie dyscypliny pracy), osoby.

Tabela 2.3.2 - Analiza przepływu zasobów pracy

Wskaźniki			Odchylenie
1. Liczba na początku roku
2. Zaakceptowano
3. Wszyscy zwolnieni
w tym z przyczyn nieuzasadnionych
4. Liczba na koniec roku
5. Przeciętne zatrudnienie
Wskaźnik akceptacji
Stawka emerytalna
Wskaźnik obrotu

2.3.3 Analiza efektywności wykorzystania zasobów pracy

Tabela 2.3.3 – Wydajność pracy

Wskaźniki			Odchylenie
1. Produkty komercyjne po porównywalnych cenach, tysiące rubli.
2. Przeciętna liczba pracowników, osoby.
3. Przeciętna liczba pracowników, osób.
4. Udział pracowników w PPP
5. Liczba dni pracy na wytworzenie produktów
6. Przeciętny dzień pracy, godziny
7. Średnia roczna produkcja PPP, tysiące rubli. (strona 1 / strona 2)
8. Średnia roczna produkcja pracownika, tysiące rubli. (strona 1 / strona 3)
9. Średnia godzinowa wydajność pracownika, tysiące rubli. (strona 8 / (strona 5 - strona 6))

Stosując metodę różnic bezwzględnych, przeanalizuj wpływ czynników na średnioroczną produkcję:

Wpływ zmian udziału pracujących w liczbie robotników przemysłowych;

Wpływ zmiany liczby dni pracy;

Wpływ zmian w godzinach pracy;

Wpływ zmian przeciętnej godzinowej wydajności pracownika.

Stosując metodę różnic bezwzględnych, przeanalizuj wpływ czynników na zmiany produktów rynkowych:

Wpływ zmian liczbowych;

Wpływ zmian w produkcji.

2.3.4 Analiza dynamiki płac

Tabela 2.3.4 – Analiza dynamiki wynagrodzeń

Wskaźniki			Odchylenie
1. Przeciętna liczba pracowników, osoby.
2. Przeciętna liczba pracowników, osób.
3. Fundusz płac PPP, tysiące rubli.
4. Fundusz odszkodowań pracowniczych, tysiąc rubli.
5. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie pracowników, rub.
6. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie pracownika PPP, rub.

2.4 Analiza kosztów produkcji

2.4.1 Analiza dynamiki kosztów na 1 rubel. produkty komercyjne

Tabela 2.4.1 - Dynamika kosztów na rubla produktów handlowych

2.4.2 Struktura kosztów według elementów ekonomicznych

Tabela 2.4.2 – Struktura kosztów według elementów

Nazwa	Razem tysiąc rubli	Struktura, %	Odchylenie
elementy
Koszty materiałów
Koszty pracy
Składki na potrzeby społeczne
Amortyzacja środków trwałych
Inne koszta
Pełny koszt

Tabela 2.4.2 – Dynamika wskaźników kosztów jednostkowych

2.4.3 Analiza kosztów czynnikowych

Tabela 2.4.3 – Wskaźniki do przeprowadzenia analizy kosztów czynników produkcji

Rodzaj produktu	Produkcja produktu, tysiące ton	Koszt, rub./t	Cena, rub./t	Koszty według kosztu podstawowego, tysiąc rubli.	Produkty komercyjne po cenach bazowych, tysiące rubli.

2.5 Tabela 2.5 – Analiza czynnikowa kosztów

Wskaźniki	Wartość, kop.
1. Koszty za rubla produktów handlowych
1.1. Okres bazowy
1.2. Okres sprawozdawczy według kosztu i cen okresu bazowego
1.3. okresu sprawozdawczego kosztem okresu sprawozdawczego w cenach okresu bazowego
1.4. Okres raportowania
2. Wpływ czynników:
Wielkość wyjściowa produktu (strona 1.2. - strona 1.1.)
Koszt na jednostkę produkcji (linia 1.3. - linia 1.2.)
Ceny za jednostkę produkcji (str. 1.4. - str. 1.3.)

2.6 Analiza zysków i rentowności

2.6.1 Analiza wskaźników zysku

Tabela 2.6.1 - Analiza dynamiki wskaźników zysku, tysiące rubli.

Wskaźniki			Odchylenie
1. Wpływy ze sprzedaży
2. Koszt produktu
3. Koszty zarządzania
4. Wydatki służbowe
5. Zysk ze sprzedaży
6. Wynik innych operacji
7. Wynik działalności nieoperacyjnej
8. Zysk przed opodatkowaniem
9. Zysk netto

2.6.2 Analiza czynnikowa zysku ze sprzedaży

Wpływ czynników oblicza się w następujący sposób.

1. Czynnik „przychody ze sprzedaży”:

Pv = (V1 - V0) H P0 / 100,

Gdzie B1, B0- przychody w okresach sprawozdawczym i bazowym; P0- rentowność sprzedaży w okresie bazowym.

2. Czynnik kosztowy:

Ps = -V1CH(US1 - US0) / 100,

Gdzie US1, US0- udział kosztów w przychodach, %.

3. Czynnik „wydatki handlowe”:

Pk = -V1Ch(UK1 - UK0) / 100,

Gdzie UK1, UK0- udział kosztów handlowych w przychodach, %.

4. Czynnik „wydatki administracyjne”:

Pk = -V1Ch(UU1 - UU0) / 100,

Gdzie УУ1, УУ0- udział kosztów zarządu w przychodach, %.

Tabela 2.6.2 – Analiza czynnikowa zysku ze sprzedaży

2.6.3 Analiza wyników z działalności pozostałej i nieoperacyjnej.

Tabela 2.6.3 – Analiza pozostałych przychodów operacyjnych

Wskaźniki			Odchylenie,+, -	Tempo wzrostu,%
Ze sprzedaży środków trwałych
Ze sprzedaży waluty
Z likwidacji PF
Ze sprzedaży środków trwałych
Przez usługi bankowe
Ze sprzedaży waluty
Ze sprzedaży rachunków
Z likwidacji PF
Z likwidacji IBP
Różnice kursowe
Wynik

Tabela 2.6.4 – Analiza zysku z działalności nieoperacyjnej

Wskaźniki			Odchylenie,+, -	Tempo wzrostu,%
Zysk z lat ubiegłych
Umorzenie zobowiązań
Dochody budżetu
Różnice kursowe
Odliczane od pracowników
przychody przyszłych okresów
Wynik

2.7 Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa

2.7.1 Ocena składu i struktury majątku

Tabela 2.7.1 - Skład i struktura majątku przedsiębiorstwa

Wskaźniki			Odchylenie,+, -	Tempo wzrostu,%
2. Aktywa trwałe, tysiące rubli. (s. 190),
jako procent majątku
3. Aktywa obrotowe, tysiące rubli. (s. 290),
jako procent majątku
3.1. Zapasy, tysiące rubli (s. 210),
w % majątku obrotowego
3.2. Należności, tysiące rubli. (str. 230 + str. 240),
w % majątku obrotowego
3.3. Gotówka i krótkoterminowe inwestycje finansowe, tysiące rubli. (strona 250 + strona 260),
w % majątku obrotowego
3.4. Inne aktywa obrotowe, tysiące rubli. (str. 220 + str. 270),
w % majątku obrotowego
4. Należności przeterminowane, tysiące rubli. (f. nr 5),
w % należności

2.7.2 Analiza składu i struktury źródeł kształtowania majątku

Tabela 2.7.2 – Analiza składu i struktury źródeł finansowania

Wskaźniki			Odchylenie,+, -	Tempo wzrostu,%
1. Koszt nieruchomości, tysiąc rubli. (strona 300)
2. Kapitał własny, tysiące rubli. (s. 490),
jako procent majątku
2.1. Własne aktywa obrotowe, tysiące rubli. (str. 490 - str. 190),
w % kapitału własnego
3. Kapitał pożyczony,
jako procent majątku
3.1. Zobowiązania długoterminowe, tysiące rubli. (s. 590),
w % pożyczonego kapitału
3.2. Pożyczki krótkoterminowe, tysiące rubli. (s. 610),
w % pożyczonego kapitału
3.3. Zobowiązania, tysiące rubli. (s. 620),
w % pożyczonego kapitału
3.4. Inne zobowiązania, tysiące rubli. (strona 630 + 640 + 650 + 660)
4. Zaległe zobowiązania, tysiące rubli. (f. nr 5),
w % zobowiązań

Jednym z najprostszych sposobów określenia adekwatności własnego kapitału obrotowego (SOC) jest:

SOS = Kapitał własny (s. 490) - Aktywa trwałe (s. 190).

2.7.3 Analiza stabilności finansowej

Metoda wskaźników bezwzględnych.

