A menudo sucede que un proyecto bastante prometedor que puede generar buenos beneficios para los inversores simplemente no se nota ni se implementa. ¿Qué se interpone entre un emprendedor y un inversor? ¿Soñaciones despiertos, opiniones obsoletas sobre el mercado y hechos que no están respaldados por argumentos, o algo más? La respuesta es muy cercana: la culpa es de una planificación empresarial ineficaz. Para hacer todo correctamente, es necesario desarrollar un estudio de viabilidad.

¿Qué es un estudio de viabilidad de un proyecto?

Un estudio de viabilidad, abreviado como estudio de viabilidad, es un análisis, evaluación y cálculo de la viabilidad económica de implementar un proyecto para crear una empresa, reconstruir y modernizar las instalaciones existentes, construir o construir una nueva instalación técnica. Se basa en una comparación de la evaluación de resultados y costos, determinando la efectividad de la aplicación y el período durante el cual la inversión se amortiza. Pueden ser inversiones de terceros, discutiremos su atractivo.

También es necesario confirmar la idoneidad de la elección. nueva tecnología producción, procesos, equipos. En la mayoría de los casos, esto es adecuado para empresas ya existentes.

El estudio de viabilidad es necesario para todo inversor. Durante su desarrollo se lleva a cabo una secuencia de trabajo para analizar y estudiar todos los componentes del proyecto de inversión y calcular el plazo de devolución de los fondos invertidos.

Diferencia de un plan de negocios.

A menudo no distinguen entre estudios de viabilidad. La principal diferencia entre sus estructuras es que en la segunda casi no hay descripción de la empresa y producto, análisis de mercado, análisis de riesgos y estrategia de mercadeo– el aspecto más importante en un plan de negocios. Puedes leer más sobre la estrategia de marketing en los artículos “”. Esta estructura abreviada se debe al hecho de que está escrita para proyectos que introducen nuevos procesos, tecnologías y equipos en empresas existentes. El estudio de viabilidad proporciona información sobre los motivos para elegir determinadas soluciones, procesos y tecnologías, y cálculos económicos de la eficacia de su implementación.

Así, podemos decir que un estudio de viabilidad tiene un carácter específico respecto a un plan de negocio, y es más limitado.

¿Por qué necesitas un estudio de viabilidad?

Un estudio de viabilidad correctamente elaborado permitirá ver la eficacia de las inversiones en el desarrollo de actividades nuevas o en el perfeccionamiento de actividades anteriores de la empresa, si la empresa necesita una fusión o adquisición y si existe la necesidad de otorgar préstamos. El estudio de viabilidad también ayuda a seleccionar el equipo necesario, seleccionar e implementar tecnologías de producción adecuadas y organizar correctamente las actividades de la empresa.

El paquete de documentos que se debe presentar al banco para la aprobación del préstamo debe incluir un estudio de viabilidad. En este caso, el estudio de viabilidad muestra la rentabilidad de conceder un préstamo, un aumento en el nivel de actividad debido al préstamo y, por supuesto, una garantía de reembolso del préstamo al banco. Antes de solicitar un préstamo en un banco, le recomendamos que lea el artículo, que describe las ventajas de dos tipos principales de financiación empresarial: préstamos y búsqueda de un inversor.

Desarrollo

Es necesario desarrollar un estudio de viabilidad en los siguientes casos:

• cuando la dirección de la empresa necesita una justificación para elegir nuevos equipos;
• cuando la dirección de la empresa necesita una explicación por la decisión de modificar la tecnología de producción.

Para desarrollar un estudio de viabilidad se necesitará el trabajo holístico de un grupo de especialistas: abogados, financieros, economistas, etc.

Al desarrollar un estudio de viabilidad, considere los siguientes puntos:

1. Información general sobre trabajos futuros. Breve descripción del área de actividad del proyecto, sus participantes y ubicación, principales compradores de productos, principales competidores. Se prescriben parámetros importantes: gama y tipo de producto, volumen de la empresa.
2. Los gastos de capital. Se muestra una estimación de los gastos únicos necesarios para implementar las decisiones tomadas.
3. Costos anuales. Se muestra la estimación de costos operativos con distribución por rubros.
4. Programa de fabricación. Consiste en una descripción de todo tipo de productos que se supone deben suministrarse dentro de los límites de estas obras, indicando el volumen de producción y los precios de venta. Los indicadores de precios también se justifican aquí.
5. Financiación. Este párrafo es muy similar a un plan de negocios, pero también tiene sus diferencias. Esquema de financiación que indica las fuentes de recepción. fondos de crédito, condiciones de uso y condiciones de pago.
6. Evaluar la racionalidad de implementar la opción propuesta. A partir de datos de entrada adecuados para la evaluación económica, los principales indicadores económicos, lo que nos permitirá calcular la racionalidad del proyecto.
7. Parte de cálculo. Prescribe materiales de cálculo importantes: previsión del balance y patrones de flujo financiero.

Estructura del estudio de viabilidad

Nuevamente, en comparación con , que tiene secciones y puntos claramente designados, la estructura de un estudio de viabilidad puede fluctuar entre varias variaciones. Las opciones pueden diferir en que cada una de ellas aborda problemas diferentes.

Si nos centramos en la metodología de la ONUDI, entonces la estructura del estudio de viabilidad se verá así:

1. Resumen. Una breve descripción de los temas principales en el contenido de todos los capítulos.
2. Historia y posición del proyecto.
3. Análisis de mercado y concepto de marketing.
4. Recursos materiales. Materias primas y recursos necesarios para la producción, necesidades aproximadas de los mismos recursos y materias primas, situación de su suministro. Si no hay dinero para vender tu negocio, empieza a buscarlo. Lea sobre dónde conseguir fondos para abrir y expandir un negocio.
5. Ubicación, área y ambiente. Selección preliminar de ubicación, incluido el cálculo del coste de alquiler del local o terreno.
6. Trabajos de diseño e ingeniería. Determinación temprana de la escala de trabajo, así como de las instalaciones de ingeniería civil, tecnología de producción y equipos necesarios para el normal funcionamiento de la empresa.
7. Gastos generales y de organización. Estructura organizativa aproximada, costos generales estimados. Es algo parecido a.
8. Recursos humanos. Necesidades estimadas de recursos por categoría de trabajador.
9. Calendario de implementación de las decisiones tomadas. Calendario aproximado de ejecución del proyecto.
10. Inversiones y análisis financiero.