Tabela 2.7.3 – Bezwzględne wskaźniki stabilności finansowej

Wskaźniki
1. Aktywa trwałe (s. 190)
2. Kapitał własny (str. 490)
3. Zobowiązania długoterminowe (s. 590)
4. Kredyty krótkoterminowe (s. 610)
5. Zapasy (strony 210+220)
6. Kapitał funkcjonalny
7. Źródła ogółem
Nadwyżka (niedobór) SC
Nadwyżka (niedobór) FC
Nadwyżka (niedobór) źródeł ogółem
Rodzaj stabilności finansowej

Metoda polega na określeniu rodzaju stabilności finansowej w oparciu o identyfikację nadwyżki lub niedoboru źródeł środków na tworzenie rezerw i kosztów. Obliczane są następujące wskaźniki:

Podobne dokumenty

Krótki opis działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. Ocena stanu majątkowego, stabilności finansowej, wypłacalności i płynności. Analiza kosztów według elementów ekonomicznych. Obliczanie wpływu czynników na zmiany zysku netto.

praca na kursie, dodano 11.09.2014


Istota diagnostyki działalności finansowej i gospodarczej, metody oceny kondycji finansowej. Analiza sytuacji finansowej przedsiębiorstwa OJSC „Dom Handlowy „Vyksa” Praktyczne zalecenia dotyczące poprawy działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa.

praca magisterska, dodana 14.06.2012


Krótki opis przedsiębiorstwa SUE „Dauyl”, analiza wyników działalności gospodarczej, jej dynamiki i struktury. Wskaźniki rentowności przedsiębiorstwa. Diagnoza prawdopodobieństwa upadłości. Opracowanie działań poprawiających sytuację finansową.

praca na kursie, dodano 17.11.2010


Analiza działalności finansowo-ekonomicznej i struktury organizacyjnej przedsiębiorstwa. Ocena poziomu i dynamiki wskaźników zysku, kosztów sprzedaży produktów i ich kosztu, opłacalności produkcji. Ocena wyników organizacji.

praca na kursie, dodano 25.12.2013


Charakterystyka pojęcia kondycji finansowej, cele i zadania jej analizy. Wskaźniki analizy działalności gospodarczej. Analiza rotacji majątku obrotowego, wskaźników struktury kapitału, rentowności i płynności. Analiza sytuacji finansowej.

praca na kursie, dodano 11.03.2009


Analiza kondycji produkcyjnej i finansowej przedsiębiorstwa: wskaźniki wypłacalności, struktura kapitałowa, działalność gospodarcza, rentowność. Ocena płynności bilansu i prawdopodobieństwa upadłości. Obliczanie cyklu finansowego i operacyjnego.

praca na kursie, dodano 22.01.2011


Metodologia badania kondycji finansowej przedsiębiorstwa oparta na płynności (wypłacalności) i stabilności finansowej. Charakterystyka działalności finansowo-gospodarczej OJSC „VK i EH”. Ocena działalności gospodarczej i rentowności przedsiębiorstwa.

teza, dodano 17.11.2010


Analiza kapitału przedsiębiorstwa. Budowa wagi analitycznej przedsiębiorstwa. Kompleksowa ocena sytuacji finansowej. Analiza porównawcza należności i zobowiązań. Analiza efektywności działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa.

praca na kursie, dodano 24.07.2012


Podstawy metodologiczne przeprowadzanie analiz działalności finansowej i gospodarczej. Skład i dynamika majątku przedsiębiorstwa PC Fogate LLC. Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Propozycje usprawnienia działalności finansowej i gospodarczej.

praca na kursie, dodano 16.06.2012


Ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa za pomocą analizy ekspresowej. Analiza dynamiki i struktury źródeł powstawania majątku przedsiębiorstwa, płynności organizacji, działalności gospodarczej, stabilności finansowej, wyników finansowych i rentowności.

Wyślij swoją dobrą pracę do bazy wiedzy jest prosta. Skorzystaj z poniższego formularza

Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy, którzy wykorzystują bazę wiedzy w swoich studiach i pracy, będą Państwu bardzo wdzięczni.

Opublikowano na http://www.allbest.ru/

Ministerstwo Edukacji i Nauki Federacji Rosyjskiej

Federalna państwowa instytucja edukacyjna budżetowa

wyższe wykształcenie zawodowe

„Państwowy Uniwersytet Technologii i Projektowania w Petersburgu”

Instytut Technik Informatycznych i Automatyki

Specjalność (kierunek) Ekonomia i zarządzanie przedsiębiorstwem

Katedra Zarządzania

PRACA KURSOWA

(projekt kursu)

na temat „Analiza i diagnostyka działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa”

Wykonawca - student grupy studyjnej___ 5-VD-4___________ (grupa)

Matyushin N.S. _____

Kierownik praca na kursie ______Shulgina L.A

Petersburg 2014

Wstęp

We współczesnych warunkach gospodarczych działalność każdego podmiotu gospodarczego jest przedmiotem uwagi szerokiego grona uczestników rynku zainteresowanych efektami jego funkcjonowania.

Znaczenie tego tematu pracy potwierdza fakt, że rzeczywiste warunki funkcjonowania przedsiębiorstwa determinują potrzebę przeprowadzenia obiektywnej i kompleksowej analizy finansowej działalności gospodarczej, która pozwala określić cechy jego działalności, braki w pracy i przyczyny ich wystąpienia, a także na podstawie uzyskanych wyników wybrać konkretne zalecenia dotyczące optymalizacji działań.

W trakcie przejścia od scentralizowanego systemu funkcjonowania gospodarki do rynkowego radykalnie zmieniły się metody analizy finansowej i skład analizowanych wskaźników. Głównym celem przeprowadzenia kompleksowej analizy finansowej jest zapewnienie zrównoważonego funkcjonowania przedsiębiorstwa w określonych warunkach ekonomicznych.

Aby zapewnić przetrwanie przedsiębiorstwa we współczesnych warunkach, kadra zarządzająca musi przede wszystkim potrafić realistycznie ocenić sytuację finansową swojego przedsiębiorstwa, a także istniejących potencjalnych konkurentów.

Celem pracy jest analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa, jako narzędzia do prowadzenia działań mających na celu poprawę jego kondycji finansowej i ustabilizowanie sytuacji. Aby osiągnąć ten cel, należy rozwiązać następujące zadania:

Aby zbadać działalność analizowanego przedsiębiorstwa CJSC „Aigul”;

Przeanalizuj sytuację finansową na przykładzie Aigul CJSC;

Identyfikacja głównych kierunków poprawy kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Przedmiotem badania jest działalność finansowa Aigul CJSC.

Przedmiotem opracowania jest sytuacja finansowa spółki Aigul CJSC.

Praktyczne znaczenie pracy polega na tym, że obecnie najbardziej istotny staje się aspekt zarządzania przedsiębiorstwem, gdyż praktyka rynkowa pokazuje, że bez analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwo nie może efektywnie funkcjonować.

Charakterystyka JSC „Aigul”

JSC „Aigul” jest dziś jednym z krajowych producentów przyrządów kontrolno-pomiarowych, plasując się zdecydowanie w pierwszej piątce liderów rynku w tej dziedzinie.

Firma została założona w 1998 roku w mieście Neryungri. Przejęcie KFM przez niemiecki koncern WIKA w 2003 roku z góry przesądziło o przejściu Aigul do własnej produkcji urządzeń w oparciu o Jakut Metal Products Plant (Republika Sacha Jakucja).

„Aigul” ma dziś dwa nowoczesne zakłady produkcyjne, biura sprzedaży w wielu miastach Rosji oraz obecność dużego asortymentu gotowych produktów, zarówno w naszych własnych magazynach w Neryungri, Jakucku, Czycie, jak i u ponad 80 naszych partnerów regionalnych, dzięki czemu produkty są dostępne w dowolnym miejscu na terenie Federacji Rosyjskiej. Polityka cenowa firmy zapewnia elastyczny system rabatów dla partnerów i konsumentów końcowych.

Adres prawny firmy:

134040, Republika Sacha Jakucji. Neryungri, ulica Mira 68

Rzeczywisty adres:

134155, Neryungri, Aleja MZhK, nr 5

Nazewnictwo i asortyment produktów

	Nomenklatura	Zakres
	Manometry	Ogólne techniczne
		Spawalniczy
		Bojler
		Dokładne pomiary
		Odporny na wibracje
		Do pomiaru niskie ciśnienia gaz
		Odporny na korozję
	Termomanometry	Łączny
		Przyrządy do pomiaru ciśnienia i temperatury
	Termometry	Ogólny bimetal techniczny
		Bimetaliczny odporny na korozję
		Płyn
	Sprzęt	Przetworniki ciśnienia
		Krany i zawory
		Tuleje i o-ringi ze stali nierdzewnej

1. Analiza majątku przedsiębiorstwa

Analizę kondycji finansowej rozpoczynamy od zbadania składu i struktury majątku przedsiębiorstwa według danych bilans stosując metody analizy poziomej (oparte na badaniu dynamiki wskaźników i określeniu ich zmian bezwzględnych i względnych) i pionowej (oparte na badaniu struktury majątku i przyczyn jej zmian).

Aktywa bilansowe pozwalają na ogólną ocenę zmian w całym majątku przedsiębiorstwa, rozróżnienie w jego strukturze aktywów trwałych i obrotowych oraz badanie dynamiki struktury majątku.

Analiza dynamiki składu i struktury majątku pozwala określić wielkość bezwzględnego i względnego wzrostu (ubytku) całego majątku przedsiębiorstwa i jego poszczególnych typów.

Zwiększenie majątku świadczy o rozszerzeniu działalności przedsiębiorstwa, ale może też być skutkiem inflacji. Zmniejszenie wartości majątku wskazuje na zmniejszenie obrotów gospodarczych przedsiębiorstwa i może być konsekwencją amortyzacji środków trwałych lub skutkiem zmniejszenia efektywnego popytu na towary, roboty i usługi przedsiębiorstwa itp.