Posteriormente, un estudio de viabilidad puede servir como base para desarrollar un plan de negocios.

A la hora de desarrollar proyectos de inversión siempre se realiza con antelación un trabajo analítico, encaminado a evaluar sus perspectivas, es decir, la rentabilidad potencial y los posibles riesgos. Una de las etapas más importantes de la evaluación de un proyecto es el desarrollo de un estudio de viabilidad. Consideremos más a fondo qué es un estudio de viabilidad y cómo elaborarlo.

Estudio de viabilidad: qué es y en qué se diferencia de otros documentos similares

La elaboración de un estudio de viabilidad es el resultado del estudio de los posibles beneficios económicos de un proyecto de inversión, el cálculo y análisis de sus principales indicadores. Representa documento oficial que contiene todo investigación necesaria, permitiendo llegar a una conclusión preliminar razonable sobre la conveniencia de invertir en un proyecto específico.

Un estudio de viabilidad suele realizarse sólo para una parte del negocio de una empresa; permite evaluar el resultado de cambios cualitativos o cuantitativos en sus actividades. Con base en los resultados del estudio se concluye que:

• la eficacia de las inversiones en áreas de trabajo nuevas o existentes;
• la necesidad de préstamos adicionales;
• oportunidades de adquisición o fusión;
• introducción de nuevas tecnologías;
• elegir el equipo adecuado;
• cambios en la organización de la gestión empresarial.

Existen otros documentos desarrollados para evaluar la viabilidad de invertir dinero, como un plan de negocios y un memorando de inversión. El estudio de viabilidad tiene una serie de similitudes y diferencias con ellos.

El memorando de inversión fundamenta la viabilidad de invertir en el proyecto y está dirigido a inversores potenciales que estén dispuestos a invertir en su implementación. Los estudios de viabilidad tienen una función más utilitaria: determinar la viabilidad y viabilidad del proyecto, es decir. Este documento se utiliza más internamente dentro de la empresa.

La principal diferencia entre un plan de negocio y un estudio de viabilidad es el nivel de elaboración de todos los indicadores. El plan de negocios describe todos los procesos en interacción con los factores. ambiente externo, Por ejemplo:

• análisis de mercados y tendencias en los mismos;
• estrategias de marketing;
• descripciones de servicios y bienes;
• análisis de riesgo.

La mayoría de las veces se elabora para abrir un nuevo negocio. El estudio de viabilidad está más centrado en las necesidades internas de la empresa, es menos detallado. A menudo se hace un estudio de viabilidad. parte integral plan de negocios.

Normas para la elaboración de un estudio de viabilidad.

El estudio de viabilidad para cada proyecto individual puede diferir según su escala, complejidad y enfoque. La estructura del estudio de viabilidad y el contenido de sus partes son determinados por el desarrollador, quien es responsable de la objetividad de los resultados finales.

La justificación de un emprendimiento de gran envergadura se divide en varias etapas sucesivas:

• El primero es una comprensión general de la viabilidad del proyecto. Aquí en bosquejo general La iniciativa propuesta se describe brevemente, utilizando analogías bien conocidas y valoraciones generalizadas. Esta etapa no requiere una inversión significativa de dinero y tiempo. Si, basándose en los datos recibidos, la dirección decide que la propuesta tiene perspectivas, pasa a la siguiente etapa.
• La segunda se denomina “selección preliminar”, ya que ofrece una justificación aproximada con una precisión de las estimaciones dentro de +(-) 20%. Su costo suele estar dentro del 1% del costo total del emprendimiento.
• El tercero es definitivo. El cálculo del estudio de viabilidad (completo) en esta etapa se elabora con una precisión de +(-) 10% y, sobre esta base, se toma la decisión final.

Un estudio de viabilidad completo de un proyecto de inversión consta de los siguientes apartados:

Los componentes especificados del estudio de viabilidad del proyecto son una muestra aplicable a la producción de productos en la empresa. Si hablamos de la construcción o del sector servicios, entonces el contenido interno de las secciones puede tener un aspecto diferente.

Diferentes tipos de proyectos y características de justificación de los mismos.

Dependiendo de los objetivos de la empresa, los cálculos para ellos difieren, a veces de manera bastante significativa. Veámoslos con más detalle:

Si la pregunta se refiere a una gran empresa que necesita importantes recursos financieros, entonces utilizan los servicios de organizaciones especializadas que tienen experiencia en la creación de dichos documentos y los especialistas necesarios. Si el proyecto es de carácter intraempresarial y de pequeño volumen, entonces puede arreglárselas utilizando su propia unidad financiera y económica.

Estudio de viabilidad en la industria de la construcción.

El estudio de viabilidad de construcción tiene características propias. Para la construcción de una instalación, este es el documento principal en la etapa de diseño. Sobre esta base se elabora la documentación de licitación, se organizan licitaciones entre contratistas, se cierran contratos con los ganadores, se prepara la documentación de trabajo y se abre la financiación.

Las principales decisiones que se muestran en el estudio de viabilidad para la construcción son:

• la planificación del espacio;
• tecnológico;
• protección del medio ambiente;
• constructivo.

También son importantes los aspectos de seguridad de la futura instalación desde el punto de vista operativo, sanitario-epidemiológico y medioambiental. Además de la eficiencia económica, no debemos olvidarnos de consecuencias sociales. El estudio de viabilidad completado es acordado y aprobado por los supervisores y órganos ejecutivos según el orden establecido.