Wskaźniki dynamiki strukturalnej odzwierciedlają udział poszczególnych rodzajów nieruchomości w całkowitej zmianie aktywów ogółem. Ich analiza pozwala wyciągnąć wniosek, w jakie aktywa ulokowano nowo pozyskane środki finansowe, a w jakie aktywa uległy zmniejszeniu w wyniku odpływu środków finansowych.

1.1 Budowa wagi analitycznej przedsiębiorstwa

Analitycznie bilans skonstruowany poprzez agregację elementów o jednorodnym składzie – pozycji bilansu – pozwala zebrać i usystematyzować obliczenia związane z badaniem bilansu, scharakteryzować sytuację finansową przedsiębiorstwa na dzień sprawozdawczy i na przestrzeni czasu, a także przeprowadzamy analizy poziome i pionowe.

Tabela 1. Porównawcza waga analityczna

	Wartości bezwzględne, tysiące rubli	Środek ciężkości, %	Zmiana względna,%
	na początku okresu	na koniec okresu	zmieniony (+,-)	na początku okresu	na koniec okresu	zmienić (+,-)	do wartości na początek okresu	zmienić bilans
I. AKTYWA TRWAŁE
Wartości niematerialne
Środki trwałe
ŁĄCZNIE dla sekcji I
II. MAJĄTEK OBIEKTOWY
Należności
ŁĄCZNIE dla sekcji II
III.KAPITAŁ I REZERWY
Kapitał autoryzowany
Zyski zatrzymane (niepokryta strata)
ŁĄCZNIE dla Sekcji III
Pożyczki i kredyty
ŁĄCZNIE dla sekcji IV
Rachunki płatne
OGÓŁEM dla Sekcji V

Jak widać z tabeli 1, łączna wartość majątku przedsiębiorstwa wzrosła w roku sprawozdawczym o 8059 tysięcy rubli. (tj. o 34,45%).

Stało się to ze względu na wzrost aktywów obrotowych (koszt majątku ruchomego) o 8240 tysięcy rubli. (tj. 36,2%) oraz ze względu na spadek wartości aktywów trwałych o 181 tys. Rubli. (tj. o 28,73%).

Wzrost aktywów obrotowych wynika ze zwiększenia zasobów gotówkowych spółki o 5.889 tys. rubli. (tj. o 79,06%), ich udział w wartości aktywów wzrósł o 10,56% i na koniec okresu sprawozdawczego wyniósł 42,41%, co pozytywnie wpływa na wypłacalność przedsiębiorstwa.

Wzrost aktywów obrotowych nastąpił również w związku ze wzrostem należności o 1 766 tys. Rubli. (tj. o 13,82%).

Zapasy na rok sprawozdawczy wzrosły o 585 tysięcy rubli. (tj. o 23,08%), głównie na skutek wzrostu produkcji wyrobów gotowych.

Spadek wartości aktywów trwałych nastąpił w związku ze zmniejszeniem wartości środków trwałych o 181 tysięcy rubli. (tj. o 28,73%), co może wynikać z aktualizacji wyceny środków trwałych.

Analizując wskaźniki struktury dynamiki stwierdzono, że na koniec okresu 1,43% stanowiły aktywa trwałe, a 98,57% to aktywa obrotowe.

Stosunek środków własnych do pożyczonych (11081 / 20372) wynosi 0,54. Oznacza to, że 54% działalności finansowane jest ze środków własnych.

W składzie aktywów trwałych główne miejsce zajmują aktywa trwałe (1,43%), zaś w składzie aktywów obrotowych - środki pieniężne i ich ekwiwalenty (42,41%).

1.2 Analiza majątku trwałego przedsiębiorstwa

Majątek przedsiębiorstwa obejmuje kapitał trwały i obrotowy oraz inne wartościowe aktywa, których wartość jest odzwierciedlona w bilansie. Ocena lokalizacji i struktury majątku ma ogromne znaczenie w określeniu kondycji finansowej przedsiębiorstwa (tabela 2).

Nieracjonalna struktura majątku, spowodowana brakiem odnawiania środków trwałych o wysokim stopniu zużycia, może prowadzić do ograniczenia produkcji i sprzedaży wyrobów, a w konsekwencji do pogorszenia sytuacji finansowej przedsiębiorstwa. przedsiębiorstwo.

W ramach analizy określa się wartość aktywów rzeczowych charakteryzujących potencjał produkcyjny przedsiębiorstwa. Należą do nich: środki trwałe, zapasy oraz produkcja w toku (środki trwałe uwzględnia się według wartości końcowej). Elementy te, będące zasadniczo środkami produkcji, stwarzają warunki niezbędne do realizacji działalności głównej.

Wzrost udziału nieruchomości w ogólnej wartości majątku wskazuje na potencjalne możliwości przedsiębiorstwa w zakresie zwiększania wolumenu działalności produkcyjnej.

Celem analizy strukturalnej jest zbadanie struktury i dynamiki funduszy przedsiębiorstwa oraz źródeł ich powstawania w celu poznania ogólnego obrazu sytuacji finansowej. Analiza strukturalna ma charakter wstępny, ponieważ jej wyniki nie mogą jeszcze dać ostatecznej oceny jakości kondycji finansowej, do uzyskania której konieczne jest obliczenie specjalnych wskaźników. Analizę strukturalną poprzedza ogólna ocena dynamiki majątku przedsiębiorstwa, uzyskana poprzez porównanie tempa wzrostu majątku z tempem wzrostu wyników finansowych (np. przychodów ze sprzedaży, zysku ze sprzedaży czy zysku netto).

Tabela 2. Analiza składu i struktury majątku przedsiębiorstwa

Rodzaje nieruchomości	Oznaczający
	na początku okresu	na koniec okresu	zmienić (+,-)
Łączna wartość majątku przedsiębiorstwa
W tym:
Środki trwałe
Aktywa bieżące
Wartość nieruchomości
Stosunek aktywów trwałych i obrotowych

Wartość nieruchomości równa jest sumie majątku trwałego i obrotowego.

Koszt nieruchomości jest równy sumie środków trwałych (na początku - 630 tysięcy rubli, na koniec - 449 tysięcy rubli), produkcji w toku i materiałów.

Koszt nieruchomości na rok 2011 = 630 tysięcy rubli.

Koszt nieruchomości na rok 2012 = 449 tysięcy rubli.

Jak wynika z tabeli 2, w ciągu 2011 roku wartość majątku przedsiębiorstwa wzrosła o 34,45%. Wynika to ze wzrostu aktywów obrotowych o 8240 tysięcy rubli. (tj. o 36,2%), w związku ze wzrostem stanu środków pieniężnych, natomiast wartość aktywów trwałych spadła o 181 tys. rubli. (tj. o 28,73%), w związku ze spadkiem majątku trwałego.

Wartość nieruchomości spadła o 181 tysięcy rubli. (tj. o 28,73%), w związku ze spadkiem kosztów środków trwałych, może to wskazywać na zmniejszenie możliwości produkcyjnych przedsiębiorstwa.

Ryż. 1. Zmiana struktury wartości majątku przedsiębiorstwa

Tabela 3. Skład i struktura aktywów trwałych

Tabela 3 pokazuje, że w ciągu 2011 roku wartość aktywów trwałych spadła o 181 tysięcy rubli. (tj. o 28,73%). Tendencja ta wynika ze spadku kosztu środków trwałych o 181 tysięcy rubli. (tj. o 28,73%).

1.3 Analiza majątku obrotowego przedsiębiorstwa

Materialne elementy kapitału obrotowego (przedmioty pracy) są całkowicie zużywane w każdym cyklu produkcyjnym, mogą utracić swoją naturalną materialną postać i w całości wliczać się w koszt wytworzonych produktów (wykonanej pracy, świadczonych usług).

Głównymi celami analizy majątku obrotowego są:

Badanie zmian składu i struktury majątku obrotowego (tabela 4);

Określenie głównych źródeł tworzenia kapitału obrotowego;

Określanie efektywności wykorzystania majątku obrotowego.

Tabela 4. Skład i struktura majątku obrotowego przedsiębiorstwa

Element aktywów	Oznaczający
	na początku okresu	na koniec okresu	zmiana
Aktywa obrotowe ogółem
W tym:
Należności
gotówka i odpowiedniki gotówki

Tabela 4 pokazuje, że aktywa obrotowe wzrosły o 8240 tysięcy rubli. (tj. o 36,2%). Stało się to z powodu wzrostu środków o 5889 tysięcy rubli. (tj. o 79,06%), w związku ze wzrostem należności o 1.766 tys. rubli. (tj. o 13,82%), a także ze względu na wzrost rezerw o 585 tys. rubli. (tj. o 23,08%).

Ryż. 2. Zmiana struktury majątku obrotowego.

1.3.. Analiza stanu zapasów

Tworzenie zapasów jest warunkiem koniecznym zapewnienia ciągłości procesu produkcyjnego.

Nadmierne zapasy prowadzą do nieuzasadnionego wycofywania środków z obiegu gospodarczego, co ostatecznie wpływa na wzrost zobowiązań i jest jedną z przyczyn niestabilnej sytuacji finansowej. Brak zapasów może prowadzić do zmniejszenia wielkości produkcji i zmniejszenia wielkości zysku, co również wpływa na pogorszenie kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Mając to na uwadze, zapasy muszą być optymalne.

Stan zapasów i koszty można scharakteryzować korzystając z tabeli 5.

Do oceny struktury zapasów zapasów wykorzystuje się współczynnik akumulacji (Kn). Jest on ustalany poprzez stosunek całkowitego kosztu zapasów, produkcji w toku, rozliczeń międzyokresowych kosztów do kosztu wyrobów gotowych i wysłanych towarów.

Współczynnik akumulacji charakteryzuje poziom mobilności zapasów magazynowych. Przy optymalnej opcji powinien być mniejszy niż 1. Wskaźnik ten obowiązuje tylko wtedy, gdy produkty firmy są konkurencyjne i poszukiwane.

Według bilansu przedsiębiorstwa wskaźnik akumulacji zapasów na początek roku wynosił:

Kn = 483 / 2052 = 0,2

Pod koniec roku:

Kn = 269 / 2851 = 0,094

Z obliczeń wynika, że ​​współczynnik akumulacji na początku roku był mniejszy od jedności, co oznacza, że ​​poziom mobilności zapasów był optymalny, jednak pod koniec roku współczynnik ten stał się jeszcze niższy, co świadczy o tym, że poziom mobilności jest bardzo wysoka, a zapasy w przedsiębiorstwie praktycznie nie są magazynowane. To bardzo dobry wynik.

Tabela 5. Analiza stanu zapasów

Jak widać z tabeli 5, stany zapasów w analizowanym okresie wzrosły o 585 tysięcy rubli. (tj. o 23,08%).

Główny wzrost nastąpił w pozycji „Wyroby gotowe”, której kwota wzrosła o 799 tys. rubli. (tj. o 38,94%). Jednocześnie kwota przyszłych wydatków spadła o 214 tysięcy rubli. (tj. o 44,31%).

Zmiany wartości i struktury rezerw przedstawiono na rys. 3.

Ryż. 3. Zmiana struktury zapasów

Ryc.4. Struktura zapasów na początek roku

Ryc.5. Struktura zapasów na koniec roku

Do oceny rotacji zapasów stosuje się wskaźniki obrotu (liczba obrotów) i okres obrotu.

Wskaźnik obrotu oblicza się jako stosunek kosztu własnego sprzedanych towarów do średniej wielkości zapasów. Średnią wielkość zapasów ustala się według bilansu jako średnią arytmetyczną stanu na początek i koniec analizowanego okresu.

2011: Co.z = 183200 / 2134,5 = 85,8 razy

2012: Co.z = 233033 / 2827,5 = 82 razy

Wartość wskaźnika rotacji zapasów wynosząca 82 wskazuje, że w analizowanym okresie spółka wykorzystała saldo zapasów 82 razy.

Okres obrotu charakteryzuje liczbę dni, podczas których płacone są rachunki i następuje sprzedaż zapasów, tj. pokazuje czas cyklu, podczas którego zapasy zamieniają się na gotówkę.

2011: To.z = 90 / 85 = 1,05 dnia

2012: To.z = 90 / 82 = 1,1 dnia.

1.3.2 Analiza należności

Stan dyscypliny księgowej charakteryzuje się dynamiką i strukturą należności.

Należności to kwoty należne od odbiorców i klientów. Trend zwiększania należności uzależnia przedsiębiorstwo od kondycji finansowej swoich wspólników.

Jeśli przedsiębiorstwo rozszerza swoją działalność, zwiększa się liczba klientów i, co do zasady, należności. Z drugiej strony firma może ograniczyć wysyłkę produktów, wówczas należności zmniejszą się.

W procesie analizy badana jest dynamika, skład, przyczyny i moment powstawania należności oraz ustalana jest wysokość zadłużenia normalnego i przeterminowanego.

Należności zwykłe powstają w wyniku form płatności stosowanych za towary, usługi, przy wydawaniu środków na rachunki na różne potrzeby itp.

Należności „nieuzasadnione” powstają na skutek uchybień w funkcjonowaniu przedsiębiorstwa, np. przy stwierdzeniu braków oraz kradzieży zapasów i środków pieniężnych.

W procesie analizy oceniana jest „jakość” należności. Stan jakościowy należności charakteryzuje prawdopodobieństwo ich otrzymania w całości. Wskaźnikiem tego prawdopodobieństwa jest okres powstawania zadłużenia, a także udział zadłużenia przeterminowanego. Im dłuższy termin spłaty należności, tym mniejsze prawdopodobieństwo jej odzyskania.

Należności według okresu powstania dzieli się na długi:

Do 1 miesiąca;

Od 1 do 3 miesięcy;

Od 3 do 6 miesięcy;

Od 6 miesięcy do 1 roku;

Ponad 1 rok.

Dług normalny (uzasadniony) to dług, którego okres spłaty jeszcze nie nastał lub jest krótszy niż jeden miesiąc. Do należności przeterminowanych zalicza się należności nie spłacone w terminach określonych w umowie, należności nierealne do odzyskania lub należności, dla których upłynął termin przedawnienia. Przekierowanie środków w ten dług stwarza realne zagrożenie niewypłacalności samego przedsiębiorstwa – wierzyciela.

Rachunki, których klienci nie płacą, nazywane są długami wątpliwymi (złymi). Za długi, których ściągnięcie jest nierealne. Zgodnie z ustaloną procedurą tworzona jest rezerwa na długi wątpliwe. Spłatę nieściągalnych długów dokonuje się poprzez spisanie ich w straty spółki jako wierzytelności przedawnione. Dlatego też przy zmniejszaniu kwoty należności ważne jest ustalenie, czy nie było to następstwem spisania jej w stratę.

Analizę składu i struktury należności przedstawia tabela 6.

Tabela 6. Skład i struktura należności

Dane w tabeli 6 wskazują na wzrost należności o 1766 tys. Rubli. (tj. o 13,82%). Stało się to w związku ze wzrostem kwoty rozliczeń z kupującymi i klientami o 1056 tysięcy rubli. (tj. o 9,65%) oraz w związku ze wzrostem kwoty wydanych zaliczek o 956 tys. rubli. (tj. o 109,38%). Jednocześnie kwota rozliczeń z innymi dłużnikami spadła o 246 tysięcy rubli. (tj. o 25,52%).

Do oceny rotacji należności stosuje się wskaźniki obrotu (liczba obrotów) i okres obrotu.

Wskaźnik obrotu liczony jest jako stosunek przychodów ze sprzedaży do średniej kwoty należności.

Przeciętną kwotę należności ustala się według bilansu jako średnią arytmetyczną kwoty na początek i koniec analizowanego okresu.

Wskaźnik pokazuje, ile razy w analizowanym okresie generowane jest zadłużenie oraz charakteryzuje szybkość, z jaką należności zostaną zamienione na gotówkę.

2011: Co.z = 204403 / 10856,5 = 18,8 razy

2012: Co.z = 257446 / 13663 = 18,8 razy

Wartość wskaźnika rotacji należności wynosząca 18,8 wskazuje, że w analizowanym okresie należności powstają w przedsiębiorstwie niemal 19-krotnie.

Okres obrotu (spłaty) należności liczony jest w dniach i charakteryzuje okres udzielania kredytów towarowych konsumentom, tj. pokazuje długość cyklu, podczas którego należności zamieniają się na gotówkę.

2011: To.z = 90 / 18,8 = 4,7 dni

2012: To.z = 90 / 18,8 = 4,7 dni.

1.3.3 Analiza funduszy spółki

Jednym z głównych warunków dobrobytu finansowego przedsiębiorstwa jest napływ środków pieniężnych zapewniający spłatę wszystkich płatności priorytetowych. Analizę obrotu gotówkowego przedsiębiorstwa przeprowadza się analogicznie do analizy obrotu należnościami.

Tabela 7. Skład i struktura funduszy przedsiębiorstwa

W 2011 roku fundusze spółki wzrosły o 5 889 tys. rubli. (tj. o 79,06%).

Wskaźnik obrotu liczony jest jako stosunek przychodów ze sprzedaży do średniego stanu środków pieniężnych.

Przeciętną kwotę środków pieniężnych ustala się według bilansu jako średnią arytmetyczną stanu na początek i koniec analizowanego okresu.

Współczynnik pokazuje, ile razy w analizowanym okresie środki na rachunkach i kasie organizacji dokonały obrotów.

2011: Co.ds = 204403 / 7723 = 26,4 razy

2012: Co.ds = 257446 / 10393,5 = 24,8 razy

Okres obrotu gotówkowego oznacza okres od momentu wpływu pieniędzy na rachunek bieżący firmy do momentu ich wypłaty.

2011: Tods = 90 / 26,4 = 7723*90 / 204403 = 3,4 dnia

2012: To.ds = 90 / 24,8 = 10393,5*90 / 257446 = 3,6 dnia.

1.3.4 Analiza rotacji majątku obrotowego

Sytuacja finansowa przedsiębiorstwa, jego wypłacalność i płynność zależą bezpośrednio od tego, jak szybko środki zainwestowane w aktywa zamieniają się w realne pieniądze. Wzrost niespłacalności komplikuje rytmiczną działalność przedsiębiorstwa i prowadzi do wzrostu należności. Jednocześnie nadmierne inwestowanie środków w zapasy, produkcję w toku i produkty gotowe prowadzi do marnowania zasobów i nieefektywnego wykorzystania kapitału obrotowego.

Szybkość obrotu środków determinuje: wielkość rocznego obrotu, zapotrzebowanie na dodatkowe źródła finansowania i opłaty za nie, wysokość kosztów związanych z posiadaniem zapasów i ich przechowywaniem itp.