Como ejemplo, podemos dar un estudio de viabilidad aproximado para la construcción de un edificio residencial de varias plantas. En este caso, el documento contendrá los siguientes apartados:

• Una nota explicativa general sobre la estructura propuesta. Incluirá información sobre la ubicación, el propósito del edificio, su área y número de pisos, el costo total estimado de todas las instalaciones, redes y equipos, y una lista de los participantes del proyecto. La fuente de financiación son fondos de compradores de vivienda y un préstamo bancario. Se indican las fechas de inicio y finalización de las obras de construcción.
• Información sobre el terreno destinado a la construcción y datos de estudios geológicos, hidrológicos, meteorológicos y geodésicos.
• Plan general de desarrollo, incluida la casa en sí, área local e instalaciones de infraestructura social (si las hubiera), así como accesibilidad al transporte.
• Soluciones tecnológicas utilizadas en la construcción, por ejemplo, el material con el que se planea construir el edificio (hormigón, ladrillo).
• Soluciones arquitectónicas y constructivas que tengan en cuenta toda la gama de requisitos funcionales, sociales, de seguridad contra incendios, artísticos, sanitarios e higiénicos y otros requisitos suficientes para estancia confortable residentes.
• Características de los sistemas, redes y equipos de ingeniería. Tomemos este ejemplo. Se espera que la casa instale 9 ascensores, una sala de calderas modular, suministro centralizado de agua y saneamiento. No hay provisiones para el suministro de gas; está previsto que se utilice para necesidades domésticas. energía eléctrica Por lo tanto, se instalan estufas eléctricas en los apartamentos.
• Cuestiones de gestión de un complejo de obras de construcción e instalación, garantizando las condiciones de trabajo y la seguridad de los trabajadores.
• Organización del proceso constructivo (disponibilidad plan de calendario desglosado por proceso).
• Actividades encaminadas al cumplimiento de las normas de protección ambiental. entorno natural, así como para la prevención de situaciones de emergencia y la organización de la defensa civil.
• Documentación de estimación.
• Cálculos económicos y de marketing (plan de venta de apartamentos por año, cálculos de un préstamo bancario, pago de servicios de contratistas y proveedores).
• Resultados financieros esperados. Aquí se calculan todos los flujos de efectivo, la estructura de las fuentes de dinero, todas las posibles pérdidas y ganancias. Se calcula el nivel de retorno de la inversión, VAN y TIR. Todos los flujos de caja se descuentan en función de la duración del proyecto.

Cada estudio de viabilidad es único a su manera. A pesar de los puntos generales, el documento final para la construcción de, digamos, un hospital será radicalmente diferente de la modernización de una planta minera y procesadora o la ampliación de un taller de reparación de automóviles. Es importante que la organización que prepara la documentación conozca la situación actual en un segmento de mercado específico y sea capaz de hacer conclusiones correctas el éxito relativo de la iniciativa propuesta.

Una parte importante del análisis financiero con un formulario especial de evaluación de impacto muestra cómo redactar un caso de negocio. En este artículo se presentará un ejemplo del uso de dicho formulario, que rastrea el proceso de cambios en los flujos financieros netos que surgen como resultado de la implementación de medidas. En tal plan, la evaluación de los flujos de efectivo en los programas corporativos debe tener como objetivo cambios positivos en la esfera socioeconómica.

Ley

La práctica legislativa rusa ha delineado claramente cómo redactar una justificación económica, un ejemplo de lo cual se presenta en el artículo 105 (Reglas de la Duma Estatal de la Federación de Rusia), y se refiere a la viabilidad financiera al presentar proyectos de ley que requieren ciertos costos materiales para su implementación. El gobierno revisa los materiales relevantes antes de presentar el proyecto de ley.

Primero que nada se preparan nota explicativa, que establece el concepto del proyecto de ley con todos los temas de regulación legislativa. El segundo documento demuestra cómo redactar un caso de negocio. Este ejemplo no es universal, ya que está diseñado para un proyecto específico y respeta los intereses de un cliente específico. Naturalmente, cada caso requiere enfoque individual- cada vez con cálculos y planes diferentes, ya que las justificaciones financieras están escritas en todas partes y por todos - de los legisladores Duma Estatal a los estudiantes en las clases de tecnología de la escuela secundaria.

FEO

¿Cómo escribir un caso de negocio? Puedes ver un ejemplo a continuación. Todo depende del objeto al que se dedique: ya sean reglamentos técnicos, organizaciones con sus propias normas o incluso una economía nacional que busca vías financieras para su recuperación económica. Tomemos, por ejemplo, la reglamentación técnica, que requiere una justificación financiera claramente definida para cambiar normas o reglamentos técnicos.

Al implementar un proyecto, inevitablemente se redistribuirán los costos, beneficios y riesgos de cada entidad estatal, empresa o comunidad. No mucha gente sabe cómo redactar un caso de negocio. Existe un patrón para cada tipo de actividad, pero no puede considerarse universal. La implementación de dicho procedimiento es necesaria en la etapa inicial, durante el diseño, lo que le permite evitar muchos errores y obtener muchas oportunidades.

Ventajas del caso de negocio

En primer lugar, al redactar una justificación, se predicen cambios en los costos, se identifican los riesgos y beneficios de todas las entidades económicas. Esto se debe a una evaluación precisa del efecto financiero y económico en relación con los cambios en ciertas normas. Los costos se optimizan ajustando las direcciones del desarrollo económico, y el desarrollo de nuevos estándares ayudará a cumplir esta tarea.

Un modelado concreto del impacto garantizado de estos estándares desarrollados le indicará paso a paso cómo redactar un caso de negocio. La muestra difícilmente refleja la situación real de una determinada empresa, industria o sociedad. Sólo una persona dentro de la situación puede identificar los bandos ganadores y perdedores. Las demandas de cambio deben armonizarse efectivamente con todos los sistemas sujetos a regulación técnica, aprovechando al máximo la implementación de cualquier proyecto.

Facturas

Los actos legales regulatorios también requieren costos materiales o financieros y, por lo tanto, el legislador que propone un nuevo proyecto debe redactar una justificación económica, es decir, proporcionar cálculos financieros específicos. En estas justificaciones directamente relacionadas con la introducción de una nueva norma o cambio acto legal, se deben indicar los ingresos y gastos de los presupuestos en todos los niveles, los costos de cada entidad económica, los costos de la sociedad (o de terceros), los ingresos tributarios y la eficiencia presupuestaria.

Así es como se realizan todas las reformas en el estado: se cambian los mecanismos de gestión, se introducen organizaciones autorreguladoras, se cambian las reglas del comercio y la producción y los miembros de asociaciones y asociaciones brindan ciertos servicios nuevos. En verdad, la eficacia de la introducción de cualquier proyecto de ley rara vez se puede calcular de forma directa y precisa, como la sociedad ahora lo comprueba con sus propios ojos: muchos errores e inexactitudes los acompañan. Al parecer, no todos los legisladores saben cómo redactar una justificación económica para las operaciones en curso. Al llevar a cabo reformas, la previsión de las consecuencias y efectos socioeconómicos es especialmente importante.

¿Cómo es necesario?

La evaluación financiera y económica de cualquier innovación debe ser lo más precisa posible e identificar de antemano los efectos y consecuencias políticos, administrativos, económicos y de otro tipo. Los “jóvenes reformadores” saben mejor cómo redactar una justificación económica para la enajenación de propiedades del Estado, pero la sociedad ahora está superando las consecuencias de este conocimiento, con gran dificultad, dolor y pérdidas. Pero era necesario evaluar en términos monetarios no sólo nuestras adquisiciones, sino también nuestras pérdidas (esto es de la sección de la justificación económica llamada “costos adicionales”). ¿Se ha identificado el impacto de tales cambios en las finanzas de todas las partes interesadas y en los presupuestos en todos los niveles? Y esta es una condición indispensable. redacción correcta justificación económica.

No, no se reveló nada, sólo que una gran cantidad de ciudadanos del país "no encajaban en el mercado". ¿Cómo escribir un caso de negocio sobre una falta de salarios que la gente no ha visto desde hace varios meses? Era necesario realizar un análisis exhaustivo de todos los cambios en la estructura de ingresos, gastos y riesgos de las entidades económicas, de toda la sociedad, es decir, de terceros, y esta es una regla inquebrantable para la elaboración de justificaciones económicas. necesario análisis detallado todo lo relacionado con cambios en los mecanismos de gestión. En este cálculo financiero, era necesario evaluar honestamente (¡monetizar!) la redistribución de beneficios, y para absolutamente todas las partes interesadas o afectadas por los cambios.

Sobre la viabilidad

Se trata de un análisis honesto e imparcial de la situación, incluso antes del inicio de cualquier cambio, que puede ayudar a evaluar la viabilidad de cualquier proyecto, principalmente en términos monetarios. Luego se dan recomendaciones sobre su cumplimiento de esta situación. Los trámites de justificación económica deben realizarse en la primera fase, cuando el proyecto aún se encuentra en fase de desarrollo. Diseñar cambios de normas regulacion legal requiere una justificación bastante sólida, ya que sólo entonces se pueden predecir los riesgos, beneficios y costos de una variedad de entidades económicas. Sólo un caso de negocio puede describir los costos basándose en los aumentos de ingresos o las reducciones de costos esperados. El dinero se gasta para ganar mucho más o gastar menos en el futuro.

Sutilezas financieras

¿Cómo redactar un caso de negocio para que un banco lo convenza de invertir en un proyecto? Primero, debemos comprender algunas verdades duras sobre el endeudamiento. ¿Tiene en cuenta la justificación escrita el hecho de que hoy el dinero vale, por regla general, más incluso que en los países más un tiempo corto? Después de todo, el banco los pagará, por supuesto, con intereses. Pero incluso si hay fondos personales disponibles que pueden cubrir los gastos, ¿se ha calculado en la justificación el porcentaje del depósito que inevitablemente se perderá al invertir dinero en el proyecto?

¿Cómo redactar una justificación económica para un acuerdo con un banco de modo que demuestre que todos los gastos serán efectivamente reembolsados ​​​​y con creces, es decir, los ingresos futuros pagarán los intereses del préstamo o superarán los intereses del depósito? Es necesario encontrar los aspectos más prometedores de un proyecto determinado y demostrar mediante una justificación que todos los gastos propuestos realmente generarán ahorros o ingresos iguales a los planificados. Y no necesitas buscar formularios listos para usar y formularios impresos. Debe recordarse que simplemente no existen reglas estrictas y rápidas para documentar un estudio financiero o de viabilidad.

La forma de la justificación económica debe ser la más sencilla y debe indicar el motivo que influyó en la decisión de la organización de realizar este proyecto. Pero la discusión de los beneficios esperados debe ser muy detallada, con la aplicación de alternativas que puedan ser útiles y un análisis financiero detallado que determinará el atractivo de inversión del proyecto. En la práctica, normalmente nadie sabe cómo redactar un estudio de viabilidad, especialmente para proyectos que implican riesgos importantes. La mayoría de las veces, se redacta como un documento separado y sirve como anexo al formulario exacto de inicialización de este proyecto. Si, de hecho, el proyecto es pequeño, entonces todos los beneficios se pueden enumerar directamente en el formulario de inicialización.

Elementos individuales

Normalmente, los resultados del proyecto se determinan e indican en su aspecto material, es decir, todos los parámetros son mensurables: ahorro de costos, aumento de capacidad o productividad, aumento del mercado, aumento de ingresos, etc. Antes de redactar una justificación, tiene sentido hablar con las personas interesadas en invertir en el proyecto, o con las autoridades otorgantes de licencias, sobre qué es exactamente lo que quieren ver en la justificación, qué es lo más importante para ellos.

Aún así, es necesario tener en cuenta algunos elementos materiales a la hora de obligatorio al redactar justificaciones. Y cuanto más complejo sea el proyecto, más elementos estarán presentes en él: reducción de costos, ahorro, posibilidad de generar ingresos adicionales, aumento de la participación de mercado de la empresa, satisfacción total del cliente, direcciones de los flujos de efectivo. Esto último está documentado como una parte importante del caso de negocios del proyecto.

Flujo de caja

Este análisis tiene como objetivo ayudar a los comités o personas que revisan proyectos a seleccionar los más adecuados para su implementación. Los elementos mensurables ya se enumeran anteriormente, pero el caso de negocio no termina con ellos. También los hay intangibles, y hay muchos. Por ejemplo, los principales incluyen el período de transición y sus costos, costos operativos, cambios en los procesos comerciales, reemplazo de personal y similares.