Do pomiaru obrotu aktywami obrotowymi stosuje się szereg wskaźników (tabela 8):

Średnia wartość majątku obrotowego:

Na początek roku:

Środa = (18664+22764) / 2 = 20714 tysięcy rubli.

Pod koniec roku:

Środa = (22764+31004) / 2 = 26884 tysiące rubli.

Czas trwania jednego obrotu w dniach (Tob);

Pokazuje średni okres, przez jaki środki zainwestowane w działalność produkcyjną i handlową wracają do obiegu gospodarczego. Oblicza się go jako stosunek średniego stanu majątku obrotowego do wysokości jednodniowych przychodów analizowanego okresu.

Być. = Średni koszt aktywów obrotowych / Przychód*Dni

Na początek roku:

Być. = 20714 / 204403*90 = 9,12 dnia

Pod koniec roku:

Być. = 26884 / 257446*90 = 9,4 dnia

Wskaźnik rotacji środków (Kob);

Charakteryzuje wysokość przychodów ze sprzedaży produktów na jeden rubel majątku obrotowego, a także liczbę obrotów. Wzrost wskaźnika rotacji wskazuje na bardziej efektywne wykorzystanie kapitału obrotowego.

Co.ob.a. = Przychód/Średnia wartość majątku obrotowego

Na początek roku:

Co.ob.a. = 204403 / 20714 = 9,87 razy.

Pod koniec roku:

Co.ob.a. = 257446 / 26884 = 9,58 razy.

Współczynnik obciążenia (konsolidacji) środków w obiegu;

Charakteryzuje wysokość kapitału obrotowego przekazanego na rubla przychodów ze sprzedaży produktów. Im niższy współczynnik obciążenia, tym efektywniej wykorzystywany jest kapitał obrotowy.

Kz. = Średni koszt majątku obrotowego / Przychód

Na początek roku:

Kz. = 20714 / 204403 = 0,1

Pod koniec roku:

Kz. = 26884 / 257446 = 0,1

Kwota uwolnionego (-) i dodatkowo zaangażowanego (+) kapitału obrotowego.

Efekt ekonomiczny wynikający z przyspieszenia obrotu aktywami wyraża się w względnym uwolnieniu środków z obiegu, a także w zwiększeniu wielkości zysku. Ilość środków zwolnionych z obrotu na skutek przyspieszenia obrotu (-?OS) lub dodatkowo wciągniętych do obiegu środków (+?OS) na skutek spowolnienia obrotów ustala się poprzez pomnożenie rzeczywistego jednodniowego obrotu ze sprzedaży przez zmianę czas trwania jednego obrotu w dniach:

OS = (Tob1 - Tob0) * Vr1/D,

gdzie Tob1, Tob0 - odpowiednio czas trwania jednego obrotu kapitału obrotowego w okresie sprawozdawczym i poprzednim, dni;

Вр1 - przychód (netto) ze sprzedaży produktów za okres sprawozdawczy, rub.

OS = (9,4-9,12)*257446 / 90 = 800,9

OS = 800,9*360 = 288324 (rocznie)

Zwiększenie (zmniejszenie) kwoty zysku można obliczyć mnożąc względny wzrost (zmniejszenie) wskaźnika obrotu przez kwotę zysku ze sprzedaży produktów za okres bazowy (poprzedni):

P = P0 * ?Kob,

gdzie Po jest kwotą zysku za okres bazowy (poprzedni), rub.;

Kob - współczynnik względnego wzrostu (spadku) liczby obrotów kapitału obrotowego:

Cob = [(Cob1 - Cob0)/ Cob0],

gdzie Kob1, Kob0 to wskaźniki obrotów za okres sprawozdawczy i poprzednie.

Kob = 9,58-9,87 / 9,87 = -0,03

P = 204403*(-0,03) = -6114,09

Tabela 8. Analiza efektywności wykorzystania majątku obrotowego

Indeks	Oznaczający
	poprzedni okres 2011 r	okres sprawozdawczy 2012	Zmiana
Przychody (netto) ze sprzedaży towarów, produktów, robót budowlanych, usług
Średnia wartość aktywów obrotowych, tysiące rubli
Liczba dni w analizowanym okresie
Czas trwania jednego obrotu, dni
Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego (liczba obrotów)
Współczynnik obciążenia (konsolidacja) kapitału obrotowego
Kwota uwolnionego (-), dodatkowo zaangażowanego (+) kapitału obrotowego, tysiące rubli.

Po analizie tabeli możemy powiedzieć, co następuje. Przychody netto wzrosły o 53 043 tys. rubli, a średnia wartość majątku obrotowego w okresie sprawozdawczym wyniosła 26 884 tys. rubli.

Zatem w analizowanym okresie obrót kapitałem obrotowym wynosił 9,58, czyli na jednego rubla kapitału obrotowego przypada 9,58 rubla. przychody ze sprzedaży produktów. Czas trwania jednego obrotu wynosi 9,4 dnia, co oznacza, że ​​średnio w tym okresie środki zainwestowane w działalność produkcyjno-handlową wracają do obiegu gospodarczego. Wskaźnik wykorzystania kapitału obrotowego pokazuje, że za 1 rubla przychodów ze sprzedaży produktów przeznacza się 0,1 kopiejek kapitału obrotowego.

W wyniku działalności spółki wielkość zaangażowanego kapitału obrotowego następuje w wyniku spadku obrotów kapitału obrotowego.

2. Analiza kapitału (źródeł finansowania) przedsiębiorstwa

Strona pasywów bilansu prezentuje źródła finansowania działalności przedsiębiorstwa: kapitały własne i rezerwy (sekcja III), zobowiązania długoterminowe (sekcja IV), zobowiązania krótkoterminowe (sekcja V).

Przyczyny wzrostu (zmniejszenia) majątku przedsiębiorstwa ustala się poprzez badanie zmian w składzie źródeł jego powstania. Otrzymanie, nabycie, utworzenie majątku może odbywać się kosztem środków własnych i pożyczonych.

W praktyce światowej wskazane jest pozyskiwanie kapitału obrotowego w drodze pożyczek krótkoterminowych, gdyż kapitał obrotowy powinien generować większy dochód niż opłata za pożyczkę. Otrzymując pożyczone środki po oprocentowaniu niższym niż rentowność przedsiębiorstwa, możesz zwiększyć rentowność słuszność. W konsekwencji sytuacja finansowa przedsiębiorstwa w dużej mierze zależy od tego, jak optymalna jest relacja kapitałów własnych do kapitału obcego.

Źródłami funduszy własnych są kapitały własne, zapasowe i rezerwowe, zyski zatrzymane itp. Źródła funduszy własnych odzwierciedlają także kwotę niepokrytej straty, której wysokość pomniejsza całkowitą kwotę kapitałów własnych.

Źródła pożyczonych środków obejmują długoterminowe i krótkoterminowe kredyty i pożyczki, zobowiązania.

Stosunek zadłużenia do kapitału własnego pokazuje, ile pożyczonych środków firma pozyskała na rubla kapitału własnego zainwestowanego w aktywa. Wzrost wartości współczynnika za okres sprawozdawczy wskazuje na zwiększone uzależnienie przedsiębiorstwa od pożyczania środków i spadek jego stabilności finansowej.

Im wyższy jest ten wskaźnik, tym więcej kredytów posiada firma i tym bardziej ryzykowna jest sytuacja, która w ostatecznym rozrachunku może doprowadzić do bankructwa. Wysoki poziom wskaźnika odzwierciedla także potencjalne zagrożenie niedoborem środków pieniężnych w organizacji.

Oceny dynamiki składu i struktury źródeł, środków własnych i pożyczonych dokonuje się na podstawie danych bilansowych zawartych w tabeli 9.

Tabela 9. Ocena środków własnych i pożyczonych zainwestowanych w majątek przedsiębiorstwa

Pozycja zobowiązania	Oznaczający
	na początku okresu	na koniec okresu	Zmiana
1. Źródła finansowania przedsiębiorstwa ogółem
W tym:
1.1. Fundusze własne ogółem:
W tym:
III.KAPITAŁ I REZERWY
W tym:
Kapitał autoryzowany
zyski zatrzymane
Razem dla Sekcji III
1.2. Pożyczone środki ogółem
W tym:
IV. OBOWIĄZKI DŁUGOTERMINOWE
Pożyczone środki
Razem dla Sekcji IV
V. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
Rachunki płatne
Razem dla Sekcji V
2. Stosunek źródeł pożyczonych i własnych

Według tabeli 9 wartość majątku przedsiębiorstwa wzrosła o 8059 tysięcy rubli. (tj. o 34,45%). Wynika to ze wzrostu funduszy własnych o 2293 tys. Rubli. (tj. o 26,09%) i pożyczonych środków o 5766 tys. rubli. (tj. o 39,48%).

Wzrost kapitału własnego wynika ze wzrostu zysków zatrzymanych o 2 293 tys. rubli. (tj. o 26,34%).

Pożyczone środki są reprezentowane przez pożyczki długoterminowe i krótkoterminowe. W okresie sprawozdawczym odnotowano tendencję wzrostową zobowiązań krótkoterminowych, a mianowicie wzrost zobowiązań o 5.766 tys. rubli. (tj. o 39,48%), natomiast w przedsiębiorstwie nie występują zobowiązania długoterminowe.

Na koniec okresu sprawozdawczego wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych wzrósł o 0,18 (tj. 10,61%) i wyniósł 1,84. Wskazuje to na wzrost uzależnienia przedsiębiorstwa od pożyczonych środków. Jednocześnie wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego na poziomie 1,84 wskazuje, że spółka posiada wystarczające kapitały własne.