Es necesario dar el debido crédito a las soluciones alternativas en la justificación económica, enumerando todos los métodos disponibles para implementar el proyecto en la práctica. Por ejemplo, entre miles de proveedores que ofrecen millones de productos idénticos, casi ninguno tiene el mismo precio.

¿Cómo rentabilizar la adquisición? La justificación económica tendrá que responder a muchas, muchas veces incómodas o simplemente preguntas dificiles. Es más rentable comprar una solución ya preparada o encontrar una alternativa, su propia opción. O puede comprarlo parcialmente y venderlo usted mismo. Debería haber muchas respuestas de este tipo en la justificación económica.

Tutela

Dependiendo de la cultura de la organización, el caso de negocio lo redacta el administrador o el propio director del proyecto. Pero en cualquier caso, el fideicomisario, es decir, el inversor, es responsable del proyecto, es él quien responde de la eficiencia financiera, mientras que el gestor lo planifica, lo ejecuta y lo implementa prácticamente; El líder es la forma y el guardián es el contenido, es decir, la inversión. Y por tanto, lo principal es transmitir al inversor el importe exacto de los costes de todo el proyecto, indicar el plazo de recuperación correcto y predecir resultados atractivos.

Sin duda un documento importante y fundamental en las etapas iniciales del inicio del proyecto. El estudio de viabilidad se incluye en el paquete de documentos que la oficina de proyectos proporciona al Cliente potencial, justificando los beneficios y beneficios del proyecto implementado. Sin embargo, curiosamente se dedican menos artículos a su correcta ortografía y materiales de enseñanza que, por ejemplo, escribir Especificaciones técnicas (TOR) Y Proyecto técnico(TP). En el artículo de hoy intentaremos llenar este vacío y hablar con más detalle sobre el documento del estudio de viabilidad en sí y cómo redactarlo correctamente.

En los libros de referencia enciclopédicos puede encontrar una de las definiciones del término. Estudio de Viabilidad (TES) - un documento que presenta información de la cual se deduce la viabilidad (o inconveniencia) de crear un producto o servicio. Estudio de factibilidad le permite comparar los costos requeridos y los resultados esperados, así como calcular el período de recuperación de la inversión y determinar el efecto económico de la implementación del proyecto.

La definición oficial también da GOST 24.202-80 Requisitos para el contenido del documento “estudio de viabilidad para la creación de un sistema de control automatizado»: “El documento “Estudio de Factibilidad para la Creación de una ACS” (Estudio de Factibilidad para una ACS) tiene como objetivo fundamentar la necesidad productiva y económica y la viabilidad técnica y económica de la creación o desarrollo de una ACS...”

Echemos un vistazo más de cerca al documento en sí.

¿En qué etapa se desarrolla un estudio de viabilidad?

Cualquier proyecto comienza con procesos. inicialización, con la formulación de metas para la resolución de problemas de producción.

Estudio de factibilidad Se compila para analizar la viabilidad técnica y económica de inicializar un proyecto de proyecto.

Es en la etapa de formación y consideración del estudio de viabilidad cuando el cliente decide por sí mismo si seguirá invirtiendo en el proyecto o no.

Arroz. 1. El proceso de toma de decisiones para iniciar un proyecto

Metas y objetivos de la preparación de un estudio de viabilidad.

Objetivo principal de la formación. estudio de viabilidad (TES) uno es justificar la necesidad y viabilidad de crear/modernizar cualquier sistema (en adelante denominado el Proyecto). Pero el público objetivo al que está destinado el estudio de viabilidad puede ser diferente.

Se puede elaborar un estudio de viabilidad tanto para uso interno (por ejemplo, para la coordinación con la dirección y el desarrollo posterior del proyecto) como para uso externo (por ejemplo, para confirmar el atractivo de inversión del proyecto para las partes interesadas, acreedores e inversores). . Segundo caso es el más común y el más demandado. La empresa promotora prepara un paquete de documentos, que también incluye un estudio de viabilidad, y lo presenta en el formulario. Oferta comercial a un Cliente potencial.

Dependiendo de para quién y para qué propósitos y tareas se esté preparando el documento del estudio de viabilidad, la profundidad de elaboración de algunas secciones puede ser diferente.

A continuación se presenta una tabla resumen general de la gama de posibles partes interesadas al preparar un estudio de viabilidad:

gente interesada	Metas objetivos	Áreas e intereses en el estudio de viabilidad.
Dueño, dueño de negocio	Evaluar objetivamente la necesidad de implementar el proyecto en consideración.	El énfasis principal está en el cumplimiento de la estrategia de la empresa, la relación costo-ingreso, el análisis de la efectividad de los fondos invertidos.
Jefe, Director General	Para análisis, control y planificación; para justificar decisión tomada sobre la implementación del proyecto, incl. ante la junta directiva	El énfasis principal está en metas, objetivos, condiciones, plazos, costos y resultados esperados.
Inversores, representantes bancarios.	Evaluar la posibilidad de invertir en el proyecto en consideración.	El énfasis principal está en el plan financiero y las condiciones para generar ingresos.
Acreedores	Para tomar una decisión de préstamo	La atención se centra principalmente en el plan financiero y el plan de pago del préstamo.
Iniciador del proyecto, cliente funcional.	Comprender el alcance y definir los límites del proyecto; para entender los riesgos	El énfasis principal está en los límites, capacidades y limitaciones del proyecto: limitaciones funcionales, técnicas y organizativas, plazos y presupuesto del proyecto.
Gerentes de proyecto	Para planificar aún más el progreso del proyecto; comprender los límites y riesgos del proyecto	El énfasis principal está en las etapas de implementación. También interesado en los límites y limitaciones del proyecto (funcionales, técnicas, organizativas, plazos, presupuesto, recursos)

Las principales tareas en el desarrollo del documento son: análisis de la situación actual por parte del Cliente, identificación de problemas actuales y potenciales, descripción de los recursos disponibles, análisis y selección de la solución óptima, determinación de indicadores clave y el efecto de la implementación del proyecto. En este caso, el estudio de viabilidad podrá desarrollarse conjuntamente con el departamento funcional del Cliente (en el que se realizará la implantación) para el análisis, planificación y justificación del proyecto ante la Dirección del Cliente.

PROCESO DE ELABORACIÓN DE UN ESTUDIO FEASIVAL

Después de la preparación, el estudio de viabilidad es acordado y aprobado por la Dirección. La gerencia toma una de las siguientes decisiones posibles:

• Rechazar el proyecto por considerarlo inapropiado y económicamente no rentable.
• Posponer temporalmente el proyecto con la necesidad de aclaraciones adicionales.
• Aprobar el documento del estudio de viabilidad y presentarlo posteriormente para su aprobación.
• Aprobar el documento del estudio de factibilidad otorgando autoridad para implementar el proyecto.

Si el proyecto se acuerda/aprueba, se le asigna un presupuesto y el director del proyecto tiene autoridad para implementar el proyecto. A continuación puedesiniciar nuevos procesos de implementación.

QUIÉN PREPARA EL ESTUDIO DE VIABILIDAD

1. Primera opción, si el proyecto se implementa dentro de la empresa, la elaboración del estudio de viabilidad se realiza directamente Cliente funcional

Cliente funcional es un representante de una unidad de negocios que supervisa mayor desarrollo proyecto y responsable del gasto Dinero para este proyecto.

2. Segunda opción, cuando un posible contratista prepara un estudio de viabilidad para atraer la ejecución del proyecto. También podrán participar terceros en la elaboración de un estudio de viabilidad. empresas consultoras. Generalmente se acepta que el costo de desarrollar un estudio de viabilidad no debería ser superior a 5-10% del costo de todo el proyecto.

FORMATO PARA LA PREPARACIÓN DEL ESTUDIO DE VIABILIDAD

Un estudio de viabilidad suele constituir un documento independiente. Sin embargo, cabe señalar que en términos generales un estudio de viabilidad es similar a un plan de negocios.

Pero la principal diferencia entre un estudio de viabilidad y un plan de negocios es que un plan de negocios describe directamente las formas de implementar la estrategia, metas y objetivos de la organización en el contexto de los proyectos necesarios para su implementación, y un estudio de viabilidad tiene más como objetivo justificar. proyecto especifico .

Al mismo tiempo, un estudio de viabilidad se puede formalizar de diferentes formas, en algunas empresas es Breve descripción en 1-2 páginas en formato A4, y en algunos casos es un conjunto de documentos, en cuya preparación trabaja un grupo de especialistas dedicados o incluso todo el departamento.

ESTRUCTURA DE LA JUSTIFICACIÓN TÉCNICA Y ECONÓMICA

Existe una estructura oficial del Estudio de Viabilidad según la Unión Soviética. GOST 24.202-80:

Ejemplo de estructura de un Estudio de Viabilidad(según GOST 24.202-80): Sección 1 Introducción Fechas de inicio y finalización del trabajo; Fuentes, volúmenes, procedimiento de financiación de la obra; Sección 2. Características de la instalación y sistema de gestión existente Características generales del objeto; Lista y descripción de deficiencias en la organización y gestión de la instalación; Evaluación de pérdidas de producción; Características de la preparación de la instalación para la creación de un sistema de control automatizado; Sección 3. Objetivos, criterios y limitaciones de la creación de un sistema de control automatizado. Formulación de objetivos y criterios productivos, económicos, científicos, técnicos y económicos para la creación de un sistema de control automatizado; Características de las restricciones a la creación de sistemas de control automatizados. Sección 4. Funciones y tareas del sistema de control automatizado creado. Sección 5. Resultados técnicos y económicos esperados de la creación de un sistema de control automatizado. Relación de las principales fuentes de eficiencia económica obtenidas como resultado de la creación de un sistema de control automatizado; Una evaluación de los costos esperados de crear un sistema de control automatizado con su distribución por colas de creación de un sistema de control automatizado y por año; Indicadores generales esperados de eficiencia económica de los sistemas de control automatizados. Sección 6. Conclusiones y propuestas Conclusiones sobre la necesidad productiva y económica y la viabilidad técnica y económica de crear un sistema de control automatizado; Recomendaciones para la creación de un sistema de control automatizado.

En la práctica, cada empresa prepara un estudio de viabilidad en su propio formato, describiendo sólo las secciones principales del estudio de viabilidad.

Puedes elegir principales secciones estándar del estudio de viabilidad, que están necesariamente presentes en el estudio de viabilidad de una forma u otra:

• Resumen del proyecto
• idea de proyecto. ¿Cuál es la idea de un estudio de viabilidad para un proyecto y por qué es necesario? Plan de estudio de viabilidad del proyecto con explicación paso a paso.
• Razón fundamental. Por qué se proponen exactamente tales soluciones, el motivo de la elección de este material, tipo de actividad o equipo en particular. También es necesario incluir todos los posibles riesgos calculados en el cálculo del estudio de viabilidad.
• Cálculos de requisitos para la producción (financiera, materias primas, mano de obra, energía). Es necesario calcular cuánto dinero se necesitará para poner en marcha este proyecto. Si está preparando un estudio de viabilidad para obtener un préstamo, deberá indicar todos posibles fuentes ingreso
• Justificación económica(cálculos que muestran el resultado de las actividades de la empresa después de los cambios)
• Conclusiones y ofertas.(resumen, conclusión, evaluación)

Si va a desarrollar un estudio de viabilidad utilizando su propia estructura y formato, asegúrese de incluir secciones obligatorias estándar en el documento. La redacción de las secciones puede ser diferente, pero el propósito semántico de las secciones debe reflejarse en documento final.

CRONOGRAMA PARA LA PREPARACIÓN DEL ESTUDIO DE VIABILIDAD

El plazo para preparar un estudio de viabilidad depende del nivel de detalle de la descripción del estudio de viabilidad; el alcance de la funcionalidad planificada para el desarrollo y la implementación; número de procesos bajo consideración; preparación y relevancia de la normativa vigente y otros documentos internos que describan las disposiciones para el funcionamiento de los procesos considerados; Disponibilidad de infraestructura preparada y personal dedicado.

Por tanto, el plazo para preparar un estudio de viabilidad, dependiendo del volumen y la complejidad de los cálculos, oscila entre 3 días y varios meses.