Ryż. 6. Struktura źródeł finansowania przedsiębiorstwa

2.1 Analiza kapitału

Niezbędnym warunkiem pomyślnego funkcjonowania przedsiębiorstwa jest dostępność własnego kapitału obrotowego, który może być wykorzystany do gromadzenia zapasów, utrzymywania produkcji w toku, dokonywania krótkoterminowych inwestycji finansowych w papiery wartościowe oraz do innych celów wspomagania produkcji, gospodarki i działalności handlowej przedsiębiorstwa. Brak takich środków zmusza przedsiębiorstwo do korzystania ze źródeł pożyczonych.

Wartość własnego kapitału obrotowego (SOC) definiuje się jako różnicę między sumą źródeł funduszy własnych (SC) a ich wartością, która została przeznaczona na utworzenie nieruchomości (VA):

SOS = SK – VA.

Obliczenie własnego kapitału obrotowego przedstawiono w tabeli 10.

Co do zasady kredyty i pożyczki długoterminowe służą nabywaniu środków trwałych i innych aktywów trwałych, są więc utożsamiane ze źródłami środków własnych.

Tabela 10. Obliczanie dyspozycyjności własnego kapitału obrotowego

Jak widać z tabeli 10, wartość własnego kapitału obrotowego (SOC) wzrosła o 2474 tysiące rubli. (tj. o 30,33%). Stało się to w związku ze wzrostem źródeł środków własnych o 2293 tys. Rubli. (tj. o 26,09%), natomiast wartość aktywów trwałych spadła o 181 tys. rubli. (tj. o 28,73%).

2.2 Analiza kapitału dłużnego

Pożyczone źródła finansowania działalności przedsiębiorstwa. Reprezentowane są one głównie przez zobowiązania, dlatego konieczne jest zbadanie ich składu i struktury, a także zmian, które w nich zaszły.

Tabela 11. Analiza zobowiązań

Rodzaj zobowiązań	Oznaczający
	na początku okresu	na koniec okresu	zmiana
Zobowiązania ogółem:
W tym:
Dostawcy i kontrahenci (60,76)
Dług wobec personelu organizacji
Zadłużenie z tytułu podatków i opłat
Inni wierzyciele

Jak widać z tabeli 11, przedsiębiorstwo ma tendencję do zwiększania zobowiązań o 5766 tysięcy rubli. (tj. o 39,48%) w porównaniu do początku okresu. Wynika to ze wzrostu zadłużenia wobec dostawców i wykonawców o 6872 tys. rubli. (tj. o 88,34%), a także wzrost zadłużenia przedsiębiorstwa z tytułu podatków i opłat o 358 tys. rubli. (tj. o 78,51%).

Zmniejszyło się także zadłużenie personelu organizacji o 88 tysięcy rubli. (tj. o 11,67%) oraz zmniejszenie zadłużenia wobec różnych wierzycieli o 1.376 tys. rubli. (tj. o 24,5%).

Tabela 12. Analiza należności

Rodzaj należności	Oznaczający
	na początku okresu	na koniec okresu	Zmiana
Należności ogółem
W tym:
Rozliczenia z odbiorcami i klientami
Wypłacone zaliczki (60,76)
Inni dłużnicy

W ciągu 2011 roku nastąpił wzrost należności o 1 766 tys. rubli. (tj. o 13,82%). Stało się to z powodu wzrostu zadłużenia kupujących i klientów o 1056 tysięcy rubli. (tj. o 9,65%), a także wzrost kwoty wydanych zaliczek o 956 tys. rubli. (tj. o 09,38%), natomiast nastąpiło zmniejszenie zadłużenia od pozostałych dłużników o 246 tys. rubli. (tj. o 25,52%).

2.3 Analiza porównawcza należności i zobowiązań

bilans majątku obrotowego nieruchomości

W procesie produkcyjnym i działalności gospodarczej przedsiębiorstwo nabywa surowce, dostawy i inne dostawy, a także sprzedaje produkty oraz świadczy roboty i usługi. Jeżeli świadczone usługi świadczone są na zasadzie późniejszej płatności, wówczas w tym przypadku możemy mówić o tym, że przedsiębiorstwo otrzymuje pożyczkę od swoich dostawców i wykonawców. Jednocześnie samo przedsiębiorstwo występuje w roli wierzyciela dla swoich nabywców i klientów, a także dostawców w zakresie wydawanych im zaliczek na zbliżającą się dostawę produktów. W tych warunkach konieczne jest monitorowanie relacji należności i zobowiązań.

Nadwyżka należności nad zobowiązaniami oznacza odwrócenie środków od obrotu gospodarczego i może w przyszłości skutkować koniecznością zaciągnięcia kosztownych kredytów bankowych i pożyczek w celu zapewnienia bieżącej działalności produkcyjnej i gospodarczej przedsiębiorstwa. Znacząca nadwyżka zobowiązań nad należnościami stwarza zagrożenie dla stabilności finansowej przedsiębiorstwa.

Tabela 13. Analiza należności i zobowiązań

	Należności	Rachunki płatne	Nadmiar długu
			należności	wierzyciel
Balans na początku
Pozostało na koniec
Średnia wartość
Tempo wzrostu, %
Wskaźnik obrotu, razy
Okres spłaty, dni

W okresie sprawozdawczym zobowiązania przewyższały należności o 1.826 tys. rubli i miały więcej długi okres spłata. Świadczy to o tym, że spółka aktualnie posiada źródła na pokrycie swoich należności.

Ryż. 7. Struktura należności i zobowiązań

3. Analiza sytuacji finansowej przedsiębiorstwa

3.1 Analiza płynności i wypłacalności przedsiębiorstwa

Rynkowe warunki biznesowe zobowiązują przedsiębiorstwo do tego, aby w każdej chwili móc spłacić zobowiązania zewnętrzne (być wypłacalnym) lub zobowiązania krótkoterminowe (być płynnym).

Bazą informacyjną służącą do oceny wypłacalności i płynności przedsiębiorstwa jest bilans.

Ogólna wypłacalność przedsiębiorstwa to zdolność do pełnego pokrycia długoterminowych i krótkoterminowych zobowiązań istniejącymi aktywami obrotowymi.

Wyróżnia się wypłacalność bieżącą i długoterminową. Wypłacalność długoterminowa odnosi się do zdolności przedsiębiorstwa do regulowania swoich długoterminowych zobowiązań. Zdolność przedsiębiorstwa do regulowania swoich krótkoterminowych zobowiązań charakteryzuje jego aktualną wypłacalność.

Płynność przedsiębiorstwa to wystarczająca w danej chwili gotówka i inne środki na spłatę zadłużenia. Poziom płynności zależy od dziedziny działalności, proporcji aktywów obrotowych i trwałych, wielkości i pilności spłaty zobowiązań.

Płynność bilansowa to stopień pokrycia zobowiązań przedsiębiorstwa aktywami, których okres konwersji na gotówkę odpowiada okresowi spłaty zobowiązań. Płynność bilansu osiąga się poprzez ustalenie równości pasywów przedsiębiorstwa i jego aktywów.

Płynność aktywów jest odwrotnością czasu potrzebnego do zamiany aktywów na pieniądz, zatem im czas ten jest krótszy, tym większa jest płynność aktywów.

Ogólnie rzecz biorąc, analiza płynności to analiza zdolności aktywów do zamiany na gotówkę. Analiza płynności bilansu polega na porównaniu aktywów pogrupowanych według malejącej kolejności płynności z pasywami pogrupowanymi według terminu zapadalności i ułożonymi w kolejności rosnącej.

Wyróżnia się następujące grupy aktywów ze względu na stopień ich płynności oraz grupy zobowiązań utworzone ze względu na stopień pilności ich spłaty (tabela 14).

A1 – Najbardziej płynne aktywa;

A2 - Aktywa szybko zbywalne;

A3 – Wolno sprzedające się aktywa;

A4 – Trudno sprzedać aktywa;

P1 – Najpilniejsze obowiązki;

P2 – Zobowiązania krótkoterminowe;

P3 – Zobowiązania długoterminowe;

P4 - Zobowiązania stałe.

Tabela 14. Grupy aktywów i pasywów

	Pozycja bilansowa	Na początku okresu	Pod koniec okresu
	gotówka i odpowiedniki gotówki
	Należności
	Środki trwałe
	Rachunki płatne
	Kapitał i rezerwy

Tabela 15. Dane do analizy płynności bilansu

	Na początku okresu	Pod koniec okresu	Zmień, tysiąc rubli	Zmiana, %
Najbardziej płynne aktywa A1
Szybka sprzedaż aktywów A2
Powoli sprzedaję aktywa A3
Trudno sprzedać aktywa A4
Najpilniejsze obowiązki P1
Zobowiązania krótkoterminowe P2
Zobowiązania długoterminowe P3
Stałe zobowiązania P4

Saldo uważa się za całkowicie płynne, jeżeli jednocześnie spełnione są następujące zależności:

A1P1, A2P2, A3P3, A4P4.

Z danych zawartych w tabeli 15 wynika, że ​​w raportowanym okresie spółka nie posiadała płynności bezwzględnej, ale osiągała dobre wyniki i była płynna. Ponieważ na koniec roku gotówka (A1) jest mniejsza niż zobowiązania (P1). Ale jednocześnie nierówność jest spełniona: należności (A2) to więcej niż zobowiązania krótkoterminowe (P2), zapasy (A3) to więcej niż zobowiązania długoterminowe (P3), a aktywa trwałe (A4) to mniej niż kapitał własny (P4).

W celu pogłębienia i uszczegółowienia analizy oraz potwierdzenia prawidłowości uzyskanych wniosków stosuje się system wskaźników finansowych. Są one ustalane na podstawie relacji pomiędzy określonymi pozycjami bilansu, a także pozycjami rachunku zysków i strat.

Ponieważ stopień konwersji majątku obrotowego na gotówkę nie jest równy, do porównania aktywów i pasywów płynnych obliczane są wskaźniki płynności, które pokazują, jaka część zobowiązań krótkoterminowych spółki może zostać spłacona w przypadku zamiany określonych rodzajów kapitału obrotowego na gotówka.

W tym celu obliczane są wskaźniki finansowe (tabela 16):

Wskaźnik ogólnej płynności bilansu:

Pokazuje stosunek sumy wszystkich płynnych środków przedsiębiorstwa do sumy wszystkich zobowiązań płatniczych, pod warunkiem, że różne grupyśrodki płynne i zobowiązania płatnicze ujmowane są w określonych kwotach z określonymi współczynnikami ważenia, które uwzględniają ich znaczenie z punktu widzenia terminu otrzymania środków i spłaty zobowiązań

L1 = (A1 + 0,5A2 + 0,3A3) / (P1 + 0,5P2 + 0,3P3)

Na początku okresu:

L1 = (7449 + 0,5*12780 + 0,3*2535) / (14606 +0,5*0 + 0,3*0) = 1

Na koniec okresu:

L1 = (13338 + 0,5*14546 + 0,3*3120) / (20372 +0,5*0 + 0,3*0) =1,06

Bezwzględny wskaźnik płynności:

Pokazuje jaką część zobowiązań spółka może w najbliższej przyszłości spłacić gotówką i krótkoterminowymi papierami wartościowymi:

L2 = A1 / (P1+P2)

Na początku okresu:

L2 = =7449 / (14606 + 0) = 0,51

Na koniec okresu:

L2 = =13338 / (20372 + 0) = 0,65

Współczynnik na koniec okresu sprawozdawczego wynosi 0,65 punktu i pokazuje, że do końca roku 65% zobowiązań krótkoterminowych można spłacić środkami pieniężnymi spółki. Jeśli porównamy wartość wskaźnika z wartością zalecaną, możemy zauważyć, że w firmie nie brakuje gotówki na pokrycie bieżących zobowiązań.

Wskaźnik szybkiej płynności:

Pokazuje, w jakim stopniu płynne środki przedsiębiorstwa pokrywają jego krótkoterminowe zadłużenie:

L3 = (A1+A2) / (P1+P2)

Na początku okresu:

L3 = (7449 + 12780) / (14606 + 0) = 1,38

Na koniec okresu:

L3 = (13338 + 14546) / (20372 + 0) = 1,37

Wskaźnik na koniec roku sprawozdawczego wskazuje, że zobowiązania krótkoterminowe zostały pokryte w 137% środkami pieniężnymi (należnościami). Wartość wskaźnika wykracza poza normalny zakres i wskazuje, że ilość płynnych aktywów przedsiębiorstwa jest większa niż to konieczne.

Aktualny współczynnik:

Wskazuje, czy przedsiębiorstwo posiada wystarczający kapitał obrotowy, który może zostać wykorzystany na spłatę swoich zobowiązań krótkoterminowych w danym okresie. Jest to główny wskaźnik wypłacalności przedsiębiorstwa:

L4 = (A1+A2+A3) / (P1+P2)

Na początku okresu:

L4 = (7449 + 12780 + 2535) / (14606 + 0) = 1,56

Na koniec okresu:

L4 = (13338 + 14546 + 3120) / (20372 + 0) = 1,52

W praktyce światowej wartość tego współczynnika powinna mieścić się w przedziale 1-2. Oczywiście zdarzają się okoliczności, w których wartość tego wskaźnika może być większa, jednak jeśli bieżący wskaźnik płynności jest większy niż 2-3, z reguły wskazuje to na irracjonalne wykorzystanie środków przedsiębiorstwa. Wartość wskaźnika płynności bieżącej poniżej jedności wskazuje na niewypłacalność przedsiębiorstwa.

Wskaźnik płynności bieżącej za okres sprawozdawczy wynosi 1,52 pkt i mieści się w wartości rekomendowanej. Można stwierdzić, że spółka jest w stanie w całości pokryć krótkoterminowe zobowiązania płynnymi aktywami.

Wskaźnik manewrowości kapitału operacyjnego:

Pokazuje jaka część kapitału obrotowego jest unieruchomiona w zapasach i należnościach długoterminowych:

L5 = A3 / [(A1+A2+A3) - (P1+P2)]

Na początku okresu:

L5 = 2535/(7449+12780+2535-14606) = 0,31

Na koniec okresu:

L5 = 3120/(13338+14546+3120-20372) = 0,29

W ciągu 2011 roku współczynnik zwinności kapitału operacyjnego spadł i osiągnął poziom 0,29, co jest wynikiem dodatnim.

Udział kapitału obrotowego w aktywach:

Zależy od branży przedsiębiorstwa:

L6 = (A1+A2+A3) / ВБ, gdzie ВБ - Waluta salda;

Na początku okresu:

L6 = (7449+12780+2535)/23394 = 0,97

Na koniec okresu:

L6 = (13338+14546+3120)/31453 = 0,99

Ze współczynnika wynika, że ​​na koniec okresu sprawozdawczego udział kapitału obrotowego z waluty bilansowej wynosi 0,99 lub 99%.

W związku z tym udział aktywów trwałych wynosi 0,01 lub 1%

Wskaźnik funduszy własnych:

Charakteryzuje dostępność kapitału obrotowego niezbędnego dla stabilności finansowej przedsiębiorstwa:

L7 = (P4 - A4) / (A1+A2+A3).

Na początku okresu:

L7 = (8788-630)/(7449+12780+2535) = 0,36

Na koniec okresu:

L7 =(11081-449)/(13338+14546+3120) = 0,34

Wskaźnik kapitału własnego wynoszący 0,34 pokazuje, że 34% majątku obrotowego finansowane jest ze środków własnych organizacji.

Tabela 16. Wskaźniki płynności wypłacalności

Współczynnik	Na początku okresu
	Ogólny współczynnik wypłacalności
	Bezwzględny wskaźnik płynności				L2 >= 0,1-0,7
	Szybki wskaźnik płynności
	Aktualny współczynnik				L4min=0,2 L4=2,5-3
	Wskaźnik manewrowości kapitału operacyjnego				Pozytywnym faktem jest spadek wskaźnika dynamiki
	Udział kapitału obrotowego w aktywach
	Wskaźnik funduszy własnych

Różne wskaźniki płynności nie tylko charakteryzują stabilność sytuacji finansowej organizacji przy różnych metodach rozliczania płynności funduszy, ale także odpowiadają interesom różnych zewnętrznych użytkowników informacji.

3.2. Analiza czynnikowa bieżącej płynności

Metodą substytucji łańcucha określa się wpływ zmian grup aktywów i pasywów na wartość wskaźnika płynności bieżącej.

Za rok 2011:

Ktl0= (A10+A20+A30) / (P10+P20) = (7449+12780+2535) / 14606 = 1,558

Za rok 2012:

Ktl1= (A11+A21+A31) / (P11+P21) = (13338+14546+3120) / 20372 = 1,521

KtlA1 = (A11+A20+A30) / (P10+P20) - 1,558 =

= (13338+12780+2535) / 14606 - 1,558 = 1,961 - 1,558 = 0,403

KtlA2 = (A11+A21+A30) / (P10+P20) - 1,961 =

= (13338+14546+2535) / 14606- 1,961 = 2,082 - 1,961 = 0,121

KtlA3 = (A11+A21+A31) / (P10+P20) - 2,082 =

= (13338+14546+3120) / 14606 -2,082 = 2,122 - 2,082 = 0,04

KtlP1 = (A11+A21+A31) / (P11+P20) - 2,122 =

= (13338+14546+3120) / 20372 - 2,122 = 1,521 - 2,122 = -0,601

Sprawdźmy otrzymane dane:

Ktl0 = Ktl1 - Ktl0 = 1,521 - 1,558 = -0,037

KtlA1 + ?KtlA2 + ?KtlA3 + ?KtlP1 = 0,403 + 0,121 + 0,04 - 0,601 =

Można stwierdzić, że wzrost najpilniejszych zobowiązań – zobowiązań (P1) – miał negatywny wpływ na wzrost wskaźnika płynności bieżącej.

3.3 Analiza stabilności finansowej

Każdy rodzaj majątku przedsiębiorstwa ma swoje własne źródło finansowania. Źródłami finansowania majątku trwałego są z reguły kapitał własny oraz środki pożyczone długoterminowo. Im większy udział środków własnych inwestowanych w aktywa długoterminowe, tym stabilniejsza jest kondycja finansowa przedsiębiorstwa.

Aktywa obrotowe tworzone są z kapitału własnego oraz z krótkoterminowych kredytów i pożyczek oraz zobowiązań. Jeżeli aktywa obrotowe powstają z kapitału własnego, a połowa z kapitału pożyczonego. Udzielana jest gwarancja spłaty zadłużenia zagranicznego.