GUÍA PASO A PASO PARA ESCRIBIR UN ESTUDIO DE VIABILIDAD

Por ejemplo, como base para la descripción, tomemos la estructura de un estudio de viabilidad según GOST 24.202-80, porque actualmente tiene la estructura más extensa y es la estructura oficial para desarrollar un estudio de factibilidad.

Para estos fines, se puede utilizar para analizar la efectividad o ineficacia de la infraestructura existente y la infraestructura potencial del Cliente durante la implementación del proyecto.

¿Por qué exactamente? En primer lugar, reflejará de forma más completa la información que nos interesa para describir este apartado. En segundo lugar, esta herramienta es la más común entre los Gerentes, porque... muestra Estado actual con fortalezas y debilidades y le permite identificar la dirección en la que necesita avanzar, utilizando las fortalezas para eliminar las debilidades y minimizar los riesgos.

Sección 3. Objetivos, criterios y limitaciones al implementar EDMS

La sección describe los objetivos y criterios para implementar el proyecto. La sección también describe las limitaciones.Para formular un objetivo mensurable para la implementación de un EDMS, puede utilizar la tecnología generalmente aceptada para formar objetivos.

Estos mismos indicadores se pueden utilizar en el futuro como indicadores clave de desempeño. (KPI, indicadores clave de rendimiento).

KPI, indicadores clave de rendimiento – estos son indicadores de desempeño de una unidad (empresa) que ayudan a la organización a lograr objetivos estratégicos y tácticos (operativos).

Sección 4. Funciones y tareas del Proyecto implementado

La sección proporciona una descripción de las funciones y tareas del Proyecto prevista para su implementación. Por ejemplo,descripción de procesos automatizados para garantizar el acceso seguro de los usuarios al sistema ERP.

Sección 5. Resultados técnicos y económicos esperados de la implementación del Proyecto

La sección proporciona una lista de costos esperados, eficiencia económica, secuencia y etapas de implementación del Proyecto con la distribución de los recursos necesarios. Si el proyecto se calcula para más de un año, los indicadores se calculan tanto en total como para cada año por separado.

Índice retorno de la inversión debe calcularse en las etapas: preparación de un estudio de viabilidad basado en datos preliminares evaluaciones de expertos; al finalizar la implementación basada en evaluaciones que tengan en cuenta la optimización del proceso; durante el período de operación del Sistema con base en indicadores reales. Así, se monitorea la dinámica de los cambios y la efectividad real de la implementación.

También se incluyen en el estudio de viabilidad los cálculos. VPN e indicadores financieros y económicos EBIT, NOPLAT y otros.

VPN, valor actual neto ) es la suma de los valores descontados del flujo de pago, reducidos al día de hoy. Materiales usados:

1. UFC-Invest, estudio de viabilidad
2. Laboratorio de ideas de negocio, ¿En qué se diferencia un estudio de viabilidad de un plan de negocio?
3. Osnova.ru, Estamos desarrollando un estudio de viabilidad para la implementación de EDMS (parte 1)
4.Lineamientos para la elaboración de estudios de viabilidad industrial

Estudio de Viabilidad (TES)

Un estudio de viabilidad (TES) es un estudio de rentabilidad económica, análisis y cálculo de los indicadores económicos del proyecto de inversión que se está creando. El objetivo del proyecto puede ser la creación de una instalación técnica o la construcción o reconstrucción de un edificio existente.

La tarea principal al elaborar un estudio de viabilidad es evaluar los costos de un proyecto de inversión y sus resultados, y analizar el período de recuperación del proyecto.

Es necesario que el propio empresario elabore un estudio de viabilidad para comprender qué esperar del proyecto, y para un inversor, es necesario un estudio de viabilidad del empresario que solicita la inversión para comprender el período de recuperación del dinero invertido. El desarrollo de un estudio de viabilidad puede confiarse a un grupo de especialistas (en proyectos complejos) o puede ser elaborado de forma independiente por un empresario.

¿Cuáles son las principales diferencias entre un estudio de viabilidad y un plan de negocio?

Normalmente, se elabora un estudio de viabilidad para nuevos proyectos en una empresa existente, por lo que bloques como la investigación de mercados, el análisis de mercado, la descripción de la empresa y el producto no se describen en dichos estudios de viabilidad.

Pero a veces surge una situación y además el estudio de viabilidad proporciona datos detallados sobre el análisis de tecnologías y equipos y los motivos de su elección.

Por tanto, un estudio de viabilidad (TES) es un documento más breve y sustancial que un plan de negocios completo.

Metodología para la elaboración de una JUSTIFICACIÓN TÉCNICA Y ECONÓMICA

Al elaborar un estudio de viabilidad, se permite la siguiente secuencia de partes temáticas:

Datos iniciales, información sobre el sector del mercado,

Oportunidades comerciales existentes de la empresa,

Fuentes de materias primas, factores materiales para el desarrollo empresarial,

Costos de capital esperados para lograr el objetivo,

Costos operativos durante la implementación del proyecto,

Plan de producción,

Política financiera y componente financiero del proyecto.

Información general sobre el futuro proyecto.

En general, el estudio de viabilidad proporciona una descripción de la industria en la que opera la empresa y justifica la elección del territorio y localización geográfica negocio actual y propuesto, y también describe el tipo de productos producidos. Aquí es necesario describir y justificar los precios de los productos manufacturados. Al mismo tiempo, la parte financiera del estudio de viabilidad contiene información sobre las fuentes de financiación y las condiciones de pago de la deuda, las condiciones para el uso de los fondos prestados.

Los cálculos en un estudio de viabilidad constan de tablas que presentan flujos de efectivo y balances.

Esta estructura del estudio de viabilidad puede no ser la única correcta y puede variar según el proyecto específico. Además, se puede ampliar para proyectos empresariales grandes y complejos.

¿Cuál es la diferencia entre un estudio de viabilidad (TES) y un plan de negocios?

En los negocios y oficinas modernos, los términos plan de negocios y estudio de viabilidad han entrado firmemente en el vocabulario de empresarios y economistas, pero todavía no existe una división clara entre dichos conceptos. El material intenta resaltar las similitudes y diferencias entre un plan de negocios y un estudio de viabilidad empresarial.