Jeżeli przedsiębiorstwo nie dysponuje własnym kapitałem obrotowym niezbędnym do gromadzenia zapasów, pokrycia kosztów i pokrycia innych wydatków związanych z organizacją ciągłego procesu produkcyjno-handlowego, zmuszone jest pozyskiwać kapitał pożyczony, zwiększając zależność finansową od wierzycieli i innych zewnętrznych źródeł finansowania.

Stabilność finansowa przedsiębiorstwa charakteryzuje się niezależnością finansową od zewnętrznych źródeł pożyczkowych, zdolnością przedsiębiorstwa do manewrowania zasobami finansowymi oraz dostępnością niezbędnej ilości środków własnych na zabezpieczenie swojej podstawowej działalności.

Stabilność sytuacji finansowej ocenia się za pomocą systemu wskaźników bezwzględnych i względnych poprzez stosunek środków pożyczonych i kapitałowych dla poszczególnych pozycji aktywów i pasywów bilansu.

Wysoka zależność finansowa od zewnętrznych źródeł finansowania może prowadzić do utraty wypłacalności przedsiębiorstwa. Dlatego ocena stabilności finansowej jest ważnym zadaniem analizy finansowej.

Najbardziej ogólnym wskaźnikiem stabilności finansowej jest nadwyżka lub niedobór źródeł środków na tworzenie rezerw i kosztów, czyli różnica między wielkością źródeł środków a wielkością rezerw i kosztów. Odnosi się to do dostępności źródeł środków własnych i pożyczonych, z wyjątkiem zobowiązań i pozostałych zobowiązań.

Podobne dokumenty

Ocena głównych elementów stabilności finansowej i ekonomicznej przedsiębiorstwa – płynności i wypłacalności. Analiza aktywów, należności i zobowiązań, rotacji kapitału obrotowego oraz kosztów. Diagnoza ryzyka upadłości przedsiębiorstwa.

przebieg wykładów, dodano 06.06.2014


Metodologia obliczania rentowności aktywów i wskaźników rotacji należności. Charakterystyka głównych źródeł finansowania przedsiębiorstwa. Analiza struktury wagi analitycznej. Osobliwości efektywne wykorzystanie kapitał obrotowy.

test, dodano 12.01.2010


Analiza stanu majątkowego przedsiębiorstwa, stabilności finansowej, samodzielności, wypłacalności. Ocena rotacji majątku obrotowego. Analiza zysku przedsiębiorstwa, rentowność czynników produkcji. Analiza kosztu sprzedanych towarów.

praca na kursie, dodano 25.01.2011


Wstępna ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Budowa wagi analitycznej. Ocena sytuacji majątkowej i finansowej organizacji. Analiza rotacji kapitału obrotowego. Określenie wielkości inwestycji w celu utworzenia przedsiębiorstwa.

praca na kursie, dodano 27.01.2016


Analiza majątku i wypłacalności przedsiębiorstwa. Ogólna ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Ocena prawdopodobieństwa upadłości, należności i zobowiązań. Wskaźniki rotacji kapitału obrotowego. Analiza płynności bilansu.

praca na kursie, dodano 24.12.2010


Pojęcie i istota majątku przedsiębiorstwa, metody ich analizy. Zalecenia dotyczące poprawy efektywności wykorzystania majątku JSC ELTRA, takie jak zarządzanie poziomem zapasów wyrobów gotowych, należnościami i zwiększeniem rotacji majątku.

praca magisterska, dodana 13.09.2013


Analiza bezwzględnych wskaźników stabilności finansowej przedsiębiorstwa, dostępności kapitału obrotowego, wielkości kredytów krótkoterminowych i pożyczonych środków. Porównanie aktywów i pasywów według stopnia płynności, ich wpływ na wypłacalność przedsiębiorstwa Efest.

praca na kursie, dodano 01.08.2015


Klasyfikacja kapitału obrotowego. Analiza składu majątku obrotowego. Analiza rotacji kapitału obrotowego. Ogólna ocena rotacji majątku przedsiębiorstwa. Obliczanie standardów kapitału obrotowego. Analiza efektywności wykorzystania kapitału obrotowego.

streszczenie, dodano 12.01.2003


Przedmiot i cele dyscypliny. Rodzaje i metody analizy. Analiza majątku obrotowego, trwałego i kapitału własnego. Analiza aktywów krótko i długoterminowych. Analiza płynności, wypłacalności, stabilności. Efekt dźwigni finansowej i jego rodzaje.

ściągawka, dodana 22.08.2010


Analiza aktywów. Analiza pasywna. Analiza struktury należności i zobowiązań. Ocena wypłacalności. Ocena wskaźników stabilności i niezależności finansowej. Analiza rotacji kapitału obrotowego. Wskaźniki rentowności.

O.V. Griszczenko
Analiza i diagnostyka działalności finansowo-ekonomicznej przedsiębiorstwa
Instruktaż

Podręcznik szkoleniowy odpowiada program dyscyplina „Analiza Działalności Gospodarczej” (ABA), prowadzona dla studentów specjalności 060800, 061100, 061500. Zawiera opis głównych metod stosowanych w analizie ekonomicznej. Główna część poświęcona jest poznaniu metodologii przeprowadzania analizy ekonomicznej majątku przedsiębiorstwa w warunkach rynkowych.

Ta instrukcja jest wersja elektroniczna książki:
Griszczenko O.V. Analiza i diagnostyka działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa: Podręcznik. Taganrog: Wydawnictwo TRTU, 2000. 112 s.

LITERATURA

1. Abryutina M.S. Analiza ekonomiczna działalności handlowej. Instruktaż. – M.: „Biznes i usługi”, 2000.
2. Analiza działalności gospodarczej w przemyśle, wyd. W I. Strażewa. – Mn.: Wyżej. szkoła, 1999r.
3. Abryutina M.S. Grachev A.V. Analiza działalności finansowo-ekonomicznej przedsiębiorstwa. Podręcznik edukacyjny i praktyczny. – M.: „Biznes i usługi”, 1998.
4. Bakanov M.I. Szeremet A.D. Teoria analizy ekonomicznej. - N.: Podręcznik Finanse i Statystyka, 1997.
5. Efimova O.V. Analiza finansowa. – M.: Wydawnictwo „Księgowość”, 1998.
6. Kondrakov N.P. Rachunkowość, analiza biznesowa i audyt w warunkach rynkowych. – M.: Perspektywa, 1992.
7. Krawczenko L.M. Analiza działalności gospodarczej w handlu: Podręcznik dla uczelni wyższych. – Mn.: Wyżej. szkoła, 1995.
8. Krawczenko L.M. Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstw gastronomii: Podręcznik edukacyjno-praktyczny. – Mn.: „Finanse, rachunkowość, audyt”, 1998.
9. Kovalev V.V., Patrov V.V. Jak czytać bilans. – M.: Finanse i Statystyka, 1998.
10. Kovalev V.V. Analiza finansowa. Zarządzanie kapitałem. Wybór inwestycji. Analiza raportowania. – M.: Finanse i Statystyka, 1996.
11. Lyubushin M.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Analiza działalności finansowo-ekonomicznej przedsiębiorstwa. Podręcznik dla uniwersytetów. – M.: UNITY-DANA, 1999.
12. Markaryan E.A., Gerasimenko G.P. Analiza finansowa: Podręcznik. – Rostov n/d.: Wydawnictwo Rost., uniwersytet, 1994.
13. Metodologia analizy ekonomicznej przedsiębiorstwo przemysłowe(wspomnienia). / wyd. Buzhinekogo A.I., Szeremet A.D. – M.: Finanse i Statystyka, 1998.
14. Negashev E.V. Analiza finansów przedsiębiorstw w warunkach rynkowych. –M.: Wysz. szkoła , 1997.
15. Paliy V.F., Suzdaltseva L.P. Analiza techniczno-ekonomiczna działalności produkcyjnej i ekonomicznej przedsiębiorstw budowy maszyn. – M.: Inżynieria Mechaniczna, 1989.
16. Peshkova E.P. Analiza marketingowa działalności firmy. – M.: „Os-89”, 1998.
17. Ripoll-Zaragosi F.B. Analiza finansowa i zarządcza. –M.: Wydawnictwo Prior, 1999.
18. Richard Jacques. Audyt i analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. –M.: Audyt. JEDNOŚĆ, 1997.
19. Savitskaya G.V. Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. –Mn.: IP „Ekoperspektywa”, 1998.
20. Savitskaya G.V. Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa kompleksu rolno-przemysłowego: Podręcznik. – Mn.: IP „Ekoperspektywa”, 1999.
21. Shishkin A.K., Mikryukov V.A., Dyshkant I.D. Rachunkowość, analiza, audyt w przedsiębiorstwie: Podręcznik dla uniwersytetów. – M.: Audyt, JEDNOŚĆ, 1996.
22. Szeremet A.D. Kompleksowa analiza ekonomiczna działalności przedsiębiorstw (zagadnienia metodyczne). – M.: Ekonomia, 1974.
23. Szeremet A.D., Sayfulin R.S. Metodologia analizy finansowej przedsiębiorstwa. – M.: Infra-M, 1996.
24. Szeremet A.D., Negashev E.V. Metodologia analizy finansowej. – M.: Infra – M, 1999.
25. Metody ekonomiczne i matematyczne w analizie działalności gospodarczej przedsiębiorstw i stowarzyszeń. – M.: Finanse i statystyka, 1982.