Los teóricos ofrecen la idea de que un estudio de viabilidad es el resultado de una variedad de estudios, tanto económicos como investigación de mercado. Pero al mismo tiempo, se llega a una conclusión sobre la viabilidad del proyecto y se determina una gama de soluciones económicas, organizativas y de otro tipo propuestas para la optimización. proceso de producción. Al mismo tiempo, un estudio de viabilidad suele ser parte integral de un plan de negocios.

Al mismo tiempo, existe la opinión de que un estudio de viabilidad, hasta cierto punto, es una versión abreviada de un plan de negocios o, por el contrario, es un plan de negocios normal, lo que se denomina estudio de viabilidad.

Cabe señalar que si el procedimiento para la elaboración y la estructura de un plan de negocios se establecen claramente, al elaborar un estudio de viabilidad se pueden encontrar varios varias opciones ortografía que varía según los temas que se abordan.

Existen las siguientes opciones para los estudios de viabilidad en la práctica:

Ejemplo No. 1

1. el estado real de la empresa;

2. análisis de mercado y evaluación de la capacidad de producción de la empresa;

3. documentación técnica;

4. situación con los recursos laborales;

5. costos organizativos y generales de la empresa;

6. estimación de la duración del proyecto;

7. análisis del atractivo financiero y viabilidad económica del proyecto.

Ejemplo No. 2

1. la esencia del proyecto propuesto, presentación de los conceptos básicos del proyecto y los principios de su implementación;

2. una breve descripción del mercado, una declaración de resultados varios estudios para estudiar la demanda de nuevo servicio o bienes;

3. aspectos tecnológicos y de ingeniería del proyecto:

a) descripción del proceso de producción;

b) evidencia de la necesidad de comprar equipos nuevos o modernizar equipos antiguos;

c) comparación del nuevo producto con los estándares de calidad vigentes;

d) revisión de fuertes y debilidades nuevo producto o servicio;

4. indicadores financieros y económicos, incluidos:

a) inversiones esperadas y necesarias en el proyecto;

b) fuentes financieras internas y externas esperadas;

c) costos de producción;

5. evaluación de la eficacia y recuperación del proyecto promovido, garantía de reembolso de los empréstitos externos;

6. susceptibilidad del nuevo producto o servicio propuesto a los riesgos existentes en los mercados, así como la resistencia a posibles riesgos en el futuro;

7. Evaluación general de la eficacia del posible endeudamiento externo.

Ejemplo No. 3

1. resumen todas las disposiciones principales del estudio de viabilidad;

2. condiciones para implementar un nuevo proyecto (quién posee la autoría del proyecto, material fuente para el proyecto, qué actividades preparatorias y ya se han realizado investigaciones, etc.);

3. análisis de los mercados de ventas propuestos, revisión de las capacidades de producción de la empresa, así como cálculo de las capacidades máximas de la empresa y una serie de otros factores;

4. Esta sección refleja todo lo relacionado con asegurar la producción (inventarios necesarios y recursos de producción), análisis de contratistas existentes y posibles proveedores, análisis de posibles costos para diversos factores de producción;

5. La sección está dedicada a la ubicación territorial de la empresa y los costos asociados con esta posición (estimación aproximada de dónde se ubicará la empresa, cálculos preliminares relacionados con el pago del alquiler de un sitio para producción o espacio de oficinas);

6. documentación de diseño y proyecto (evaluación de las tecnologías necesarias para un nuevo proyecto, evaluación de instalaciones auxiliares adicionales, sin las cuales la producción sería imposible;

7. costos organizativos y otros costos adicionales asociados con el nuevo proyecto (cálculo de costos adicionales, así como un resumen de la estructura esperada de producción futura);

8. análisis de recursos laborales para el futuro proyecto (evaluación recursos humanos, que será necesario para iniciar un nuevo proyecto). Se indica el número estimado de trabajadores y personal de servicio, el número requerido de trabajadores técnicos y de ingeniería. Además, se indica si participarán únicamente trabajadores locales o especialistas no residentes (extranjeros). La misma sección indica los costos laborales calculados, los impuestos asociados con salarios y una serie de otros puntos;

9. cronograma de avance del proyecto presentado;

10. Evaluación general de la viabilidad económica y financiera del proyecto planificado.

Tenga en cuenta que muchos de los ejemplos de estudios de viabilidad dados, especialmente el último ejemplo, se parecen a un plan de negocios detallado.

Existe una delgada línea entre un estudio de viabilidad y un plan de negocios, y esto lleva al hecho de que con un alto grado de confianza podemos decir que si se le solicita que proporcione un estudio de viabilidad para un proyecto, puede elaborar un informe con seguridad. plan de negocios detallado, dejando al mismo tiempo disputas innecesarias: teóricos ciencia económica, pero es mejor ponerse manos a la obra.

Metodología para la elaboración de un estudio de viabilidad (TES):

2. descripción general proyecto, ingrese información sobre el proyecto. Información sobre estudios que se han realizado anteriormente, valoración de las inversiones necesarias.

3. Descripción del mercado y producción. Evaluación de la demanda y previsión de ventas futuras, descripción de la capacidad de la empresa.

4. Materias primas y recursos. Cálculo de los volúmenes requeridos de recursos materiales, previsión y descripción del suministro de recursos a la empresa, análisis de sus precios.

5. Seleccionar la ubicación de la empresa (instalaciones empresariales). Justificación de la elección del lugar y valoración del coste del alquiler de una habitación o sitio.

6. Documentación del proyecto. Descripción de la tecnología de producción de futuros productos, características del equipo necesario, construcciones adicionales.

7. Estructura organizativa empresas. Descripción de la organización empresarial y gastos generales.

8. Recursos laborales. Evaluación de la necesidad de recursos laborales divididos en categorías (trabajadores, empleados, altos directivos, ejecutivos, etc.). Estimación de costos salariales.

9. Calendario del proyecto. Cronograma del proyecto, estimación de costos, tamaños de zanjas, etc.

10. Cálculos económicos. Estimación de costos de inversión, costos de producción, evaluación financiera del proyecto.